सीएनबीसी के 'मैड मनी' कार्यक्रम के जाने-माने मेजबान जिम क्रैमर ने बाजारों में एक बदलाव का उल्लेख किया है, जो संभावित रूप से जीतने वाली निवेश रणनीतियों में बदलाव का प्रतीक है। पिछले साल, टेक स्टॉक मुनाफे के लिए जाने का स्थान था, लेकिन इस साल फेड की दरों में बढ़ोतरी से उन्हें भारी नुकसान हुआ है। उच्च ब्याज दरों ने पैसा और ऋण को और अधिक महंगा बना दिया है, जिसने बदले में निवेशकों के लिए तकनीक जैसे उच्च जोखिम वाले क्षेत्रों में खरीदारी का लाभ उठाने के लिए इसे कम आकर्षक बना दिया है।
लेकिन जहां उच्च ब्याज दरों ने तकनीकी क्षेत्र को नुकसान पहुंचाया है, वहीं वे बैंकिंग उद्योग के लिए वरदान रहे हैं। जैसा कि क्रैमर कहते हैं, "मैंने हमेशा सोचा था कि समूह में फिर से एक नेता बनने की क्षमता है, लेकिन बैंक इसे कभी नहीं खींच सकते क्योंकि फेड ने दरों को इतना कम रखा कि उनके लिए पैसा बनाना मुश्किल था। अब यह खत्म हो गया है ... फेड इन कंपनियों को आपकी जमा राशि के लिए आपको कुछ भी नहीं देकर और फिर अल्पकालिक कोषागारों में जोखिम-मुक्त धन का पुनर्निवेश करके एक टन पैसा बनाने की अनुमति दे रहा है। ”
वॉल स्ट्रीट के विश्लेषक भी हाल ही में प्रमुख बैंकों को करीब से देख रहे हैं, और उनमें से कुछ ने जो देखा है उसे पसंद किया है। का उपयोग करते हुए टिपरैंक डेटाबेस, हमने पाया है कि तीन प्रमुख बैंकिंग कंपनियों के पास विश्लेषकों की 'खरीदें' रेटिंग और दो अंकों में ऊपर जाने की संभावना है। आओ हम इसे नज़दीक से देखें।
बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्पोरेशन (बीएसी)
कुल संपत्ति के आधार पर, बैंक ऑफ अमेरिका देश का दूसरा सबसे बड़ा बैंक है, जिसके पास इस साल 3.11 जून तक 30 ट्रिलियन डॉलर की संपत्ति है। चार्लोट स्थित बैंक ने पिछले साल राजस्व में $ 96 बिलियन से अधिक का उत्पादन किया, और इस वर्ष उस कुल को हराने के लिए ट्रैक पर है। पहली छमाही का राजस्व 51.3 बिलियन डॉलर आया, जो 8H1 से 21% अधिक था, और 3Q22 राजस्व, कल जारी किया गया, 24.5 बिलियन डॉलर था - साल-दर-साल फ्लैट के बारे में, लेकिन पूरे साल के राजस्व को ट्रैक पर रखने के लिए पर्याप्त था, और था अनुमान से लगभग $ 1 बिलियन अधिक।
कुल मिलाकर, BoA की Q3 रिपोर्ट उम्मीद से बेहतर आई, जिसके लिए बैंक ने फिक्स्ड इनकम ट्रेडिंग में लाभ के साथ-साथ ब्याज आय में वृद्धि को जिम्मेदार ठहराया। बैंक ने प्रति शेयर 81 सेंट की शुद्ध आय दर्ज की, जो एक साल पहले की तिमाही में 77 सेंट थी। नीचे ड्रिलिंग, BoA ने 13.8 बिलियन डॉलर की शुद्ध ब्याज आय की सूचना दी, जो साल-दर-साल 24% थी। यह 2.06% शुद्ध ब्याज उपज का प्रतिनिधित्व करता है, Q10 से 2% का लाभ और 22% साल-दर-साल।
