जेपी मॉर्गन ट्रेडर ने इतनी तेजी से धोखा दिया सहयोगियों ने उंगलियों पर बर्फ लगाने का आग्रह किया

(ब्लूमबर्ग) - ग्रेग स्मिथ ने बियर स्टर्न्स कंपनी और बाद में जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी के लिए फर्जी सोने और चांदी के ऑर्डर देने और रद्द करने के लिए अपने कंप्यूटर माउस को इतनी तेजी से क्लिक किया कि उनके सहयोगियों ने मजाक किया कि उन्हें अपनी उंगलियों को ठंडा करने के लिए बर्फ लगाने की जरूरत है। बाद में नीचे, या कि उसे दोहरा-संयुक्त होना चाहिए।

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इस प्रकार उनके पूर्व शिष्य, क्रिस्चियन ट्रुन्ज़ ने जूरी सदस्यों के लिए वर्णन किया कि कैसे उन्होंने स्मिथ को तथाकथित "स्पूफ" ट्रेडों का उपयोग करते हुए देखा - कीमतों में हेरफेर करने के इरादे से बड़े ऑर्डर जो तुरंत रद्द कर दिए गए थे। 37 वर्षीय ट्रुन्ज़ ने कहा कि 2007 में जेपी मॉर्गन द्वारा बैंक का अधिग्रहण किए जाने से कुछ समय पहले, कॉलेज से बेयर स्टर्न्स में शामिल होने के बाद उन्होंने स्मिथ और अन्य लोगों से धोखाधड़ी करना सीखा।

ट्रुन्ज़ ने मंगलवार को शिकागो में एक संघीय जूरी को बताया कि ऑर्डर को तेजी से रखने और रद्द करने के लिए "माउस पर क्लिक करने की तीव्र प्रक्रिया" की आवश्यकता होती है, और डेस्क के शीर्ष व्यापारी स्मिथ इसमें विशेष रूप से अच्छे थे। ट्रुन्ज़ के अनुसार, उस क्लिक को सुनना डेस्क पर मौजूद सभी लोगों के लिए आसान था, जो वर्षों तक स्मिथ के बगल में बैठे थे और उन्होंने कहा था कि वह अक्सर अपने गुरु को व्यापार करते देखने के लिए उनकी कंप्यूटर स्क्रीन के साथ अपनी कुर्सी खींचते थे।

ट्रुन्ज़ स्मिथ और जेपी मॉर्गन के कीमती धातु डेस्क के दो वरिष्ठ कर्मचारियों: प्रबंध निदेशक माइकल नोवाक और हेज-फंड विक्रेता जेफरी रफ़ो के धोखाधड़ी और धोखाधड़ी के मुकदमे में गवाही देने वाले तीसरे पूर्व व्यापारी हैं। उन पर वर्षों तक अपनी और अपने शीर्ष ग्राहकों की मदद करने के लिए व्यवस्थित रूप से धोखाधड़ी करने का आरोप है।

"यह डेस्क पर एक खुली रणनीति थी," ट्रुन्ज़ ने कहा, जिन्होंने स्पूफिंग के आरोपों में दोषी ठहराया है और अभियोजकों के साथ सहयोग कर रहे हैं। "यह छिपा नहीं था।"

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सफलतापूर्वक स्पूफ करने के लिए गति आवश्यक थी, विशेष रूप से ट्रुन्ज़ के अनुसार, कीमती धातुओं के बाजार में बढ़ती हिस्सेदारी पर कंप्यूटर एल्गोरिदम का उपयोग करके एक सेकंड के अंश में वायदा अनुबंध खरीदने और बेचने वाली कंपनियों का वर्चस्व हो रहा था।

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ट्रुन्ज़ ने कहा, "हमें पूरा विश्वास था कि यह बैंक और तथाकथित अल्गोस के बीच एक लड़ाई थी"। “यह पहली बार था जब मशीनें किसी ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर इंसानों के साथ बातचीत कर रही थीं। यह आदमी बनाम मशीन था।”

उन्होंने कहा, स्पूफिंग का लक्ष्य बाजार में गलत धारणा बनाने के लिए बड़ी मात्रा में फर्जी ऑर्डर का उपयोग करके प्रतिद्वंद्वी कंप्यूटरों को जेपी मॉर्गन की स्थिति को लाभ पहुंचाने के लिए खरीदने या बेचने के लिए प्रेरित करना था।

