मूसा स्टॉक: सॉलिड गैस सेल्स, फैट फ्यूल मार्जिन स्टोक मर्फी यूएसए एंड इट्स पीयर्स

मर्फी यूएसए (मूसा), केसी के जनरल स्टोर्स (कस) और अमेरिका की यात्रा करने वाले (TA) अपनी गैस बिक्री पर मार्जिन के लिए एक सफल वर्ष का आनंद ले रहे हैं।

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कंपनियां ईंधन पंपिंग स्टेशन के साथ-साथ सुविधा स्टोर भी चलाती हैं। गैस बेचना आम तौर पर कम मार्जिन वाला व्यवसाय है। ऐतिहासिक रूप से, स्टेशनों के सुविधा स्टोर से बिक्री श्रृंखलाओं के लिए लाभ मार्जिन को बढ़ाने में मदद करती है।

हालांकि, 2022 अलग रहा है। 77 में सऊदी अरब द्वारा अपना तेल मूल्य युद्ध शुरू करने के बाद से अमेरिकी तेल की कीमतें 2014 डॉलर प्रति बैरल से नीचे कारोबार कर रही थीं, 2021 के अंत में तेजी से पलट गई क्योंकि रूस यूक्रेन पर युद्ध छेड़ने के लिए तैयार था। फरवरी में उस हमले की वास्तविक शुरुआत ने 2008 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर तेल भेज दिया।

ऊर्जा सूचना प्रशासन के अक्टूबर के अनुमान के अनुसार, तेल की कीमतें उन उच्च से दूर हो गई हैं, लेकिन वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट क्रूड अभी भी 95 में औसतन $ 2022 प्रति बैरल पर सेट था। रिफाइनर और गैस विक्रेता आम तौर पर उन बढ़ोतरी को पारित करते हैं, और फिर कुछ, उपभोक्ताओं के माध्यम से।

इसके अलावा, अधिक अमेरिकियों के सड़क पर उतरने के साथ ईंधन की मांग बढ़ी और 2022 में मीलों की यात्रा को पार करते देखा गया महामारी से पहले का स्तर। नतीजतन, ईंधन की बिक्री, ईंधन लाभ योगदान और ईंधन मार्जिन सभी ऊपर और बढ़ रहे हैं।

वेल्स फ़ार्गो के विश्लेषक एंथनी बोनाडियो ने ग्राहकों को 3 अक्टूबर के नोट में लिखा, "MUSA एक और मजबूत तिमाही के लिए तैयार है, क्योंकि Q20 ईंधन मार्जिन के लिए एक बैनर अवधि के खिलाफ पूरी तरह से तैनात है।"

तीसरी तिमाही के दृश्य आशावादी

मर्फी यूएसए, एक आईबीडी 50 स्टॉक, बुधवार को तिमाही आय की रिपोर्ट करने के कारण है। अमेरिका के TravelCenters 1 नवंबर को रिपोर्ट करता है।

फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए विश्लेषकों को उम्मीद है कि मर्फी की कमाई एक साल पहले की तीसरी तिमाही में लगभग दोगुनी हो जाएगी और पूरे वर्ष बनाम 3 के लिए 74% की छलांग लगेगी। 2021 में ईंधन राजस्व में 45% की उछाल देखी गई है। तंबाकू, भोजन और के लिए 2022% लाभ। पेय की बिक्री। वे इस वित्तीय वर्ष में TravelCenters के लिए एक 4% आय विस्फोट और केसी के लिए 133% लाभ का अनुमान लगाते हैं, जो कि गैसोलीन की बिक्री में वृद्धि के कारण भी है।