जबकि इस साल अब तक बैंक ऑफ अमेरिका के शेयर 25% नीचे हैं, Q6 नंबर सामने आने के बाद स्टॉक 3% से अधिक उछल गया। निवेशक स्पष्ट रूप से इस बात से आकर्षित हुए हैं कि क्या किया गया है
आरबीसी कैपिटल का 5 सितारा विश्लेषक जेरार्ड कासिडी हाल के महीनों में बीओए के निष्पादन से भी प्रभावित हैं, उन्होंने लिखा: "हमारे विचार में, बीएसी के 3Q22 परिणामों ने यह स्पष्ट कर दिया कि कंपनी ने आज के माध्यम से वित्तीय संकट की ऊंचाई से खुद को बदल लिया है। इस अवधि के दौरान, कंपनी ने अपनी पूंजी, तरलता को मजबूत किया और अपने जोखिम के स्तर को कम किया और अपनी क्रेडिट समस्याओं को भौतिक रूप से कम किया ... हम आशा करते हैं कि परिवर्तित और "डी-रिस्क" बीएसी अगले 12-24 महीनों में आने वाले किसी भी आर्थिक तूफान का सामना करेगा। वित्तीय संकट के दौरान की तुलना में काफी बेहतर है। इसके अलावा, हमें विश्वास है कि कंपनी क्रेडिट गुणवत्ता और लाभप्रदता के मामले में अपने प्रतिस्पर्धियों से बेहतर प्रदर्शन करेगी।
स्टॉक पर अपने उत्साहित रुख को बढ़ाते हुए, कैसिडी बीएसी शेयरों को $40 मूल्य लक्ष्य देता है, 14% की एक साल की वृद्धि का सुझाव देता है और अपने आउटपरफॉर्म (यानी खरीदें) रेटिंग का समर्थन करता है। (कैसिडी का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
कुल मिलाकर, बीओए के पास फाइल पर 15 विश्लेषक समीक्षाएं हैं, जिसमें मध्यम खरीद आम सहमति रेटिंग के लिए खरीद और होल्ड के बीच 10 से 5 का विभाजन है। शेयर वर्तमान में $ 34.94 के लिए बेच रहे हैं और $ 41.03 का उनका औसत मूल्य लक्ष्य आने वाले वर्ष में ~ 17% की वृद्धि की संभावना दर्शाता है। (टिपरैंक्स पर बीएसी के शेयर का पूर्वानुमान देखें)
जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी (JPM)
सूची में दूसरा बैंक, जेपी मॉर्गन चेज़, कुल संपत्ति में लगभग 3.95 ट्रिलियन डॉलर रखता है, जिससे यह उस उपाय से अमेरिका में सबसे बड़ा बैंक बन जाता है। JPM ने पिछले साल 126.99 बिलियन डॉलर का राजस्व देखा, और 1H22 में इसकी शीर्ष पंक्ति पहले से ही पिछले साल के कुल के आधे से अधिक थी। Q3 राजस्व $ 32.7 बिलियन में आया, $ 32.1 बिलियन के पूर्वानुमान को हराकर और साल-दर-साल 10% बढ़ रहा था।
जेपीएम के तिमाही प्रदर्शन में केवल शीर्ष पंक्ति निवेशकों के लिए अच्छी खबर नहीं थी। वित्तीय रिलीज से पता चला है कि फेड की दरों में बढ़ोतरी जेपीएम के लिए अच्छी खबर है - बैंक की ब्याज आय उम्मीद से ज्यादा बढ़कर 17.6 अरब डॉलर हो गई, जो 34% का प्रभावशाली लाभ है। शुद्ध ब्याज आय ने $600 मिलियन से अधिक की उम्मीदों को हरा दिया।
