उन्होंने कहा कि बाजार के निचले स्तर को 18 मई को हेज फंड मेल्विन कैपिटल द्वारा अपने निवेशकों को भेजे गए पत्र से चिह्नित किया जा सकता है कि फंड बंद हो रहा है।
हेस ने कहा, "गेब प्लॉटकिन के 7.8 बिलियन डॉलर के मेल्विन कैपिटल फंड और टाइगर ग्लोबल को अपनी टेक होल्डिंग्स पर 17 बिलियन डॉलर का नुकसान होने के बीच, ज्यादातर दर्द अब रियरव्यू मिरर में हो सकता है।" "अगर आप सोच रहे थे कि अमेज़ॅन, एक्सपेडिया और उबर ऐसे क्यों बिक रहे हैं जैसे वे व्यवसाय से बाहर जा रहे हैं - तो अब आप जानते हैं।"
हाल ही में बैंक ऑफ अमेरिका के वैश्विक फंड मैनेजर सर्वेक्षण से पता चला है कि निवेश प्रबंधकों के पास 11 सितंबर 2001 के बाद से सबसे अधिक नकदी शेष है।
एसएंडपी 5 पर 500 साल का औसत गुणक 18.6 गुना है और बाजार वर्तमान में प्रति शेयर 17 गुना 2022 आय और 15.5 गुना 2023 सर्वसम्मति ईपीएस पर कारोबार कर रहा है।
जबकि गुणकों में गिरावट हो सकती है, ब्याज दरों को “बहु संकुचन के उस परिमाण को उचित ठहराने के लिए बहुत अधिक जाना होगा,” उन्होंने कहा। “10 में 6.82-वर्षीय ट्रेजरी की उपज 2000% थी, जो पिछले सप्ताह की संक्षिप्त 3.2% उपज की तुलना में एक बड़ा अंतर है। यह आक्रामक रूप से घटने से पहले अक्टूबर 2018 में 3.25% और जनवरी 2014 में 3.03% के शिखर के अनुरूप है।
मुख्य बाजार रणनीतिकार बी रिले फाइनेंशियल, आर्ट होगन ने द स्ट्रीट को बताया कि बाजार निचले स्तर के करीब हो सकता है, लेकिन अभी तक उस तक नहीं पहुंचा है। NASDAQ कंपोजिट इंडेक्स में औसत स्टॉक 40% नीचे है।
उन्होंने कहा, "हमने बहुत सारे संकुचन देखे हैं और चरम निराशावाद के साथ, हम सुझाव देंगे कि हम नीचे नहीं तो करीब पहुंच रहे हैं," उन्होंने कहा।
होगन ने कहा, पिछले 500 वर्षों में एसएंडपी 25 के लिए दीर्घकालिक औसत गुणक दर्शाता है कि यह वर्तमान में व्यापार कर रहा है - लगभग 16.6 गुना आगे की कमाई, जो वर्ष की शुरुआत में 21.5 गुना से कम है।
उन्होंने कहा, "यह बिल्कुल वैसा ही है, अगर आप सिर्फ 10 साल पीछे जाएं तो औसत गुणक 18.5 गुना है, इसलिए हम समसामयिक औसत से दो गुना कम हैं।" “एसएंडपी 500 की घटक कंपनी का 20% से भी कम कारोबार उनके 200-दिवसीय चलती औसत से ऊपर है। नैस्डैक के लिए यह संख्या 15% है।
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निवेशकों की भावना में तेजी से गिरावट आई है - अमेरिकन एसोसिएशन ऑफ इंडिविजुअल इन्वेस्टर्स (AAII) ऐसे निचले स्तर पर है जो 2008 और 2009 के महान वित्तीय संकट के बाद से नहीं देखा गया है।
होगन ने कहा, "संस्थागत निवेशकों के पास अपने पोर्टफोलियो में नकदी का उच्चतम स्तर 08 और 09 तक भी है।"
एक और पुलबैक हो सकता है न्यूयॉर्क स्थित वित्तीय डेटा कंपनी बैंक्रेट के मुख्य वित्तीय विश्लेषक ग्रेग मैकब्राइड ने द स्ट्रीट को बताया कि बाजार में एक दिन की बढ़त इस बात का सबूत नहीं है कि बाजार में और गिरावट आ सकती है। मंदी की संभावना कम नहीं है क्योंकि मुद्रास्फीति की दर अभी भी ऊंची बनी हुई है।
