निवेश के नए विकल्प तलाश रहे हैं? गृहस्वामित्व से परे अचल संपत्ति के बारे में जानने के लिए यहां क्या है

बहुत से अमेरिकी गृहस्वामी के साथ इतने आसक्त हैं कि वे भूल सकते हैं कि अन्य अचल संपत्ति निवेश विकल्प हैं - संभवतः बेहतर वाले।

एक घर का मालिक होना आश्रय, सराहना की क्षमता, कर कटौती और अन्य लाभ प्रदान करता है। अन्य रियल एस्टेट विकल्पों में से अधिकांश पर विस्तार होता है, सिवाय इसके कि वे आपके सिर पर छत प्रदान नहीं करते हैं।

किराये की संपत्ति एक संभावना है, और इसलिए रियल एस्टेट फंड के साथ आरईआईटी या रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट हैं। इन विकल्पों के साथ विविधीकरण, लाभ की क्षमता और अन्य लाभ उपलब्ध हैं, हालांकि विवरण अलग-अलग हैं।

शोधकर्ता मॉर्निंगस्टार डॉट कॉम के एक रियल एस्टेट विश्लेषक जेरेमी पगन ने कहा कि गृहस्वामित्व एक अच्छा विकल्प हो सकता है, लेकिन ब्याज दरों में वृद्धि और कई संपत्ति मूल्यों में तेजी से वृद्धि के साथ, यह कुछ संभावित खरीदारों के लिए एक अप्रभावी और यहां तक ​​कि चिंताजनक विकल्प है। उन्होंने कहा, "होम ओनरशिप के पानी में अपने पैर डुबाना डरावना हो सकता है।"

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NAREIT, नेशनल एसोसिएशन ऑफ रियल एस्टेट इनवेस्टमेंट ट्रस्ट्स, मालिक के कब्जे वाले घरों को एक निवेश की तुलना में अधिक खपत के रूप में वर्णित करता है क्योंकि ये आवास आय का उत्पादन नहीं करते हैं, फिर भी मालिकों को चल रहे खर्चों को पूरा करने की आवश्यकता होती है। हर कोई उस विवरण से पूरी तरह सहमत नहीं होगा, लेकिन किराये की संपत्ति, आरईआईटी और रियल एस्टेट फंड स्पष्ट रूप से निवेश हैं। यहां बताया गया है कि वे कैसे तुलना करते हैं:

समय, प्रयास और नियंत्रण

अगर आपको अपने हाथों को गंदा करने से कोई आपत्ति नहीं है, तो सीधे किराये के घरों का मालिक होना एक अच्छा तरीका हो सकता है। ऐसा नहीं है कि आपको सचमुच शौचालयों को बंद करने या दीवारों को पेंट करने की आवश्यकता है, लेकिन आपको कम से कम उन कार्यों को करने वाले श्रमिकों की देखरेख करने में सक्षम होना चाहिए। जब तक आप एक संपत्ति प्रबंधक को नियुक्त नहीं करते हैं, तब तक आपको किरायेदारों से निपटने की उम्मीद करनी चाहिए, पट्टे के आवेदनों को संभालने से लेकर किराया वसूलने तक।

आरईआईटी ऐसी कंपनियां हैं जो अपने स्वयं के संपत्ति पोर्टफोलियो का प्रबंधन करती हैं। आरईआईटी शेयर बाजार में व्यापार करते हैं, इसलिए शेयर खरीदने वाले किसी को भी संपत्ति प्रबंधन प्रक्रिया में शामिल होने की आवश्यकता नहीं है। रियल एस्टेट फंड्स को और भी हटा दिया जाता है और इसके बजाय होमबिल्डर्स, कंस्ट्रक्शन कंपनियों आदि के स्टॉक के साथ आरईआईटी शेयर खरीदते हैं।

कहानी जारी है

A मॉर्निंगस्टार में पैगन द्वारा लिखित नया अध्ययन सुझाव देता है कि किराये की संपत्ति सेवानिवृत्त लोगों, कुछ स्व-नियोजित व्यक्तियों और अन्य लोगों के लिए समय, विशेषज्ञता और सीधे संपत्तियों की देखरेख करने की इच्छा के लिए अच्छा विकल्प हो सकती है। इसके विपरीत, व्यस्त पेशेवर आरईआईटी या फंड का पक्ष ले सकते हैं, जिसके लिए बहुत कम निरीक्षण की आवश्यकता होती है।