बोनाडियो ने अपने 20 अक्टूबर के नोट में जोड़ा, "हम ईंधन मार्जिन और वॉल्यूम प्रवृत्तियों दोनों पर संभावित उछाल के लिए एक मामला देखते हैं, क्योंकि मूसा को रचनात्मक मार्जिन गतिशीलता और एक मूल्य-प्राप्त उपभोक्ता से लाभ हुआ है।" कम लागत वाले नेता के रूप में खुद को चित्रित करते हुए, मर्फी का कहना है कि उसने पुराने ग्राहकों को बरकरार रखा है और कीमतों में बढ़ोतरी के साथ सस्ते गैस के साथ नए लोगों को आकर्षित किया है।

शोधकर्ता CoPilot द्वारा कई शहरों का जुलाई का सर्वेक्षण पाया गया मर्फी की पेट्रोल की कीमतेंसर्वेक्षण किए गए शहरों में सबसे कम हो।

इस बीच, Walmart (WMT), क्रोजर (KR), कॉस्टको (लागत) और Albertsons (एसीआई), बाजार हिस्सेदारी के हिसाब से देश के चार सबसे बड़े ग्रॉसर्स, कम या गिरती स्टोर यात्राओं से जूझ रहे हैं, फुट ट्रैफिक एनालिटिक्स फर्म प्लेसर.एआई के नवीनतम डेटा से पता चलता है।

14 अक्टूबर को, क्रोगर छोटे प्रतिद्वंद्वी अल्बर्ट्सन को $ 24.6 बिलियन में खरीदने के लिए सहमत हुए, एक सौदे में जो क्रोगर को दुकानों में गिरने वाले पैदल यातायात को बहुत जरूरी बढ़ावा दे सकता था, प्लेसर.एआई ने कहा।

बड़े पैमाने पर ग्रॉसर्स को खाद्य कीमतों में उच्च मुद्रास्फीति, उच्च लागत और खाद्य वितरण ऐप्स के उदय का सामना करना पड़ता है।

जबकि ग्रॉसर्स की दौड़ जारी रखने के लिए, मर्फी यूएसए जैसी कंपनियां अपने व्यवसाय के दोनों पक्षों को बढ़ा रही हैं: गैस स्टेशन और सुविधा स्टोर।

'गैस स्टेशनों का वॉलमार्ट'

एल डोराडो, आर्क में स्थित मर्फी यूएसए, खुद को कम लागत, उच्च मात्रा में गैस खुदरा बिक्री में संलग्न होने के रूप में वर्णित करता है।

एल डोरैडो बेंटनविले, आर्क में वॉलमार्ट मुख्यालय से सिर्फ आधे दिन की ड्राइव दूर है। और, वास्तव में, मर्फी खुद को "गैस स्टेशनों का वॉलमार्ट" कहता है। मर्फी तेल उत्पादक से अलग हो गए मर्फी तेल (हत्या) 2013 में। 2012 के समझौते के तहत, यूनिट ने वॉलमार्ट के साथ साझेदारी के तहत गैस स्टेशनों का निर्माण और संचालन किया।

जब वॉलमार्ट ने 2016 में व्यवस्था समाप्त की, उस समय मर्फी के 1,100 स्टेशनों में से 1,300 वॉलमार्ट सुपरसेंटर में स्थित थे। कंपनियों ने उन स्थापित स्थानों पर मिलकर काम करना जारी रखा है।

इसके बाद, वॉलमार्ट सुपरस्टोर्स के पास के स्थान मर्फी और क्विकचेक ब्रांडों के तहत मूल्य चाहने वाले ग्राहकों को कंपनी गैस और सुविधा स्टोर तक पहुंचाने में मदद करते हैं। दोनों कंपनियां ईंधन छूट कार्यक्रमों में भागीदार हैं।

फेडरल रिजर्व पिवट दिसंबर में आ रहा है; ये रहा सबूत

एएए गैस प्राइस साइट के अनुसार, राष्ट्रीय स्तर पर, पंप पर गैस की कीमतें गुरुवार को औसतन 3.83 डॉलर प्रति गैलन थीं। यह एक महीने पहले की तुलना में 16 सेंट और एक साल पहले की कीमतों से 48 सेंट अधिक है। साइट ने कैलिफ़ोर्निया के कुछ स्थानों पर कीमतें $6.96 जितनी अधिक दिखाईं।

