ब्रोंक्स में जन्मे म्युचुअल फंड मावेन शिक्षा और कड़ी मेहनत के मूल्य को दर्शाते हैं, और मौजूदा बाजार के लिए अपने सर्वोत्तम विचारों का खजाना पेश करते हैं।
Tवह पुरानी निंदक कहावत है कि शेयर बाजार में एक छोटे से भाग्य के साथ समाप्त करने का सबसे अच्छा तरीका एक बड़े भाग्य के साथ शुरू करना है, मारियो जे गैबेली पर लागू नहीं होता है, जो मामूली साधनों से आया था लेकिन 55 से अधिक वर्षों के बाद एक पेशेवर निवेशक की कुल संपत्ति 1.7 बिलियन डॉलर है। ब्रोंक्स में एक इतालवी अप्रवासी परिवार में जन्मे, जो एक डेलिकटेसन के ऊपर एक अपार्टमेंट में रहते थे, 80 वर्षीय गैबेली ने अपने माता-पिता से कड़ी मेहनत और शिक्षा का मूल्य सीखा, जिनमें से कोई भी छठी कक्षा से आगे स्कूल नहीं गया था। गैबेली की उद्यमी भावना कम उम्र से ही स्पष्ट थी, और इसलिए कैथोलिक निजी स्कूलों में उत्कृष्टता प्राप्त करने की उनकी प्रवृत्ति थी। एक लड़के के रूप में, उन्होंने ब्रोंक्स और मैनहट्टन में अपने शूशाइन बॉक्स के साथ यात्रा की, और 12 साल की उम्र से उन्होंने हिच-हाइकिंग शुरू की और न्यूयॉर्क के उपनगरीय वेस्टचेस्टर काउंटी में प्रतिष्ठित कंट्री क्लबों में गोल्फरों के लिए लंबी बस की सवारी की: प्रसिद्ध स्कार्सडेल में मामारोनेक और सनिंगडेल में विंग्ड फुट।
कई क्लब सदस्यों ने वॉल स्ट्रीट पर न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज के फर्श पर विशेषज्ञों के रूप में काम किया, और पाठ्यक्रम के दौर के दौरान और बाद में 19वें छेद पर उनकी चर्चा अनिवार्य रूप से शेयरों की ओर बढ़ गई। ब्रोंक्स के किशोर कैडी ने जो कुछ सुना उससे बहुत कुछ सीखा और निवेश बग द्वारा काट लिया गया। Fordham Prep में हाई स्कूल शुरू करने से पहले, गैबेली ने अपना पहला स्टॉक खरीदा: बीच एयरक्राफ्ट, फिलाडेल्फिया एंड रीडिंग, IT&T और पेप्सी-कोला।
गैबेली की शैक्षणिक शक्ति ने उन्हें 1965 में लेखांकन में स्नातक की डिग्री लेने के लिए पास के Fordham विश्वविद्यालय में भाग लेने के लिए छात्रवृत्ति अर्जित करने की अनुमति दी। स्नातक होने के तुरंत बाद, उन्होंने एक और छात्रवृत्ति अर्जित की और कोलंबिया विश्वविद्यालय के ग्रेजुएट स्कूल ऑफ बिजनेस में चले गए, मूल्य निवेश का आभासी वल्लाह जहां वॉरेन बफेट ने बेंजामिन ग्राहम के तहत अध्ययन किया, जिन्होंने डेविड डोड के साथ तीन दशक पहले सुरक्षा विश्लेषण और मूल्य निवेश की अवधारणाओं को विकसित किया था।
कोलंबिया में, गैबेली ने सहपाठी और साथी अरबपति निवेशक लियोन "ली" कूपरमैन के साथ स्टॉक खरीदने के लिए कैंपस में कारपूलिंग और फोन बूथ पर दौड़ लगाते हुए अर्थशास्त्री रोजर मरे के अधीन अध्ययन किया। गैबेली कहते हैं, "स्कूल में केवल एक पे फोन था।" गैबेली याद करते हुए कहते हैं, "हम जल्दबाज़ी में निकल जाते थे और ली हमेशा वहाँ पहले पहुँचते थे, लेकिन हमने फैसला किया कि हम दलालों को साझा करेंगे।"
