सेवानिवृत्ति के मिथक पर माइकल किट्स

जेपी मॉर्गन के सीईओ जेमी डिमन पिछले हफ्ते अलार्म बजा रहे थे। उन्होंने कहा, 2010 से लेकर अब तक, अमेरिकी ट्रेजरी के प्रमुख खरीदार केंद्रीय बैंक, विदेशी मुद्रा प्रबंधक और बैंक रहे हैं, जिनके पास नियामक कारणों से ट्रेजरी का एक निश्चित प्रतिशत होना था। और जैसा कि डिमन कहते हैं, ये सभी खरीदार शीर्ष पर हैं। उनकी प्लेटें भरी हुई हैं. और यह दुनिया भर में धन के प्रवाह में एक बड़ा बदलाव है। डायमंड का कहना है कि उनका बैंक अस्थिरता के तूफान के लिए तैयारी कर रहा है। यह उस तरह की धुन नहीं है जिसे हम जेमी डिमन से सुनने के आदी हैं।

उस तूफ़ान के पीछे वैश्विक कर्ज़ की भारी लहर है, जिसकी कीमत 305 की पहली तिमाही तक लगभग 2022 ट्रिलियन डॉलर थी। यह एक अथाह संख्या है, मुझे पता है, लेकिन आइए समझें कि इसका क्या मतलब है। वैश्विक ऋण में सरकारों, व्यवसायों और परिवारों द्वारा उधार लेने से लेकर सब कुछ शामिल है। वहां मौजूद सारा कर्ज रिकॉर्ड में है। 226 में यह महज 2020 ट्रिलियन डॉलर था। लेकिन फिर COVID-19 आया और खर्च मुक्त कर दिया गया। द्वितीय विश्व युद्ध के बाद यह संघीय व्यय में दूसरी सबसे बड़ी प्रतिशत वृद्धि थी। लेकिन दरें बढ़ने, मुद्रास्फीति लगातार ऊंची रहने और बहुत सारे कर्ज पर ब्याज देय होने के कारण, कमर कसने जा रही है और डिफ़ॉल्ट का जोखिम बढ़ रहा है। आप जितने गरीब होंगे, चाहे आप एक देश हों, एक कंपनी हों या एक व्यक्ति हों, उन ऋणों का भुगतान करना उतना ही कठिन हो जाता है। अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष के अनुसार, उन ऋण भुगतानों को पूरा करने के लिए, कम से कम 100 देशों को स्वास्थ्य, शिक्षा और सामाजिक सुरक्षा पर खर्च कम करना होगा।

और हमें अपनी नजर डॉलर पर रखनी होगी। याद रखें कि जे.सी. पैरेट्स ने हमें क्या बताया था कुछ हफ्ते पहले? एक मजबूत डॉलर आम तौर पर अमेरिकी शेयरों के लिए प्रतिकूल होता है, और इसलिए कई अमेरिकी कंपनियां विदेशों में बहुत अधिक बिक्री करती हैं। माइक्रोसॉफ्ट, सेल्सफोर्स और कोका-कोला जैसी कंपनियों ने इसके बारे में बात की है, और आप इसे चार्ट में देख सकते हैं। डॉलर इंडेक्स, जो 16 मुद्राओं की एक टोकरी के मुकाबले डॉलर को मापता है, अपने मई के शिखर से लगभग 2% कम है और मई में 1.1% गिर गया। पिछले कुछ हफ़्तों में हमने शेयर बाज़ार में जो थोड़ी तेजी देखी, उसका डॉलर के रिकॉर्ड ऊंचाई से गिरने के साथ गहरा संबंध था। जेसी और मैं हाल ही में इसमें शामिल हुए एक घंटे का चार्ट गहरा गोता, आज पूंजी बाजार में कुछ सबसे महत्वपूर्ण तकनीकी संकेतकों पर नजर डाल रहे हैं।

माइकल किट्सेस से मिलें

माइकल किट्सेस बकिंगटन वेल्थ पार्टनर्स के लिए एक वित्तीय सलाहकार और योजना रणनीति के प्रमुख हैं। श्री किट्सेस XY प्लानिंग नेटवर्क, एडवाइसपे और fpPathfinder के सह-संस्थापक भी हैं। वह ई-न्यूज़लेटर द किट्सेस रिपोर्ट और लोकप्रिय वित्तीय नियोजन उद्योग ब्लॉग नर्ड्स आई व्यू के प्रकाशक भी हैं। श्री किट्सेस अन्य पदनामों के अलावा एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (सीएफपी), चार्टर्ड लाइफ अंडरराइटर (सीएलयू), और चार्टर्ड वित्तीय सलाहकार (सीएचएफसी) हैं।

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वित्तीय सेवा उद्योग का दिल और आत्मा वित्तीय सलाहकारों के अंदर रहता है। ये वे लोग हैं जो हमारे वित्तीय जीवन को सुलझाने, हमारे भविष्य की योजना बनाने और उन पैसों की समस्याओं को हल करने में हमारी मदद करते हैं जो हमारे जीवन में इतना तनाव पैदा करती हैं। इन्वेस्टोपेडिया को वित्तीय सलाहकारों को सम्मानित करने और उनका जश्न मनाने पर गर्व है इन्वेस्टोपेडिया 100, सबसे प्रभावशाली वित्तीय सलाहकारों की हमारी सूची जो अपने ग्राहकों को शिक्षित करने, उद्योग में सुधार करने, अन्य सलाहकारों को अपना व्यवसाय बढ़ाने में मदद करने और वित्तीय साक्षरता और शिक्षा का प्रसार करने के लिए अपने प्लेटफार्मों का उपयोग करते हैं। हर साल हमारी सूची में सबसे ऊपर माइकल किट्सेस होते हैं, और इसका एक कारण है। वह एक शिक्षार्थी और शिक्षक हैं, और जब भी मैं उन्हें देखता हूं, उनके आसपास दर्जनों सलाहकार होते हैं जो उनके हर शब्द को सुनते हैं, और वह उनके द्वारा पूछे गए हर प्रश्न का उत्तर देते हैं। माइकल XY प्लानिंग नेटवर्क के संस्थापक हैं। उनके पास कई पॉडकास्ट और अवश्य पढ़ा जाने वाला नर्ड्स आई व्यू न्यूज़लेटर है, और वह उद्योग समारोहों में प्रति वर्ष 70 सम्मेलनों में बोलते हैं, और हम अभी ईटीएफ एक्सचेंज सम्मेलन में एक साथ हैं। माइकल इस सप्ताह इन्वेस्टोपेडिया एक्सप्रेस में हमारे विशेष अतिथि भी हैं। आपका स्वागत है, माइकल. 

