अंततः अपने जलवायु और स्वास्थ्य देखभाल बिल को फिनिश लाइन पर धकेलने के लिए एक अप्रत्याशित राजस्व छेद का सामना करते हुए, डेमोक्रेट्स ने अपने लंबे समय से पसंदीदा अलंकारिक लक्ष्यों में से एक को लक्ष्य बनाया: स्टॉक बायबैक। बायबैक पर 1% टैक्स की लागत कंपनियों द्वारा वहन की जाएगी Apple (AAPL), जिसने अप्रैल में अपनी शेयर पुनर्खरीद योजना में $90 बिलियन जोड़ा।
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Apple, S&P 500 की आय पर बायबैक टैक्स का प्रभाव
एक बार 900 में कर प्रभावी होने के बाद, इतने बड़े पैमाने पर Apple स्टॉक बायबैक पर कर $ 2023 मिलियन प्रति वर्ष हो सकता है।
विचार करें कि यदि कर अभी प्रभावी होता तो इसका क्या अर्थ हो सकता है: $ 90 बिलियन के स्टॉक बायबैक से प्रति शेयर ऐप्पल की आय में लगभग 3.5% की वृद्धि होगी, जो कम शेयर गणना के लिए धन्यवाद। हालांकि, 900 मिलियन डॉलर का कर ईपीएस को बायबैक के बढ़ावा को लगभग 2.5% तक कम कर देगा।
समग्र रूप से एसएंडपी 500 के लिए, जो इस वर्ष स्टॉक बायबैक में $ 1 ट्रिलियन तक पहुंचने की गति पर है, यदि यह गति जारी रहती है, तो आय पर संयुक्त हिट प्रति वर्ष $ 10 बिलियन तक हो सकती है।
एक चेतावनी: प्रस्तावित स्टॉक-बायबैक टैक्स उसी अवधि में मुआवजे सहित किसी भी स्टॉक जारी करने से कम हो जाएगा। हाल के वर्षों में, इसने Apple के बिल में लगभग 10% की कटौती की होगी।
यह एक दशक में अनुमानित $74 बिलियन जुटाएगा। गोल्डमैन सैक्स ने अनुमान लगाया है कि यह प्रति शेयर एसएंडपी 500 आय में 0.5% की कमी कर सकता है।
चूंकि इस साल के अंत तक बायबैक कर-मुक्त रहेगा, इसलिए कुछ विश्लेषकों को कुछ बायबैक उन्माद की उम्मीद है, जो अस्थिर समय में एसएंडपी 500 का समर्थन कर सकता है।
स्टॉक बायबैक दूर नहीं जा रहे हैं
फिर भी, इस उपाय से स्टॉक बायबैक के लिए प्रोत्साहन को कम करने की संभावना नहीं है, जो उच्च शेयर कीमतों में योगदान करते हैं।
अंतिम गिरावट, सीनेट डेमोक्रेट्स ने बायबैक पर 2% कर का प्रस्ताव रखा। लेकिन यह उपाय भी "सुई को ज्यादा नहीं हिलाएगा", जॉर्जिया विश्वविद्यालय में कराधान कानून के प्रोफेसर ग्रेग पोल्स्की ने उस समय आईबीडी को बताया था।
इसके द्वारा, पोल्स्की का मतलब था, कर का आकार बायबैक से लाभांश में एक महत्वपूर्ण बदलाव का कारण बनने के लिए पर्याप्त नहीं होगा।
पोल्स्की और न्यूयॉर्क विश्वविद्यालय के कानून के प्रोफेसर डैनियल हेमल ने एजेंडे में स्टॉक बायबैक टैक्स लगाने में मदद की। उन्होंने लाभांश के समान ही स्टॉक बायबैक पर कर लगाने के विचार को आगे बढ़ाया। उन्हें लगा कि ऐसा करने से एक दशक में बायबैक के मूल्य के लगभग 7% के बराबर राशि जुटाई जा सकती है।
डेमोक्रेट्स द्वारा तय किया गया 1% कर प्रस्ताव बड़े पैमाने पर प्रोत्साहन देता है जिसने लाभांश पर बायबैक की ओर पूंजी वितरण को तिरछा कर दिया है।
2021 में, Apple ने AAPL स्टॉक में $ 85.5 बिलियन वापस खरीदा, जबकि लाभांश में $ 14.5 बिलियन जारी किया। Google-अभिभावक वर्णमाला (GOOGL) ने अप्रैल में 70 अरब डॉलर के बायबैक की घोषणा की लेकिन कभी लाभांश जारी नहीं किया। फेसबुक-अभिभावक मेटा प्लेटफार्म (मेटा), जिसने 27 जुलाई को कहा था कि उसके बायबैक प्राधिकरण में $ 24.3 बिलियन बचा है, इसके 10-के में नोट करता है कि कंपनी के अधिकारी "भविष्य में किसी भी नकद लाभांश की घोषणा या भुगतान करने की उम्मीद नहीं करते हैं।"
स्टॉक बायबैक कैसे शेयर की कीमतों को प्रभावित करता है