उन्होंने कहा, "जब तक इस बात के अकाट्य सबूत नहीं मिलते कि मुद्रास्फीति वापस नीचे आ रही है और मंदी की आशंका नहीं है, तब तक बाजार में गिरावट की बात कहना जल्दबाजी होगी।" "भले ही बाजार 3 जनवरी के स्तर पर वापस आ जाए, लेकिन 2023 में मंदी आने पर यह सब खत्म हो जाएगा।"
मैकब्राइड ने कहा, बाजार में उथल-पुथल जारी रहने की संभावना है और निवेशकों को एक और गिरावट की संभावना का सामना करना चाहिए।
उन्होंने कहा, "निवेशकों को 2022 और 2023 तक बाजारों में निरंतर अस्थिरता और अनिश्चितता के लिए तैयार रहना चाहिए।" “मुद्रास्फीति चार दशक के उच्चतम स्तर पर है और फेडरल रिजर्व की सख्त नीति दशकों में देखी गई दर से भी तेज है। 2021 एक विसंगति थी - एक ऐसा वर्ष जहां बाजार ऊपर जाता है, वस्तुतः निर्बाध और किसी भी बिंदु पर 5% की गिरावट के बिना।'
इंटरएक्टिव ब्रोकर्स के मुख्य रणनीतिकार स्टीव सोसनिक ने द स्ट्रीट को बताया कि बाजार अपने निचले स्तर पर नहीं पहुंचे हैं क्योंकि फेडरल रिजर्व के अधिक उदार होने जैसी व्यापक आर्थिक स्थितियां मौजूद नहीं हैं।
उन्होंने कहा, ''हर कोई पूछ रहा है कि क्या हम निचले स्तर तक पहुंच गए हैं।'' “अगर हर कोई सोच रहा है कि क्या इसे खरीदना सुरक्षित है, तो हम नीचे तक नहीं पहुँचे हैं। स्थितियां अभी वहां नहीं हैं. हर कोई नीचे का संकेत देने वाले कारकों की तलाश में है। समर्पण नहीं हुआ होगा।”
सोस्निक ने कहा, चूंकि बाजार की स्वाभाविक स्थिति ऊपर जाने की है, इसलिए निवेशक डरे हुए हैं।
उन्होंने कहा, "लोगों को उम्मीद है कि बाजार में तेजी आएगी।" "उनमें से कुछ ने ऐसा बाज़ार देखा है जिसे फेड प्रोत्साहन द्वारा समर्थित नहीं किया गया था।"
निवेशकों को बफेट की रणनीति का पालन करना चाहिए हेस ने कहा, निवेशकों को बर्कशायर हैथवे के सीईओ वॉरेन बफेट की तरह काम में अपना पैसा लगाना चाहिए।
अरबपति ने वर्ष की शुरुआत से काम करने के लिए अपने नकदी भंडार का लगभग एक तिहाई या लगभग 50 बिलियन डॉलर खर्च किए।
"जब अन्य लोग उल्टी कर रहे थे, वॉरेन खरीदारी कर रहा था," उन्होंने कहा।
बाज़ार में गिरावट के दौरान, बफ़ेट की वाई (BRK.A ) - बर्कशायर हैथवे इंक. क्लास ए रिपोर्ट प्राप्त करें (BRK.B ) - बर्कशायर हैथवे इंक. क्लास बी रिपोर्ट प्राप्त करें गिरावट पर स्टॉक खरीदा और ऑक्सिडेंटल पेट्रोलियम (OXY ) - ऑक्सिडेंटल पेट्रोलियम कॉर्पोरेशन रिपोर्ट प्राप्त करें जो बर्कशायर की 10 सबसे बड़ी होल्डिंग्स में से एक है।
समूह ने शेवरॉन के अधिक शेयर भी खरीदे, जो इसकी मूल स्थिति में एक और वृद्धि थी जिसने समूह के शीर्ष चार सामान्य स्टॉक होल्डिंग्स में निवेश को सुरक्षित कर दिया।
2021 के अंत तक, बर्कशायर हैथवे ने बीमा कंपनी एलेघनी पर 11.6 बिलियन डॉलर खर्च किए (Y ) - एलेघनी कॉर्पोरेशन रिपोर्ट प्राप्त करें . कंपनी की वार्षिक अप्रैल शेयरधारक बैठक के दौरान, बफेट ने खुलासा किया कि बर्कशायर के पास गेमिंग कंपनी एक्टिविज़न ब्लिज़ार्ड की 9.5% की शुरुआती हिस्सेदारी से 2% हिस्सेदारी है, जिसे माइक्रोसॉफ्ट द्वारा खरीदा जाना तय है (MSFT ) - Microsoft Corporation रिपोर्ट प्राप्त करें .