माइकल:

"धन्यवाद। यहां आकर अच्छा लगा. अवसर की सराहना करें।”

कालेब:

"आपको देख कर खुशी हुई। और सम्मेलन सर्किट कुछ वर्षों की महामारी के अंतराल के बाद वापस आ गया है। और आप और मैं यहाँ पर हैं ईटीएफ यहाँ दक्षिण फ्लोरिडा में सम्मेलन। किसी को तो यह करना ही होगा. आज आप वित्तीय सलाह और नियोजन उद्योग को कैसा पाते हैं? महामारी से बाहर आते हुए, बाज़ार अपनी ऊँचाइयों से काफी दूर है, इस बारे में बहुत सारी चिंताएँ हैं मंदी, खो गया लाभ, आदि। आपके दृष्टिकोण से उद्योग और उसके सेवा भाग का तापमान क्या है?"

माइकल:

“मुझे लगता है कि कुल मिलाकर उद्योग का मूड बहुत अच्छा और सकारात्मक है, स्पष्ट रूप से, हम जहां हैं। अगर मैं अतीत पर विचार करूं... पिछले दो या तीन साल और पिछले दस साल दोनों। अगर मैं दस साल पहले 2012 में वापस जाऊं, तो बेटरमेंट और वेल्थफ्रंट ने हाल ही में अपना लॉन्च किया था रोबो-सलाहकार प्रसाद और सब कुछ वित्तीय सलाहकार माना जा रहा था कि वे लगभग अब मर चुके होंगे, रोबोटों द्वारा मारे गए। और इसके बजाय, जो हुआ है, बेटरमेंट और वेल्थफ्रंट अभी भी ज्यादातर आसपास हैं। वे कभी भी तुलनात्मक रूप से इतने बड़े नहीं हुए। वस्तुतः ऐसे व्यक्तिगत सलाहकार हैं जिन्होंने अभी-अभी एक फर्म बनाई और उसे आगे बढ़ाया और वे किसी भी रोबो-सलाहकार से बड़े हैं। जैसे रिक एडेलमैन आज सुबह यहां बोल रहे थे। उन्होंने अकेले ही एक सलाहकार फर्म बनाई, जिसने वेल्थफ़्रंट और बेटरमेंट की तुलना में अधिक राजस्व उत्पन्न किया, क्योंकि उन्होंने अपनी फर्म को बढ़ाया और बढ़ाया। हम अभी भी यहीं हैं. हम अच्छा कर रहे हैं।”

“व्यवसाय, कुल मिलाकर, पहले से बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं। हालिया बाज़ार पुलबैक तिस पर भी। तब, महामारी पिछले दो या तीन वर्षों में हमारे लिए एक और बड़ी समस्या थी और इसमें बहुत सारे भय और चिंताएँ थीं। लेकिन बहुत सारे उद्योगों की तरह, यह पता चला कि हम ठीक-ठाक वर्चुअल हो गए। इससे पता चलता है कि हम अपने अधिकांश ग्राहकों का काम ठीक से करने में सक्षम थे। यह सलाह देता है कि आभासी दुनिया में व्यापार के पहिये ठीक चलते रहें। एक साथ वापस आना और कुछ ग्राहकों के साथ व्यक्तिगत रूप से रोटी खाना अच्छा लगा, जिन्हें हम कुछ समय से नहीं देख पाए थे। लेकिन यह उस उद्योग के लिए मेरे लिए एक दिलचस्प जगह है जहां हमें रोबोट से दूर होना चाहिए था, और यह एक ऐसा व्यवसाय था जिसे केवल इसलिए जीवित रहना चाहिए था क्योंकि हम सब कुछ व्यक्तिगत रूप से करते हैं और इसके बजाय हम पहले से कहीं अधिक प्रौद्योगिकी सक्षम, अधिक आभासी हैं पहले से कहीं ज्यादा. हम पहले से कहीं अधिक बड़ा, बेहतर व्यवसाय चला रहे हैं। और चीजें मेरे लिए आश्चर्यजनक रूप से अच्छी चल रही हैं। मुझे लगता है कि यह आश्चर्यजनक नहीं है। मैं हैरान नहीं हूँ। सलाहकार के रूप में हम जो करते हैं, उसे लेकर मैं लंबे समय से उत्साहित हूं, लेकिन उद्योग जगत के नकारने वालों के अनुसार, सलाह व्यवसाय के लिए यह इतना अच्छा नहीं होना चाहिए था, और इस समय सलाह व्यवसाय के लिए यह आश्चर्यजनक रूप से अच्छा चल रहा है।

कालेब:

“आप बहुत सारे ग्राहकों को देखते हैं, माइकल, और आप बहुत सारे सलाहकारों से बात करते हैं। उनकी सबसे बड़ी चिंता क्या है? यह है निवृत्ति अब? और पर्याप्त न होना ही इसका अंत है बैल बाजार? और हम यहाँ से कहाँ जायेंगे? 2022 में कौन सी प्रमुख चिंताएँ सतह पर उभर रही हैं?”