स्टॉक बायबैक आमतौर पर दो कारणों से स्टॉक की कीमतों के लिए सकारात्मक होता है। सबसे पहले, लाभांश के विपरीत, बायबैक पर खर्च की गई कॉर्पोरेट नकदी शेयरों की संख्या को कम करके प्रति शेयर आय में वृद्धि करती है।
दूसरा, बायबैक शेयरधारकों को करों का भुगतान टालने या टालने की अनुमति देते हुए पूंजी वितरित करने का एक तरीका प्रदान करता है। टैक्स डॉलर सरकार के पास जाने के बजाय, वे शेयर बाजार में रहते हैं।
शेयरधारकों के लिए जो अपने शेयरों को रिडीम नहीं करते हैं, बायबैक के परिणामस्वरूप एक बड़ा पूंजीगत लाभ कर बिल हो सकता है, लेकिन केवल जब वे अपना स्टॉक बेचते हैं - यदि वे बेचते हैं। इसके अलावा, जबकि विदेशी निवेशक लाभांश पर औसतन 17% कर की दर का भुगतान करते हैं, वे पूंजीगत लाभ पर अमेरिकी करों का सामना नहीं करते हैं।
अर्बन-ब्रुकिंग्स टैक्स पॉलिसी सेंटर के सीनियर फेलो स्टीव रोसेन्थल के अनुसार, यह कोई छोटी बात नहीं है, क्योंकि 30 के दशक के बाद से विदेशियों के पास सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले अमेरिकी शेयरों की हिस्सेदारी तीन गुना बढ़कर 1990% हो गई है।
इसी अवधि के दौरान, स्टॉक बायबैक का मूल्य बढ़ा और फिर लाभांश पर खर्च किए गए कॉरपोरेट कैश से आगे निकल गया। 2021 में, एसएंडपी 500 बायबैक कुल $883 बिलियन था, जो लाभांश के रूप में वितरित $ 73 बिलियन से 511% अधिक था।
डेमोक्रेट्स की जीत की स्ट्रीक के बावजूद, बिडेन की स्वीकृति न्यू लो हिट्स
S&P 500 बड़े टैक्स हाइक से बचाए गए
वॉल स्ट्रीट, राष्ट्रपति ट्रम्प के 2017 कर कटौती के साथ बड़ी जीत के बाद, जिसने कॉर्पोरेट आयकर दर को 21% से 35% तक घटा दिया, राष्ट्रपति बिडेन के तहत बड़े पैमाने पर भुगतान से बच गया है। यह कोशिश करने की कमी के लिए नहीं है।
बिडेन ने निगमों और धनी निवेशकों के उद्देश्य से कर वृद्धि में $ 2 ट्रिलियन से अधिक की मांग की। कॉरपोरेट टैक्स की दर को वापस 28% करने से 900 बिलियन डॉलर जुटाए जाते। बिडेन ने पूंजीगत लाभ और लाभांश पर शीर्ष कर की दर को 43.4% से बढ़ाकर 23.8% करने का प्रस्ताव रखा, जिससे 400 बिलियन डॉलर जुटाए गए। विदेशी कॉरपोरेट आय पर टैक्स बढ़ोतरी ने पहले दशक में 1 ट्रिलियन डॉलर जुटाए होंगे।
लेकिन 50-50 सीनेट में प्रत्येक डेमोक्रेट के पास एक प्रभावी वीटो होने के साथ, सेन जो मैनचिन ने बिडेन की इच्छा सूची को $ 2 ट्रिलियन से $ 430 बिलियन की अनुमानित लागत तक लगातार कम कर दिया। चिंतित है कि अधिक सरकारी लापरवाही मुद्रास्फीति के खतरे को बढ़ाएगी, मंचिन ने बिल को फिर से तैयार किया मुद्रास्फीति में कमी अधिनियम.
सबसे खराब स्थिति में, वॉल स्ट्रीट के रणनीतिकारों ने कहा कि एसएंडपी 500 की कमाई में 8% की कटौती हो सकती है, लेकिन 3% -4% की हिट की संभावना अधिक थी। अंत में, गोल्डमैन सैक्स का अनुमान है कि एसएंडपी 500 आय में लगभग 1.5% की कटौती की जाएगी। बायबैक टैक्स आय 0.5% और 15% न्यूनतम कॉर्पोरेट टैक्स 1% कम कर देगा।
कॉर्पोरेट न्यूनतम कर बड़ी कंपनियों को लक्षित करता है जैसे वीरांगना (AMZN), जिसने 6 में अमेरिकी आय पर 2021% कर की दर का भुगतान किया। फिर भी उस प्रावधान को 11वें घंटे की बातचीत में कम कर दिया गया, जिसने उपकरण खरीद के लिए त्वरित मूल्यह्रास के कर लाभ को संरक्षित किया। सिटीग्रुप के विश्लेषकों का मानना है कि 15% न्यूनतम कर अगले साल आय में केवल 0.4% की कटौती करेगा।
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स्रोत: https://www.investors.com/news/new-stock-buyback-tax-what-it-means-for-apple-sp-500/?src=A00220&yptr=yahoo