डीजल की कीमतों में और भी तेजी देखी गई है। फरवरी में रूस द्वारा यूक्रेन पर आक्रमण करने के तुरंत बाद, अमेरिका ने रूस से कच्चा तेल खरीदना बंद कर दिया। उस तेल में से अधिकांश ने डीजल ईंधन का उत्पादन करने वाली रिफाइनरियों की आपूर्ति की थी, अमेरिकी रिफाइनिंग कॉम्प्लेक्स का एक खंड पहले से ही ईरान और वेनेजुएला से तेल की सीमा को बंद करने वाले पूर्व प्रतिबंधों से आहत था।

परिणाम, 2021 के दौरान अमेरिकी ट्रकिंग मांग में एक पलटाव के कारण, डीजल की आपूर्ति में कमी आई। नतीजतन, डीजल की कीमतें - आमतौर पर गैसोलीन की तुलना में कम महंगी - गुरुवार को राष्ट्रीय स्तर पर औसतन $ 6.56 प्रति गैलन थी। यह एक साल पहले के स्तर से 1.95 डॉलर अधिक था: 42% की वृद्धि।

Casey's, TravelCenters Stock

एंकेनी, आयोवा स्थित केसी छोटे मिडवेस्टर्न शहरों पर केंद्रित है और एक बड़े तैयार-खाद्य व्यवसाय का दावा करता है। यह यकीनन अपने गैस-स्टेशन पिज्जा के लिए सबसे प्रसिद्ध है। TravelCenters of America अनिवार्य रूप से एक ट्रक-स्टॉप श्रृंखला है, जो पेशेवर ट्रक ड्राइवरों और राजमार्ग मोटर चालकों को लक्षित करती है। एक प्रतिद्वंद्वी, पायलट फ्लाइंग जे, वॉरेन बफेट के स्वामित्व में है बर्कशायर हैथवे (बीआरकेबी).

पूरे समूह के लिए, ईंधन मुख्य आधार है। यह मर्फी यूएसए के लिए कुल राजस्व का तीन-चौथाई से अधिक, TravelCenters के लिए 73% और केसी के लिए 65% से अधिक बनाता है।

इस साल गैस और डीजल की बिक्री स्टोक आय के रूप में, MUSA का स्टॉक अब तक 39% चढ़ गया है। शेयर वर्तमान में 303.19 खरीद बिंदु के साथ सपाट आधार पर हैं। बेस-ऑन-बेस पैटर्न स्टॉक का दूसरा थर्ड-स्टेज बेस है।

एक संघर्षरत बाजार की पृष्ठभूमि के खिलाफ स्टॉक की प्रगति ने इस की सापेक्ष शक्ति रेखा भेजी आईबीडी 50 स्टॉक साप्ताहिक मार्केटस्मिथ चार्ट पर नई ऊंचाई पर। एक बढ़ती आरएस लाइन से पता चलता है कि एक स्टॉक एस एंड पी 500 से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है।

CASY स्टॉक भी बाजार को मात दे रहा है, लेकिन इस साल अब तक 5.3% की मामूली बढ़त हासिल की है। एक फ्लैट बेस में शेयर 224 खरीद बिंदु से नीचे हैं, इसकी आरएस लाइन भी एक नई ऊंचाई बना रही है, जिसे साप्ताहिक चार्ट पर उस लाइन के अंत में एक नीले बिंदु द्वारा दिखाया गया है। टीए स्टॉक भी अच्छा काम कर रहा है, वर्ष के लिए 10% से अधिक और 50-दिन की रेखा से ऊपर है और इसकी आरएस लाइन भी उच्च बना रही है।

