मिलिए आधुनिक समय के 'सबसे बदकिस्मत' शेयर बाजार निवेशक से

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बेट्टी ने पहली बार शेयरों में निवेश सितंबर 1987 के अंत में किया था। वह 1980 के दशक के महान उछाल को याद करने के लिए खुद को लात मार रही थी, और जब उस गर्मी में स्टॉक की कीमतें देर से नीचे आने लगीं, तो उसने सोचा कि यह डुबकी खरीदने का एक अच्छा समय है। . उसने $400 का निवेश किया, जो (उपभोक्ता-मूल्य सूचकांक के लिए समायोजित) आज के संदर्भ में ठीक $1,000 है।

कुछ हफ्ते बाद, 19 अक्टूबर को, शेयर बाजार ने इतिहास में अपने सबसे बड़े एक दिवसीय पतन का मंचन किया, यहां तक ​​कि 1929 के सबसे बुरे दिन को भी ग्रहण किया। बेट्टी ने देखा कि उसका एक चौथाई पैसा पलक झपकते ही खत्म हो गया।

खैर, उस अनुभव के बाद वह सालों तक फिर से शेयर बाजार के पास नहीं जाना चाहती थी। यह 1990 तक नहीं था, जब बाजार पूरी तरह से ठीक हो गया था, कि उसने शेयरों में अधिक निवेश करने के लिए तंत्रिका काम किया। 31 जुलाई 1990 को, उसने शेयर बाजार में एक और $450 का निवेश किया, जो (फिर से) आज के पैसे में $1,000 पर काम करता है।

कुछ दिनों बाद सद्दाम हुसैन ने कुवैत पर आक्रमण कर दिया। तेल छत के माध्यम से चला गया, शेयर बाजार में गिरावट आई और दुनिया एक संकट में प्रवेश कर गई।

एक बार फिर, बेट्टी ने खुद को लात मारी क्योंकि उसने देखा कि उसकी मेहनत की कमाई में से कुछ उसकी आंखों के सामने गायब हो गई है।

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उसने सोचा, मुझे एक बार मूर्ख बनाओ, तुम पर शर्म करो- मुझे दो बार मूर्ख बनाओ, मुझ पर शर्म करो। इसलिए इन दो विनाशकारी अनुभवों के बाद उसने शेयर बाजार को पूरी तरह से अलविदा कह दिया। और सालों पहले उसने इस पर विचार भी किया था। लेकिन पूरे 1990 के दशक में उन्होंने डॉव जोन्स के रूप में देखा
DJIA,
+ 2.15%
और नैस्डैक
COMP,
+ 2.51%
ऊपर, और ऊपर, और ऊपर, और ऊपर गया। यहां तक ​​कि वे टीवी पर विज्ञापन भी चलाते थे कि नैस्डैक कितना ऊंचा जा रहा है। और आखिरकार इसने बेट्टी को नीचे कर दिया। अंत में, कई वर्षों तक एक और निकल को अपने 401 (के) में फेंकने से इनकार करने के बाद, उसने हार मान ली। और 31 जुलाई, 1998 को, उसने एक और $ 560 (जो आज के पैसे में $ 1,000 है) का निवेश किया।

कुछ हफ़्ते बाद रूस ने अपने ऋणों में चूक कर दी, जिससे वैश्विक वित्तीय संकट छिड़ गया। लॉन्ग-टर्म कैपिटल मैनेजमेंट नामक एक विशाल हेज फंड फंस गया, भले ही (मूंगफली गैलरी: "हा हा हा!") इसकी सीमा पर कई नोबेल पुरस्कार विजेता थे। सब कुछ ढह गया।

आपको चित्र मिल जाएगा। बेचारा बूढ़ी बेट्टी बैडलक। उसने हार नहीं मानी। लेकिन हर बार जब उसने शेयरों में निवेश करने की हिम्मत जुटाई, तो यह एक भयानक, भयानक क्षण निकला। इसलिए उसने मार्च, 2000 के अंत में खरीदारी की - जो कि लंबे बुलबुले का शिखर बन गया और 1970 के दशक के बाद से सबसे लंबे भालू बाजार की शुरुआत हुई। उसने 2001/9 से ठीक पहले अगस्त 11 के अंत में फिर से खरीदारी की। और उसने अगस्त 2008 के अंत में, लेहमैन ब्रदर्स के पतन से ठीक पहले अधिक स्टॉक खरीदा।

उसका समय सचमुच कोई भी बुरा नहीं हो सकता था।

लेकिन बेट्टी ने दो और काम किए।

पहला यह है कि उसने स्टॉक, फंड या यहां तक ​​कि बाजार चुनने की कोशिश नहीं की। उसने एक वैश्विक शेयर बाजार पोर्टफोलियो में निवेश किया जो एमएससीआई वर्ल्ड इंडेक्स से मेल खाता था, जिसमें यूएस और विदेशी स्टॉक शामिल थे।

और अपना पैसा निवेश करने के बाद, और इसे डूबते हुए देखने के बाद…उसने उसे वहीं छोड़ दिया।

बेट्टी को क्या हुआ?