1967 में कोलंबिया से स्नातक होने के बाद, गैबेली ने वॉल स्ट्रीट पर ब्रोकरेज विश्लेषक के रूप में ऑटो, कृषि उपकरण और समूह को कवर करने के लिए काम किया, अंततः 1977 में अपनी खुद की शोध फर्म शुरू की। उन्होंने उसके तुरंत बाद संस्थागत धन और म्यूचुअल फंड के एक सूट का प्रबंधन शुरू किया। उनकी अनुसंधान संचालित निवेश कंपनी गैबेली एसेट मैनेजमेंट कंपनी (GAMCO) के पास दर्जनों म्युचुअल फंड, क्लोज-एंड फंड और ईटीएफ में लगभग 30 बिलियन डॉलर का प्रबंधन है, जिसमें उनके प्रमुख, गैबेली एसेट फंड से लेकर उनके माइक्रो-कैप केंद्रित गैबेली ग्लोबल मिनी माइट्स फंड और गैबेली लव अवर प्लैनेट एंड पीपल ईटीएफ नामक एक अपेक्षाकृत नया ईटीएफ। उनकी सबसे लंबी चल रही रणनीति, गैबेली एसेट मैनेजमेंटवैल्यू, 14.1 में स्थापना के बाद से सालाना 1977% वापस आ गई है, बनाम एस एंड पी 11.5 के लिए लगभग 500%। अरबपति और उनकी पत्नी, दोनों वॉरेन बफेट और बिल गेट्स गिविंग प्लेज के हस्ताक्षरकर्ताओं ने उदारता से दान दिया है। Fordham, बोस्टन कॉलेज, कोलंबिया बिजनेस स्कूल और Iona विश्वविद्यालय सहित उच्च शिक्षा के संस्थान।
गैबेली का निवेश ढांचा उस मूल्य को निर्धारित करने पर केंद्रित है, जो एक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी हासिल करने के लिए लाएगी, जो कि बाजार पूंजीकरण और शुद्ध ऋण (उद्यम मूल्य) के कुछ गुणक हैं। किसी कंपनी के "आंतरिक मूल्य" को समझने में निवेशकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले प्रमुख कैलकुलेशन मूल्य आमतौर पर भविष्य की आय या नकदी प्रवाह के रियायती वर्तमान मूल्य के साथ-साथ इसकी पुस्तकों पर शुद्ध संपत्ति पर आधारित होते हैं। गैबेली, अन्य मूल्य निवेशकों की तरह, उन कंपनियों की तलाश करती है जिनकी कीमतें उनके आंतरिक या अधिग्रहण मूल्य से नीचे व्यापार करती हैं।
उनके कुछ मौजूदा पसंदीदा ऑटो पार्ट्स, गेमिंग और मनोरंजन में हैं। गैबेली को स्पोर्ट्स टीम वैल्यूएशन के अतिशयोक्तिपूर्ण विकास को नजरअंदाज करना मुश्किल लगता है, पिछले महीने देखा गया कि अरबपति निवेशक मार्क लैरी ने मिल्वौकी बक्स में $ 3.5 बिलियन फ्रैंचाइज़ वैल्यूएशन पर अपनी रुचि की बिक्री की, जो एनबीए टीम के $ 52 बिलियन वैल्यूएशन फोर्ब्स से 2.3% अधिक है। नवंबर। तदनुसार, गैबेली के पास खेल में पैसा है मैडिसन स्क्वायर गार्डन स्पोर्ट्स (MSGS), जो NBA के न्यूयॉर्क निक्स और NHL के न्यूयॉर्क रेंजर्स का मालिक है। दक्षिण में गैबेली के पास अटलांटा ब्रेव्स के मालिक के शेयर हैं, लिबर्टी ब्रेव्स ग्रुप (बत्रा).
गेमिंग और एयरोस्पेस दो और क्षेत्र हैं जहां गैबेली को अच्छा मूल्य मिलता है। वह कसीनो और रिसॉर्ट मालिकों के बड़े खरीदार रहे हैं कैसर एंटरटेनमेंट (CZR) और व्यान रिसॉर्ट्स (WYNN). उन्होंने रक्षा ठेकेदारों में भी निवेश किया है क्रेन (सीआर) और टेक्सट्रॉन (TXT). दिग्गज निवेशक के साथ हालिया जूम कॉल का प्रतिलेख इस प्रकार है, जहां हम जीतने वाले शेयरों को खोजने के लिए उनके दृष्टिकोण पर चर्चा करते हैं, साथ ही कुछ अतिरिक्त स्मॉल-कैप में उनके फंड का निवेश किया जाता है।
मारियो गैबेली की ब्रोंक्स टेल
80 वर्षीय अरबपति वॉल स्ट्रीट पर सबसे अमीर लोगों में से कुछ के लिए गोल्फ बैग ले जाने से लेकर कैसे वह उन सभी की तुलना में अमीर बन गए, इस यात्रा को दर्शाता है।
फोर्ब्स: आप अपनी निवेश शैली का वर्णन कैसे करेंगे?
