अगस्त मुद्रास्फीति के आंकड़ों में कोई अच्छी खबर नहीं थी। जबकि वार्षिक दर जुलाई से 8.5% से 8.3% तक थोड़ी गिर गई, यह अपेक्षा से अधिक थी - और बदतर, कोर सीपीआई दर, गिरने के बजाय, बढ़कर 6.3% हो गई। उपभोक्ता संघर्ष कर रहे हैं, और उनका दर्द वास्तविक है।
लेकिन केवल उपभोक्ता ही नहीं जो महंगाई की मार झेल रहे हैं। खुदरा विक्रेता भी तनाव महसूस कर रहे हैं, और वे इसे दो बार महसूस कर रहे हैं - उपभोक्ताओं से, जिनके पर्स पिन किए गए हैं और इसलिए कम खरीद रहे हैं, और अपने स्वयं के आपूर्तिकर्ताओं से, जो खुद कीमतें बढ़ा रहे हैं। इससे बाहर निकलने का कोई आसान तरीका नहीं है, क्योंकि फेडरल रिजर्व का मुख्य मुद्रास्फीति-विरोधी कदम, ब्याज दरों में वृद्धि, अनिवार्य रूप से क्रेडिट की लागत को बढ़ाएगा, जिससे उपभोक्ताओं और खुदरा विक्रेताओं दोनों के लिए सामान अधिक महंगा हो जाएगा, जबकि जोखिम भी बढ़ जाएगा। एक गंभीर मंदी।
निवेशकों को माफ किया जा सकता है अगर वे नहीं जानते कि इस तरह के माहौल में अपना पैसा कहां रखा जाए। इस ओर, सीएनबीसी के 'मैड मनी' कार्यक्रम के जाने-माने मेजबान जिम क्रैमर ने कुछ सलाह दी है।
"हालांकि अधिकांश खुदरा स्टॉक अभी भयानक हैं, सबसे अच्छी खुदरा अचल संपत्ति रखने वाली कंपनियां ठीक काम कर रही हैं।" क्रेमर ने नोट किया।
क्रैमर ने वाणिज्यिक अचल संपत्ति कंपनियों की सामान्य स्थिति पर कुछ और विवरण के साथ विस्तार से बताया: "कई [खुदरा] श्रृंखलाओं के नीचे जाने का खतरा नहीं है, या यहां तक कि उनके किराए के भुगतान के पीछे भी नहीं है। हम बड़े पैमाने पर स्टोर बंद होने की ओर नहीं देख रहे हैं, या तो ... जब तक उनके किरायेदार व्यवसाय में रहते हैं, [रियल एस्टेट कंपनियां] आर्थिक रूप से ज्यादा प्रभावित नहीं होंगी। मेरे लिए, यह एक अवसर की तरह दिखता है। ”
अब आइए क्रैमर की खरीद सूची पर दो रियल एस्टेट शेयरों पर एक नज़र डालें। हमने इस्तेमाल किया है टिपरैंक डेटाबेस दोनों पर नवीनतम डेटा प्राप्त करने के लिए, और हम वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों की हालिया टिप्पणियों के संयोजन में उनकी जांच कर सकते हैं।
किम्को रियल्टी (किम)
हम जिस पहली क्रैमर पिक को देख रहे हैं, वह है किमको रियल्टी, एक रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) जो कमर्शियल स्पेस पर केंद्रित है। वास्तव में, जेरिको, न्यूयॉर्क में स्थित यह कंपनी, किराना-एंकर, ओपन-एयर रिटेल शॉपिंग सेंटरों की सबसे बड़ी मालिक और प्रबंधक है। कंपनी की संपत्तियों का पोर्टफोलियो प्रमुख शहरी क्षेत्रों के प्रथम-रिंग उपनगरों पर केंद्रित है, विशेष रूप से पूर्वोत्तर में, पश्चिमी तट पर, और दक्षिणपूर्व और सन बेल्ट क्षेत्रों में। 2Q22 के अंत तक, Kimco के पास 533 ऐसे शॉपिंग सेंटर हैं, जिनमें कुल 92 मिलियन पट्टे पर देने योग्य वर्ग फुट हैं।
