निवेशकों की धारणा में सुधार हो रहा है, लेकिन विरोधी चुप नहीं हुए हैं। महान ब्रिटिश निवेशक जेरेमी ग्रांथम आगे कठिन समय की भविष्यवाणी कर रहे हैं, क्योंकि वह बाजारों पर छाया डालने के लिए कयामत और निराशा के लिए अपना मामला प्रस्तुत करते हैं।
ग्रांथम के विचार में, महामारी स्टॉक लाभ एक बुलबुला था, और वह बुलबुला अभी तक पूरी तरह से नहीं फूटा है। कुछ संख्याओं को इस दृष्टिकोण से रखते हुए, ग्रांथम का मानना है कि इस वर्ष 20% की और गिरावट संभव है - और अपने सबसे खराब स्थिति में, वह कहते हैं कि S & P 500 मौजूदा स्तर से 50 फीसदी तक गिर सकता है।
अपने विचार का समर्थन करते हुए, ग्रांथम उस सबसे खराब स्थिति के बारे में कहते हैं, "यहाँ से 50% की गिरावट का सबसे गंभीर मामला भी हमें S&P पर 2,000 के नीचे या लगभग 37% सस्ते में छोड़ देगा। इसे परिप्रेक्ष्य में रखने के लिए, यह 2021 के अंत में 70% से अधिक के ओवरप्राइसिंग की तुलना में ट्रेंडलाइन मूल्य से बहुत कम प्रतिशत विचलन होगा। इसलिए आपको यह सोचने की कोशिश नहीं करनी चाहिए कि ऐसा बिल्कुल नहीं हो सकता।”
तो, इस कयामत और निराशा की बातों से एक निवेशक को क्या करना है? ठीक है, इसे रक्षात्मक शेयरों और विशेष रूप से उच्च-उपज वाले लाभांश भुगतानकर्ताओं की ओर एक स्वाभाविक मोड़ देना चाहिए। हमने खोल दिया है टिपरैंक डेटाबेस दो ऐसे इक्विटी पर विवरण निकालने के लिए जो बाजार को कम से कम 8% की लाभांश उपज और विश्लेषक समुदाय से एक मजबूत खरीद रेटिंग प्रदान करते हैं। चलो गोता लगाएँ।
सीटीओ रियल्टी ग्रोथ, इंक। (सीटीओ)
हम एक रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) के साथ शुरुआत करेंगे, क्योंकि ये कंपनियां लंबे समय से डिविडेंड चैंपियन के रूप में जानी जाती हैं। सीटीओ रियल्टी ग्रोथ नौ राज्यों में संचालित होता है, जिसमें फ्लोरिडा और टेक्सास जैसे प्रमुख विकास क्षेत्र शामिल हैं, और शॉपिंग मॉल और रिटेल निचे में आय पैदा करने वाली संपत्तियों के पोर्टफोलियो का प्रबंधन करता है। कंपनी की अधिकांश अचल संपत्ति संपत्तियां दक्षिण पूर्व और दक्षिण पश्चिम क्षेत्रों में हैं। CTO एक अन्य REIT, अल्पाइन इनकम प्रॉपर्टी ट्रस्ट में भी 15% ब्याज रखता है।
सीटीओ रियल्टी ने पिछले 12 महीनों में राजस्व और आय में कुछ मिश्रित रुझान दिखाए हैं, जिसे पिछली तिमाही रिपोर्ट में 3Q22 से देखा जा सकता है। शीर्ष रेखा पर, 23.1 मिलियन डॉलर का कुल राजस्व साल-दर-साल 40% बढ़ा था, जबकि कंपनी के लिए जिम्मेदार निचली पंक्ति की शुद्ध आय लगभग 80% गिर गई, इसी अवधि में $23.9 मिलियन से $4.8 मिलियन हो गई। हालांकि उस समय के दौरान, CTO के शेयर समग्र शेयर बाजार से बेहतर प्रदर्शन कर रहे थे; S&P 500 पिछले 7 महीनों में 12% से अधिक नीचे है, जबकि CTO 7% ऊपर है।
