(ब्लूमबर्ग) - जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी में कीमती धातुओं का कारोबार वर्षों से व्यापारियों और बिक्री कर्मचारियों के एक भ्रष्ट समूह के रूप में संचालित हुआ, जिन्होंने बैंक और उसके बेशकीमती ग्राहकों के लाभ के लिए सोने और चांदी के बाजारों में हेरफेर किया, एक संघीय अभियोजक ने जूरी सदस्यों को बताया। शिकागो.
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न्याय विभाग के धोखाधड़ी अनुभाग के अभियोजक लुसी जेनिंग्स ने कहा, "यह मामला वॉल स्ट्रीट के सबसे बड़े बैंकों में से एक के अंदर एक आपराधिक साजिश के बारे में है।" "खुद के लिए अधिक पैसा कमाने के लिए, उन्होंने धोखा देने का फैसला किया।"
कीमती धातुओं के अनुभवी प्रमुख माइकल नोवाक सहित जेपी मॉर्गन के तीन पूर्व कर्मचारियों का मुकदमा, बाजार में हेरफेर और स्पूफिंग पर अमेरिका की वर्षों की कार्रवाई में अब तक का सबसे महत्वाकांक्षी प्रयास है। कथित व्यापारिक धोखाधड़ी के पिछले मामलों के विपरीत, तीनों पर 1970 के रैकेटियर प्रभावित और भ्रष्ट संगठन अधिनियम के तहत एक आपराधिक साजिश का आरोप लगाया गया है - एक आपराधिक कानून जो आमतौर पर वैश्विक बैंकों के बजाय माफिया के खिलाफ इस्तेमाल किया जाता है।
नोवाक, सोने के व्यापारी ग्रेग स्मिथ और जेफरी रफ़ो, एक कार्यकारी निदेशक, जो हेज फंड बिक्री में विशेषज्ञता रखते हैं, पर 2008 से 2016 तक मूल्य हेरफेर, वायर धोखाधड़ी, कमोडिटी धोखाधड़ी और स्पूफिंग की साजिश रचने के साथ-साथ धोखाधड़ी की साजिश रचने का आरोप लगाया गया है। सभी एक साथ, नोवाक और स्मिथ पर दो दर्जन से अधिक अपराधों का आरोप लगाया गया है। यदि सभी मामलों में दोषी ठहराया गया तो तीनों प्रतिवादियों को दशकों तक जेल में रहना होगा। एक अन्य व्यापारी, क्रिस्टोफर जॉर्डन, जिस पर उनके साथ आरोप लगाया गया था, पर नवंबर में मुकदमा चलाया जाना है।
स्पूफिंग, जिसे 2010 में कानून द्वारा प्रतिबंधित कर दिया गया है, में बड़े ऑर्डर शामिल हैं जिन्हें व्यापारी अपने वास्तविक व्यापार को लाभदायक बनाने के लिए कीमतों को उस दिशा में धकेलने के लिए निष्पादित होने से पहले ही रद्द कर देते हैं। हालाँकि ऑर्डर रद्द करना गैरकानूनी नहीं है, लेकिन दूसरों को धोखा देने की रणनीति के हिस्से के रूप में यह गैरकानूनी है।
जेनिंग्स ने अपने प्रारंभिक वक्तव्य में जूरी सदस्यों से कहा, "जब यह तरकीब काम करती है, तो सौदे के दूसरे पक्ष में कोई और होता है जो हार जाता है।" "किसी का चीरहरण हो गया।" उन्होंने आगे कहा, "हम साबित करेंगे कि तीनों प्रतिवादियों को पहले दिन से पता था कि यह ट्रेडिंग गलत थी और उन्होंने वैसे भी ऐसा किया।"
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नोवाक और स्मिथ के वकीलों ने जूरी सदस्यों को एक अलग दृष्टिकोण पेश करते हुए कहा कि अभियोजकों ने गलत तरीके से प्रस्तुत किया है कि कीमती धातुओं के बाजार में ऑर्डर कैसे और क्यों दिए जाते हैं, और जोर देकर कहा कि प्रतिवादियों का कभी भी किसी को धोखा देने का इरादा नहीं था। उन्होंने कहा कि सरकार ने गलत धारणा बनाने के लिए व्यापारिक डेटा को चुना था कि व्यापारी धोखाधड़ी कर रहे थे जबकि वे वास्तव में वास्तविक, निष्पादन योग्य, खुले बाजार के ऑर्डर दे रहे थे।
नोवाक के वकील डेविड मिस्टर ने अपने प्रारंभिक वक्तव्य में कहा, "सरकार की सरल कथा पूरी कहानी नहीं बताती है - इससे बहुत दूर।"