गैबेली: मुझे लगता है कि यह आसान है। जब मैं Fordham में था, मैं एक लेखा प्रमुख था; कोलंबिया ग्रेजुएट स्कूल में वित्त और वैश्विक कर। आप मूल रूप से एक वार्षिक रिपोर्ट लेते हैं और आप उसमें ड्रिल करते हैं। तो आप इसे देखें। लेकिन इससे भी महत्वपूर्ण बात, क्योंकि आप एक उद्योग का अनुसरण करते हैं, आप अंदर जाते हैं और सभी व्यापार पत्रिकाएँ पढ़ते हैं, आप सभी सम्मेलनों में जाते हैं, आप पाँच, छह कंपनियों को देखते हैं। तो अगर मैं कंपनी एक्स का दौरा कर रहा हूं जो ब्रेक पैड बना रही है और मैं उनसे पूछ सकता हूं कि उद्योग में क्या हो रहा है। लेकिन फिर मैं दूसरी कंपनी के पास जाता हूं और उनसे पूछता हूं कि कंपनी X के बारे में क्या चल रहा है। और इस तरह आपको एक फीडबैक तंत्र मिलता है।
उदाहरण के लिए, एक बार एक कंपनी थी, स्नैप-ऑन टूल्स, फिर उन्होंने सेफ्टी क्लीन बनाया। तो मैं अपने आप से कह रहा हूँ, सुनो, मैं एक स्थानीय गैस स्टेशन वाले के पास जाता हूँ और मैं कहता हूँ, तुम क्या खरीद रहे हो? मैंने कंपनी को आश्वस्त किया कि मुझे ट्रक पर सवारी करने की अनुमति दी जाए और देखा कि वह आदमी वास्तव में कैसे काम करता है और उसने पैसे कैसे कमाए। तो हम करेंगे नीचे जाओ एक ऐसे उद्योग में जिसमें हम बहुत कुछ कवर करते हैं। यदि आप एक विशेष स्थिति विश्लेषक या एक सामान्यवादी कहते हैं, तो आपके पास ध्यान केंद्रित करने के लिए उतना समय नहीं है। इसलिए चुनिंदा उद्योगों पर गहन फोकस की धारणा.
मोटर वाहन के क्षेत्र में- अभी भी हमारा 46वां वार्षिक ऑटो पुर्जा सम्मेलन होने वाला है-आप सभी लोग यहां से आ रहे हैं इंटेल (INTC), इस्तेमाल की गई कारों को बेचने वालों से लेकर इलेक्ट्रिक वाहनों (ईवी) को बेचने के लिए बैटरी बेचने वालों को। और इसलिए आप इसे एक विस्तारित अवधि में बदलते हैं।
लेकिन मेरे लिए बड़ा बदलाव [एक विश्लेषक के रूप में] तब आया जब बर्लिन की दीवार गिरी। मैं न्यूयॉर्क के ऑटो विश्लेषकों का अध्यक्ष था। हम 80 के दशक की शुरुआत में चीन और जापान जाते थे, मैं वास्तव में कुछ पहले जापान में था। लेकिन निवेश करने के लिए नहीं, बस यह समझने के लिए कि क्या हो रहा है। जब नवंबर 1989 में बर्लिन की दीवार गिरी और तियानानमेन चौक, हमने कहा कि हमें वैश्विक स्तर पर जाना है। तो यह गतिकी का दूसरा हिस्सा है जो सामने आया है। और बस। हमारे विश्लेषक उन उद्योगों पर ध्यान देते हैं जिनमें हमारे पास महत्वपूर्ण, संचित और मिश्रित ज्ञान है, और हम अभी भी गलतियाँ करते हैं।
लेकिन यह बेसबॉल की तरह है। जब तक आप महान नाटकों की तुलना में कम गलतियाँ करते हैं, तब तक आप अच्छा प्रदर्शन करेंगे।
ठीक है, यह टेड विलियम्स की तरह है, जिन्होंने .400 पर बल्लेबाजी की, लेकिन इसका मतलब है कि आप पांच में से तीन बार आउट हुए।
अपने निवेश करियर को देखते हुए, 1960, 1970 के दशक में वापस जाना, क्या कोई बड़ी जीत है जिसके बारे में आप सोचना पसंद करते हैं, और कहते हैं, वाह, यह वास्तव में एक महान जीत थी?