माइकल:

“तो, थोड़ा बहुत इस पर निर्भर करता है... मेरा मतलब है, कम से कम ग्राहक की ओर से, आप किसके साथ काम करते हैं और आपके ग्राहक कहाँ केंद्रित हैं। उच्च स्तर पर, ऐसे लोगों का एक उपसमूह है जो अभी भी आर्थिक रूप से संघर्ष कर रहे हैं और अपना सिर उठाने की कोशिश कर रहे हैं। और इसलिए, दिन के अंत में अधिकांश ध्यान वास्तव में इस बात पर है कि हम अपना उत्थान कैसे कर सकते हैं आय और हमारे शक्ति अर्जित करना पहली जगह में ताकि बाहर जाने की तुलना में अधिक डॉलर आ सकें? क्योंकि आख़िरकार वही वित्तीय नींव का निर्माण शुरू करता है।"

“जब हम ऐसे बिंदु पर पहुंचते हैं जहां सब कुछ ठीक चल रहा है, और हम कुछ समय से ऐसा कर रहे हैं, और हम थोड़ा और धन जमा करना शुरू कर देते हैं, जो आमतौर पर वहां होता है जहां हम में से अधिकांश सलाहकार के रूप में होते हैं, तो हम उस दिशा में झुक जाते हैं वे लोग जिन्होंने कुछ स्तर पर धन संचय किया है और फिर उसके साथ आने वाली जटिलताएँ प्राप्त करते हैं और यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि वे इसके साथ आने वाले अच्छे निर्णय लें। मुझे लगता है कि इसमें से अधिकांश वास्तव में कुछ मुख्य मुद्दों पर आधारित है जिनके बारे में हम चिंतित हैं।

“एक तो हम अपने स्वास्थ्य को लेकर चिंतित हैं। क्या हम सार्थक रूप से जुड़ सकते हैं और अपने जीवन का आनंद ले सकते हैं? विशेष रूप से महामारी के डर से हमें बहुत कुछ मिला। लेकिन अधिकांश लोगों के लिए, जैसे-जैसे उनकी वित्तीय स्थिति अच्छी स्थिति में आती है, आप कुछ अन्य चीजों के बारे में चिंता करना शुरू कर देते हैं। सबसे पहली चीज़ जिसके बारे में आप चिंता करना शुरू करते हैं वह है आपका स्वास्थ्य। इसलिए, हम सेवानिवृत्त सर्वेक्षणों को देखते हैं, नंबर एक चिंता अक्सर स्वास्थ्य से संबंधित होती है। कभी-कभी यह 'चिकित्सा व्यय' होता है, लेकिन यह वस्तुतः स्वास्थ्य ही है। हममें से बहुत से लोग, यहां तक ​​कि जब हम चालीस और पचास के दशक में पहुंचते हैं, तो यह थोड़ी अधिक प्राथमिकता बनने लगती है। औसत सलाहकार अपने पचास के दशक में है, इसलिए यह एक सलाहकार वार्तालाप भी है। स्वास्थ्य के अलावा, क्या मैं वह काम करने में सक्षम हूँ जो मैं जीवन में करना चाहता हूँ?”

“मेरे लिए दूसरा बड़ा चालक और बड़ा विषय यह पता लगाना है कि हमारे डॉलर और वित्त को हमारे जीवन में सार्थक और उद्देश्यपूर्ण के साथ कैसे संरेखित किया जाए। सबसे पहले, मुझे अपना जीवन जीने और इसका आनंद लेने में सक्षम होना होगा। यह एक स्वास्थ्य मुद्दा है. और यह मानते हुए कि मैं ऐसा कर सकता हूं और मैंने कुछ वित्तीय साधन जुटा लिए हैं, मैं यह कैसे सुनिश्चित करूं कि डॉलर मेरे लिए महत्वपूर्ण चीज़ों के अनुरूप हों? और यह उन चीजों में से एक है जिससे चूकना और उस पर से ध्यान भटकाना आसान है, है ना? मेरा मतलब है, मैं ग्राहकों से इस तरह बात करता हूं, 'ठीक है, मेरे समुदाय को वापस देना वास्तव में सार्थक है,' और, वास्तव में, यह अच्छा है क्योंकि मैं आपके टैक्स रिटर्न को देख रहा हूं, आप हर साल अपनी आय का 1% दान करते हैं। जाहिर है, मैं इसे थोड़े अच्छे तरीके से कहूंगा। लेकिन मैं आपको एक बात कहते हुए सुन रहा हूं, लेकिन मैं देख रहा हूं कि आपके डॉलर कहां जा रहे हैं, और यह कुछ अलग है। 'परिवार मेरे लिए बहुत मायने रखता है।' बढ़िया, लेकिन मुझे नहीं लगता कि आप अपने बच्चों के लिए कॉलेज की योजनाओं में बहुत अधिक बचत कर रहे हैं। मुझे अवरोध बिंदु के बारे में बताएं क्योंकि आप कह रहे हैं कि परिवार प्राथमिकता है, लेकिन वास्तव में आपके डॉलर उस तरह से व्यवस्थित नहीं हैं।"

