नहीं, मैं यहाँ एक्सॉन और शेवरॉन नहीं बेच रहा हूँ

खैर, यह इसे चिढ़ाता है। दुनिया मंदी की चपेट में है। नहीं, मैं कल की अमेरिकी गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट के बारे में बात नहीं कर रहा हूं, जो कि अंतहीन जोकर शो फिनटीवी नेटवर्क पर कुछ जोकर अनिवार्य रूप से, बेदम होकर, "मंदी नहीं" के रूप में रिपोर्ट करेंगे।

नहीं, मैं वास्तविक दुनिया में काम कर रहा हूं, जहां बड़े लोग काम करते हैं, और वह है ड्राई बल्क शिपिंग। मैं 2006 से इस समूह का अनुसरण कर रहा हूं, और मैंने माल ढुलाई दरों के मूल्य निर्धारण में कुछ अविश्वसनीय उतार-चढ़ाव देखे हैं। ड्राई बल्क शिपिंग के बारे में सबसे अच्छी बात यह है कि लंदन में बाल्टिक एक्सचेंज द्वारा संकलित एक मानक, दैनिक सूचकांक, बाल्टिक ड्राई इंडेक्स है, जो निवेशकों को दिखाता है कि चीजें किस दिशा में जा रही हैं।

प्रमुख थोक में कोयला, लौह अयस्क और अनाज शामिल हैं, और उन कार्गो के परिवहन के लिए कीमतों में इस गर्मी में तेजी से गिरावट आई है। ट्रेडिंग इकोनॉमिक्स में BDI टाइम सीरीज़ चार्ट है यहाँ उत्पन्न करें.

यह हमें बताता है कि पिछले तीन महीनों में वैश्विक आर्थिक गतिविधि का सामान्य स्तर नाटकीय रूप से धीमा हो गया है। नहीं, मैं अमेज़न के बारे में बात नहीं कर रहा हूँ (AMZN) प्राइम डिलीवरी ऑर्डर (मैं एक प्राइम मेंबर हूं... मैंने अभी एक रखा है) लेकिन वास्तविक सामग्री। महासागरीय कच्चे माल के शिपमेंट जो भोजन, स्टील (कोयला और लौह अयस्क बेसेमर प्रक्रिया में एक साथ जुड़ गए) और हमारी रोशनी को चालू रखने और कारखानों को चालू रखने के लिए शक्ति जैसी अमूर्त चीजें बन जाते हैं।

मांग में डेल्टा हमेशा चीन है। छिटपुट कोविड लॉकडाउन के साथ अभी भी हो रहा है - वुहान ने पिछले सप्ताह चार स्पर्शोन्मुख मामलों के आधार पर बंद कर दिया - जो सूखे थोक सामानों और निश्चित रूप से तेल की मांग को भी नुकसान पहुंचाता है।

लेकिन जब बीडीआई में गिरावट आई तो नेवियोस ग्रुप की कंपनियों जैसे सूखे थोक नामों के स्टॉक डाल दिए (NM), (एन एम एम) और स्टार बल्क (एसबीएलके) पेनल्टी बॉक्स में, मैं हाइड्रोकार्बन नामों के साथ तुलना करने के बारे में सावधान रहूंगा। तेल के लिए ड्रिलिंग और एक सूखा बल्क जहाज चलाना दो पूरी तरह से अलग उपक्रम हैं। इसलिए, एक प्रश्न का उत्तर देने के लिए पिछले कुछ दिनों में मेरे कई ग्राहकों ने मुझसे पूछा है, जिनमें से सभी अधिक वजन वाले हैं: "नहीं, मैं एक्सॉन नहीं बेच रहा हूँ (XOM) और शेवरॉन (CVX) यहां।"

अगले महीने का WTI तेल वायदा अनुबंध $90/bbl से नीचे गिर गया है। यह सच है, लेकिन वक्र काफी चपटा हो गया है। अत्यधिक पिछड़ा दिनांक (आगे के महीने की कीमतें भविष्य के महीनों की तुलना में अधिक) कुछ महीने पहले वक्र की स्थिति अब अतीत की बात है। अगर आप 12 महीने - अगस्त 2023 में डिलीवरी के लिए एक बैरल तेल खरीदना चाहते हैं - तो आपको इसके लिए लगभग $81/nbbl का भुगतान करना होगा। मैं 100 डॉलर/बीबीएल तेल से ऊपर की किसी भी चीज़ को "उछाल" समय मानता हूं, लेकिन, इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि, मैं $80/बीबीएल से ऊपर की किसी भी चीज़ को "ग्रीनलाइट" मानता हूं, यानी कंपनियां प्रचुर मात्रा में नकदी प्रवाह उत्पन्न करेंगी।