सुपर/मिनी बाजार खुदरा समूह वर्तमान में में से एक ठोस नंबर 31 पर है आईबीडी द्वारा ट्रैक किए गए 197 उद्योग समूह. इस समूह के 13 शेयरों में से, मर्फी यूएसए के लिए नंबर 1 पर है समग्र रेटिंग और ईपीएस रेटिंग, और नंबर 2 के लिए रुपये की रेटिंग, अमेरिका के TravelCenters के पीछे।

इस बीच, तेल टैंकर का स्टॉक भी ऊंचाई पर मौजूदा बाजार में।

मर्फी यूएसए: कम कीमत वाली गैस बिक्री में अग्रणी

2022 की पहली छमाही में, तेल और थोक ईंधन की कीमतों में तेजी से वृद्धि हुई, जिससे पंप पर कीमतों में तेजी आई। इस माहौल में, मर्फी की मूल्य निर्धारण रणनीति ने नए ग्राहकों को आकर्षित करते हुए स्थापित ग्राहकों को बनाए रखने में मदद की।

इस अवधि के दौरान तेज गैस की कीमतों और मुद्रास्फीति में 40 साल के उच्च स्तर के बावजूद, कंपनी ने बाजार हिस्सेदारी हासिल करने का दावा किया है।

मर्फी यूएसए के सीईओ एंड्रयू क्लाइड ने 28 जुलाई की कमाई कॉल पर कहा, "टेक-होम वेतन को प्रभावित करने वाले ज्ञात दबावों के बावजूद, हम स्पष्ट रूप से देख रहे हैं कि हमारे कम कीमत की पेशकश अधिक से अधिक मूल्य प्राप्त करने वाले ग्राहकों के साथ गूंजती है।"

कंपनी का कहना है कि वह बेहद प्रतिस्पर्धी उद्योग बेंचमार्क कीमतों पर ईंधन खरीदती है और प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में इसे सस्ता बेचती है। यह इंट्राडे आपूर्ति का विश्लेषण करता है और ईंधन टैंकर ट्रकों को सबसे अनुकूल कीमत वाले टर्मिनलों पर निर्देशित करता है।

मर्फी का कहना है कि इसका कम लागत वाला बिजनेस मॉडल प्रतिस्पर्धियों की तुलना में कम ईंधन ब्रेक-ईवन पॉइंट की ओर जाता है।

गैस बिक्री, मार्जिन फोकस में

जून तिमाही में, मर्फी की फ्यूल सेम-स्टोर बिक्री (कम से कम एक साल से चल रही दुकानों पर बिक्री) 4.8% बढ़ी। तंबाकू तुलनीय बिक्री के लिए 1.5% की वृद्धि और अन्य व्यापारिक बिक्री के लिए 1.4% की तुलना में।

जैसे-जैसे अधिक ग्राहक गैस के लिए इसके स्टोर में आते गए, मर्फी के खुदरा ईंधन की मात्रा में एक साल पहले की तुलना में 8% की वृद्धि हुई और खुदरा ईंधन योगदान डॉलर में 31% की वृद्धि हुई। जिंसों की ऊंची कीमतों के बावजूद खुदरा ईंधन मार्जिन 22% चढ़ गया।

ईंधन मार्जिन और ईंधन योगदान दोनों प्रमुख लाभ मीट्रिक हैं।

तुलनात्मक रूप से, मर्फी के Q2 खाद्य और पेय योगदान डॉलर में 9% की वृद्धि हुई, जबकि खाद्य और पेय मार्जिन में 5% की वृद्धि हुई। एक ही स्टोर गैलन में अनुमानित ईंधन की बिक्री में 2.3% की कमी आई।

इसके प्रतिद्वंद्वियों में कुछ हद तक समान मार्जिन रुझान देखा गया। जून तिमाही के लिए, TravelCenters के ईंधन और गैर-ईंधन मार्जिन में क्रमशः 56% और 10% की वृद्धि हुई। जुलाई तिमाही के लिए, केसी का ईंधन मार्जिन 27% बढ़कर 44 सेंट प्रति गैलन हो गया, जबकि गैर-ईंधन मार्जिन 70 आधार अंक गिर गया।