JPM ने उपभोक्ता और व्यावसायिक बैंकिंग में भी वृद्धि दर्ज की, जहाँ शुद्ध राजस्व 30% y/y बढ़कर $8 बिलियन हो गया। जमाराशियों में मजबूत वृद्धि और उच्च जमा मार्जिन से उछाल आया।
हालांकि, बैंक ने 9.73 डॉलर के पतला ईपीएस के साथ $3.12 बिलियन की कुल शुद्ध आय की सूचना दी। ये दोनों मेट्रिक्स साल-दर-साल लगभग 17% नीचे थे।
हम आरबीसी के जेरार्ड कैसिडी के साथ फिर से जांच करेंगे, जिन्होंने वित्तीय रिलीज के मद्देनजर जेपीएम पर अपनी नजर डाली है। कैसिडी इस बैंक के बारे में कहते हैं: "कुल मिलाकर, तिमाही में अनिश्चितता के सापेक्ष जेपीएम ने उम्मीद से बेहतर तीसरी तिमाही के परिणाम पोस्ट किए, जो प्रभावशाली शुद्ध ब्याज आय वृद्धि से प्रेरित थे। कॉर्पोरेट और निवेश बैंकिंग और एसेट एंड वेल्थ मैनेजमेंट बिजनेस सेगमेंट दोनों के लिए शुद्ध आय हमारी अपेक्षाओं से अधिक है। इसके अलावा, कंपनी का बढ़ा हुआ CET1 अनुपात और वर्ष के अंत तक इसके 13.0% (इसके नियामक न्यूनतम से 50 आधार अंक ऊपर) तक बढ़ने की उम्मीद से निवेशकों को विश्वास होना चाहिए कि JPM के पास 2023 में अपनी बैलेंस शीट के प्रबंधन में लचीलापन होगा।
यह एक और स्टॉक है जिसे कैसिडी ने आउटपरफॉर्म (यानी खरीदें) के रूप में रेट किया है, और उसके $ 130 मूल्य लक्ष्य से पता चलता है कि इसमें अगले 10 महीनों में ~ 12% ऊपर की ओर जगह है। (कैसिडी का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
बाकी स्ट्रीट क्या सोचती है? जेपीएम के लिए फाइल पर 12 विश्लेषक समीक्षाएँ 7 बाय, 4 होल्ड और 1 सेल तक टूट जाती हैं, जिससे स्टॉक को मॉडरेट बाय सर्वसम्मति रेटिंग मिलती है। शेयर $ 119.86 के लिए कारोबार कर रहे हैं और $ 137.67 का औसत मूल्य लक्ष्य ~ 15% का एक साल का लाभ दर्शाता है। (टिपरैंक्स पर जेपीएम स्टॉक का पूर्वानुमान देखें)
वेल्स फ़ार्गो (WFC)
सूची में अंतिम बैंक, वेल्स फ़ार्गो, कुल संपत्ति में $ 1.88 ट्रिलियन के साथ अमेरिका में चौथा सबसे बड़ा बैंक है - और यह बैंकिंग क्षेत्र में लाभ का लाभ उठाने के लिए जिम क्रैमर का पसंदीदा पिक भी है। क्रैमर ने नोट किया है कि वेल्स फ़ार्गो अपने उद्योग को शुद्ध ब्याज मार्जिन, या निवेश पर बैंक की वापसी और ग्राहक जमा के लिए जो भुगतान करता है, के बीच फैलता है।
"ये लोग उच्च उपज वक्र के लिए पैसे प्रिंट कर रहे हैं," क्रैमर ने कहा। उस आउटपरफॉर्मेंस को संख्याओं में रखते हुए, वेल्स फ़ार्गो प्रबंधन ने पिछले सप्ताह की 3Q22 रिपोर्ट में, 2022 के लिए अपने अपेक्षित शुद्ध ब्याज मार्जिन को 8% से 24% तक बढ़ा दिया।
