लक्ष्य और वॉलमार्ट से आगे बढ़ें, कॉस्टको को गोल्ड स्टार मिलता है

8 मई को समाप्त तीन महीने की अवधि के लिए, कॉस्टको ने $ 3.17 (जीएएपी ईपीएस: $ 3.04) की प्रति शेयर समायोजित आय पोस्ट की, जो कि $ 52.596 बिलियन के राजस्व पर एक आरामदायक हरा था। न केवल बिक्री संख्या ने वॉल स्ट्रीट को $ 1 बिलियन से अधिक से हरा दिया, यह साल-दर-साल 16.2% की वृद्धि के लिए भी पर्याप्त था। $0.13 प्रति शेयर का समायोजन फर्म के नए कर्मचारी समझौते के तहत दिए गए वृद्धिशील लाभों के लिए एकमुश्त $77 मिलियन पूर्व-कर शुल्क से संबंधित था जो 14 मार्च से प्रभावी था।

गैसोलीन की कीमत और मुद्रा मूल्यांकन में उतार-चढ़ाव के लिए समायोजित तुलनीय बिक्री अमेरिका में 10.7%, कनाडा में 12.8%, अन्य अंतरराष्ट्रीय के लिए 9.1% और पूरी कंपनी में 10.8% की वृद्धि हुई। ई-कॉमर्स COMP की बिक्री में 7.9% की वृद्धि हुई।

कुछ नटखट किरकिरा

सदस्यता शुल्क से राजस्व 9.2% बढ़कर $984 मिलियन हो गया। कंपनी ने 116.6 मिलियन कुल कार्डधारकों और 27.9 मिलियन सशुल्क कार्यकारी सदस्यों के साथ तिमाही का अंत किया। यह क्रमश: 1.6% और 2.9% की वृद्धि है। पूरे उत्तरी अमेरिका में नवीकरण दर 92.3% मजबूत थी, जो पिछले साल के 92.0% से अधिक है।

क्योंकि आप पूछने जा रहे थे...

प्रबंधन ने किसी प्रकार के विशेष लाभांश का कोई उल्लेख नहीं किया। मुझे पता है कि कॉस्टको के शेयरधारकों की तलाश है। ब्याज की एक अन्य वस्तु यह विचार रही है कि फर्म सदस्यता शुल्क में वृद्धि के माध्यम से सकल मार्जिन को बढ़ावा देने का प्रयास कर सकती है। कॉस्टको, ऐतिहासिक रूप से, हर 5.5 साल में यह शुल्क बढ़ाता है। पिछली बार किया था? यह सही है, 2017. तो, यह लगभग देय है। फर्म ने कॉल के दौरान इसे आखिरी बार संबोधित किया। प्रबंधन को विश्वास नहीं है कि समय सही है, यह देखते हुए कि अमेरिकी उपभोक्ता दबाव में है, जो प्रबंधन के लिए बहुत अच्छा है। शेयरधारकों के लिए इतना अच्छा नहीं है, जब तक कि वे भी ग्राहक न हों, लेकिन वास्तव में शक्तिशाली सभ्य।

तुलन पत्र

कॉस्टको ने 11.831 अरब डॉलर की शुद्ध नकद स्थिति और 17.623 अरब डॉलर की व्यापारिक सूची के साथ रिपोर्टिंग अवधि समाप्त कर दी। इससे मौजूदा संपत्ति 33.008 अरब डॉलर तक पहुंच जाती है। वर्तमान देनदारियां 31.845 अरब डॉलर है। यह कॉस्टको का वर्तमान अनुपात 1.04 बनाता है, जिसने मेरी परीक्षा उत्तीर्ण की, एक मील से नहीं, बल्कि यह पारित हो गया। मैं समझता हूं कि न केवल यहां, बल्कि खुदरा परिदृश्य में इन्वेंट्री अधिक क्यों हैं, और जबकि इन्वेंट्री में क्या है, इसके आधार पर तत्काल चिंता का संकेत नहीं है, यह निश्चित रूप से एक जोखिम है, यही वजह है कि फर्म किसी भी तरह के बारे में चुप रही। विशेष लाभांश का।

कुल संपत्ति $63.852 बिलियन हो गई। कॉस्टको के क्रेडिट के लिए, बैलेंस शीट पर संपत्ति के रूप में सूचीबद्ध कोई अमूर्त नहीं है। कुल देनदारी कम इक्विटी $43.339 बिलियन तक बढ़ जाती है, जिसमें लंबी अवधि के ऋण में $6.507 बिलियन और लंबी अवधि के लीज देनदारियों में $2.452 बिलियन शामिल हैं। यदि आवश्यक हो तो फर्म इन देनदारियों को जेब से चुका सकती है।

वॉल स्ट्रीट

मुझे सात सेल-साइड विश्लेषक मिल सकते हैं, जिन्हें टिपरैंक्स द्वारा चार या पांच सितारों पर रेट किया गया है और इन कमाई के जारी होने के बाद से कॉस्टको पर भी विचार किया है। पांच "खरीदें" या समकक्ष रेटिंग और दो "होल्ड" या समकक्ष रेटिंग हैं। "खरीदता है" में से एक ने लक्ष्य मूल्य निर्धारित नहीं किया है, इसलिए मेरे पास काम करने के लिए उनमें से केवल छह हैं। छह का औसत लक्ष्य मूल्य $ 546.33 है, जिसमें उच्च $ 590 (टेल्सी एडवाइजरी के जो फेल्डमैन) और $ 510 (सिटीग्रुप के पॉल लेजुएज़) के निम्न स्तर हैं। चार "खरीदता है" का औसत $ 554.50 है, जबकि दो "होल्ड" का औसत $ 530 है।

मेरे विचार

मैं इस बात से प्रभावित हूं कि कॉस्टको ने इस पिछली तिमाही में कितना अच्छा प्रदर्शन किया। यह वास्तव में वॉलमार्ट और टारगेट दोनों को भयानक बनाता है।

पाठक ध्यान देंगे कि अप्रैल से वॉलमार्ट/टारगेट मेल्टडाउन के माध्यम से, स्टॉक ने अप्रैल 61.8 की रैली के माध्यम से पूरे मार्च 2021 का लगभग 2022% वापस (वापस लिया) दिया। अब, हम थोड़ा ज़ूम इन करेंगे...