डब्ल्यूटीआई तेल को "ग्रीनलाइट ज़ोन" में उद्धृत किया गया है, यहां तक ​​​​कि अनुबंधों पर भी जो अब से एक वर्ष समाप्त हो रहे हैं, यह अभी भी सभी प्रणालियों-हमारे लिए है, और के लिए धोखा इस स्थिर मुद्रास्फीति के माहौल का फायदा उठाने के लिए मैंने पिछले दिसंबर में मॉडल पोर्टफोलियो बनाया था। HOAX, पुनर्निवेश के लिए समायोजित के रूप में - सभी HOAX घटक स्टॉक लाभांश का भुगतान करते हैं - स्थापना के बाद से 36% बढ़ गया है, और कैथी वुड्स (एआरकेके) , जिसे इस हफ्ते नैस्डैक के बेहूदा उछाल से फायदा हुआ है, लेकिन है कभी नहीँ एक लाभांश का भुगतान किया, और शून्य स्टॉक का मालिक है जो उन्हें भुगतान करता है, है अभी भी HOAX की स्थापना की तारीख से 50/12/23 के बाद से 21% से अधिक नीचे।

मेरे ग्राहक और मैं हैं नहीं पाठ्यक्रम बदल रहा है। एक्सॉन आज के स्तर पर 4% और शेवरॉन 3.7% की उपज दे रहा है, और दोनों कंपनियां स्टॉक की प्रचुर मात्रा में वापस खरीद रही हैं। जब तक मैं उन्हें नहीं देखता वास्तविक वापसी विशेषताओं के बदलने की संभावना है - वे नहीं हैं - मैं बस अपने उच्च-उपज वाले शेयरों को नहीं बेचूंगा।

आप दूसरा पक्ष लेना चाहते हैं, और एलोन मस्क और कैथी और गपशप और सपनों पर दांव लगाना चाहते हैं ... मेरे मेहमान बनें। लेकिन अगर आपके पास XOM है और आप इसके "पुलबैक" से $88/शेयर (XOM है अभी भी 40% तक), तो कृपया मुझे ईमेल करें और मैं आपके शेयर खरीदूंगा.

बीडीआई हमें वैश्विक मंदी की पृष्ठभूमि दे रहा है। लेकिन यह मुझे बनाता है अधिक पर लटकने के लिए इच्छुक वास्तविक रिटर्न प्रतिफल द्वारा दिया गया है, विशेष रूप से 10-वर्षीय यूएसटी प्रतिफल में गिरावट के रूप में, हमारे लाभांशों को सापेक्ष आधार पर और अधिक आकर्षक बनाते हुए। मैं कहीं नहीं जा रहा हूं।

एक्सॉन की उपज 4%, अंकल सैम (10-वर्षीय यूएसटी) की उपज 2.67% और एलोन की (टेस्ला (टेस्ला) है।TSLA) ) कंपनी ने कभी भी लाभांश का भुगतान नहीं किया है और न ही TSLA का एक भी शेयर वापस खरीदा है। मैं और मेरे ग्राहक अपनी मेहनत से अर्जित पूंजी पर वास्तविक लाभ अर्जित करना चुनते हैं। ऐसा करना वैश्विक मंदी में मुश्किल हो सकता है, लेकिन हम जानते हैं, दिन के अंत में, हम अपनी परेशानी के लिए भुगतान कर रहे हैं. इस बीच, बाकी बाजार किसी विशेष संपत्ति के लिए अधिक कीमत चुकाने के लिए ग्रेटर फ़ूल को खोजने की उम्मीद करता है।

यही मेरा निवेश सिद्धांत है, और यह कोई HOAX नहीं है।

(अमेज़ॅन में एक होल्डिंग है एक्शन अलर्ट प्लस सदस्य क्लब. आप AMZN को खरीदने या बेचने से पहले सतर्क रहना चाहते हैं? अभी और जानें।)