खैर, मैं प्रसारण उद्योग को कवर करने के लिए बहुत भाग्यशाली था। और क्योंकि मैंने प्रसारण किया था, मैं वास्तव में राजस्व, सकल मार्जिन और नकदी प्रवाह पर मुद्रास्फीति के प्रभाव को समझने में सक्षम था। दूसरे, मैं बहुत भाग्यशाली था कि मिडटाउन मैनहट्टन में टॉम मर्फी और डैन बर्क नामक कंपनी चला रहे थे राजधानी शहरों. मैंने देखा कि नकदी प्रवाह के उपयोग के मामले में उन्होंने क्या किया। में जा रहे हैं, और फिर खरीद रहे हैं एबीसी, और फिर उसमें विलय करना डिज़्नी (DIS). तो आप टॉम को देखें, जो अभी-अभी पिछले एक-एक साल में गुजरा। और इस तरह के एक व्यक्ति का अनुसरण करना, यह समझने के संबंध में कि उन्होंने मांग कहाँ से प्राप्त की, सभी नियमों और विनियमों को समझना, यह समझना कि उन्होंने कर संरचना कैसे की और संरचना का सौदा कैसे किया, यह असाधारण रूप से सहायक था। लेकिन दूसरा हिस्सा जिसके बारे में आपको पता होना चाहिए वह यह है कि मैंने व्यावसायिक सेवाओं का पालन किया। मैनहट्टन में एक कंपनी कहा जाता था पिंकर्टन के (जो हमारे स्वामित्व में है)। Briarcliff में, एक कंपनी थी जिसका नाम था बर्न्स डिटेक्टिव एजेंसी. फ्लोरिडा में, यही वजह है कि मैं मियामी जाना चाहता था वैकेनहट. और जब मैं वेकेनहट देखने गया, तो मुझे देखने जाना था वोमेट्को. लेकिन उसके साथ रहने वाले, वॉल स्ट्रीट क्षेत्र में स्थित पिंकर्टन के एक बड़े निवेशक वॉरेन बफेट थे। तो मैंने पढ़ना शुरू किया कि वारेन क्या कर रहा है? उसने कैसे काम किया, कैसे वह ग्राहम और डोड के साथ कोलंबिया में था, और ग्राहम एक प्रोफेसर के रूप में था। बेंजामिन ग्राहम जेरी न्यूमैन के पार्टनर थे, जो दौड़ते थे फिलाडेल्फिया और पढ़ना (एक रेलमार्ग), जो मेरे शुरुआती शेयरों में से एक था इसलिए मैं उसका अनुसरण करता रहा। इस तरह मैंने वास्तव में बफेट पर ध्यान केंद्रित किया। हम उसके बारे में जानते थे, लेकिन आपने कभी उसके यांत्रिकी को नहीं देखा। इसलिए जब मैंने अपना एक फंड शुरू किया, तो मैंने तुरंत खरीद लिया बर्कशायर हैथवे (BRK.A), जो $3,000 प्रति शेयर था।
खैर, मुझे लगता है कि यह तब से थोड़ा ऊपर चला गया है। वह एक होमरून है। क्या आप कभी अपने करियर की शुरुआत में या बाद में अपने करियर में जल गए?
जो हुआ वह निम्नलिखित था, मैं लॉस एंजिल्स जाता हूं और साथ यात्रा करता हूं अर्ल शीब.
वह कंपनी जहां आप अपनी कार को पेंट करवाएंगे?
