2022 समाप्त होते ही गिरवी मांग गिर गई

चाबी छीन लेना

• महीनों की उथल-पुथल और ब्याज दरों में बढ़ोतरी के बाद, छुट्टियों के दौरान गिरवी की मांग में गिरावट आई
• कुल बंधक मांग (नए बंधक अनुप्रयोगों द्वारा मापी गई) दो सप्ताह पहले की तुलना में पिछले सप्ताह 13.2% गिर गई
• इस बीच, 30-वर्षीय सावधि बंधक पर औसत अनुबंध ब्याज दर 6.34% से बढ़कर 6.58% हो गई

छुट्टियों का मौसम स्वादिष्ट भोजन, अच्छा उत्साह और सजावटी सजावट में विभिन्न हॉल अलंकार के लिए प्रसिद्ध है। लेकिन जैसे ही 2022 समाप्त हुआ, आवास विशेषज्ञों ने कुछ असामान्य देखा: कम लोग सजाने की तैयारी कर रहे थे नई हॉल.

यह सही है: वर्ष के अंतिम सप्ताहों में, गिरवी की मांग में कमी आई रास्ता नीचे - यह दर्शाता है कि आवास बाजार जल्द ही अनुसरण कर सकता है।

दिसंबर के अंत में बंधक मांग में गिरावट आई

सर्वेक्षण के आंकड़ों के अनुसार बंधक बैंकरों एसोसिएशनदिसंबर के उत्तरार्ध में मॉर्गेज मांग में नाटकीय रूप से गिरावट आई।

निश्चित रूप से, 2022 हाउसिंग मार्केट के लिए एक कठिन वर्ष था, जिसमें कीमतें खगोलीय उच्चता और ब्याज दरों में तेजी से कम हो रही थीं। लेकिन जब छुट्टियां विशेष रूप से हाउस-वार नहीं हो रही थीं, तो गिरावट मौसमी मानकों के हिसाब से भी भारी थी।

एमबीए के मौसमी-समायोजित सूचकांक के डेटा से पता चला है कि बंधक आवेदन की मात्रा दो सप्ताह पहले की तुलना में पिछले सप्ताह के अंत में 13.2% गिर गई।

एमबीए के उपाध्यक्ष और उप मुख्य अर्थशास्त्री जोएल कान ने निष्कर्षों के बारे में कहा, "वर्ष का अंत आमतौर पर आवास बाजार के लिए धीमा समय होता है। और बंधक दरों के साथ अभी भी 6% से ऊपर है और मंदी का खतरा मंडरा रहा है, बंधक आवेदन पिछले दो हफ्तों में 1996 के बाद से सबसे निचले स्तर पर गिरना जारी है।

सर्वेक्षण में यह भी पाया गया कि दो सप्ताह की समान अवधि में पुनर्वित्त मांग में 16.3% की गिरावट आई है। (पूर्व वर्ष की तुलना में 87% की गिरावट।) खरीद सूचकांक, जो बंधक अनुप्रयोगों की खरीद को मापता है, में भी 12.2% की गिरावट आई है।

कान ने कहा कि, "बाजार के नए और मौजूदा दोनों क्षेत्रों में घरेलू बिक्री धीमी होने से खरीद आवेदन प्रभावित हुए हैं। यहां तक ​​कि देश के कई हिस्सों में घर की कीमतों में वृद्धि धीमी होने के बावजूद, उच्च बंधक दरों ने सामर्थ्य पर दबाव डालना जारी रखा है और संभावित घर खरीदारों को बाजार से बाहर रखा है।

बंधक दरों में भी बदलाव आया

दिसंबर की शुरुआत में बंधक दरों में संक्षिप्त, मामूली गिरावट आई। लेकिन जैसे ही छुट्टियों का मौसम शुरू हुआ, 6.34 साल के फिक्स्ड-रेट लोन के लिए ब्याज दरें फिर से 6.58% से बढ़कर 30% हो गईं। (इसके विपरीत, 2021 लगभग 3.3% समाप्त हो गया।) 15-वर्षीय बंधक दरें भी बढ़कर 6.06% हो गईं, जबकि एआरएम दरें 5.61% तक बढ़ गईं।

एमबीए के अनुसार, इन बढ़ती दरों ने 2023 तक गिरवी मांग को सुस्त करने में योगदान दिया।

कान ने कहा कि जबकि "बंधक दरें अक्टूबर 2022 के उच्च स्तर 7.16% से कम हैं", उन्हें अतिरिक्त बंधक मांग उत्पन्न करने के लिए "पर्याप्त रूप से" गिराना होगा।

हाल की फेड गतिविधियां बंधक मांग को प्रभावित कर सकती हैं

दुर्भाग्य से, ऐसा नहीं लगता है कि फेडरल रिजर्व जल्द ही कभी भी दरों में बढ़ोतरी बंद कर देगा। उज्ज्वल पक्ष पर, फेड की दिसंबर 13-14 बैठक मिनट - बुधवार को जारी - इंगित करें कि वे कम से कम धीमा हो सकते हैं।

फेड अधिकारियों ने दिसंबर की बैठक के दौरान सहमति व्यक्त की कि केंद्रीय बैंक को अपनी आक्रामक 0.75%-प्रति-बैठक वृद्धि को कम से कम अस्थायी रूप से वापस लेना चाहिए। उन्होंने संकेत दिया कि 31 जनवरी-फरवरी 1 की बैठक में मुद्रास्फीति के खिलाफ लड़ाई में "महत्वपूर्ण प्रगति" देखने के बाद 0.25% जितनी छोटी वृद्धि देखी जा सकती है।

