हाल ही में, वेंगार्ड के कुछ सबसे वफादार दीर्घकालिक निवेशकों को पत्र और ईमेल मिल रहे हैं जो बताते हैं: "यदि आप 30 सितंबर, 2022 के बाद केवल म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म पर बने रहना चुनते हैं, तो आपसे $20 वार्षिक खाता सेवा शुल्क लिया जाएगा। प्रत्येक फंड खाते के लिए इस प्रणाली को बनाए रखने की लागत और जटिलता को ऑफसेट करने के लिए।
दशकों तक दो निवेश प्लेटफॉर्मों को समर्थन देने के बाद—इसकी ब्रोकरेज और इसकी विरासत सिर्फ इन-हाउस म्युचुअल फंडों के लिए—वेंगार्ड खुदरा निवेशकों पर पुराने वाले को छोड़कर ब्रोकरेज में शामिल होने का दबाव डाल रहा है। म्यूचुअल फंड-ओनली प्लेटफॉर्म में $1 मिलियन से कम वाला कोई भी निवेशक प्रति फंड $20 सालाना भुगतान करेंगे कि वे मालिक हैं। इस बदलाव से पहले, फीस केवल 10,000 डॉलर से कम वाले निवेशकों पर लागू होती थी।
व्यय शिफ्ट. मोहरा कम फीस के लिए जाना जाता है। लेकिन अब, गैर-करोड़पतियों के लिए विरासत मंच महंगा हो जाएगा - मोहरा के पूरे लोकाचार के विपरीत। के सह-संपादक डैन वीनर कहते हैं, "विरासत के मंच पर, आपके पास मौजूद प्रत्येक म्यूचुअल फंड एक खाता है।" मोहरा निवेशकों के लिए स्वतंत्र सलाहकार समाचार पत्र। इसलिए, यदि किसी निवेशक के पास 20,000 डॉलर के साथ पांच वेंगार्ड फंड हैं, तो वह पांच अलग-अलग खाते हैं, प्रत्येक $ 20 प्रति वर्ष अतिरिक्त भुगतान करते हैं, या कुल 100 डॉलर, प्लेटफॉर्म पर होने के लिए।
यह $ 0.10 के लिए फीस में अतिरिक्त 100,000% जोड़ता है। अगर कोई मानता है कि
मोहरा एस एंड पी 500 ईटीएफ
(वीओओ) का व्यय अनुपात 0.03% है और फिडेलिटी जीरो लार्ज कैप इंडेक्स फंड (एफएनआईएलएक्स) सीधे फिडेलिटी से खरीदने के लिए कुछ भी शुल्क नहीं लेता है, अतिरिक्त 0.10% उल्लेखनीय है।
वीनर कहते हैं, '' मोहरा "सालों से स्वेच्छा से लोगों को [इसकी विरासत प्रणाली] से दूर करने की कोशिश कर रहा है।" "अगर यह अभी भी लोगों और खातों की एक छोटी संख्या थी, तो मुझे लगता है कि वे लोगों से कहेंगे, 'हम इसे बंद कर रहे हैं।' लेकिन स्पष्ट रूप से, गाजर काम नहीं कर रही थी, इसलिए अब [मोहरा] उन्हें छड़ी से मार रहे हैं।"
मामलों को बदतर बनाने के लिए, ग्राहकों द्वारा ब्रोकरेज में जाने के बाद भी, उनसे सालाना 20 डॉलर का शुल्क लिया जाएगा यदि उनके पास $ 1 मिलियन से कम है और अपने खाते के विवरण के साथ पूरी तरह से डिजिटल होने से इनकार करते हैं।
को एक ईमेल में Barron है, वेंगार्ड के प्रवक्ता कैरन बाल्डविन ने कहा: "चूंकि वेंगार्ड हमारे ग्राहकों के डिजिटल अनुभव को आधुनिक बनाना जारी रखता है, हम पहले से मौजूद खाता सेवा शुल्क को फिर से डिजाइन कर रहे हैं। हमारा लक्ष्य ग्राहकों के एक वर्ग को अधिक आधुनिक निवेश मंच का लाभ उठाने और अधिक से अधिक डिजिटल जुड़ाव को प्रोत्साहित करने के लिए प्रोत्साहित करना है।"