$19.95 में कोई भी कार, कोई भी रंग। मेरे पास एक पुरानी कार थी जो मैं लाया था, और उन्होंने विंडशील्ड किया, और उन्होंने कार को बहुत अधिक पेंट किया। तो मैं वहां से बाहर जाऊंगा। लेकिन वह कहेगा, “मारियो, बेशक मैं तुमसे मिलूंगा। हालाँकि, आपको यहाँ 7:30 बजे रहना होगा। और मैंने कहा, “ठीक है, क्योंकि मैं 4:30 बजे उठा हूँ; मैं न्यूयॉर्क में पहले से ही काम पर हूँ। लेकिन फिर, मैंने आखिरकार उससे पूछा कि क्यों। वे कहते हैं, "ठीक है, क्योंकि मेरे पास सांता अनीता में घोड़े चल रहे हैं और मैं रेसट्रैक पर जाना चाहता हूं।" लेकिन निचला रेखा, उनके पास बहुत अच्छा व्यवसाय था। लेकिन उन्होंने मरम्मत और रखरखाव में मोर्फ जैसे कुछ काम करने से इनकार कर दिया। और मैंने स्टॉक को शायद 30 साल तक अपने पास रखा। तो यह पूंजी पर वापसी का नुकसान है।
तब हमारे पास अन्य कंपनियाँ थीं जो उन वर्षों में बस्ट हो गई थीं जहाँ आप इसके चक्र में प्रवेश करते हैं और इसने कुछ ऐसी कंपनियों को न खरीदने के बारे में एक सबक सिखाया है जो चक्र में जाने के लिए अत्यधिक लाभकारी थीं। यह ला-ला भूमि में चला गया और नकारात्मक नकदी प्रवाह था, और बैलेंस शीट जो अत्यधिक लीवरेज्ड थीं। और जब ब्याज दरें बढ़ने लगीं, तो उनमें कुछ चुनौतियाँ थीं, जैसे कारवाना (CVNA).
ऐसे कौन से स्टॉक हैं जिनके लिए आप वास्तव में अभी जा रहे हैं, एक विशेषता निम्न ऋण स्तर होगी?
दो प्रकार के होते हैं। अभी एक आदर्श दुनिया में, आपके पास कम मूल्य पर अच्छे प्रबंधन वाला एक अच्छा व्यवसाय होगा। कल हम एक अच्छे व्यवसाय, महान प्रबंधन, लेकिन उच्च मूल्यांकन के साथ देख रहे थे। उस व्यक्ति ने दौड़ने में बहुत अच्छा काम किया है लेकिन अब यह 25 गुना कमाई है। एक चक्र में कई बार होते हैं - मैं यह नहीं कह रहा हूं कि हम अभी तक वहां हैं - लेकिन जहां आप बिना प्रबंधन के एक अच्छा व्यवसाय वापस खरीदते हैं, लेकिन आप परेशान कीमत पर खरीद रहे हैं। क्योंकि उस कंपनी का क्या होने वाला है, किसी का भी है- भले ही उनके पास कोई कर्ज न हो- एक क्षेत्र को मजबूत करने के लिए इसे खरीदने जा रहे हैं और वे मूल रूप से बहुत कम सीमित वृद्धिशील प्रयासों के साथ पर्याप्त दर पर एबिटा या ऑपरेटिंग मुनाफे में वृद्धि करने जा रहे हैं।
मैं यह नहीं कह रहा हूं कि हम अभी तक वहां हैं, लेकिन हाल ही में हम साथ काम करने के कारण थे हर्क किराया (HRI), के साथ हमारा काम Terex (टीईएक्स) और कल किसी ने मुझे याद दिलाया कि मैंने इस नाम की कंपनी पर एक रिपोर्ट लिखी थी Manitowoc (एमटीडब्ल्यू)। यह "क्रेन, क्यूब्स था, क्योंकि उनके पास आइसक्रीम मशीन और नकदी थी।" इसलिए हमने $8 पर स्टॉक खरीदना शुरू किया। महंगाई कम करने वाले कानून और आईआईजेए की वजह से अचानक ही उन्हें बुनियादी ढांचे में सुधार के लिए काफी पैसा मिलने वाला है। स्टॉक $18 से $8 हो गया है-एक उदासीन कंपनी।
एक जो शीघ्र ही रिपोर्ट करने जा रहा है जो समान रूप से उदासीन है, एक कंपनी कहलाती है हिस्टर-येल सामग्री प्रबंधन (एचवाई), क्लीवलैंड क्षेत्र में स्थित है, जो फोर्कलिफ्ट बनाता है। उनके पास 16 मिलियन शेयर हैं और स्टॉक $30 है, इसलिए $480 मिलियन मार्केट कैप। जाहिर तौर पर कुछ कर्ज है, लेकिन वे चीन में उपकरण बेचते हैं। इसलिए अगर मैं एक गोदाम को स्वचालित करने की कोशिश कर रहा हूं और आपके पास संयुक्त राज्य अमेरिका में री-शोरिंग है, तो आप उनके उपकरण खरीदने जा रहे हैं। उन्हें और अधिक इलेक्ट्रिक्स में तेजी लाने की जरूरत थी
