मेटा एक कारण से सस्ता है: शेयरधारक फोकस नहीं हैं

आज सुबह खबर है कि फेसबुक पैरेंट मेटा प्लेटफॉर्म (मेटा) कैंब्रिज एनालिटिका स्कैंडल से उपजी फर्म के खिलाफ एक क्लास एक्शन मुकदमे को निपटाने पर सहमत हो गया है। फर्म $ 750M का भुगतान करेगी, जो कि केलर रोहरबैक एलएलपी के अनुसार - वादी के प्रतिनिधि - "डेटा गोपनीयता वर्ग की कार्रवाई में अब तक की सबसे बड़ी वसूली है और सबसे अधिक फेसबुक ने कभी भी एक निजी वर्ग की कार्रवाई को हल करने के लिए भुगतान किया है।"

बेशक, फ़ेसबुक, जैसा कि उस समय कंपनी के नाम से जाना जाता था, 2019 में फ़ेडरल ट्रेड कमीशन के साथ $5B के समझौते पर सहमत हो गया था, जबकि लगभग साथ ही साथ प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ $100M के मामले को इस आरोप पर सुलझा लिया था कि फ़र्म ने कंपनी को गुमराह किया था। जनता के डेटा के दुरुपयोग के संबंध में।

तो, 2023 के बारे में

निवेशक जो जानना चाहते हैं, वह उपर्युक्त निपटान का विवरण नहीं है। सभी को लग रहा था कि कोई बड़ी डॉलर राशि का समझौता होने वाला है। निवेशक जानना चाहते हैं, क्योंकि बाजारों के लिए एक खराब वर्ष और मेटा समाप्त होने के बाद, कार्ड में एक और है। मेटा सस्ता है या सस्ते कारण के लिए?

अक्टूबर में, META ने तीसरी तिमाही की कमाई पोस्ट की जो वॉल स्ट्रीट को मात देने वाले राजस्व पर आम सहमति से काफी कम थी। आय वास्तव में, लगातार चार तिमाहियों के लिए साल दर साल के संकुचन में छपी है, और दो के लिए साल दर साल के संकुचन में राजस्व सृजन हुआ है। अधिकांश दोष ऐप्पल के बाद से फर्म के सोशल मीडिया नेटवर्क पर बिक्री विज्ञापन स्थान के लिए एक कठिन वातावरण में निहित है (AAPL) ने Apple उपकरणों का उपयोग करने वाले उपभोक्ताओं को यह विकल्प दिया कि वे वेब पर अपनी गतिविधि को ट्रैक करने के लिए उपयोग किए जाने वाले एप्लिकेशन के डेवलपर्स को कितनी बारीकी से अनुमति देने के इच्छुक हैं।

Apple एक अच्छा कारण हो सकता है कि पिछले दो वर्षों में इस फर्म की शुद्ध आय में 25% से अधिक की गिरावट क्यों आई है, लेकिन फर्म ने खुद को भी नुकसान पहुंचाया है। मेटा प्लेटफॉर्म्स ने "मेटावर्स" पर कम से कम $36B का दांव लगाया है, जो एक आभासी वास्तविकता प्रकार का वातावरण है जहां लोग एक दिन काम कर सकते हैं या खुद का प्रतिनिधित्व करने के लिए अवतारों का उपयोग कर सकते हैं। वहाँ बहुत सारे भविष्यवादी आशावाद हैं, लेकिन व्यावसायिक रूप से समझदार होने से शायद एक लंबा रास्ता तय करना है।

संरचना

मेटा प्लेटफ़ॉर्म दो अलग-अलग व्यावसायिक क्षेत्रों, ऐप्स के परिवार और वास्तविकता लैब्स में प्रदर्शन की रिपोर्ट करता है। ऐप्स के परिवार में वे सभी सोशल मीडिया नेटवर्क शामिल हैं जिनसे आप में से कई लोग परिचित हैं जैसे कि Facebook, Instagram और WhatsApp। रियलिटी लैब्स वह जगह है जहां फर्म का मेटावर्स प्रोजेक्ट अपनी संपूर्णता में रहता है। रियलिटी लैब्स, जैसा कि आप शायद पहले ही अनुमान लगा चुके हैं, वह जगह है जहां कॉर्पोरेट वित्तीय प्रदर्शन मर जाता है।

नौ महीनों के माध्यम से साल-दर-साल, एप्स सेगमेंट के परिवार ने राजस्व में $83.011B चलाया था, जिसके परिणामस्वरूप $31.983B की परिचालन आय/हानि हुई। साल-दर-साल नौ महीनों के दौरान, रियलिटी लैब्स सेगमेंट ने राजस्व में $1.433B चलाया था, जिसके परिणामस्वरूप $-9.438B की परिचालन आय/हानि हुई। रियलिटी लैब्स वास्तव में फर्म की परिचालन आय पर 29.5% कर लगाया गया था।

