जेरेमी ग्रांथम और माइकल बरी ने एक और बाजार में गिरावट की चेतावनी दी है। इस शुरुआती गलती से बचें जब शेयर बाजार अंततः सुधार करता है

जब कीमतें बढ़ रही हों तो कम खरीदना और उच्च बेचना एक आसान निवेश दर्शन है।

लेकिन कुछ प्रमुख बाजार पर नजर रखने वाले चीजों की भविष्यवाणी कर सकते हैं एक बात लो, अगली सुबह उठने से पहले आपके लाभ लुप्त हो जाने की चिंता भारी हो सकती है।

जब वह डर पकड़ लेता है, तो एक मूल्यह्रास पोर्टफोलियो को बेकार होने से पहले बेच देना एकमात्र बुद्धिमान खेल की तरह महसूस कर सकता है।

यह नहीं है।

नए और अनुभवी निवेशकों के बीच एक प्राथमिक अंतर एक अशांत बाजार से बाहर निकलने की इच्छा है। अचानक शेयर की कीमत में गिरावट अस्थायी मतली का कारण हो सकती है, लेकिन यह किसी स्टॉक या फंड पर जमा होने से जीवन भर के अफसोस की तुलना में कुछ भी नहीं है जब आपको इसकी आवश्यकता नहीं थी।

पस्त पोर्टफोलियो के बारे में सही चुनाव करना यह तय करने की बात नहीं है कि कौन सा स्टॉक रखना है और कौन सा बेचना है। यह प्रक्रिया का अंतिम चरण है।

सबसे बड़े निर्णय तब लिए जाते हैं जब आप अपनी निवेश रणनीति को असेंबल कर रहे होते हैं। यदि आप सावधानी से निर्णय ले सकते हैं, और उन पर टिके रह सकते हैं, तो यह आपकी आंतरिक पकड़-या-बिक्री बहस को कम नर्वस कर देगा।

जोखिम आपका दुश्मन नहीं है

बाजार हमेशा के लिए बढ़ते नहीं हैं, यह जानने के लिए आपको वॉरेन बफे या जिम क्रैमर होने की आवश्यकता नहीं है। कुछ बिंदु पर, मूल्यों में गिरावट आएगी।

टोरंटो, कनाडा में स्थित हनोवर प्राइवेट क्लाइंट कॉरपोरेशन के प्रबंध निदेशक टॉम ट्रेनर का कहना है कि निवेशकों को उम्मीद करनी चाहिए कि बाजार में कुछ हद तक नियमित रूप से कमी आएगी।

उनका कहना है कि पुलबैक, जहां बाजार में 10% से कम की गिरावट आती है, आमतौर पर साल में एक बार होती है। सुधार, जिसमें 10-से-20% की गिरावट देखी जाती है, लगभग हर दो से तीन वर्षों में होते हैं। भालू बाजार, 20% या उससे अधिक की गिरावट, हर पांच साल में होती है।

"ये चीजें पूरी तरह से अपेक्षित हैं," ट्रेनर कहते हैं।

लेकिन नए निवेशक उन घटनाओं की उम्मीद करना नहीं जानते हैं; और यहां तक ​​कि कई लोग जिन्होंने स्टॉक की अस्थिरता का अनुभव किया है, स्टॉक की कीमतों में गिरावट पर छोटी यादें और घबराहट होती है।

इससे घबराहट की बिक्री हो सकती है, जो निवेश पोर्टफोलियो के मूल्य को नष्ट कर देती है। बाजार में कुछ उतार-चढ़ाव की अपेक्षा करना और स्वीकार करना दोनों को सीखना कम बेचने के प्रलोभन को मात देने का पहला कदम है।

कहानी जारी है

वास्तव में, शेयर बाजार में बेक की गई अस्थिरता वह जगह है जहां से इसका अधिकांश मूल्य आता है। यह बढ़ा हुआ जोखिम यही कारण है कि शेयरों पर रिटर्न बांड और अन्य निश्चित आय उत्पादों से जुड़े लोगों की तुलना में अधिक है।

"यदि आप निश्चित रूप से जानते थे कि आपको हर साल [स्टॉक से] 7% या 8% मिलेगा, तो कोई भी बॉन्ड में निवेश नहीं करेगा। हर कोई इक्विटी में निवेश करेगा, ”ट्रेनर कहते हैं। "यह वह जोखिम प्रीमियम है जिसे आप पकड़ने की कोशिश कर रहे हैं।"

यदि आपने और आपके वित्तीय योजनाकार ने यह निर्धारित किया है कि आपकी जीवनशैली को बनाए रखने के लिए आपके पोर्टफोलियो को प्रत्येक वर्ष सात से 10% उत्पन्न करने की आवश्यकता है, तो आपको वह बांड या अन्य परिसंपत्तियों से नहीं मिलेगा जो मुद्रास्फीति के साथ नहीं रहते हैं।

रिटर्न के उन स्तरों के लिए आपको एक मजबूत इक्विटी स्थिति बनाए रखने और किसी न किसी पैच के दौरान बेचने के प्रलोभन का विरोध करने की आवश्यकता होती है।

आपको शेयरों में निवेश करने की आवश्यकता कब होती है?