“तो, अब जब हम वे वार्तालाप करना शुरू करते हैं, तो वे रूपांतरित भी हो जाते हैं विभागों भी। तो, हम ऊपर उठते हुए देखते हैं ईएसजी（ESG）, मूल्य-आधारित निवेश, प्रत्यक्ष अनुक्रमण जैसा कि व्यक्त किया गया है, 'मैं एक ऐसा पोर्टफोलियो कैसे बनाऊं जो अनुकूलित हो? न केवल मेरे निवेश लक्ष्य, बल्कि जो सार्थक है, वह मेरे लिए महत्वपूर्ण है। मैं बस अपना डॉलर नहीं चाहता बचत और राजधानी कुछ विशेष प्रकार की कंपनियों का समर्थन करने के लिए, और मैं इसे अन्य कुछ प्रकार की कंपनियों का समर्थन करते हुए देखना चाहता हूँ।' और इसलिए, मैं इसे इस बात से उभरता हुआ देखता हूं कि हम अपना समय कैसे व्यतीत करते हैं, हम अपने डॉलर कैसे खर्च करते हैं, हम अपनी पूंजी कहां बचाते हैं और निवेश करते हैं। यह एक ही समय में कई अलग-अलग दिशाओं से आ रहा है, यह बुनियादी सवाल है, 'क्या मेरे डॉलर वास्तव में मेरे लिए सार्थक हैं? और क्या मैं अपने दिमाग में भी स्पष्ट हूं कि मेरे लिए क्या सार्थक है ताकि मैं यह सुनिश्चित कर सकूं कि मैं अपने डॉलर को उचित रूप से संरेखित कर रहा हूं?' और ये सलाहकार की ओर से भी शक्तिशाली बातचीत हैं क्योंकि यह कोई ऐसी चीज़ नहीं है जिसके बारे में हममें से अधिकांश लोग बैठे बैठे सोचते रहते हैं। यह अक्सर एक वार्तालाप है जिसे आपने किसी के साथ खोजा है और आपको यह पता लगाने के लिए प्रेरित किया गया है कि आपके लिए वास्तव में क्या मायने रखता है, और क्या यह वास्तव में इस बात पर प्रतिबिंबित होता है कि आप अपना समय कैसे व्यतीत करते हैं, आप अपने डॉलर कैसे खर्च करते हैं और आप अपना डॉलर कहां लगाते हैं? ”

कालेब:

“वे बहुत अच्छे बिंदु हैं क्योंकि मुझे लगता है कि पिछले कुछ वर्षों ने हमें यह महसूस करने में मदद की है कि हमें उन चीजों पर ध्यान केंद्रित करना है। लेकिन मुझे भी लगता है, और मैं इस उद्योग का अनुसरण कर रहा हूं और इस उद्योग में लंबे समय से ऐसा होता था... अंतिम खेल सेवानिवृत्ति है। हम सभी अंतिम गेम के लिए बचत कर रहे हैं, लेकिन मुझे लगता है कि अब यह और अधिक हो गया है... और बेन कार्लसन ने इसे सामने लाया है और अन्य लोगों ने भी इसे उठाया है, यह इस बारे में है कि आपके होने की क्या कीमत है? यह आपके समय को वहन करने के बारे में है, चाहे वह काम के बाद का हो, वेतन के बाद का काम हो, या वह सिर्फ 'मैं अपना समय वहन करने में सक्षम होना चाहता हूं ताकि मैं परिवार के साथ अधिक समय बिता सकूं या मैं वह चीजें कर सकूं जिनमें मुझे आनंद आता है। ' और फिर जो मैकक्लेन, एक अन्य सलाहकार, जो यहां मौजूद हैं, मेरा भी यही मानना ​​है, कहते हैं, 'आपके होने की क्या कीमत है?' और यह जरूरी नहीं कि आपको किसी ऐप या रोबो-सलाहकार से ही मिले। यही सलाह का लाभ है. और मुझे लगता है कि कम से कम यही वे वार्तालाप हैं जिनके बारे में मैं अधिक सुन रहा हूं। क्या आप व्यवहार में और अन्य सलाहकारों से बात करते समय इसके बारे में अधिक सुन रहे हैं?

माइकल:

"हाँ, मैं... मैं मानता हूँ, जब मैं ग्राहकों से सीधे बातचीत करता हूँ, तो मुझे अब 'सेवानिवृत्ति' शब्द भी पसंद नहीं है। मैं वास्तव में वित्तीय स्वतंत्रता की रूपरेखा का बहुत बड़ा प्रशंसक हूं, जरूरी नहीं कि संपूर्ण रूप से आग आंदोलन। जैसे कि आरई नहीं, जो कि फायर का रिटायर प्रारंभिक हिस्सा है, बल्कि एफआई, वित्तीय स्वतंत्रता वाला हिस्सा है, यदि आप एक पल के लिए सेवानिवृत्ति की अवधारणा से दूर चले जाते हैं, तो दिन के अंत में यह वास्तव में क्या होता है। यदि आपको अपने समय से पैसा कमाने की आवश्यकता नहीं है, तो आप अपना समय कैसे व्यतीत करना चाहेंगे जो आपके लिए सार्थक हो?"

“अब, कुछ लोगों को चीजें करना पसंद है, उन्हें व्यस्त रहना पसंद है, उन्हें चीजें बनाना या चीजें बनाना या चीजें करना पसंद है। अक्सर बाजार में इसका आर्थिक मूल्य होता है, जिसका अर्थ है कि वे अंततः वही काम करते हैं जिससे पैसा सही बनता है। और आप इस समय बड़ी संख्या में ऐसे लोगों को देख रहे हैं जो सेवानिवृत्ति में काम कर रहे हैं, जिसे एक गैर-अनुक्रमिक माना जाता है, लेकिन क्योंकि सेवानिवृत्ति टूट गई है, इसका वास्तव में मतलब यह है, 'यहां तक ​​​​कि जब मैं आर्थिक रूप से स्वतंत्र हूं और मेरे पास कोई नहीं है काम करने की ज़रूरत है, ऐसी चीज़ें हैं जिन्हें करने में मुझे आनंद आता है जिससे आर्थिक मूल्य पैदा होता है। तो, मैं उन्हें क्यों नहीं करता रहूंगा? क्योंकि मैं उनका आनंद लेता हूं और वे आर्थिक मूल्य भी पैदा करते हैं ताकि मुझे थोड़ा अतिरिक्त पैसा मिल सके।' सेवानिवृत्ति से दूर जाकर वित्तीय स्वतंत्रता के उस ढांचे में, और बस यह प्रश्न पूछना, 'यदि आप कितना कमाते हैं, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता तो आप अपने समय के साथ क्या करना चाहेंगे?' जब आप काम नहीं करते या जब आप सेवानिवृत्त हो जाते हैं तो आप अपने समय के साथ क्या करना चाहते हैं?