जोखिम और विविधीकरण

एक किराये के घर का मालिक होना थोड़ा विविधीकरण प्रदान करता है, क्योंकि आप एक ही भौगोलिक स्थान में एक प्रकार की संपत्ति के मालिक होंगे। आप कई रेंटल लेकर उस पर विस्तार कर सकते हैं, अधिमानतः विभिन्न क्षेत्रों में फैल सकते हैं। विविधीकरण के जोखिम को कम करने वाले लाभ आरईआईटी और रियल एस्टेट फंडों के माध्यम से काफी बढ़ जाते हैं।

लेकिन जब एक आरईआईटी सैकड़ों संपत्तियों का मालिक हो सकता है, तो वे अक्सर एक ही उद्योग में ध्यान केंद्रित करते हैं, चाहे वह अपार्टमेंट परिसरों, कार्यालय भवनों, औद्योगिक पार्कों, अस्पतालों या जो कुछ भी हो। इस प्रकार एक आरईआईटी के पास विभिन्न प्रकार के व्यवसायों में हिस्सेदारी वाले रीयल एस्टेट फंड के रूप में ज्यादा विविधीकरण नहीं होगा। कुछ रियल एस्टेट फंड विदेशी राष्ट्रों में निवेश के साथ वैश्विक भी हो जाते हैं।

कई आरईआईटी ने व्यापक स्टॉक मार्केट से मेल खाने या उससे अधिक लंबी अवधि में रिटर्न उत्पन्न किया है, लेकिन वे कभी-कभी क्लॉबर्ड हो जाते हैं, जैसा कि 2022 में बढ़ती ब्याज दरों के बीच हुआ था। उदाहरण के लिए, NAREIT के अनुसार, औद्योगिक, आवासीय और स्व-भंडारण संपत्तियों वाले आरईआईटी वर्ष के लिए औसतन 25% से अधिक नीचे थे। लगभग 38% की औसत हानि के साथ कार्यालय आरईआईटी को और भी अधिक नुकसान हुआ, क्योंकि घर से काम करने की प्रवृत्ति ने कई इमारतों को खाली कर दिया।

अचल संपत्ति निवेश के कर लाभ

रियल एस्टेट कराधान अपने आप में एक जटिल विषय है और किराये की संपत्तियों को आरईआईटी और रियल एस्टेट फंड से काफी अलग माना जाता है।

किराये की संपत्तियों के साथ, मालिक संपत्ति से और संपत्ति से मरम्मत, संपत्ति कर, बंधक ब्याज, बीमा, प्रबंधन शुल्क, मूल्यह्रास और यात्रा लागत सहित कई खर्चों में कटौती कर सकते हैं। यदि किराये की आय आपकी लागत से अधिक है, तो आप अंतर पर कर चुकाते हैं। जब आप एक संपत्ति बेचते हैं, तो आप किसी भी लाभ पर करों का सामना करेंगे, और वर्षों में लिए गए मूल्यह्रास को पुनः प्राप्त किया जाना चाहिए, जिसका अर्थ है कि उन राशियों पर कर लागू होंगे। आंतरिक राजस्व सेवा में किराये की संपत्तियों के कई कर विवरणों का वर्णन करती है आईआरएस प्रकाशन 527.

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आरईआईटी या रियल एस्टेट फंड में एक निवेशक के रूप में, आप उस सब से नहीं निपटेंगे। इसके बजाय, आपकी कर भागीदारी अन्य शेयरों या म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंडों के समान दिखाई देगी, जिसमें यदि आप लाभ पर बेचते हैं तो आपको लाभांश और लाभ पर करों का सामना करना पड़ेगा। आरईआईटी की एक उल्लेखनीय विशेषता यह है कि उन्हें शेयरधारकों को लगभग सभी शुद्ध आय का भुगतान करना पड़ता है। लाभांश इस प्रकार भारी होते हैं, जिसका स्वागत किया जा सकता है, खासकर यदि आप कम टैक्स ब्रैकेट में हैं।

