जॉनसन एंड जॉनसन एक रोल पर है, और इस व्यापार में मेरा ध्यान है

क्या अब जॉनसन एंड जॉनसन को खरीदना शुरू करने का समय आ गया है (JNJ)?

अप्रैल के अंत में 186.69 डॉलर के शिखर पर पहुंचने के बाद से स्वास्थ्य देखभाल क्षेत्र की दिग्गज कंपनी जॉनसन एंड जॉनसन के शेयर दबाव में हैं। वे शेयर शुक्रवार रात को 168.18 डॉलर पर बंद हुए, जो उस शीर्ष से 9.3% नीचे है। खबर स्थिर है। नकारात्मकता का एक स्थिर नगाड़ा आपके मन में है।

अमेरिकी सरकार ने कोविड -19 टीकों की खरीद को रोकने के अपने इरादे की घोषणा की (ऐसा नहीं है कि जेएनजे इसके लिए तैयार नहीं था) फर्म की घोषणा के लिए कि वह अब वैश्विक स्तर पर टैल्क-आधारित बेबी पाउडर नहीं बेचेगी, बिडेन प्रशासन के नए कानून के लिए कुछ दवा की कीमतों पर बातचीत करने की अनुमति देना (एक अन्य वस्तु जो जेएनजे को नहीं हिलाएगी), आज सुबह की खबर के लिए ...

जाहिर है, जेएनजे टेक्सास और अन्य राज्यों में भी इस्तेमाल की जाने वाली रणनीति को नियोजित करेगा, ताकि फर्म की सभी टैल्क-संबंधित देनदारियों को रखने के लिए एक सहायक कंपनी बनाई जा सके और फिर उस सहायक को दिवालियापन संरक्षण में रखा जा सके। यह पसंद नहीं है? यह इक्विटी मूल्यांकन को संरक्षित करता है।

जुलाई में वापस…

जॉनसन एंड जॉनसन ने फर्म की दूसरी तिमाही की कमाई पोस्ट की। फर्म ने $2.59B के राजस्व पर $24.02 का समायोजित EPS छापा। इन नंबरों ने ऊपर और नीचे दोनों तरह की उम्मीदों को मात दी। समायोजित परिचालन बिक्री के आधार पर 3%, या 8.1% की साल दर साल वृद्धि के लिए राजस्व प्रिंट काफी अच्छा था। बावजूद, जेएनजे ने वॉल स्ट्रीट को मात दी। विश्व स्तर पर, इन बिक्री संख्या को 5% नकारात्मक मुद्रा विनिमय दर से संबंधित प्रभाव का सामना करना पड़ा।

कुल मिलाकर, यह एक ठोस तिमाही थी। फार्मास्युटिकल और कंज्यूमर हेल्थ सेगमेंट ने वॉल स्ट्रीट को पछाड़ दिया, जबकि मेडटेक सेगमेंट उम्मीदों से थोड़ा कम हो गया। हालाँकि, मार्गदर्शन मौन था।

पूरे वर्ष के लिए, JNJ ने परिचालन बिक्री के लिए $97.3B से $98.3B का मार्गदर्शन बनाए रखा, जो 6.5% से 7.5% की परिचालन बिक्री वृद्धि को समायोजित करने के लिए काम करेगा। जेएनजे ने नकारात्मक विनिमय दर प्रभाव के कारण "रिपोर्ट की गई" बिक्री के अपने अनुमान को घटाकर $93.3B - $94.3B कर दिया। जेएनजे ने एक साल पहले समायोजित प्री-टैक्स ऑपरेटिंग मार्जिन के लिए अपने दृष्टिकोण को घटाकर 50 आधार अंकों के सुधार के लिए पहले निर्देशित किया था। जहां तक ​​कमाई की बात है, जेएनजे अब एक समायोजित पूर्ण वर्ष ईपीएस लैंडिंग को $ 10.65 और $ 10.75 के बीच देखता है, जिसने मध्य बिंदु को प्रभावित किए बिना प्रत्येक छोर पर एक निकल द्वारा सीमा को संकुचित कर दिया।

मत भूलना !!

पिछले साल नवंबर में, जॉनसन एंड जॉनसन ने दो कंपनियों का निर्माण करते हुए 18 से 24 महीनों के भीतर अपने उपभोक्ता डिवीजन को विभाजित करने के इरादे की घोषणा की। विस्तार में जाने के बिना, यह कदम जेएनजे को उच्च मार्जिन वाले फार्मास्युटिकल व्यवसाय पर अधिक ध्यान केंद्रित करने की अनुमति देगा, जबकि धीमी वृद्धि उपभोक्ता-केंद्रित व्यवसाय कल्याण और व्यक्तिगत स्वास्थ्य के आसपास केंद्रित किक-स्टार्टिंग उत्पादों पर ध्यान केंद्रित कर सकता है। ध्वनि दूर है, लेकिन अगर विभाजन समय पर है, तो अब 9 से 15 महीने से भी कम समय दूर है।