स्मिथ के वकील जोनाथन कोगन ने कहा कि सोने और अन्य कीमती धातुओं का व्यापार ऐसे बाज़ार में किया जाता है जहाँ कंप्यूटर-जनित एल्गोरिदम एक सेकंड के दस लाखवें हिस्से में वस्तुओं को खरीद और बेच सकते हैं। कोगन ने कहा, तथाकथित "एल्गो" के साथ प्रतिस्पर्धा करने और जेपी मॉर्गन ग्राहकों की ओर से ट्रेड निष्पादित करने के लिए, स्मिथ नियमित रूप से एक ही समय में खरीद और बिक्री के ऑर्डर देते थे। उन्होंने कहा, हालांकि कुछ ऑर्डर केवल कुछ सेकंड के लिए सक्रिय थे, लेकिन इतनी तेजी से आगे बढ़ने वाले बाजार में यह "अनंत काल" है।
मीस्टर के अनुसार, परीक्षण में प्रस्तुत साक्ष्य से पता चलेगा कि सभी बाज़ार ऑर्डरों में से अधिकांश रद्द कर दिए गए हैं, और किसी ऑर्डर का सामान्य जीवनकाल केवल कुछ सेकंड का होता है।
बचाव टीमों ने यह भी कहा कि ऐसा कोई सबूत नहीं है, जिसमें जेपी मॉर्गन चैट लॉग या रिकॉर्ड किए गए फोन कॉल शामिल हैं, जो दिखाते हैं कि व्यापारी नोवाक और स्मिथ क्या सोच रहे थे, जिसका मतलब है कि अभियोजक यह साबित नहीं कर सकते कि वे आदेशों को निष्पादित करने से पहले उन्हें रद्द करने का इरादा रखते थे। कोगन ने कहा, "इस मामले को जीतने के लिए, अभियोजन पक्ष को बिना किसी संदेह के यह साबित करना होगा कि इतने वर्षों पहले श्री स्मिथ के दिमाग में क्या चल रहा था।"
रफ़ो के वकील गाइ पेट्रिलो ने कहा कि उनका मुवक्किल एक जेपी मॉर्गन सेल्समैन था जो सीधे उन ग्राहकों के साथ काम करता था जो कीमती धातुएँ खरीदना या बेचना चाहते थे, और उसका काम ग्राहक के ऑर्डर लाना था। पेट्रिलो ने कहा कि रफ़ो ने कभी भी इनमें से कोई भी ऑर्डर नहीं दिया था, वह ट्रेडिंग निष्पादन में शामिल नहीं था और उसका मुआवज़ा बैंक की ट्रेडिंग गतिविधियों की लाभप्रदता से जुड़ा नहीं था।
मुख्य गवाह
जेनिंग्स ने कहा कि इलेक्ट्रॉनिक संचार और अन्य सबूत दिखाएंगे कि कैसे तीनों ने यह सुनिश्चित करने के लिए सहयोग किया कि उनके व्यापार ने बाजारों को उनके पक्ष में प्रभावित किया। उन्होंने कहा कि सरकार उन पूर्व व्यापारियों को बुलाएगी जिन्होंने नोवाक के तहत या प्रतिवादियों के साथ काम किया था। इसमें जेपी मॉर्गन के पूर्व व्यापारी जॉन एडमंड्स भी शामिल हैं, जिन्होंने पहले मूल्य हेरफेर से जुड़े आरोपों में दोषी ठहराया था।
सरकार के लिए एक और संभावित गवाह कोरी फ्लेम हैं, जिन्होंने वित्तीय संकट के दौरान जेपी मॉर्गन द्वारा अधिग्रहण किए जाने से पहले बियर स्टर्न्स में स्मिथ और रफ़ो के साथ काम किया था। फ्लेम ने 2019 में मूल्य हेरफेर के प्रयास के लिए दोषी ठहराया।
शुरुआती बयानों के बाद, न्याय विभाग ने कहा कि इसका पहला गवाह जॉन शीरर होने की संभावना है, जो शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज के संचालन और वायदा बाजार तंत्र पर गवाही देगा।
अभियोजकों का आरोप है कि स्मिथ और रफ़ो अपनी अवैध व्यापारिक रणनीति बेयर स्टर्न्स से जेपी मॉर्गन तक लाए और उनकी व्यापारिक रणनीति को नोवाक और अन्य लोगों ने तुरंत अपनाया। बेयर स्टर्न्स व्यापारियों का मोड़ अलग-अलग कीमतों पर कई ऑर्डर देने का था, जो कुल मिलाकर वास्तविक ऑर्डर से काफी बड़े थे - एक ऐसी तकनीक जिसे सरकार लेयरिंग कहती है। वास्तविक ऑर्डर के बाद तेजी से किए गए ऑर्डर, वास्तविक ऑर्डर भरते ही रद्द कर दिए जाएंगे।