एक और कंपनी है, लेकिन वह उस क्षेत्र में निजी स्वामित्व में है, वह बहुत अच्छा काम कर रही है। मैं सीईओ से हर बार बात करता हूं क्योंकि वह किसी ऐसे संगठन में शामिल है जिसमें मैं शामिल हूं। इस तिमाही में आय में थोड़ी कमी रहेगी, लेकिन क्या मैं अगले तीन या चार वर्षों में तिगुनी या चौगुनी कर सकता हूँ? हाँ।
मेरी मिल्वौकी में एक कंपनी है, स्ट्रैटेक सिक्योरिटी (एसटीआरटी), चार मिलियन शेयर, $20 पर स्टॉक, अच्छी बैलेंस शीट, कोई कर्ज नहीं, कोई पेंशन नहीं। इसका कारोबार चीन, यूरोप और मैक्सिको में है। और वे जो करते हैं वह फोर्ड लाइटनिंग पर टेलगेट बनाते हैं, इसलिए वे ईवीएस पर हैं। लेकिन वे कुछ और भी करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आपके पास एक कार है, तो मैं अपनी कार के लिए अपनी चाबी ढूंढ रहा हूं, कोई भी हो, आपके पास एक फोब है।
हां यकीनन।
उनके पास संयुक्त राज्य अमेरिका में 80 करोड़ कारों में से लगभग 290% पर "डीएनए" है, और वे एक जर्मन कंपनी से जुड़े हुए हैं जो दुनिया भर में आपकी मदद कर सकती है। तो आपको जो चाहिए वह है चक्र में सुधार होने वाला है। मान लीजिए कि इस चक्र में वे $6 से $8 कमाते हैं। फिर आप एक बहु कैसे प्राप्त करते हैं? आपको एक गुणक मिलता है क्योंकि वे उस एफओबी डीएनए को ले सकते हैं और वे इसे आपको और मुझे $2 प्रति माह पर दे सकते हैं। यदि आप कभी [अपनी कार की चाबी] खो देते हैं, तो अगले दिन हम इसे आपको भेज देंगे। यदि आप इसे अभी प्राप्त करने का प्रयास करते हैं, तो आपको डीलर के पास जाना होगा, और आपको $300 या $400 का भुगतान करना होगा। तो उनके पास वह क्षमता है लेकिन वे [मुझे] नहीं सुन रहे हैं। तो प्रबंधन ठीक है; उन्हें वहां से भगा दिया गया ब्रिग्स और स्ट्रैटन. तो इस तरह की चीजें हम देखते हैं।
अब, हम इसे क्यों देखते हैं क्योंकि हम ओईएम कंपनियों को देखते हैं। तो जब आप मिल्वौकी जाते हैं, आप देखते हैं बेजर मीटर (बीएमआई), आप ब्रिग्स एंड स्ट्रैटन को देखते हैं, आप इस कंपनी को देखते हैं, आप देखते हैं रॉकवेल (आरओके). तो हम अंदर जाते हैं और हम चार या पांच कंपनियां देखते हैं। इसलिए यदि आप मिल्वौकी के लिए उड़ान भरते हैं, तो आप एक कंपनी नहीं देखते हैं और वापस आ जाते हैं। मेरी सबसे हाल की यात्रा, हम रैसीन, विस्कॉन्सिन तक गए, दुनिया के उस हिस्से तक गए और एक दिन में लगभग छह कंपनियों को देखा। हम तेज गाड़ी चलाते हैं। रैसीन में अब हम जिन दो कंपनियों के मालिक हैं, वे हैं मॉडाइन मैन्युफैक्चरिंग (MOD), और हम एक अन्य नाम के मालिक हैं ट्विन डिस्क (ट्विन). मॉडाइन का नया प्रबंधन है और स्टॉक $10 से $25 हो गया है। उसके पास डेटा केंद्रों में एक दिलचस्प अवसर है, क्योंकि कंपनी डेटा केंद्रों के लिए बुनियादी ढांचा समर्थन प्रदान कर रही है और यह अच्छा चल रहा है। दूसरे, वे लागत संरचना का बेहतर प्रबंधन कर रहे हैं, इसलिए इसमें बहुत सुधार हैं।
बहुत सारी अच्छी कंपनियां हैं। बहुत अच्छे प्रबंधन हैं। इसलिए हमने हॉल ऑफ फेम के साथ शुरुआत की। हर साल हम उन कंपनियों से तीन से चार व्यक्तियों को शामिल करते हैं जिनका हम अनुसरण करते हैं जिनमें मूल्य सामने आए हैं। उदाहरण के लिए, इस साल हमने एक लड़के को लिया है स्वीडिश मैच (SWMAY), लंबी कहानी, और वह इसमें आ रहा है क्योंकि फिलिप मॉरिस (पीएम) उन्हें खरीदा और ग्राहकों के पास इसका एक टन था। हमें कॉलिन रीड के नाम से नैशविले से एक लड़का मिला जो दौड़ता है रमन हॉस्पिटैलिटी प्रॉपर्टीज (आरएचपी).