कंपनी अब से एक महीने से भी कम समय में 4 फरवरी को अपने 22Q2022 परिणाम और इसके पूरे वर्ष 23 के परिणाम जारी करेगी। फिर हम देखेंगे कि रुझान रेखाएँ राजस्व और कमाई पर कैसे पकड़ बना रही हैं।
लाभांश के मोर्चे पर सीटीओ लगातार मजबूत रहा है। कंपनी पिछले साल की पहली तिमाही से तिमाही आम शेयर भुगतान धीरे-धीरे बढ़ा रही है। वार्षिक आधार पर, लाभांश $1.52 प्रति सामान्य शेयर का भुगतान करता है - और एक ठोस 8% उपज दे रहा है। यह रिटर्न की वास्तविक दर सुनिश्चित करते हुए मुद्रास्फीति को 1.5 अंक से हरा देता है। लेकिन इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि कंपनी मज़बूती से भुगतान करती है - लाभांश भुगतान को बनाए रखने का इतिहास 1970 के दशक तक फैला हुआ है।
बीटीआईजी विश्लेषक माइकल गोर्मन ने रियल एस्टेट निवेश ट्रस्टों पर अपने हालिया नोट में, आला में अपने शीर्ष चयन को संशोधित किया - और सीटीओ रियल्टी नाम दिया।
"हमें लगता है कि सीटीओ को आने वाली तिमाहियों में तेजी से निवेश करने में सक्षम होना चाहिए, क्योंकि इसकी फ्री-स्टैंडिंग संपत्तियों के मुद्रीकरण की क्षमता के साथ-साथ बैलेंस शीट पर 'अन्य संपत्तियों' तक अद्वितीय पहुंच है। CTO के $17M उपसतह हितों और न्यूनीकरण क्रेडिट के आधार पर, $46M संरचित निवेश पोर्टफोलियो, और अल्पाइन इनकम प्रॉपर्टी ट्रस्ट के साथ इसके सामान्य स्टॉक स्वामित्व और प्रबंधन समझौते के मूल्य के आधार पर, हमें लगता है कि कंपनी के पास विकास के लिए अधिक लीवर उपलब्ध हैं हमारे आरईआईटी कवरेज के बहुमत," गोर्मन ने कहा।
यहां से आगे देखने पर, गोर्मन रेट करता है कि सीटीओ एक शेयर खरीदता है, और उसका 21 डॉलर का मूल्य लक्ष्य 11% की एक साल की उल्टा क्षमता का तात्पर्य है। मौजूदा डिविडेंड यील्ड और अपेक्षित मूल्य प्रशंसा के आधार पर, स्टॉक में 19% संभावित कुल रिटर्न प्रोफ़ाइल है। (गोर्मन का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
सीटीओ की दीर्घकालिक विकास संभावनाओं के बारे में बाजार के बाकी लोग क्या सोचते हैं? यह पता चला है कि अन्य विश्लेषक गोर्मन से सहमत हैं। स्टॉक को पिछले तीन महीनों में 4 बार खरीदा गया है, जबकि कोई होल्ड या सेल नहीं है, जिससे आम सहमति रेटिंग एक मजबूत खरीद बन गई है। (देखो सीटीओ स्टॉक पूर्वानुमान)
डायनेक्स कैपिटल, इंक. (DX)
आरईआईटी के साथ चिपके हुए, अच्छी तरह से बंधक-समर्थित सुरक्षा आला की ओर मुड़ें। डायनेक्स कैपिटल बंधक ऋणों और प्रतिभूतियों पर ध्यान केंद्रित करता है, इन उपकरणों में लीवरेज के आधार पर निवेश करता है। पोर्टफोलियो विकास के लिए कंपनी का दृष्टिकोण कई सरल नियमों पर आधारित है, जिसमें पूंजी संरक्षण, अनुशासित पूंजी आवंटन और लंबी अवधि में स्थिर रिटर्न शामिल हैं।