कंपनी की 2Q22 आय रिलीज से कुछ प्रमुख मीट्रिक पोर्टफोलियो की गुणवत्ता और उच्च अंत खुदरा स्थान की निरंतर मांग दोनों को दर्शाते हैं। सबसे पहले, किमको ने तिमाही में अपनी अधिभोग दर 40 आधार अंकों की वृद्धि के साथ 95.1% देखी। साल-दर-साल आधार पर किमको की ऑक्यूपेंसी रेट में 120 बेसिस प्वाइंट की बढ़ोतरी हुई है।
उच्च अधिभोग के कारण बहुत अधिक नकदी उत्पन्न हुई है, और किमको ने अपने फंड फ्रॉम ऑपरेशंस (FFO) को 17.6% y/y की वृद्धि के साथ $246.6 मिलियन या 40 सेंट प्रति पतला शेयर तक पहुंचते देखा है। यह मीट्रिक लाभांश निवेशकों के लिए विशेष रुचि का है, क्योंकि एफएफओ आमतौर पर आरईआईटी के डिव भुगतान का समर्थन करता है। जुलाई में 23 सितंबर के भुगतान के लिए घोषित किमको का वर्तमान लाभांश 22 सेंट प्रति सामान्य शेयर पर निर्धारित किया गया था। यह सालाना 88 सेंट है, और 4.2% की उपज देता है। पिछले दो वर्षों में किमको धीरे-धीरे लाभांश बढ़ा रही है।
क्रैमर के अलावा, इस शेयर ने बेयर्ड के 5-स्टार विश्लेषक की नजर खींची है वेस्ली गोलाडे, जो किमको के बारे में लिखते हैं, "मुख्य व्यवसाय में सुधार जारी है, नकद आधार वाले किरायेदारों के सामान्य स्तर पर वापस आ गए हैं और एसएस आधार किराए में तेजी आ रही है। किरायेदारों की मांग लचीली बनी हुई है और अर्थव्यवस्था में नरमी के बावजूद प्रतिधारण उच्च है। कंपनी 2Q और 3Q में संरचित निवेश, अधिग्रहण और संयुक्त उद्यम के हितों को प्राप्त करने के साथ बाहरी विकास के मोर्चे पर सक्रिय रहती है। KIM कर्ज और पसंदीदा इक्विटी को वापस खरीदकर, मौजूदा जमीनी पट्टों को निकालकर और आवासीय इकाइयों के लिए जमीन पर अधिकार करके मूल्य बनाने के तरीके खोज रहा है।
अपनी उत्साहित टिप्पणियों के अलावा, गोलाडे ने इस स्टॉक को आउटपरफॉर्म (यानी खरीदें) से अधिक रेट किया और उसका मूल्य लक्ष्य, $ 27 पर, ~ 30% की एक साल की ऊपर की क्षमता का तात्पर्य है। (गोलाडे का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
कुल मिलाकर, हाल के सप्ताहों में 16 विश्लेषक समीक्षाएं निर्धारित की गई हैं, जिनमें 11 से खरीदें और 5 को होल्ड करने के लिए स्टॉक पर मध्यम खरीदें की आम सहमति रेटिंग शामिल है। $ 24.45 का औसत मूल्य लक्ष्य $ 17 के व्यापारिक मूल्य से 20.82% की वृद्धि का सुझाव देता है। (टिपरैंक्स पर किमको के शेयर का पूर्वानुमान देखें)
फेडरल रियल्टी (FRT)
इसके बाद फेडरल रियल्टी, रॉकविल, मैरीलैंड में स्थित एक आरईआईटी है। FRT का फोकस अमेरिका के मध्य-अटलांटिक और पूर्वोत्तर क्षेत्रों में शॉपिंग सेंटर की संपत्तियों - विशेष रूप से उच्च अंत खुदरा संपत्तियों पर है। कंपनी की फ्लोरिडा में, ग्रेट लेक्स क्षेत्र में, और दक्षिण-पश्चिम में, विशेष रूप से कैलिफोर्निया में उपस्थिति है। FRT ने 951 में कुल राजस्व में $2021 मिलियन देखा।