ऊपर के बैंकों की तरह, वेल्स फ़ार्गो ने Q3 रिलीज़ के बाद शेयर मूल्य में उछाल देखा; स्टॉक 3% चढ़ गया, भले ही बैंक को अपने ऋण हानि भंडार को बढ़ावा देना पड़ा, एक ऐसा कदम जिसने मुनाफे में कटौती की। नियामक मामलों, मुकदमेबाजी और ग्राहक उपचार में फैक्टरिंग, बैंक को अपने ईपीएस को $ 1.30 से घटाकर 85 सेंट करना पड़ा; यह $1.09 के पूर्वानुमान से नीचे और एक साल पहले की तिमाही के $1.17 से नीचे आया। हालांकि, कुल राजस्व में 19.5 अरब डॉलर से निवेशकों को खुशी हुई, जो कि 18.8 अरब डॉलर की उम्मीद से अधिक थी।
इसके अलावा तिमाही में, वेल फ़ार्गो ने अपने औसत ऋण संतुलन में लगभग 100 मिलियन डॉलर की वृद्धि दर्ज की, जिसने उच्च ब्याज दरों के साथ, राजस्व और शुद्ध ब्याज मार्जिन में सुधार को चलाने में मदद की।
रेमंड जेम्स विश्लेषक डेविड लांग WFC की संभावनाओं को लेकर लंबे समय से बुलिश है। बैंक पर अपने नवीनतम नोट में, Q3 परिणामों को देखते हुए, लॉन्ग लिखते हैं: "अतिरिक्त परिचालन घाटे के अनुपस्थित $ 2.0B, कोर ईपीएस उम्मीदों से ऊपर $ 1.30 होगा। इसका एनआईएम अनुमान से कहीं अधिक बढ़ा, जिससे सकारात्मक राजस्व और ईपीएस संशोधन हो सकते हैं। मुख्य परिचालन व्यय अपेक्षा से कम थे क्योंकि व्यय युक्तिकरण के प्रयास जारी हैं। स्वच्छ क्रेडिट मेट्रिक्स के बावजूद, हम घाटे के भंडार में जोड़ने के इसके कदम से सहमत हैं। हमें विश्वास है कि निवेशकों द्वारा ठोस परिचालन परिणामों की सराहना की जाएगी।
आगे बढ़ते हुए, लॉन्ग WFC शेयरों पर एक आउटपरफॉर्म (यानी खरीदें) रेटिंग रखता है, और उसका $52 का मूल्य लक्ष्य एक साल के क्षितिज पर 16% की वृद्धि दर्शाता है। (लॉन्ग का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
कुल मिलाकर, कम से कम 13 विश्लेषकों ने हाल ही में वेल्स फ़ार्गो पर ध्यान दिया है, और उनकी समीक्षाओं में स्टॉक को मॉडरेट बाय सर्वसम्मति रेटिंग देने के लिए 8 बाय, 4 होल्ड, 1 सेल शामिल हैं। $53.05 का औसत मूल्य लक्ष्य $18 के मौजूदा ट्रेडिंग मूल्य से 44.87% ऊपर की संभावना का सुझाव देता है। (टिपरैंक्स पर WFC के शेयर का पूर्वानुमान देखें)
आकर्षक वैल्यूएशन पर बैंक स्टॉक ट्रेडिंग के लिए अच्छे आइडिया खोजने के लिए, टिपरैंक पर जाएं। सर्वश्रेष्ठ स्टॉक खरीदने के लिए, एक नया लॉन्च किया गया टूल, जो टिपरैंक के सभी इक्विटी इनसाइट्स को एकजुट करता है।
डिस्क्लेमर: इस आलेख में व्यक्त की गई राय पूरी तरह से चुनिंदा विश्लेषकों की है। सामग्री का उपयोग केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए किया जाना है। कोई भी निवेश करने से पहले अपना खुद का विश्लेषण करना बहुत जरूरी है।
स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-bank-stocks-135130949.html