यदि आप एक व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खाते या कार्यस्थल 401 (के) योजना के भीतर आरईआईटी या रियल एस्टेट फंड के मालिक हैं, तो किसी भी पुनर्निवेशित लाभांश पर करों को स्थगित कर दिया जाता है। लेकिन जब आप अंततः पैसा निकालते हैं, तो कर लागू होते हैं। जैसा कि उल्लेख किया गया है, आरईआईटी शेयर बाजार में व्यापार करते हैं, और उन्हें कर के दृष्टिकोण से अन्य प्रतिभूतियों की तरह माना जाता है।

नकद जरूरतें और ऋण

मामूली किराये की संपत्ति खरीदने के लिए, आपको डाउन पेमेंट के लिए हजारों डॉलर की आवश्यकता हो सकती है, संभवतः अधिक, और आपको ब्रोकर कमीशन और क्लोजिंग कॉस्ट की लॉन्ड्री सूची का सामना करना पड़ेगा। फिर ठेकेदारों को किराए पर लेने, संपत्ति कर और बीमा का भुगतान करने, संभवतः बंधक भुगतान करने आदि की ज़रूरतें चल रही हैं। इन सभी के लिए बहुत अधिक धन की आवश्यकता होती है, हालांकि किरायेदारों द्वारा किराए का भुगतान करने पर आय प्रवाहित होगी।

आरईआईटी और यहां तक ​​कि रियल एस्टेट फंड के साथ, नकदी की जरूरतें बहुत अलग हैं। इन निवेशों में दांव की कीमत आमतौर पर कुछ हज़ार डॉलर होती है, संभवतः कम, और अतिरिक्त धन जमा करने की कोई आवश्यकता नहीं है। वास्तव में, आप अक्सर आरईआईटी या रियल एस्टेट फंड में एक कार्यस्थल 401 (के) सेवानिवृत्ति योजना के माध्यम से छोटे वेतन वृद्धि में शेयर खरीद सकते हैं, जिसमें कंपनी-मिलान वाले फंड शामिल हो सकते हैं।

कोई बंधक भी नहीं है, जिसका अर्थ है कोई आवेदन प्रक्रिया नहीं, कोई मासिक भुगतान नहीं और आपके क्रेडिट रिकॉर्ड पर कोई प्रभाव नहीं। इसके विपरीत, वे कारक ऋण के साथ खरीदी गई किराये की संपत्तियों पर लागू होंगे।

प्रशंसा क्षमता और तरलता

समय के साथ रियल एस्टेट के मूल्यों में ऐतिहासिक रूप से वृद्धि हुई है, चाहे वह व्यक्तिगत घरों, अपार्टमेंट इमारतों, औद्योगिक पार्कों, कार्यालय भवनों, गोदामों और अस्पतालों के लिए हो। हालाँकि, जैसा कि पगन ने उल्लेख किया है, रिटर्न संपत्ति के प्रकार और भौगोलिक स्थिति से बहुत भिन्न हो सकता है, यहां तक ​​कि पड़ोस या सड़क से भी।

आरईआईटी की कीमतें धारित संपत्तियों के मूल्यों को दर्शाती हैं। लेकिन क्योंकि आरईआईटी प्रतिभूतियां हैं जो शेयर बाजार में व्यापार करती हैं, उनके मूल्य भी वहां के निवेशकों द्वारा भुगतान करने को तैयार हैं। आप वस्तुतः किसी भी समय आरईआईटी शेयरों को खरीद या बेच सकते हैं, किराये-संपत्ति लेनदेन की अक्सर-लंबी प्रक्रिया की तुलना में बहुत अधिक तरलता प्रदान करते हैं।

अब आरईआईटी और रियल एस्टेट फंड खरीदने का एक अच्छा समय हो सकता है, बढ़ती ब्याज दरों के हमले के तहत पिछले साल कई संपत्ति प्रकारों की कीमतों में तेजी से गिरावट आई है। जैसा कि ब्याज दरें और स्थिर हो जाती हैं या गिरना शुरू हो जाती हैं, "यह आरईआईटी के लिए फायदेमंद होना चाहिए," पैगन ने कहा।

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यह आलेख मूल रूप से एरिजोना गणराज्य पर दिखाई दिया: रियल एस्टेट: किराये की संपत्तियों, आरईआईटी में निवेश के बारे में क्या जानना है