निधि

उस जुलाई तिमाही के अंत तक, JNJ के पास $32.568B की शुद्ध नकदी की स्थिति थी, जो पिछली तिमाहियों से ऊपर थी, मुफ्त नकदी प्रवाह के सौजन्य से जो 1.79 डॉलर प्रति शेयर तक पहुंच गई, जो तीन चौथाई उच्च और प्रति शेयर मुफ्त में दूसरा उच्चतम था। छह में फर्म के लिए नकदी प्रवाह प्रिंट। इन्वेंट्री $ 11.437B तक पहुंच गई, वर्तमान संपत्ति को $ 63.847B तक खींच लिया। वर्तमान देनदारियां, जो स्थिर रही हैं, $44.821 अरब पर छपी हैं, जो फर्म के वर्तमान अनुपात को 1.42 पर रखती है, जो स्वस्थ है और तिमाही पूर्व 1.39 से ऊपर है। सेन्स इन्वेंट्री, फर्म का त्वरित अनुपात 1.17 पर आता है। यह भी एक स्वस्थ संख्या है।

कुल संपत्ति $177.724B तक जोड़ती है जिसमें "सद्भावना" और $ 76.574B के अन्य अमूर्त शामिल हैं, जो कि कुल संपत्ति का 43.1% है, मेरे स्वाद के लिए थोड़ा अधिक है। लंबी अवधि के ऋण में $101.367B सहित कुल देनदारी कम इक्विटी राशि $28.292B है। यह काफी मजबूत बैलेंस शीट है। उज्जवल पक्ष में, यदि फर्म को अपने पूरे ऋण-भार का भुगतान जेब से करना पड़ा, तो वह कर सकता था।

दूसरी ओर, कुल संपत्ति कम अमूर्त संपत्ति कुल देनदारियों की तुलना में थोड़ा कम नाममात्र मूल्य पर आती है। मुझे यह पसंद नहीं है। तिमाही के अंत में, फर्म का मूर्त बही मूल्य $-0.08 प्रति शेयर पर आ गया। जबकि मैं उस लाइन का समर्थन नहीं कर सकता, जिसके सामने एक माइनस साइन है, यह निकटतम था कि जेएनजे गायों के घर आने (2017) के बाद से प्रति शेयर एक सकारात्मक मूर्त पुस्तक मूल्य पर आया था।

मेरे विचार

मुझे सच में लगता है कि गेंद (स्टॉक) सही दिशा में लुढ़कने लगी है। बुनियादी बातों में सुधार हो रहा है। बैलेंस शीट बिल्कुल भी खराब स्थिति में नहीं है। शेयर शेयरधारकों को सालाना 16 डॉलर का प्रभावशाली भुगतान करते हुए 4.52 गुना आगे की कमाई पर अंडरवैल्यूड पर ट्रेड करता है। यह 2.55% की उपज के लिए अच्छा है। (ध्यान दें, स्टॉक एक्स-डिव कारोबार कर रहा है, जो आज 6 सितंबर को देय है।)

इसके अलावा, कंपनी सीईओ जोकिन डुआटो के तहत अच्छी तरह से प्रबंधित प्रतीत होती है क्योंकि यह अब कार्यकारी अध्यक्ष एलेक्स गोर्स्की के अधीन थी। मुझे दो फर्मों में विभाजित होने से पहले शेयरों (आपके पास समय है) के मालिक होने का विचार वास्तव में पसंद है।

मेरी राय है कि जेएनजे एक आय का भुगतान करने वाले रक्षात्मक प्रकार के स्टॉक के रूप में प्रस्तुत करता है जिसे शायद व्यापक बाजार की कमजोरी में खरीदा जा सकता है क्योंकि हम बढ़ती अनिश्चितता की अवधि में ट्रेक करते हैं। मेरी योजना स्टॉक-विशिष्ट कमजोरी पर आरंभ करने की है। यह आज सुबह बहुत अच्छा हो सकता है। एक आदर्श दुनिया में, मैं दिसंबर के 61.8% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट स्तर को अप्रैल रैली के माध्यम से जोड़ना चाहता हूं, और फिर अच्छी तरह से स्थापित $ 153 समर्थन स्तर पर आक्रामक रूप से जोड़ना चाहता हूं।

जब मैं अपनी कीमत की प्रतीक्षा करता हूं, तो मैं देखता हूं कि 16 सितंबर जेएनजे 165 पुट लगभग 1.75 डॉलर पर कारोबार कर रहे हैं और 18 नवंबर को जेएनजे 155 पुट लगभग $1.95 के लिए जा रहे हैं। उस पर मेरा ध्यान है। मेरी पिच की प्रतीक्षा करने के लिए बिक्री करने और भुगतान करने पर विचार कर सकते हैं।