हज़ारों व्यापार
अभियोजकों ने फाइलिंग में कहा कि स्मिथ, एक प्रमुख सोने के व्यापारी, ने पिछले कुछ वर्षों में लगभग 38,000 लेयरिंग अनुक्रम निष्पादित किए, या प्रति दिन लगभग 20। नोवाक स्वयं मुख्य रूप से विकल्पों का कारोबार करता था, लेकिन वह उन स्थितियों को सुरक्षित करने के लिए वायदा बाजार में उतरता था। फाइलिंग के अनुसार, उन्होंने सितंबर 2009 में लेयरिंग में अपना हाथ आजमाया और लगभग 3,600 बार इस तकनीक का उपयोग किया।
जबकि कुछ लेन-देन कानून निर्माताओं द्वारा स्पूफिंग पर प्रतिबंध लगाने से पहले शुरू हुए थे, अभियोजकों ने कहा कि यह रणनीति कथित तौर पर व्यापक रूप से जारी रही और जेपी मॉर्गन के व्यापारी लगभग एक दशक में 50,000 से अधिक बार स्पूफिंग में शामिल हुए।
इस बीच, रफ़ो पर आरोप है कि उसने स्मिथ को बताया कि उसे अपने हेज फंड ग्राहकों में से कम से कम दो - मूर कैपिटल मैनेजमेंट और ट्यूडर इन्वेस्टमेंट कॉर्प से जुड़े ऑर्डर को पूरा करने के लिए बाजार की आवश्यकता है। रफ़ो और अन्य के वकीलों ने कहा कि वे लेनदेन के बारे में गवाही देने के लिए उन हेज फंडों के व्यापारियों के साथ-साथ सोरोस फंड मैनेजमेंट के व्यापारियों को भी बुला सकते हैं। उनकी गवाह सूची में कीमती धातु डेस्क पर छह वर्तमान और पूर्व जेपी मॉर्गन बिक्री कर्मचारी भी शामिल हैं - जिनमें से दो ने रफ़ो की देखरेख की।
स्पूफिंग क्रैकडाउन
न्याय विभाग और अमेरिकी कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन द्वारा की गई सरकारी कार्रवाई में दो दर्जन से अधिक व्यक्तियों और फर्मों को पकड़ा गया है, जिनमें दिन के व्यापारियों से लेकर अपने शयनकक्षों से काम करने वाले परिष्कृत उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग दुकानों और बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प और डॉयचे सहित बड़े बैंकों तक शामिल हैं। बैंक एजी.
हर मामला सफल नहीं था. 2018 में, एक जूरी ने यूबीएस ग्रुप एजी के पूर्व व्यापारी को कमोडिटी धोखाधड़ी में शामिल होने की साजिश रचने से बरी कर दिया, और 2019 में, स्पूफिंग सॉफ्टवेयर बनाने वाले शिकागो प्रोग्रामर के खिलाफ मामला गलत मुकदमे में समाप्त हो गया और आरोप हटा दिए गए। जेपी मॉर्गन मामले में, तीन प्रतिवादियों के खिलाफ बैंक धोखाधड़ी के आरोपों को न्यायाधीश ने खारिज कर दिया।
फिर भी, सरकार को कई और जीतें मिली हैं। बोफा के मेरिल लिंच के दो पूर्व कीमती धातु व्यापारियों को पिछले साल शिकागो में एक जूरी द्वारा स्पूफिंग का दोषी पाया गया था, और 2020 में, दो ड्यूश बैंक एजी व्यापारियों को दोषी ठहराया गया था।
सितंबर 2019 में, जेपी मॉर्गन ने गलत काम स्वीकार किया और कीमती धातुओं और ट्रेजरी दोनों में बाजार में हेरफेर के अमेरिकी दावों को हल करने के लिए $920 मिलियन से अधिक का भुगतान करने पर सहमति व्यक्त की। यह स्पूफ़िंग के मामले में किसी बैंक के ख़िलाफ़ व्यापक अंतर से लगाई गई अब तक की सबसे बड़ी सज़ा थी। जेपी मॉर्गन न्याय विभाग को अपने पूर्व कर्मचारियों पर मुकदमा चलाने में मदद करने के लिए भी सहमत हुए।
(बचाव पक्ष के वकीलों की टिप्पणियों के साथ अपडेट।)
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स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-traders-ripped-off-gold-200116600.html