"'आप अपने समय के साथ क्या करना चाहेंगे यदि इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप कितना कमाते हैं' फिर भी यह संभावना खुली रहती है कि आप ऐसे काम करें जिनसे पैसा कमाया जाए। कुछ लोग करते हैं, कुछ लोग नहीं करते हैं। कुछ लोग स्वयंसेवी कार्य चुनते हैं। कुछ लोग सशुल्क कार्य चुनते हैं। कुछ लोग व्यवसाय शुरू करते हैं. कुछ लोग फाउंडेशन शुरू करते हैं. कुछ लोग बस ढेर सारा टेलीविजन देखना या समुद्र तट पर खूब समय बिताना चाहते हैं। प्रत्येक अपने स्वयं के लिए। लेकिन उस वित्तीय स्वतंत्रता के दायरे से इसके बारे में सोचने पर, मुझे लगता है, वास्तव में बातचीत बदल जाती है। और मैं एमआईटी एज लैब में जोसेफ कफ़लिन को धन्यवाद दूंगा, उन्होंने कुछ साल पहले इस बारे में एक शानदार किताब प्रकाशित की थी जिसका नाम है दीर्घायु अर्थव्यवस्था और अनिवार्य रूप से सेवानिवृत्ति की आधुनिक अवधारणा के उदय का दस्तावेजीकरण करता है। और जब आप वास्तव में सेवानिवृत्ति की पूरी अवधारणा के इतिहास को देखते हैं तो आप जो पाते हैं वह मूल रूप से यही है वित्तीय सेवा उद्योग इसका निर्माण किया। यह कोई सामान्य बात नहीं है. यह कोई स्वाभाविक अवस्था नहीं है. यह कुछ ऐसा था जो 1950 के दशक में द्वितीय विश्व युद्ध के बाद आया, जब लोगों ने शुरू किया... हम खेत से कारखाने तक गए थे। सेवानिवृत्ति योजना में अब पर्याप्त बच्चे नहीं थे जो खेत में खेती कर सकें जबकि आप नहीं कर सकते। आप कुछ समय के लिए किसी कारखाने में काम करने जाएंगे, अंततः आप उस बिंदु पर पहुंच जाएंगे जहां आप काम ठीक से नहीं कर पाएंगे? हमारे शरीर कारखाने के उपकरणों की तरह अप्रचलित हो गए, अब शारीरिक रूप से मैन्युअल काम नहीं कर सके। इसलिए, जब मैं अपने श्रम से आय उत्पन्न नहीं कर पाऊंगा तो मैं अपना ख्याल रखने में सक्षम होने के लिए वित्तीय संसाधनों को बचाऊंगा।

“अब, वह वास्तव में एक रुग्ण, निराशाजनक तस्वीर थी जिसे कोई भी बेचने में कामयाब नहीं हुआ था। 'अरे, जब आपका शरीर पुराना हो जाए तो क्या कुछ पैसे बचाना अच्छा नहीं होगा?' हमें इसे फ्रेम करने का एक नया तरीका ईजाद करना पड़ा। और उद्योग ने अंततः '50 और 60 के दशक में जो किया वह यह था कि हमने इसे सेवानिवृत्ति से दूर कुछ योजना बनाने के लिए फिर से परिभाषित करना शुरू कर दिया, और आपको तब योजना बनाने की ज़रूरत है जब आपका शरीर अब काम नहीं कर सकता। और हमने इसे बदल दिया, 'आप जानते हैं, क्या अच्छा होगा? इसे स्वर्णिम वर्ष कहा जाता है, क्योंकि स्वर्णिम वर्षों के लिए कौन बचत नहीं करना चाहेगा? और हमने इस चित्र को अवकाश और विलासिता की तरह चित्रित किया और पर्याप्त डॉलर जमा कर लिए कि हम केवल डॉलर का आनंद ले सकें और कुछ भी करने की आवश्यकता नहीं है। और माना, कुछ लोग ऐसे हैं जो इसका आनंद लेते हैं। उन्हें और अधिक शक्ति।”

“लेकिन पता चला कि यह वास्तव में केवल लोगों का एक उपसमूह है। लेकिन इसने हमें इस मानसिक फ़िल्टर में सीमित कर दिया कि 'मैं उन सुनहरे वर्षों के लिए बचत करने की कोशिश कर रहा हूं जब मैं कभी काम नहीं करता, और मैं बस आलस्य का जीवन जी रहा हूं।' और यह वास्तव में चुनौतीपूर्ण है क्योंकि यह वास्तव में बहुत से लोगों के लिए स्वाभाविक स्थिति नहीं है। इतना कि आप देखते हैं कि सेवानिवृत्ति के बाद आत्महत्या की दर बढ़ जाती है। आप देखते हैं कि सेवानिवृत्ति के बाद तलाक की दरें आसमान छूती हैं। दुर्भाग्य से इससे बहुत सारी नाखुशी मिलती है, और इसलिए नहीं कि डॉलर जमा करना बुरा है और काम करने की ज़रूरत नहीं है, बल्कि हम खुद को उस काम से दूर कर लेते हैं जो हममें से बहुतों के लिए बहुत सार्थक है। यह हमारी पहचान का हिस्सा है, यह हमारी सामाजिक व्यवस्था का हिस्सा है। यह हमें सुबह उठने का कारण देता है। और अचानक हम वह सब छीन लेते हैं, और यह वास्तव में हमारे लिए एक बहुत ही नकारात्मक भावनात्मक प्रभाव डालता है। इसलिए, मेरे लिए, बड़ा बदलाव सेवानिवृत्ति से दूर वित्तीय स्वतंत्रता की दिशा में है। 'आप अपने समय के साथ क्या करना चाहेंगे यदि इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आपने कितना पैसा कमाया,' और फिर वह अन्वेषण आपको वहां ले जाएगा जहां वह आपको ले जाएगा?'