इन छोटी-छोटी वृद्धियों में ऋण की लागत बढ़ाने से प्रभावी रूप से आर्थिक ब्रेक अधिक धीरे-धीरे पंप होंगे। सफल होने पर, आने वाली मंदी के जोखिम को सीमित करते हुए कदम मुद्रास्फीति को कम करना जारी रख सकते हैं।

हालांकि, अधिकारियों ने जोर देकर कहा कि वे मंदी के बीच "लचीलापन और वैकल्पिकता बनाए रखेंगे"। जबकि 0.25% दर वृद्धि सामान्य हो सकती है, यदि उच्च मुद्रास्फीति बनी रहती है तो वे बड़ी वृद्धि के लिए "खुली" रहती हैं। अधिकारियों ने कहा कि वित्तीय बाजारों को मुद्रास्फीति से लड़ने की अपनी प्रतिबद्धता को कम नहीं आंकना चाहिए।

कुल मिलाकर, फेडरल रिजर्व ने अस्थायी रूप से अनुमान लगाया कि 5 की शुरुआत तक ब्याज दरें 2024% से अधिक हो सकती हैं और संभावित महीनों तक बनी रह सकती हैं। दिसंबर की बैठक के दौरान, फेड ने दरों में और 0.5% की वृद्धि की, जिससे लक्षित संघीय निधि दर सीमा 4.25% से 4.5% हो गई।

फेड दर वृद्धि और बंधक गतिविधि के बीच की कड़ी

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि फेडरल रिजर्व सीधे उपभोक्ता-उन्मुख ब्याज दरों को निर्धारित नहीं करता है। इसके बजाय, फेड संघीय निधि दर को आगे बढ़ाता है, जो यह निर्धारित करता है कि बैंक रातोंरात एक दूसरे से उधार लेने के लिए कितना भुगतान करते हैं। जैसे ही फेडरल फंड्स की दर बढ़ती है, बैंक आम तौर पर कहीं और दरों में वृद्धि करते हैं, व्यवसायों और उपभोक्ताओं के लिए समान रूप से उधार लेने की लागत बढ़ाते हैं।

लेकिन संघीय निधि दर और बंधक दरों के बीच परस्पर क्रिया समान नहीं है कि सरल। आर्थिक विकास या गिरावट, मुद्रास्फीति और क्षेत्रीय नौकरी और आवास बाजार की गतिविधियों के आधार पर बंधक ब्याज दरें भी चलती हैं।

इसका मतलब है कि गिरवी दरें आवश्यक रूप से संघीय निधि दर का पालन नहीं करती हैं - लेकिन वे अक्सर इससे प्रभावित होती हैं।

उदाहरण के लिए, फेडरल रिजर्व अक्सर संकेत देता है कि क्या वह निर्धारित बैठकों से पहले दरों को बढ़ा या घटा सकता है। यह अभ्यास उम्मीदों को निर्धारित करने में मदद करता है और निर्णयों की आधिकारिक घोषणा होने पर "शॉक फैक्टर" को कम करता है। इस स्थिति को देखते हुए, संघीय निधि दर वास्तव में बढ़ने से पहले बैंक अपनी बंधक दरों में बदलाव कर सकते हैं।

लेकिन यह दिया हुआ नहीं है, क्योंकि बंधक दरें इस बीच बाहरी आर्थिक कारकों का जवाब देना जारी रखती हैं। कभी-कभी, इसका मतलब है कि फेड दरें और बंधक दरें विपरीत दिशाओं में चलती हैं, जैसा दिसंबर में हुआ था। जबकि फेड ने अपनी दर में वृद्धि की, बंधक दरों में अस्थायी रूप से गिरावट आई क्योंकि मुद्रास्फीति गिर गई। (हालांकि, जैसा कि एमबीए डेटा दिखाता है, गिरावट जल्द ही उलट गई।)

इन सबका हाल के मोर्टगेज डिमांड नंबरों से क्या लेना-देना है?

यह सरल है: जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो उधार लेना अधिक महंगा हो जाता है, जो उधार लेने को हतोत्साहित करता है। $500,000, 30-वर्षीय ऋण पर, 3.5% और 6.5% भुगतान के बीच का अंतर $915.12 प्रति माह है, या 329,442 वर्षों में $30 है।

जब खरीदारों को अभी 6.5% भुगतान करने या दरों में गिरावट की प्रतीक्षा करने का विकल्प दिया जाता है, तो थोड़ी देर के लिए बचत करना काफी समझदार लगता है।

जब आपके पास Q.ai है तो बंधक मांग को ट्रैक करने की आवश्यकता किसे है?

बढ़ती दरों और जिद्दी मुद्रास्फीति ने 2022 में घर के स्वामित्व की लागत को बढ़ा दिया। लेकिन जैसे-जैसे साल के उत्तरार्ध में घर की कीमतें अपने उच्च स्तर से गिरना शुरू हुईं, ऐसा लगा कि फेड रेट में बढ़ोतरी काम करने लगी है। जैसा कि दिसंबर के बाकी डेटा - हाउसिंग मार्केट और अन्य जगहों से आते हैं - हम देखेंगे कि क्या यह धारणा बनी रहती है।

लेकिन अगर आप हमारे जैसे कुछ भी हैं, तो आप केवल बाज़ारों को देखने वाले निवेशक नहीं हैं। आप एक व्यस्त व्यक्ति हैं जिसका पूरा जीवन आपके वित्त से बाहर है। और जब मॉर्गेज मांग, ब्याज दरों में बढ़ोतरी, स्टॉक की कीमतों... को देखने की बात आती है, तो यह करने के लिए बहुत कुछ है।

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