जे पॉवेल की अब एक और समस्या है: मॉर्निंग ब्रीफ

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शुक्रवार मार्च, 10, 2023

आज का न्यूज़लेटर by . है माइल्स उडलैंड, Yahoo Finance में समाचार प्रमुख। ट्विटर पर उसका अनुसरण करें @ शैलचित्र और लिंक्डइन. चलते-फिरते इसे और बाजार की और खबरें पढ़ें याहू फाइनेंस ऐप.

पिछले वर्ष के लिए, फेडरल रिजर्व ने एक लक्ष्य को पूरा करने की कोशिश की है, एक उपकरण का उपयोग करके - ब्याज दरों को बढ़ाकर कम मुद्रास्फीति।

नतीजा बेंचमार्क ब्याज दरें रहा है एक वर्ष में 4.5% की वृद्धि और हेडलाइन मुद्रास्फीति जून में 9.1% के शिखर से गिरकर जनवरी के रूप में 6.4%. जैसा कि फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने इस सप्ताह कैपिटल हिल पर गवाही में दोहराया, फेड को अपने लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए अभी भी काम करना बाकी है।

लेकिन पिछले सप्ताह के दौरान, दो बैंकों के सामने एक और समस्या सामने आई है, जिसका सामना पॉवेल फेड कर रहा है। और वह है वित्तीय प्रणाली की स्थिरता।

बुधवार को, सिल्वरगेट कैपिटल (SI), जो क्रिप्टो उद्योग के सबसे बड़े बैंकिंग भागीदारों में से एक बन गया था, समाप्त करने की घोषणा की और अपने डिजिटल परिसंपत्ति ग्राहकों से महत्वपूर्ण जमा बहिर्वाह के बाद संचालन को बंद कर दिया।

उसी दिन, सिलिकॉन वैली बैंक (SIVB), उद्यम और स्टार्टअप दुनिया का पसंदीदा बैंकिंग भागीदार, की घोषणा अपनी संपूर्ण अल्पकालिक प्रतिभूति बही का परिसमापन करते हुए और $1.8 बिलियन की नई पूंजी जुटाते समय इसे $2.25 बिलियन का नुकसान होगा।

में निवेशकों को पत्र, सीईओ ग्रेग बेकर ने निवेशकों को आश्वासन दिया कि बैंक के पास "पर्याप्त तरलता" है, और कहा कि उसने ये कार्रवाई की "क्योंकि हम उम्मीद करते हैं कि उच्च ब्याज दरें जारी रहेंगी, सार्वजनिक और निजी बाजारों पर दबाव रहेगा, और हमारे ग्राहकों से नकदी के स्तर में वृद्धि होगी क्योंकि वे अपने व्यवसायों में निवेश करते हैं। ”

सूचना गुरुवार दोपहर को दी गई उस बेकर ने एक कॉल पर निवेशकों से कहा, "मैं सभी से शांत रहने और हमारा समर्थन करने के लिए कहूंगा जैसे हमने चुनौतीपूर्ण समय के दौरान आपका समर्थन किया था।"

कहानी जारी है

बाजार के तनाव के समय में निवेशकों को शांत रहने के लिए कहे जाने की तुलना में कुछ बयानों में कठिन दर्शक होते हैं।

गुरुवार को, वित्तीय क्षेत्र पर केंद्रित एक स्थिर, अथक बिकवाली के दौरान अमेरिकी शेयरों में गिरावट आई। क्षेत्रीय बैंकों को पीटा गया। बड़े बैंकों को पीटा गया। एसएंडपी 500 1.8% गिरा. बिटकॉइन 7% गिर गया.

हालाँकि, पावेल के लिए चुनौती यह है कि सिलिकॉन वैली बैंक के सामने कुछ तनाव मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए फेड की कार्रवाइयों से प्रेरित है। और डर यह है कि कहीं वे अकेले न हों।

सरल शब्दों में, सिलिकॉन वैली बैंक ने उच्च उपज की पेशकश करने वाले विभिन्न बांडों को खरीदने के लिए करीब 2 अरब डॉलर के हिट बेचने वाले बांड को नुकसान पहुंचाया। फर्म का नवीनतम वार्षिक रिपोर्ट दिखाई ट्रेजरी सिक्योरिटीज में बैंक के पास लगभग 14 बिलियन डॉलर का स्वामित्व था, जिसकी औसत परिपक्वता एक से पांच साल के बीच थी। आज, एक साल के ट्रेजरी बिलों की उपज 5.25% है।

शेयर बाजार में एक दिन की गिरावट बेशक वित्तीय प्रणाली के लिए चिंता का कारण नहीं है। यहां तक ​​कि एक बैंक के परिसमापन और दूसरे के बारे में गहरी निवेशक चिंताओं को अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली के बारे में फेड-स्तरीय चिंता का गठन करने की आवश्यकता नहीं है।

लेकिन ये कदम इस बात की याद दिलाते हैं कि ब्याज दरों को बढ़ाने या कम करने में केंद्रीय बैंक की भूमिका पिछले एक दशक में निवेशकों के ध्यान का केंद्र बिंदु बन गई है, फेड भी बाजारों को स्थिर करने और अनिश्चित क्षणों के दौरान निवेशकों के डर को शांत करने में केंद्रीय भूमिका निभाता है। वर्तमान।

लगभग ठीक तीन साल पहले, पावेल ने 15 मार्च, 2020 को एक आपातकालीन संडे नाइट कॉल का आयोजन किया था, जिसमें अर्थव्यवस्था को समर्थन देने के उद्देश्य से उपायों की एक श्रृंखला की घोषणा की गई थी, क्योंकि महामारी ने वैश्विक व्यापार को तेजी से बंद कर दिया था।

उस कॉल पर, पॉवेल इकट्ठे प्रेस को याद दिलाया, “[कि] केंद्रीय बैंकों को मूल रूप से …तनावग्रस्त वित्तीय प्रणालियों को तरलता प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया था, इसलिए हम उस काम को बहुत गंभीरता से लेते हैं। यह शायद सबसे महत्वपूर्ण चीज है जो हम अभी कर रहे हैं।"

2022 में एक क्रिप्टो पतन से लहरों के रूप में बैंकिंग प्रणाली में बढ़ती चिंता और तीन साल पहले फेड द्वारा सामना की गई वित्तीय आपात स्थिति की तुलना में एक लाल गर्म उद्यम बाजार के टुकड़े फीके पड़ गए। लेकिन तब उनकी हरकतें केंद्रीय बैंक की शक्ति की याद दिलाती थीं, और वास्तव में, वित्तीय बाजारों के लिए इसकी केंद्रीयता।

जब फरवरी की नौकरियों की रिपोर्ट शुक्रवार की सुबह जारी की जाती है, तो निवेशक 0.25 मार्च को फेड से 0.50% या 22% की वृद्धि की संभावना को समझने के लिए डेटा पर विचार करेंगे।

यह वह क्षण है जिसकी ओर बाजार हफ्तों से निर्माण कर रहे हैं।

लेकिन अब बैंकिंग प्रणाली में डाला जा रहा अप्रत्याशित तनाव शुक्रवार और आने वाले दिनों को फेड के लिए पूरी तरह से अलग तरीके से उल्लेखनीय बनाता है।

यह जे पॉवेल को एक ऐसी अर्थव्यवस्था में व्यवस्था लाने की चुनौती में एक और झुर्रियां पेश करता है जो कुछ ही महीनों में बस्ट और बूम हो गई थी।

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