कालेब:

“शुरुआत करने के लिए यह एक बेहतरीन जगह है और लोग खुद से यह सवाल पर्याप्त रूप से नहीं पूछते हैं। अगर आप 22, 32, 72 साल के हैं तो मुझे इसकी परवाह नहीं है। लोग इतना नहीं पूछते। और मैं जानता हूं कि मेरे लोग अस्सी के दशक में हैं। यदि वे काम करना बंद कर देते हैं, तो वे बस बंद ही कर देंगे। यह उनका हिस्सा है कि वे कौन हैं। और आप जिस तरह से इसे तैयार करते हैं, वह मुझे बहुत पसंद है, हालाँकि सेवानिवृत्ति के बाद गोल्फ़ चैनल पर कुछ बेहतरीन विज्ञापन आते हैं, और आपने उन सभी को देखा है, है ना?"

माइकल:

"ऐसा होता है!"

कालेब:

“बहुत अच्छा दिखने वाला लड़का, मेरे से भी अच्छे बाल, एक कुत्ता और समुद्र तट पर दौड़ता हुआ एक सुंदर परिवार। अच्छा लग रहा है!"

माइकल:

“ठीक है, और ऐसे लोगों का एक उपसमूह है जो वास्तव में ऐसा चाहते हैं। फ्लोरिडा के गांवों ने उन लोगों के लिए एक अद्भुत व्यवसाय बनाया है जो गोल्फ समुदाय में सेवानिवृत्त होना चाहते हैं और ऐसा करना चाहते हैं। तो, जो लोग ऐसा करना चाहते हैं उनके लिए कुछ भी नकारात्मक नहीं है। लेकिन यह पता चला है कि, सबसे अच्छा, यह एक अपेक्षाकृत छोटा अल्पसंख्यक समूह है जो वास्तव में... इसी तरह से अपनी सेवानिवृत्ति जीना चाहते हैं। और इसलिए, उनके लिए लाइन में लगना हुआ, और यह उनके लिए बहुत अच्छा रहा, और वे इसका आनंद ले रहे हैं। लेकिन कई अन्य लोगों के लिए, हम आत्महत्या की बढ़ती दर, तलाक की बढ़ती दर और कई अन्य नकारात्मक चीजें देखते हैं जो तब आती हैं जब हम कृत्रिम रूप से अपने जीवन के कुछ उद्देश्य और अर्थ को घटा देते हैं।

"और जब आप बातचीत पर आते हैं, ठीक है, आप अपने समय के साथ क्या करना चाहेंगे यदि इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आपने कितना पैसा कमाया?' तमाम तरह की बातें सामने आने लगती हैं. कुछ लोग नया व्यवसाय शुरू करते हैं। कुछ लोग नया करियर शुरू करते हैं. कुछ लोग ऐसे हैं, 'तुम्हें पता है क्या? वास्तव में मुझे वह पसंद है जहां मैंने काम किया। अगर मैं इसे लगभग आधा समय वापस डायल कर सकूं और बहुत सी चीजों से छुटकारा पा सकूं जो मुझे करना पसंद नहीं है और बस कुछ चीजें ही रखें जो मुझे करना पसंद है।' यह ऐसा है, 'ठीक है, बढ़िया, आइए इस बारे में बात करें कि आपको वहां तक ​​पहुंचाने के लिए क्या करना होगा।''

“और वास्तव में, थोड़ा संकेत, यदि आप वास्तव में ऐसा करते हैं, तो आप इतना पैसा कमा लेंगे कि आप इसे अभी कर सकते हैं। जब आप 'सेवानिवृत्त' होने का प्रयास कर रहे हों, तो आपको इसके लिए पांच साल और इंतजार करने की जरूरत नहीं है, क्योंकि सेवानिवृत्त हो जाएं... यदि आप कमाई बंद करना चाहते हैं तो आपको पांच साल और इंतजार करना होगा। यह पता चलता है कि जब आप जो करना चाहते हैं वह सार्थक है और कुछ पैसे भी कमाते हैं, तो आप वास्तव में उस समयरेखा को तेज कर सकते हैं। और मेरे लिए, आप फायर आंदोलन के विकास में जो कुछ देख रहे हैं वह वास्तव में एक पूरी नई पीढ़ी है जो कह रही है, 'मैं सेवानिवृत्ति के इस दृष्टिकोण को भी नहीं मानता, इसलिए मैं इसके बाद भी नहीं जा रहा हूं। मैं वित्तीय स्वतंत्रता के पीछे जा रहा हूं। और तथ्य यह है कि यह इतना आकर्षक है? मैं यथाशीघ्र वहां पहुंचने वाला हूं। अगर मैं वहां तेजी से पहुंच सकता हूं तो आप 65 तक इंतजार क्यों करेंगे?''

