स्टॉक में गिरावट याद आई? 3% से 6% की पैदावार कहाँ से प्राप्त करें।

दुनिया पागल हो गई है, इसलिए अच्छे निवेश सौदों का कोई अंत नहीं होना चाहिए। लेकिन मुझे बहुत सारे नए टॉप और कुछ भद्दे बॉटम दिखाई दे रहे हैं।

Apple

(टिकर: एएपीएल), हमेशा की तरह समृद्ध और 3 ट्रिलियन डॉलर के बाजार मूल्य को आगे बढ़ाते हुए, 28 गुना कमाई के लिए जाता है, और यहां से केवल एकल अंकों के वार्षिक प्रतिशत से बढ़ता हुआ देखा जाता है।

DraftKings

(DKNG), एक वर्ष में 68% नीचे, एक ऐसे व्यवसाय में काम करता है जहां कैसीनो हमेशा जीतता है, फिर भी यह किसी भी तरह से वर्षों तक मुफ्त नकदी उत्पन्न करने की उम्मीद नहीं करता है, भले ही उसे कैसीनो बनाने की भी आवश्यकता न हो।

तो फिर, शायद मुफ्त नकदी प्रवाह अभी के लिए मायने नहीं रखेगा क्योंकि ला-ला भूमि बनाने के लिए एक उड़ान है।

GameStop

(GME) हाल ही में $180 से ऊपर है, पिछले महीने के मध्य से $100 से अधिक, वापस $165 पर बसने से पहले। कंपनी ने अभी घोषणा की है कि वह स्टॉक स्प्लिट को आगे बढ़ाएगी।

एएमसी एंटरटेनमेंट होल्डिंग्स

(एएमसी) का भी ऐसा ही प्रदर्शन रहा है। आगे कौन सा इनसाइड जोक वर्टिकल जाएगा? मैं पूरी तरह से जाने के लिए ललचाऊंगा गलत ज़ूम स्टॉक पर अगर इसे डिलिस्ट नहीं किया गया होता।

इस बिंदु पर, मैं यह नहीं बता सकता कि क्या निवेशक फेड पर दांव लगा रहे हैं ताकि विकास को बनाए रखते हुए मुद्रास्फीति को कम करने में सफल हो या असफल हो। और मैं स्पष्ट रूप से अकेला नहीं हूँ।

ब्लैकरॉक में टीमों की देखरेख करने वाले माइकल फ़्रेड्रिक्स कहते हैं, "मुझे अपने करियर में इससे अधिक अनिश्चित समय याद नहीं है, जो संपत्ति वर्गों में आय के लिए खरीदारी करता है, जिसमें शामिल हैं

ब्लैकरॉक मल्टी-एसेट इनकम पोर्टफोलियो
(बीआईआईसीएक्स)। वह बताते हैं कि 10 के मध्य तक 2024 साल के ट्रेजरी उपज के लिए वॉल स्ट्रीट का पूर्वानुमान हाल ही में 1.7% से 4.5% तक था। सबसे तेजी का पूर्वानुमान यह है कि मुद्रास्फीति के बाद उस वर्ष अमेरिकी अर्थव्यवस्था में 3% की वृद्धि होगी, और सबसे अधिक मंदी यह है कि यह 1% तक सिकुड़ जाएगी।

"यह वीर दांव लेने के लिए वास्तव में कठिन बनाता है," फ्रेडरिक्स कहते हैं। बॉन्ड के सापेक्ष इस साल कितने कम स्टॉक गिरे हैं, इस बात से वह प्रभावित हुए हैं - पहली तिमाही के दौरान उच्च-श्रेणी के कॉरपोरेट्स में 7.5% की गिरावट आई है - जिससे उन्हें लगता है कि स्टॉक यहां से पानी चल सकता है, और कुछ अतिरिक्त पोर्टफोलियो आय का स्वागत किया जाएगा।

आम लाभांश से शुरू करें। पांच साल पहले, एसएंडपी 500 इंडेक्स ने 18 गुना आगे की कमाई पर कारोबार किया, और इंडेक्स के उच्च-उपज वाले स्टॉक लगभग उसी कीमत पर चले गए। अब, निवेशक इंडेक्स के लिए इस साल की कमाई का 20 गुना या इसके उच्च-उपज के लिए 13 गुना भुगतान कर सकते हैं। एक फंड जो उन्हें ट्रैक करता है वह है

एसपीडीआर पोर्टफोलियो एस एंड पी 500 उच्च लाभांश
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (SPYD)। यह 3.8% उपज देता है।

ऐतिहासिक रूप से, उच्च-लाभांश शेयरों को बांड के समान ही देखा गया है जब ब्याज दरें बढ़ रही हों। लेकिन चीजें बदल गई हैं। व्यापक शेयर बाजार में मूल्य वृद्धि वाले शेयरों का वर्चस्व है, जो ब्याज दरों के प्रति भी संवेदनशील होते हैं।

