बाजार अब तक क्लासिक जनवरी प्लेबुक का अनुसरण कर रहा है

इस साल अब तक, शेयर बाजार ठीक वही कर रहा है जो बाजार के जानकार कहते हैं कि उसे करना चाहिए। परंपरा के अनुसार जनवरी के बारे में चार बातें सच हैं:

· बाजार में तेजी आने की संभावना है।

· छोटे शेयरों में तेजी आएगी।

· पिछले साल के हारे हुए लोग पलटाव करेंगे।

· जैसे जनवरी जाएगा, वैसे ही साल जाएगा।

इस वर्ष 20 जनवरी तक स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 टोटल रिटर्न इंडेक्स 3.55% ऊपर है। यदि यह उस दर पर कंपाउंडिंग जारी रखता है, तो यह वर्ष के लिए 83.3% अधिक होगा। बेशक, यह आशा करने के लिए बहुत अधिक है - लेकिन अभी तक बहुत अच्छा है।

छोटे स्टॉक, जो पारंपरिक ज्ञान की भविष्यवाणी के अनुरूप हैं, उत्कृष्ट हैं। छोटे शेयरों का रसेल 2000 सूचकांक 6.06 जनवरी तक (लाभांश सहित) 20% ऊपर है। छोटे शेयरों के एक पक्षकार के रूप में, मुझे खुशी है।

पिछले साल के हारे हुए लोगों के बारे में क्या? एक परीक्षण मामले के रूप में, मैंने पाँच बड़े हारे हुए लोगों को देखा, जिनके बारे में मैंने दिसंबर के मध्य में लिखा था: कॉइनबेस ग्लोबलसिक्का
, स्नैपतस्वीर
, टिलिओTWLO
, ल्यूसिड ग्रुप (एलसीआईडी) और रोकू (ROKU).

2022 के ये कुत्ते 2023 में रेसहॉर्स की तरह दिख रहे हैं, केवल तीन हफ्तों में 24.3% की औसत वृद्धि के साथ।

शायद ही मैंने जनवरी के बारे में पारंपरिक ज्ञान को इतनी मजबूती से आते देखा हो।

कुख्यात बैरोमीटर

अब क्या चौथा सिद्धांत भी सत्य होगा? जनवरी पूरे वर्ष की भविष्यवाणी करने वाले सिद्धांत को जनवरी बैरोमीटर कहा जाता है। सिद्धांत कई वर्षों से है, लेकिन इसका भविष्य कहनेवाला रिकॉर्ड धब्बेदार है।

मैंने 73 से 1950 तक 2022 वर्षों में जनवरी बैरोमीटर के प्रदर्शन का अध्ययन किया है। सरलतम अर्थ में, यह 72.6% समय सही रहा है। यानी 53 में से 73 मामलों में पूरा साल जनवरी जैसी ही दिशा में गुजरा है.

लेकिन एक पल रुकिए: जनवरी साल का एक हिस्सा है जिसकी भविष्यवाणी की जा रही है। इतने सारे लोग पूछते हैं, जनवरी अगले 11 महीनों की भविष्यवाणी करने में कैसा है? उस आधार पर बैरोमीटर सही समय का 67.1% रहा है।

खैर, यह मौके से बेहतर है। लेकिन मेरा मानना ​​है कि एक भविष्यवाणी प्रणाली की तुलना एक भोली भविष्यवाणी मॉडल के साथ की जानी चाहिए। उदाहरण के लिए, मौसम के पूर्वानुमानों की सटीकता का अनुमान एक भोले-भाले मॉडल से लगाया जा सकता है जो हर दिन की भविष्यवाणी पिछले दिन के समान करेगा।

हमें यहां किस भोली मॉडल का उपयोग करना चाहिए? कैसे के बारे में जो हर साल भविष्यवाणी करता है वह एक अच्छा साल होगा? वह भोला मॉडल 76.7% सही है।

इस प्रकार, जनवरी बैरोमीटर गुलाब के रंग के चश्मे की प्रणाली की तुलना में कम सटीक है जो सोचता है कि हर साल निवेशकों को सकारात्मक रिटर्न मिलेगा।

जब जनवरी नीचे होता है, तो बैरोमीटर विशेष रूप से लड़खड़ाता है। यह 56.7% गलत है।

जब बैरोमीटर ऊपर होता है, तो यह 93.0% समय सही होता है। यह अच्छी खबर है, लेकिन जैसा कि मैं इसे लिख रहा हूं, जनवरी में अभी भी सात कारोबारी दिन बाकी हैं। इसलिए मैं अभी तक चुलबुली नहीं तोड़ूंगा।

इस साल बाजार के लिए मेरा सबसे अच्छा अनुमान यह है कि यह एक ऊपर का साल होगा, लेकिन कम से कम 15% की गिरावट के साथ चिह्नित होगा, क्योंकि अमेरिका हल्की मंदी से गुजर रहा है।

बैरोमीटर की रक्षा

लॉरेंट कोंडोन, जिन्होंने इस कॉलम में कई निवेश प्रतियोगिताएं जीती हैं, सोचते हैं कि मैं जनवरी बैरोमीटर पर बहुत कठोर हूं।

उनकी गणना के अनुसार, जनवरी के ऊपर के वर्षों में फरवरी से दिसंबर के लिए औसत स्टॉक-मार्केट रिटर्न 10.68% है। जनवरी के नीचे होने पर यह वर्ष में केवल 1.28% है।

कोंडोन के समान तर्क का उपयोग करते हुए नेड डेविस रिसर्च भी मानता है कि जनवरी बैरोमीटर ध्यान देने योग्य है।

फास्ट स्टार्टर्स

कुछ स्टॉक जो इस साल विशेष रूप से तेजी से गेट से बाहर हो गए हैं महाद्वीपीय संसाधन (सीएलआर), 68% ऊपर; कॉइनबेस ग्लोबल, 56% ऊपर, नेशनल इंस्ट्रूमेंट्सविकासशील देशों के
, 47% तक और WayfairW
, 42% ऊपर।

कॉन्टिनेंटल की स्थापना हेरोल्ड हैम ने की थी, जो इतिहास के सबसे सफल वाइल्डकैटर्स में से एक है। हैम इसे निजी रखना चाहता है, और उसने $74.28 प्रति शेयर की पेशकश की है। 20 जनवरी तक कीमत उस कीमत से केवल एक पैसा कम थी। मुझे स्टॉक पसंद है, लेकिन अगर हैम सफल होता है, तो इसमें ज्यादा रस नहीं बचा है।

मुझे कॉइनबेस पसंद नहीं है। इसकी कमाई का इतिहास धब्बेदार है और क्रिप्टोकरेंसी की चोरी बहुत आम है।

राष्ट्रीय उपकरण लगातार लाभदायक रहे हैं, लेकिन इसका स्टॉक मुझे 4.4 गुना राजस्व और छह गुना बुक वैल्यू (कॉर्पोरेट नेट वर्थ प्रति शेयर) से अधिक महंगा लगता है।

मैं वेफेयर से दूर रहूंगा, जो फर्नीचर और घरेलू सामानों का एक प्रमुख ऑनलाइन विक्रेता है। इसने पिछले दस वर्षों में से नौ में घाटा दर्ज किया है, और इसका दीर्घकालिक ऋण देर से तेजी से बढ़ा है।

प्रकटीकरण: व्यक्तिगत रूप से या ग्राहकों के लिए, आज के कॉलम में चर्चा किए गए शेयरों में मेरे पास लंबी या छोटी कोई स्थिति नहीं है।