यह एक रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट है, है ना?
हाँ, वह REIT है। वे रमन के मालिक हैं और वे गेलॉर्ड के मालिक हैं, और उन्हें डेनवर में एक मिला है जो साल के भीतर खुला। उन्हें वाशिंगटन, डीसी में एक मिला, जो अच्छा कर रहा है, लेकिन अच्छा नहीं है। उन्हें टेक्सास में एक मिला, जो फलफूल रहा है और इसी तरह। यह व्यवसाय का हिस्सा है, उन्होंने इसे आरईआईटी प्रारूप में परिवर्तित कर दिया।
और फिर अन्य व्यवसाय, वे मनोरंजन व्यवसाय में हैं। किसी तरह, उन्होंने महसूस किया कि दिवंगत लोरेटा लिन ने नैशविले में शुरुआत की और देश और पश्चिमी हैं, और उनके पास इसके लिए बुनियादी ढांचे का पूरा समूह है। और आप समझ गए, आप $60 स्टॉक के 90 मिलियन शेयर, $5.4 बिलियन मार्केट कैप के बारे में बात कर रहे हैं। मुझे पसंद से थोड़ा अधिक कर्ज, लेकिन नकदी प्रवाह ठीक है।
क्या ऐसा कुछ है जो आपको लगता है कि मौजूदा आर्थिक माहौल में निवेशकों के लिए जानना बहुत महत्वपूर्ण है?
मूल रूप से एक नए निवेशक के लिए, यदि आप 20 वर्ष के हैं और आप बड़े हो गए हैं Fortnite, आप अल्पकालिक लाभ प्राप्त करना पसंद करते हैं, लंबी अवधि के बारे में सोचो. यह समय की विस्तारित अवधि में मूल्य के संयोजन की धारणा है। मेरे पास एक ग्रिड है जिसका उपयोग मैं तब करता हूँ जब मैं कॉलेज में अरबपति बनने के बारे में बात करता हूँ। और वह है एक कम [कॉफी], और मैं स्टारबक्स को नहीं मार रहा हूं, मैं इसे सिर्फ एक उदाहरण के रूप में उपयोग करता हूं, और उसके लिए वह पैसा लेता हूं और इसे निवेश करता हूं। तो प्रति दिन एक कम, और आप एक सप्ताह में $35 डाल रहे हैं, और आप इसे अगले 4 वर्षों में 6, 8, 10, 40% बढ़ा रहे हैं, आप कहां जा रहे हैं? और अगर आप वास्तव में अपनी मदद करना चाहते हैं, एक कम बीयर, वास्तव में, एक कम सफेद पंजा।
और यदि आप भाग्यशाली हैं कि आपके दादा-दादी या माता-पिता 529 शुरू कर सकते हैं, तो सरकार आपको इसका एक हिस्सा लेने और इसे रोथ इरा में डालने की अनुमति देने जा रही है।
मैं इस ज्ञान में से कुछ को साझा करने के लिए समय निकालने के लिए आपकी सराहना करता हूं। एक कम बियर। एक कम कॉफी। धन्यवाद मारियो।
के मार्च 2023 अंक से साभार फोर्ब्स अरबपति निवेशक
फोर्ब्स से अधिक
स्रोत: https://www.forbes.com/sites/johndobosz/2023/03/11/17-stock-ideas-and-life-lessons-from-billionaire-value-investor-mario-gabelli/