आय और मूल बातें

उम्मीद है कि मेटा प्लेटफॉर्म लगभग एक महीने में फर्म की चौथी तिमाही के प्रदर्शन को जारी करेगा। $2.25B से $1.40B तक की सीमा के भीतर $2.70B के राजस्व पर $31.55 से $30 तक की सीमा के साथ $32.5 के EPS के लिए सहमति दृश्य है। उम्मीदों की विस्तृत श्रृंखला हमें बताती है कि वॉल स्ट्रीट इस संबंध में कुछ अनिश्चित है कि फर्म वर्तमान तिमाही के लिए क्या पोस्ट करेगी। सर्वसम्मति से, ये संख्या -38.7% के राजस्व "विकास" पर -6.3% की कमाई "विकास" की राशि होगी।

हाल की तिमाहियों में फ्री कैश फ्लो फर्म के लिए एक मुद्दा बन गया है। प्रति शेयर पिछली चार तिमाहियों के लिए नि: शुल्क नकदी प्रवाह उत्तराधिकार में इस तरह चलता है ... $ 4.61, $ 3.17, $ 1.71, और $ 0.12। आगे क्या होगा? एक ऋणात्मक संख्या? बात यह है। फर्म नकदी के ढेर पर बैठी है और बैलेंस शीट मजबूत है। यदि सीईओ मार्क जुकरबर्ग मेटावर्स में निवेश करना जारी रखना चाहते हैं क्योंकि वह वास्तव में इसके व्यावसायिक भविष्य में विश्वास करते हैं, तो निश्चित रूप से उनके पास कुछ समय के लिए ऐसा करने का साधन है।

तीसरी तिमाही के अंत में, मेटा प्लेटफॉर्म्स की बैलेंस शीट पर $41.776B की शुद्ध नकदी स्थिति और $58.315B की वर्तमान संपत्ति थी। $22.687B की वर्तमान संपत्ति के साथ, फर्म का वर्तमान अनुपात 2.57 है। ऐसा नहीं है कि इस तरह के नकद शेष के बारे में चिंता करने की कोई बात नहीं है, लेकिन फर्म ने तीसरी तिमाही के दौरान लंबी अवधि के कर्ज में करीब 10 अरब डॉलर जोड़े, जो कि ब्याज दर के माहौल को देखते हुए स्मार्ट हो सकता था।

क्या मुझे लगता है कि

स्टॉक "बाजार से नीचे" पर 13 गुना आगे की कमाई पर ट्रेड करता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि मेटा प्लेटफॉर्म ग्रोथ स्टॉक के विपरीत है। यह एक ऐसी कंपनी है जिसका बेतहाशा सफल मुख्य व्यवसाय शायद पिछले चरम पर है, जबकि प्रबंधन इस मुख्य व्यवसाय में निवेश करने का विकल्प चुन रहा है जो पूरी फर्म के लिए प्रदान करता है, लेकिन "दूरदर्शी" या हास्यास्पद के रूप में देखा जाता है। जुकरबर्ग सही हैं या नहीं यह तो समय ही बता सकता है। वह बहुत अच्छा हो सकता है। हालांकि लघु से मध्यम अवधि में शायद नहीं। यदि मेटावर्स अगली बड़ी चीज बन जाती है, तो यह एक लंबी अवधि की कहानी है।

एक ठोस बैलेंस शीट पर बैठे एक स्थिर व्यवसाय के रूप में, यदि फर्म निवेश को आकर्षित करना चाहती है, तो फर्म शायद मेटावर्स में निवेश को कम कर देगी, खोए हुए मुक्त नकदी प्रवाह को फिर से स्थापित करने के लिए क्या करना होगा और लाभांश शुरू करने के लिए उस स्थान का उपयोग करना होगा। . यह तथ्य कि ऐसा नहीं किया गया है, शेयरधारकों को बताता है कि वे फोकस नहीं हैं।

स्टॉक सितंबर 70 से लगभग 2021% नीचे है, और नवंबर 33 के तल से लगभग 2022% ऊपर है। प्रतिरोध को $125 के स्तर पर पूरा किया गया है, जो अक्टूबर के अंत में बनाए गए अंतर को भर देता है। $300 में एक खाली गैप बना हुआ है। उस स्थान को भरने के लिए हमें संपूर्ण बिकवाली का 61.8% से अधिक फिबोनाची रिट्रेसमेंट देखने की आवश्यकता होगी। आइए ज़ूम इन करें।

यहां एक आरोही त्रिकोण बनता दिख रहा है, जो मेटा बुल्स के लिए अच्छा होगा। मेरी राय में, $125 का टेक एंड होल्ड आपको $144 दे सकता है।

उस ने कहा, मैं एक प्रशंसक नहीं हूं, और क्या यह स्टॉक इस प्रमुख $ 125 के स्तर पर अपने अगले रन पर विफल हो जाना चाहिए, एक अच्छा मौका है कि यह मृत धन 2023 में गहरा जा रहा है, विशेष रूप से फेड मौद्रिक आधार पर वापस आ रहा है क्योंकि अर्थव्यवस्था मंदी में चली जाती है।

नाम दिलचस्प है। इसका कम मूल्यांकन वास्तव में इसके अपने निर्णय लेने का परिणाम है। यह तब तक नहीं बदलता जब तक मेटा नहीं बदलता।

(Apple में एक होल्डिंग है एक्शन अलर्ट प्लस सदस्य क्लब. AAP को खरीदने या बेचने से पहले सतर्क रहना चाहते हैं? अभी और जानें।)