केसी के सीईओ डैरेन रेबेलेज़ ने 7 सितंबर की कमाई विज्ञप्ति में कहा, "तिमाही की दूसरी छमाही में ईंधन मार्जिन का माहौल विशेष रूप से अनुकूल था क्योंकि थोक लागत रिकॉर्ड ऊंचाई से गिर गई थी।"

वॉलमार्ट और कॉस्टको, अमेरिका के दो सबसे बड़े खुदरा विक्रेता, कुछ सबसे सस्ते गैसोलीन भी बेचते हैं। वॉलमार्ट ईंधन पर कम सदस्य कीमतों की पेशकश करता है और कॉस्टको अपने सदस्यों को स्टोर कूपन प्रदान करता है जब वे भरते हैं, दोनों ग्राहकों को अंदर खींचने के लिए गैसोलीन बिक्री का उपयोग करते हैं।

फ्यूल वॉल्यूम, फ्यूल मार्जिन ट्रेंड्स

जब मर्फी बुधवार को अपने Q3 परिणामों की रिपोर्ट करता है, तो निवेशकों को इस बात की बेहतर जानकारी मिलेगी कि ईंधन की मात्रा और ईंधन मार्जिन के रुझान कैसे चल रहे हैं।

उद्योग के आंकड़े ईंधन की ऊंची कीमतों के बीच साल दर साल 3% -6% की गिरावट के साथ Q7 ईंधन की मात्रा में नरमी की ओर इशारा करते हैं। लेकिन मर्फी यूएसए द्वारा बारीकी से ट्रैक किए गए दक्षिणपूर्व ईंधन मार्जिन, ओपीआईएस (तेल मूल्य सूचना सेवा) के अनुसार, तिमाही के दौरान थोक कीमतों में भारी गिरावट से लाभान्वित होकर, Q87 में 3% उछल गया।

नवीनतम एएए डेटा से पता चलता है कि खुदरा गैस की कीमतें एक हफ्ते पहले से कम हो गई हैं, हालांकि वे अभी भी एक महीने पहले और साल पहले से ऊपर हैं। केंद्रीय बैंकों द्वारा आक्रामक दरों में बढ़ोतरी के कारण वैश्विक आर्थिक मंदी के डर से कच्चे तेल की कीमतों में बड़ी गिरावट आई है, जिससे पंप पर कीमतों में कमी आई है।

इस बीच, एएए के अनुसार, कम ड्राइवर ईंधन भर रहे हैं। यदि व्यापक रूप से आशंकित मंदी आकार लेती है, तो कच्चे तेल की कीमतों और गैसोलीन की मांग दोनों में और गिरावट आने की संभावना है।

ग्राहकों को 14 अक्टूबर के एक नोट में, रेमंड जेम्स के विश्लेषक बॉबी ग्रिफिन ने आगाह किया कि उद्योग के ईंधन गैलन दबाव में हैं और ऊंचा ईंधन मार्जिन टिकाऊ नहीं है।

फिर भी वह अपनी कम लागत वाली रणनीति और वॉलमार्ट एक्सपोजर के लिए मूसा स्टॉक को पसंद करता है, इसे $ 315 मूल्य लक्ष्य के साथ बेहतर प्रदर्शन पर रेटिंग देता है।

वेल्स फ़ार्गो में, विश्लेषक बोनाडियो संरचनात्मक रूप से उच्च पोस्ट-कोविड ईंधन मार्जिन के लिए एक मामला देखता है। लेकिन उनका मानना ​​​​है कि मूसा के स्टॉक को "लंबे समय तक हेडविंड्स का सामना करना पड़ता है, जो कि महत्वपूर्ण ईंधन और तंबाकू एक्सपोजर (और) व्यापार के अंदर तुलनात्मक रूप से कमजोर है," उन्हें किनारे पर रखते हुए।

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