कंपनी का मजबूत प्रदर्शन इस साल भी जारी है। अपनी 2Q22 रिपोर्ट में, FRT ने अपनी पोर्टफोलियो संपत्तियों के लिए 92% की उच्च अधिभोग दर और 94.1% लीज दर का उल्लेख किया। साल-दर-साल, ये संख्या क्रमशः 240 और 140 आधार अंकों की वृद्धि दर्शाती है। COVID संकट की ऊंचाई के बाद से छोटी दुकान को पट्टे पर देना विशेष रूप से लचीला साबित हुआ है, और इसके महामारी के निम्न बिंदु के बाद से 580 आधार अंक बढ़ गया है। हाल ही की दूसरी तिमाही में, छोटी दुकान की लीजिंग 2 बेसिस पॉइंट y/y से बढ़कर 360% हो गई थी।
FRT भी अपने पदचिह्न का विस्तार करने के लिए आगे बढ़ रहा है, और Q2 में 434 नए शॉपिंग सेंटर परिसंपत्तियों पर कुछ $3 मिलियन खर्च किए। इन नई संपत्तियों में 93 एकड़ भूमि शामिल है और इसमें 1 मिलियन वर्ग फुट से अधिक पट्टे पर देने योग्य स्थान शामिल है। कंपनी ने तिमाही के दौरान 132 नए पट्टों पर हस्ताक्षर किए, जो इसके कुल स्थान के 562,111 वर्ग फुट को कवर करते हुए 2Q22 को 'रिकॉर्ड पर सबसे सक्रिय तिमाही' बनाते हैं।
फेडरल रियल्टी के पास आरईआईटी उद्योग के सबसे मजबूत लाभांश में से एक है, और 55 साल पहले भुगतान शुरू करने के बाद से एक भी भुगतान नहीं चूका है। कंपनी ने उन 55 वर्षों में से प्रत्येक में अपना लाभांश बढ़ाया है। वर्तमान लाभांश $1.08 प्रति सामान्य शेयर या $4.32 वार्षिक है, और प्रतिफल 4.3% है।
यह सब एक ऐसी कंपनी की ओर इशारा करता है, जिसके शीर्ष पर मजबूत स्थिति है, और इसने रेमंड जेम्स के 5-सितारा विश्लेषक को प्रेरित किया आर जे मिलिगन $140 मूल्य लक्ष्य के साथ FRT को एक मजबूत खरीद का मूल्यांकन करने के लिए। यह आंकड़ा आने वाले वर्ष में ~ 30% शेयर वृद्धि की संभावना का संकेत देता है। (मिलिगन का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे.)
अपने तेजी के रुख का समर्थन करते हुए, मिलिगन लिखते हैं: "सबसे बड़ा मौलिक रास्ता यह है कि लीजिंग पाइपलाइन उतनी ही मजबूत है जितनी कभी थी - जो 2023/2024 के माध्यम से सार्थक विकास को आगे बढ़ाएगी ... एफआरटी (और व्यापक क्षेत्र) में कुछ कठिन महीने रहे हैं। निवेशकों के रूप में व्यापार की एक मंदी में कीमत और अधिक रक्षात्मक आरईआईटी उप-क्षेत्रों (जैसे शुद्ध पट्टा) में पीछे हट गए। 17 के मध्य बिंदु के केवल 2022x पर कारोबार करने वाले शेयरों के साथ, हमारी अधिकांश थीसिस बरकरार है: शेयर ऐतिहासिक छूट पर व्यापार करना जारी रखते हैं जबकि मौलिक पृष्ठभूमि कभी बेहतर नहीं रही …”
कुल मिलाकर, इस पर हाल की 16 विश्लेषक समीक्षाएं समान रूप से विभाजित हैं, प्रत्येक 8 खरीद और होल्ड के साथ। यह आम सहमति को एक मध्यम खरीद बनाता है। एफआरटी शेयर $ 100.60 के लिए कारोबार कर रहे हैं, और उनका $ 117.78 औसत मूल्य लक्ष्य एक साल के क्षितिज पर ~ 17% उल्टा है। (टिपरैंक्स पर FRT स्टॉक पूर्वानुमान देखें)
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डिस्क्लेमर: इस आलेख में व्यक्त की गई राय पूरी तरह से चुनिंदा विश्लेषकों की है। सामग्री का उपयोग केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए किया जाना है। कोई भी निवेश करने से पहले अपना खुद का विश्लेषण करना बहुत जरूरी है।
स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html