नैस्डैक 100है
फ्रेडरिक्स का कहना है कि पिछले साल की तुलना में 10 साल की ट्रेजरी उपज के साथ सहसंबंध 20 साल के औसत से काफी ऊपर रहा है। इस बीच, लाभांश दाताओं में बहुत सारी ऊर्जा और रक्षात्मक कंपनियां शामिल हैं, जो अब अच्छी स्थिति में हैं। एसएंडपी 500 हाई डिविडेंड इंडेक्स और ब्याज दरों के बीच संबंध हाल के वर्षों में कमजोर रहा है, यह सुझाव देता है कि दरों में वृद्धि के साथ उच्च-लाभांश स्टॉक उम्मीद से बेहतर कर सकते हैं।

उच्च गुणवत्ता वाले बैंकों द्वारा जारी पसंदीदा स्टॉक लगभग 4.5% से 5% तक उपज देते हैं। बैंक बैलेंस शीट मजबूत हैं, लेकिन पसंदीदा के लिए अधिक जोखिम न लें, या प्रतिफल के लिए बहुत दूर तक न पहुंचें, क्योंकि शेयर की कीमतों में उतार-चढ़ाव अस्थिर हो सकता है। एक विकल्प है

फिडेलिटी पसंदीदा प्रतिभूतियां और आय
ईटीएफ (एफपीएफडी), जो पिछले जून में 25 डॉलर प्रति शेयर पर लॉन्च हुआ था, और अब 23% उपज के साथ $ 4.5 से कम के लिए बेचता है। शीर्ष होल्डिंग्स में के मुद्दे शामिल हैं

सहयोगी वित्तीय

(सहयोगी),

वेल्स फ़ार्गो

(डब्ल्यूएफसी), और

मॉर्गन स्टेनली

(एमएस)।

फ़्रेड्रिक्स व्यवसाय विकास कंपनियों के लिए उत्सुक नहीं है, जो छोटी और मध्यम आकार की कंपनियों में निवेश करती हैं, अक्सर निजी, या बंधक अचल संपत्ति निवेश ट्रस्ट, जो कि अधिकांश आरईआईटी के विपरीत, संपत्ति के बजाय वित्तपोषण में निवेश करते हैं। दोनों अपने स्वाद के लिए बहुत अधिक उत्तोलन का उपयोग करते हैं। उन्होंने अतीत में मास्टर लिमिटेड पार्टनरशिप में निवेश किया है, लेकिन अब इतना नहीं, क्योंकि उनमें से कई के लिए रिटर्न तेल की कीमत पर निर्भर हो सकता है, जिसका पूर्वानुमान लगाना मुश्किल है।

बांड कम घृणित दिख रहे हैं। लंबे समय तक चलने की तुलना में क्रेडिट गुणवत्ता पर मामूली गिरावट करके पैदावार को बढ़ावा देना अब बेहतर है। दो साल और 10 साल के कोषागार दोनों ने हाल ही में केवल 2.3% का ही उत्पादन किया। फरवरी से 7.9 महीनों के लिए मुद्रास्फीति आखिरी बार 12% पर देखी गई थी। यह आने वाले वर्ष में कम होने की संभावना है, यदि केवल इसलिए कि हम अब पिछले साल की कीमतों में वृद्धि को कम करना शुरू कर रहे हैं, लेकिन फिर भी, कोषागार केवल कर्तव्यपूर्वक खरीदें, उत्सुकता से नहीं। हाई-ग्रेड कॉरपोरेट बॉन्ड थोड़े अधिक दिलचस्प होते हैं, जिस तरह से बटर पेकन आइसक्रीम वेनिला की तुलना में अधिक तेज होती है।

मोहरा इंटरमीडिएट-टर्म कॉर्पोरेट बॉन्ड
ETF (VCIT) 3.4% प्रतिफल देता है और इसकी औसत अवधि 6.4 वर्ष है।

जंक बांड निवेश ग्रेड से लगभग 5% नीचे, BB रेटिंग पर, और 6.25% थोड़ा और नीचे, B पर भुगतान करते हैं। आप 8%-यील्डर्स द्वारा बसाए गए संदिग्ध गहराई को डुबो सकते हैं, लेकिन फ़्रेड्रिक्स इसकी अनुशंसा नहीं करते हैं। वह उम्मीद करते हैं कि जंक के उच्च स्तर अच्छा प्रदर्शन करेंगे क्योंकि अर्थव्यवस्था स्वस्थ रहती है। "हमें लगता है कि उच्च उपज ब्रह्मांड का लगभग 15 प्रतिशत वास्तव में उन्नत होने जा रहा है, " वे कहते हैं।

अंत में, विकल्पों के बारे में मत भूलना। वे केवल संदेश-बोर्ड मेम-सवारों के लिए नहीं हैं जो GameStop की चंद्रमा यात्रा पर लाभ उठाना चाहते हैं। लाभांश के लिए व्यक्तिगत स्टॉक रखने वाले निवेशक कवर्ड कॉल लिखकर या जुआरी को उल्टा दांव बेचकर अपनी आय बढ़ा सकते हैं। जोखिम यह है कि शेयरों में वर्ष का एक बड़ा आराम होता है, और कॉल-राइटर्स कुछ लाभ से चूक जाते हैं। लेकिन अगर स्टॉक यहां से रुक जाता है, तो अतिरिक्त आय मेपल अखरोट की सीमा पर बटर पेकन की तरह प्रसन्न होगी।

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