कालेब:

"सही। यह आपका समय वहन करने और फिर निर्णय लेने की क्षमता है, यही कारण है कि योजना बनाना इतना महत्वपूर्ण है। आइये इसके बारे में थोड़ी बात करते हैं 60/40 पोर्टफोलियो. बहुत चर्चा हो रही है, और हम ईटीएफ सम्मेलन में हैं, और वे सभी प्रकार के विभिन्न उत्पादों की पेशकश कर रहे हैं। आपने बहुत सारे स्व-निर्देशित उत्पादों या प्रत्यक्ष अनुक्रमण का उल्लेख किया है। यह उद्योग के लिए 'हैव इट योर वे' बर्गर किंग जैसा क्षण है। लेकिन 60/40, आइए बुनियादी बातों से शुरू करें, ऐसी चीज़ें जिनके साथ हममें से बहुत से लोग बड़े हुए हैं। क्या वह धारणा मर चुकी है, 60/40 पोर्टफोलियो, या क्या यह कुछ लोगों के लिए काम करता है? और क्या यह बाज़ार की स्थितियों पर निर्भर करता है? क्योंकि लोग इन्हें सचमुच भयानक देख रहे हैं रिटर्न में प्रतिगपत्र बाजार अभी। शेयर बाज़ार बर्फ़ पर नज़र आ रहा है। आपका क्या विचार है?”

माइकल:

"यह एक उबाऊ उत्तर है जो हममें से बहुत से लोग वित्तीय सलाहकार के रूप में देते हैं: एक दिन में, मैं इसे छह या 12 महीनों में नहीं देखता समय क्षितिज. मैं पिछले दस वर्षों पर नजर डालता हूं। 'ठीक है, आप 2012 से 2022 तक बाज़ार चलाना चाहते हैं?' पुलबैक एक झटका है. यदि आप उस स्थिति में वापस जाते हैं जहां दस साल पहले बाजार था, और लगभग किसी भी समय आप बाजार पर उसी तरह से ज़ूम करते हैं, तो आप बिल्कुल वही चीज़ देखते हैं। हां वित्तीय संकट जब यह चला तो भयानक था। लेकिन आप जानते हैं कि क्या? यदि आपने बाज़ार को 1998 से 2008 तक चलाया, तो भी आपने ठीक किया।"

“और इसलिए, यदि आपको वास्तव में अपना सारा पैसा तुरंत खर्च करने की ज़रूरत है, तो हाँ, यह एक समस्या है। लेकिन हम ऐसा नहीं करते। मेरा मतलब है, जब आप सेवानिवृत्त हो जाते हैं तब भी हम ऐसा नहीं करते हैं। हम...आधुनिक युग में आक्रामक सेवानिवृत्ति खर्च इस प्रकार है, 'हो सकता है कि आप अपने पोर्टफोलियो का 4% या 5% खर्च करें।' और इसलिए, यदि आपके पास एक महत्वपूर्ण बाजार पुलबैक था, जो आपके पोर्टफोलियो का 4% या 5% हो सकता था, वह 5.5% के बराबर हो गया। क्योंकि आप हमेशा एक गहरा आधार प्राप्त कर रहे हैं, अतिरिक्त 0.5% आपकी सेवानिवृत्ति को तोड़ने वाला नहीं है।

“अब, अगर बाज़ार में रुकावट आती है और एक दशक तक गिरावट रहती है, तो दुख होता है। लेकिन बाज़ार एक दशक तक नीचे नहीं रहते। मेरे पास यह जानने के लिए पूरी तरह से काम करने वाली क्रिस्टल बॉल नहीं है कि यह दशक जादुई रूप से कुछ अलग होगा। लेकिन हमारे पास समय के साथ देखने के लिए कई अन्य चुनौतीपूर्ण दशक और चुनौतीपूर्ण बाजार की कमियां हैं और ऐसे बहुत से परिदृश्य नहीं हैं जहां बाजार एक दशक के लिए खत्म हो जाए। और सबसे बुरी स्थिति में भी, अगर उनमें महत्वपूर्ण गिरावट आती है, तो जब तक आप उससे गुज़रते हैं, तब तक आपको एक महत्वपूर्ण गिरावट का एहसास हो जाता है, उस बिंदु से आगे यह सिर्फ विकास है, यदि केवल आप जहां थे वहां वापस जाना है। लेकिन एक बार नुकसान हो गया तो हो गया।”

"इसलिए, जब मैं इस माहौल को दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य से देखता हूं, जहां लोग कह रहे हैं, 'ठीक है, मुझे अगले 4 वर्षों के लिए अपने पोर्टफोलियो का 5% या 30% निकालने की ज़रूरत है, या' अभी तक सेवानिवृत्त भी नहीं हुआ हूं और मैं अगले पांच या 10 वर्षों में सेवानिवृत्त होने की उम्मीद कर रहा हूं, और फिर मुझे उसके बाद 30 या 40 वर्षों के लिए प्रति वर्ष कुछ प्रतिशत निकालने की जरूरत है।' जैसे, आज के बाज़ार में बहुत कुछ नहीं है अस्थिरता इससे मुझे इस बात की चिंता हो रही है कि 2060 और 2070 के दशकों में बाजार की स्थिति क्या होगी? 1987 की दुर्घटना '90 और 2000 के दशक में सेवानिवृत्त होने की आपकी क्षमता पर कोई भौतिक प्रभाव पड़ा, जहां उत्तर था, 'यह बिल्कुल ठीक रहा।''

कालेब:

“हम 2060 के उतने ही करीब हैं जितने 1987 के। यह चीजों को परिप्रेक्ष्य में रखता है। परिप्रेक्ष्य ही सब कुछ है, यही एक और कारण है कि वित्तीय सलाह और योजना इतनी महत्वपूर्ण है। माइकल, आप जानते हैं कि हम मूल रूप से हमारी निवेश शर्तों पर बनी साइट हैं। सोच रहे हैं कि आपका पसंदीदा निवेश शब्द कौन सा है और क्यों? वह कौन सा है जिसे सुनते समय, देखते समय, पढ़ते समय आपका दिल गाने लगता है, 'यही कारण है कि मैं इस व्यवसाय में हूं। इसलिए मैं जो करता हूं उससे प्यार करता हूं।''

माइकल:

"ओह आदमी। एक पसंदीदा निवेश शब्द? यह कठिन है. तो, ठीक है, मुझे पसंद है... दो ऐसे हैं जो अनायास ही दिमाग में आ रहे हैं। एक तो बस है वित्तीय स्वतंत्रता. मुझे शर्तों को नया रूप देना और सेवानिवृत्ति से दूर जाना पसंद है। ओह, कई ग्राहकों के साथ मैं वर्षों से बैठा हूं, सेवानिवृत्ति के बारे में बातचीत की है और यह महसूस किया है, 'यह एक कृत्रिम लक्ष्य है, और यह उनका लक्ष्य नहीं है।' मैंने वास्तव में वित्तीय स्वतंत्रता की बातचीत को बहुत ही स्वतंत्र पाया है। और ईमानदारी से कहें तो दूसरा जो दिमाग में आ रहा है? दिन के अंत में मैं एक संख्या दूत हूँ: बंधन अवधि. यह एक गौरवशाली बात है. यह किसी भी ऐसे व्यक्ति के लिए वास्तव में एक शानदार वित्तीय अवधारणा है, जो कभी बांड के गणित से वाकिफ रहा हो। तो, कुछ अजीब कारणों से, बांड अवधि और बांड अवधि की गणना करने से मेरा दिल गदगद हो जाता है, और मेरे पास कोई तर्कसंगत स्पष्टीकरण नहीं है कि ऐसा क्यों होगा।

कालेब:

"हमें बहुत पसंद है। और आप 88 एपिसोड में इसे सामने लाने वाले पहले व्यक्ति हैं। तो, यह केवल आपका और आपका ही है।''

माइकल:

"ज़बरदस्त। मैंने बांड अवधि पर अपना पक्ष रखा है।"

कालेब:

“और हम संभवतः इन्वेस्टोपेडिया पर हमारी बांड अवधि अवधि में आपसे एक उद्धरण डालेंगे। माइकल किट्सेस, उद्योग के इतने अच्छे दोस्त, कई पॉडकास्ट में XY प्लानिंग नेटवर्क के संस्थापक। और मैं आपको बता रहा हूं, एक कारण है कि हम आपको सबसे प्रभावशाली सलाहकारों में से एक कहते हैं। यह आप जो करते हैं उसकी देने की प्रकृति के कारण है। आप लोगों के साथ ज्ञान साझा करने, उद्योग को ऊपर उठाने और अपने साथी सलाहकारों और अपने ग्राहकों की मदद करने के लिए बहुत इच्छुक हैं। एक्सप्रेस पर हमारे साथ होना आपके लिए बहुत अच्छा है।”

माइकल:

"मुझे खुशी हुई। धन्यवाद। अवसर की सराहना करें।”

सप्ताह की अवधि: स्वचालित ग्राहक खाता स्थानांतरण सेवा (ACATS)

यह शब्दावली का समय है. हमारे लिए समय आ गया है कि हम उस निवेश अवधि के बारे में समझदार बनें जो हमें इस सप्ताह जानने की आवश्यकता है। और इस सप्ताह का शब्द मियामी, फ्लोरिडा में सेबेस्टियन से हमारे पास आया है। वह मेरा भतीजा है, और वह हाल ही में हाई स्कूल से स्नातक होकर कॉलेज जा रहा है, जिससे हम सभी को वास्तव में गर्व महसूस हो रहा है। सेबस्टियन सामान्य स्टॉक को एक ब्रोकरेज खाते से दूसरे ब्रोकरेज खाते में स्थानांतरित करने के बारे में जानना चाहता है, एक प्रक्रिया जिसे हम कहते हैं स्वचालित ग्राहक खाता स्थानांतरण सेवा (एसीएटीएस), जो सप्ताह का हमारा कार्यकाल है। मेरी पसंदीदा वेबसाइट के अनुसार, नेशनल सिक्योरिटी क्लीयरिंग कॉरपोरेशन, संक्षेप में एनएससीसी ने एसीएटीएस विकसित किया है, जो स्टॉक, बॉन्ड, नकदी, यूनिट ट्रस्ट, म्यूचुअल फंड, विकल्प और अन्य निवेश उत्पादों को एक ब्रोकरेज से दूसरे ब्रोकरेज में स्थानांतरित करने की अनुमति देता है। हालाँकि, केवल एनएससीसी-योग्य सदस्य और डिपॉजिटरी ट्रस्ट कंपनी के सदस्य ही खातों का उपयोग कर सकते हैं।

स्टॉक वितरित करने वाली फर्म और इसे प्राप्त करने वाली फर्म दोनों की एसीएटीएस प्रणाली में व्यक्तिगत जिम्मेदारियां हैं। उदाहरण के लिए, यदि सेबस्टियन जैसा कोई शेयरधारक फर्म ए से फर्म बी में सामान्य स्टॉक का अपना हिस्सा स्थानांतरित करना चाहता है, तो फर्म बी शुरू में हस्तांतरण का अनुरोध करने के लिए फर्म ए से संपर्क करने के लिए जिम्मेदार होगा। एक बार जब फर्म बी ने निर्देशों के साथ स्थानांतरण अनुरोध प्रस्तुत कर दिया है, तो फर्म एआई को या तो निर्देशों को मान्य करना होगा या तीन व्यावसायिक दिनों के भीतर अनुरोध को अस्वीकार या संशोधित करना होगा। यदि कोई अपवाद नहीं है, तो स्थानांतरण छह व्यावसायिक दिनों के भीतर तय हो जाएगा। शेयरधारक से कोई शुल्क नहीं, आप बस स्टॉक को एक से दूसरे में स्थानांतरित कर रहे हैं। आपको बस ACATS के माध्यम से सही कागजी कार्रवाई करनी है। अच्छा सुझाव सेबस्टियन। हम आपको आपके ब्रोकरेज खाते के लिए कुछ मोज़े और थोड़ा और स्टॉक भेज रहे हैं।