"वे व्यापार भ्रामक थे," ट्रुन्ज़ ने पिछले कुछ वर्षों में डेस्क द्वारा दिए गए हजारों स्पूफ ऑर्डरों के बारे में कहा। "उन एल्गोरिदम से प्रतिक्रिया लाने के लिए उनका उपयोग किया गया था ताकि हमें जो चाहिए वह पूरा हो सके।"

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ट्रुन्ज़, जिनके पिता दशकों तक जेपी मॉर्गन में काम करते थे और एक वरिष्ठ कार्यकारी थे, 2007 से 2019 तक न्यूयॉर्क, सिंगापुर और लंदन में बैंक के लिए कीमती धातुओं का व्यापार कर रहे थे, जब उन्होंने दोषी ठहराया। उन्होंने कहा कि वह स्मिथ, नोवाक और रफ़ो को अपना आदर्श मानते हैं और उनसे जितना संभव हो सके उतना सीखने की कोशिश करते हैं ताकि वह उनकी सफलता का अनुकरण कर सकें।

ट्रुन्ज़ ने कहा कि वह 2013 तक पांच साल तक स्मिथ के साथ रहे और जब वह 2014 में लंदन चले गए, तो उन्होंने नोवाक के साथ मिलकर काम किया, जिससे वह अच्छी तरह से परिचित हो गए। ट्रुन्ज़ ने कहा कि रफ़ो बड़े ग्राहकों की लंबी सूची के साथ "सड़क पर सबसे अच्छा सेल्समैन" था, और यही प्राथमिक कारण था कि जेपी मॉर्गन ने अधिग्रहण के बाद बेयर स्टर्न्स टीम को बरकरार रखा था।

ट्रुन्ज़ ने कहा, स्मिथ लगभग हर दिन नकल करता था, नोवाक सप्ताह में एक बार ऐसा करता था, और रफ़ो, जबकि एक व्यापारी नहीं था, स्मिथ के बगल में बैठता था और उसे ग्राहकों के ऑर्डर को सर्वोत्तम संभव कीमतों पर निष्पादित करने के लिए बाज़ार में धोखाधड़ी करने के लिए प्रोत्साहित करता था। ट्रुन्ज़ ने कहा, रफ़ो को स्मिथ से "क्लिक करते रहो, चलते रहो" का आग्रह करते हुए सुनना असामान्य नहीं था।

ट्रुन्ज़ ने कहा, "हम सभी ने इसी तरह से कारोबार किया।" "हमने अपने लिए और अपने ग्राहकों के लिए पैसा कमाने के लिए डेस्क पर उस रणनीति का उपयोग किया।"

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ट्रुन्ज़ ने कहा कि स्मिथ कभी-कभी रफ़ो के शीर्ष हेज फंड ग्राहकों के लिए ऑर्डर भरते समय बाज़ारों को एक तरह से धोखा देते थे, फिर दूसरे तरीके से, यह सुनिश्चित करने के लिए कि उन्हें ऐसा लगे कि उन्हें अच्छी कीमत मिल रही है।

अभियोजकों ने जूरी सदस्यों को रफ़ो और मूर कैपिटल मैनेजमेंट के क्रिस्टोफर पिया के बीच 3 अप्रैल, 2008 के आंतरिक चैट लॉग दिखाए, जिसमें हेज फंड व्यापारी ने रफ़ो को उसके लिए 100,000 औंस चांदी बेचने का निर्देश दिया था। स्मिथ ने ऑर्डर भरा, फिर तेजी से बड़ी संख्या में अतिरिक्त बिक्री ऑर्डर दिए जिन्हें चांदी की कीमत गिरने के कारण उन्होंने तुरंत रद्द कर दिया।

इसके बाद रफ़ो ने पिया को बेचने के निर्णय पर बधाई दी। उन्होंने एक संदेश में कहा, ''उसके साथ अच्छा किया, पहले से ही कम।''

यह बताने के लिए पूछे जाने पर कि स्मिथ ने स्पूफ ट्रेड क्यों किए, ट्रुन्ज़ ने कहा, “ग्रेग को ऐसा लगता है कि वह इसे बड़े स्तर पर निष्पादित करने में सक्षम था। ऐसा लगता है जैसे क्रिस पिया ने 100,000 औंस बेचने का बहुत अच्छा निर्णय लिया हो।" ट्रुन्ज़ ने कहा, "हर किसी में अहंकार होता है।"

मामला यूएस बनाम स्मिथ एट अल, 19-करोड़-00669, यूएस डिस्ट्रिक्ट कोर्ट, उत्तरी जिला इलिनोइस (शिकागो) का है।

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