एक निवेशक के दृष्टिकोण से, उन रिटर्न में एक उच्च-उपज लाभांश शामिल होता है, जिसका भुगतान मासिक रूप से किया जाता है। सबसे हालिया भुगतान इस महीने की शुरुआत में 1 फरवरी के भुगतान के लिए 13 सेंट प्रति आम शेयर पर घोषित किया गया था। यह भुगतान सालाना $1.56 हो जाता है, और 10.8% की उपज देता है। विश्वसनीय भुगतान का कंपनी का इतिहास 2008 तक चला जाता है, जो निवेशकों के विचार करने के लिए स्पष्ट सकारात्मक है। और मुद्रास्फीति अभी भी 6.5% वार्षिक पर चल रही है, डायनेक्स कैपिटल के स्थिर, उच्च-उपज भुगतान के आकर्षण स्पष्ट हैं।
20.4Q3 तक डायनेक्स के परिचालन से $22 मिलियन की कुल ब्याज आय हुई। यह पिछली तिमाही के कुल $18.3 मिलियन के अनुकूल है - हालांकि यह 56.1Q3 के लिए रिपोर्ट किए गए $21 मिलियन से काफी कम है। उसी समय अवधि में, डायनेक्स ने आम शेयरधारकों के लिए अपनी शुद्ध आय को $91.4 मिलियन से $42.5 मिलियन के नुकसान में देखा। शुद्ध घाटा कंपनी के बुक वैल्यू में तेज गिरावट को दर्शाता है, जिसके लिए प्रबंधन ने कठिन भू-राजनीतिक स्थिति के साथ घरेलू ब्याज दरों में वृद्धि को जिम्मेदार ठहराया।
हालांकि, कंपनी की तरलता ठोस बनी हुई है। लाभांश का समर्थन करते हुए, कंपनी ने 24 सेंट प्रति सामान्य शेयर के वितरण (ईएडी) के लिए उपलब्ध गैर-जीएएपी कमाई की सूचना दी, और 260.3 मिलियन डॉलर की नकद होल्डिंग थी।
भले ही DX विपरीत परिस्थितियों का सामना कर रहा है, क्रेडिट सुइस 5-स्टार विश्लेषक डगलस हार्टर ने हाल ही में स्टॉक पर अपनी रेटिंग को न्यूट्रल से आउटपरफॉर्म (यानी खरीदें) में अपग्रेड किया है। अपने तेजी के रुख का समर्थन करते हुए, हार्टर लिखते हैं: "हम स्टॉक को एजेंसी-केंद्रित एमआरईआईटी के बीच सबसे आकर्षक के रूप में देखते हैं ताकि एमबीएस स्प्रेड की संभावित कसौटी पर कब्जा किया जा सके। यह लाभांश की स्थिरता (एजेंसी-केंद्रित के बीच सबसे कम आवश्यक उपज), आकर्षक पी / बी मूल्यांकन (अन्य एजेंसी-केंद्रित साथियों के लिए 87% की तुलना में पुस्तक का 97%) और एक मजबूत विश्वास के उच्च स्तर पर आधारित है। अस्थिर अवधि में बही मूल्य की रक्षा करने का सापेक्ष ट्रैक रिकॉर्ड। (हैटर का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे.)
कुल मिलाकर, इस आरईआईटी ने हाल ही में 3 विश्लेषक समीक्षाएं ली हैं, और वे सभी सकारात्मक हैं और स्टॉक को अपनी सर्वसम्मत मजबूत खरीदें आम सहमति रेटिंग देते हैं। (देखो डीएक्स स्टॉक पूर्वानुमान)
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Disclaimer: इस लेख में व्यक्त की गई राय केवल उन चुनिंदा विश्लेषकों की है। सामग्री का उपयोग केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए किया जाना है। कोई भी निवेश करने से पहले अपना खुद का विश्लेषण करना बहुत जरूरी है।
स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-predicts-more-doom-143225626.html