खैर, इस तरह एक कहानी लटकती है।

उसने ठीक किया।

भले ही उसने निवेश करने के लिए 1980 के दशक के बाद से सबसे खराब छह क्षणों को चुना, लेकिन उसने अगले पांच वर्षों में 20% का औसत लाभ और 10 वर्षों में 100% का औसत लाभ कमाया। उसने अपना पैसा दोगुना कर लिया। उसके विनाशकारी, भयानक समय के बावजूद, वह पांच साल बाद छह में से चार मौकों पर काले रंग में थी, और 10 साल बाद 10 में से 10 बार काले रंग में थी।

आज, भले ही उन छह निवेशों से उसकी कुल नकद लागत केवल $3,500 थी, उसके पोर्टफोलियो की कीमत $17,500 है। यह उनके निवेश के पांच गुना से ज्यादा है। और वह भी इस साल घाटे में फैक्टरिंग, जिसने वैश्विक शेयर बाजार को देखा है - और बेट्टी का पोर्टफोलियो - 22% गिर गया है।

जब मुद्रास्फीति के लिए समायोजित किया जाता है, तो बेट्टी का पोर्टफोलियो उसके द्वारा लगाए गए तीन गुना मूल्य का होता है।

और याद रखें, यह औसत निवेशक द्वारा हासिल किया गया औसत रिटर्न नहीं है। यह आधुनिक इतिहास के सबसे बदकिस्मत निवेशक द्वारा अर्जित दीर्घकालिक रिटर्न है। यदि आप अभी शेयरों में निवेश करने से डरते हैं क्योंकि आपको डर है - समझ में आता है - कि बाजार नीचे जा सकता है, तो खुद से पूछें: क्या आपको लगता है कि आप बेट्टी बैडलक की तरह बदकिस्मत होंगे?

दरअसल, वैश्विक बाजार में पहले ही पांचवे से ज्यादा की गिरावट आ चुकी है, इसलिए आपके लिए बेट्टी जैसी बुरी चीजों का समय निकालना असंभव है। आप शीर्ष पर खरीदारी नहीं कर सकते क्योंकि हम पहले से ही काफी दूर हैं।

मेरे पास अगले एक महीने, तीन महीने या तीन साल में बिल्कुल शून्य अंतर्दृष्टि है। मुझे नहीं पता कि कौन सा बाजार सबसे अच्छा और सबसे खराब प्रदर्शन करेगा, और कितना और कब।

(और न ही, संयोग से, कोई और करता है। यदि आप मुझ पर विश्वास नहीं करते हैं, तो कुछ महीनों या वर्षों में वापस आएं और सभी पूर्वानुमानों की समीक्षा करें।)

हालांकि, मैं अपने करियर में केवल कुछ ही अवसरों को याद कर सकता हूं जब वॉल स्ट्रीट पर लोग अब भी उतनी ही बुरी तरह से घबरा रहे थे: अक्टूबर 2008 और मार्च 2020। दोनों ही खरीदारी के लिए बहुत अच्छे समय थे।

सबसे महत्वपूर्ण यह है कि जो लोग अपनी सेवानिवृत्ति के लिए बचत कर रहे हैं वे अगले कुछ हफ्तों या महीनों में शेयरों पर पैसा बनाने की तलाश नहीं कर रहे हैं (हालांकि यह अच्छा हो सकता है)। वे पैसे को दूर रखना चाहते हैं ताकि कुछ दशकों में, जब वे काम से तंग आ जाएं और अपने लैपटॉप को स्लेजहैमर से तोड़ना चाहते हैं और सेवानिवृत्त होना चाहते हैं, तो वे अपना 401 (के) स्टेटमेंट खोल सकेंगे और बड़े मजे से देख सकेंगे। और आश्चर्य है कि उन्होंने पैसे का एक बड़ा मोटा ढेर जमा कर लिया है।

इस मामले में, उनके पास वास्तव में अभी खरीदारी न करने का कोई बहाना नहीं है। और अगर वे नहीं जानते हैं, तो बस वेंगार्ड टोटल वर्ल्ड स्टॉक
वीटी,
+ 2.10%,
या, मान लीजिए, 40% iShares MSCI USA समान भार का मिश्रण
ईयूएसए,
+ 1.74%
और 60% वेंगार्ड एफटीएसई ऑल वर्ल्ड एक्स-यूएस
वीईयू,
+ 1.62%,
कुछ नहीं से बेहतर होगा।

मैं शर्त लगा रहा हूं कि वे बेट्टी बैडलक की तरह बदकिस्मत नहीं होंगे।