यह पता लगाना कि आप कितने जोखिम के साथ सहज हैं, एक जटिल गणना है। और यह विशुद्ध रूप से मनोवैज्ञानिक निर्णय नहीं है।

ट्रेनर का कहना है कि निवेशकों के पास एक वित्तीय लक्ष्य होना चाहिए और अपने निवेश से आय की आवश्यकता के लिए अपने समय के क्षितिज को जानना चाहिए।

"अगर यह पांच से अधिक है, या उम्मीद है कि 10 साल से अधिक है, तो बस इक्विटी में निवेश करें," वे कहते हैं। "अगर आपको दो से तीन साल में पैसे वापस चाहिए, तो आप शायद इसे शॉर्ट टर्म बॉन्ड में निवेश करना चाहते हैं।"

एक बार आय के लक्ष्य तय हो जाने के बाद, यह समय आपकी जोखिम सहनशीलता पर विचार करने का है।

हो सकता है कि आपके सलाहकार का कहना है कि आपके लक्ष्यों के लिए एक ऐसे पोर्टफोलियो की आवश्यकता है जो स्टॉक पर भारी हो, लेकिन आप उस तरह के व्यक्ति हैं जो समाप्त होने से एक दिन पहले दूध नहीं पीएंगे। यदि आप उस जोखिम से बचना चाहते हैं, तो व्यक्तिगत स्टॉक न खरीदें क्योंकि बहुत अधिक संभावना है कि जैसे ही कीमतें गिरनी शुरू होंगी, आप उन्हें बेचना शुरू कर देंगे।

इस परिदृश्य में, आप और आपके सलाहकार एक ऐसा पोर्टफोलियो बनाना चाहते हैं जो निश्चित आय वाली संपत्तियों पर अधिक निर्भर हो; एक जिसमें केवल 20% इक्विटी शामिल हो सकती है।

अगर यह आपके फिट बैठता है सेवानिवृत्ति के बाद आय की जरूरत, शेयर बाजार में आपका एक्सपोजर इतना प्रबंधनीय होना चाहिए कि रखने या बेचने का सवाल पूछने की जरूरत नहीं है।

विविधता लाएं और आसान सांस लें

विशेषज्ञों का कहना है कि एक संतुलित पोर्टफोलियो बाजार की अस्थिरता के खिलाफ एक विश्वसनीय बचाव है।

ट्रेनर का कहना है कि विविध पोर्टफोलियो के इक्विटी घटक में 15 से 20 अलग-अलग व्यक्तिगत स्टॉक शामिल हो सकते हैं जो देशों और उद्योगों के मिश्रण का प्रतिनिधित्व करते हैं। लेकिन, उन्होंने आगे कहा, प्रमुख स्टॉक इंडेक्स में निवेश करना निवेश करने का एक अधिक आधुनिक और विश्वसनीय तरीका है।

TSX या नैस्डैक सूचकांकों के दीर्घकालिक प्रदर्शन को ट्रैक करने वाले तरीकों से निवेश करना अपेक्षाकृत सुरक्षित है। व्यक्तिगत शेयरों के साथ विजेताओं और हारने वालों को चुनने की कोशिश करना, इतना नहीं।

तो लाभ कमाने और नुकसान से बचने के लिए सही समय पर अलग-अलग शेयरों में कूदना और कूदना है।

"अनुसंधान ने लगातार दिखाया है कि कोई भी निश्चित रूप से किसी भी हद तक बाजार को प्रभावी ढंग से समय नहीं दे सकता है," वे कहते हैं। "आपको सिंगल-स्टॉक जोखिम के लिए भुगतान नहीं मिलता है।"

इसके बजाय, विशेषज्ञों का कहना है कि आपके पोर्टफोलियो को संरचित किया जाना चाहिए ताकि एक बाजार डुबकी आपको अपनी इक्विटी बेचने की आवश्यकता नहीं होगी। और यह पर्याप्त रूप से बहुआयामी होना चाहिए कि इसके गैर-इक्विटी घटक (बॉन्ड या अन्य निश्चित-आय निवेश) से रिटर्न डूबे हुए स्टॉक मूल्यों की विस्तारित अवधि के लिए क्षतिपूर्ति कर सके।

"हम उस अवधि के दौरान आपके पोर्टफोलियो में स्टॉक बेचने के लिए मजबूर नहीं होना चाहते हैं," ट्रेनर कहते हैं। "सुनिश्चित करें कि आपका पोर्टफोलियो ठीक से संरचित है ताकि आपके पास जरूरत पड़ने पर नकदी हो।"

— सामंथा इमन्ना की फाइलों के साथ

यह लेख केवल जानकारी प्रदान करता है और इसे सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए। यह किसी भी प्रकार की वारंटी के बिना प्रदान किया जाता है।