तकनीकी रूप से, वेंगार्ड के लिए दो अलग-अलग प्लेटफॉर्म बनाए रखना महंगा है, और यह अभी भी ब्लैकरॉक, श्वाब, स्टेट स्ट्रीट और फिडेलिटी जैसे प्रतियोगियों के साथ शुल्क युद्ध के बीच में है। इसके अलावा, वे निवेशक जो लीगेसी सिस्टम के साथ बने रहते हैं और इसके लिए भुगतान करना जारी रखते हैं, वे आकर्षक साबित हो सकते हैं, या, कम से कम, अपनी अतिरिक्त फीस के साथ प्लेटफॉर्म को बनाए रखने की लागत को कवर कर सकते हैं। वीनर कहते हैं, "अगर लोग शुल्क का भुगतान करने को तैयार हैं, तो [मोहरा] उन्हें मिलने वाले हर डॉलर को ले लेंगे क्योंकि उन्हें और पैसे लाने के तरीके खोजने की जरूरत है।" “वे खर्चों में कटौती और कटौती और कटौती कर रहे हैं। मुझे नहीं लगता कि वे वास्तव में अब और कटौती करने का जोखिम नहीं उठा सकते हैं।"
शुल्क-युद्ध की समस्या निवेशकों के लिए मोहरा की अनूठी संरचना में मौलिक ताकत और एक व्यवसाय के रूप में इसके लिए कमजोरियों को प्रकट करती है। प्रतिस्पर्धी अपने सबसे कम लागत वाले इंडेक्स फंड को "लॉस लीडर्स" के रूप में मानते हैं, सस्ते उत्पाद जो ग्राहकों को स्टोर में लुभाते हैं जहां वे अधिक महंगे उत्पाद भी खरीद सकते हैं, जो स्टोर को बेचने के लिए अधिक लाभदायक होते हैं।
लेकिन वेंगार्ड का लक्ष्य अपने पूरे व्यवसाय को लागत पर चलाना है, जिससे उच्च शुल्क वाले सबसे कम शुल्क वाले फंड चलाने की लागत को सब्सिडी देना मुश्किल हो जाता है। एक बार फीस में कटौती कर दी गई है, जैसा कि उनके पास पहले से है, हर अतिरिक्त कटौती उसके व्यवसाय को नुकसान पहुंचाती है, इसलिए अन्य जगहों पर राजस्व की वसूली के तरीकों की तलाश करना समझ में आता है।
फिर भी इस तरह की फीस से निपटने से वेंगार्ड की छवि खुदरा-निवेशक अनुकूल दुकान के रूप में खराब हो रही है और इसके सबसे वफादार ग्राहकों के बीच सबसे कठिन चोट लग सकती है। विरासत म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म संस्थापक जॉन या "जैक" बोगल द्वारा बनाया गया था, इसलिए यह पुराने निवेशकों से भरा है जो फंड कंपनी द्वारा मोटे और पतले के माध्यम से फंस गए हैं। पुराने निवेशक भी डिजिटल स्टेटमेंट की तुलना में पेपर स्टेटमेंट पसंद करते हैं।
निवेशक प्रभाव. सबसे पुराने निवेशकों के लिए जो अपनी सेवानिवृत्ति के निकासी चरण में हैं, फीस समस्याग्रस्त साबित हो सकती है क्योंकि उनके खाते जितने छोटे होते जाते हैं, उतना ही बड़ा प्रतिशत $ 20-प्रति-फंड शुल्क की खपत करता है। छोटे-खाते के मुद्दे ने वैनगार्ड के सबसे वफादार प्रशंसकों के बीच जैसी साइटों पर सवालों, शिकायतों और झगड़ों का कारण बना दिया है Bogleheads.org.
इस तथ्य को देखते हुए कि Bogle को कभी भी ब्रोकरों में होने वाले तेज़ ट्रेडिंग का शौक नहीं था, विशेष रूप से एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स के रूप में, क्योंकि वह निवेश को खरीदने और रखने में विश्वास करता था, यह बदलाव इस बात का प्रतीक है कि 2019 में भी मोहरा आज की तुलना में कितना अलग है, जब Bogle न रह जाना।
वीनर बताते हैं कि इस बदलाव के अलावा, मोहरा अब निजी इक्विटी जैसे अन्य अधिक अस्पष्ट निवेश क्षेत्रों में जा रहा है, जिसने इसके संस्थापक को विराम दिया होगा: "यह अब जैक बोगल का मोहरा नहीं है।"
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स्रोत: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029?siteid=yhoof2&yptr=yahoo