एनवीडिया के डेटा-सेंटर की बिक्री गेमिंग को ग्रहण करने की संभावना है - यह अच्छी बात नहीं हो सकती है

विश्लेषकों को 3.46 अरब डॉलर की गेमिंग बिक्री की उम्मीद है। पिछली तिमाही में, एनवीडिया के मुख्य वित्तीय अधिकारी कोलेट क्रेस ने चौथी तिमाही के बाद पहली तिमाही में डेटा-सेंटर की वृद्धि में तेजी का अनुमान लगाया था, जहां डेटा-सेंटर की बिक्री साल-दर-साल 71% बढ़कर रिकॉर्ड 3.26 बिलियन डॉलर हो गई थी।

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अब तक, कमाई के मौसम में सर्वर चिप्स के लिए मजबूत लाभ देखा गया है। इंटेल कार्पोरेशन
आईएनटीसी,
-0.86%
 दोगुना हो गया अपने पूरे वर्ष के दृष्टिकोण पर, डेटा-सेंटर राजस्व 22% बढ़कर $6 बिलियन हो गया, और एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेस इंक.
एएमडी,
-3.28%
इसकी पोस्ट की पहली $5 बिलियन से अधिक की तिमाही और इसकी पहली $6 बिलियन से अधिक की अवधि के लिए मार्गदर्शन किया. 

डेटा सेंटर एएमडी के उद्यम, एम्बेडेड और सेमी-कस्टम चिप्स इकाई का "कम 20-प्रतिशत" बनाता है - जिसमें डेटा-सेंटर और गेमिंग-कंसोल राजस्व शामिल है। यह एक साल पहले की तुलना में 88% बढ़कर $2.5 बिलियन हो गया। कंपनी की बिक्री अधिक पारदर्शी हो जाएगी अंततः अपने स्वयं के खंड में डेटा-सेंटर बिक्री को तोड़ना शुरू कर देगा.

जबकि एएमडी और एनवीडिया सर्वर सीपीयू में हिस्सेदारी के लिए लड़ते हैं, एनवीडिया डेटा केंद्रों के लिए एक त्वरक के रूप में अपनी भूमिका में हावी है। जेफ़रीज़ के विश्लेषक मार्क लिपासिस, जिनकी एनवीडिया पर खरीदारी की रेटिंग और $370 का मूल्य लक्ष्य है, का कहना है कि चिप निर्माता डेटा-सेंटर बिक्री में "लगभग 80% हिस्सेदारी के साथ समर्पित एक्सेलेरेटर उदाहरणों पर हावी है"।

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इंटेल, एएमडी और अन्य के परिणामों के बाद, एवरकोर विश्लेषक सीजे म्यूज़, जिनकी एनवीडिया पर ओवरवेट रेटिंग और $300 का मूल्य लक्ष्य है, ने कहा कि डेटा-सेंटर उत्पादों को "मजबूत मांग रुझानों का सामना करना पड़ रहा है, जिससे अगली कुछ तिमाहियों में बहुत मजबूत विकास की उम्मीद है।" हालाँकि, माँग शायद ही कोई समस्या रही हो; बल्कि, आपूर्ति संबंधी कठिनाइयाँ और लगातार बढ़ती बाधाएँ समस्याएँ हैं।

निवेशक सिस्को सिस्टम्स इंक जैसी किसी भी समस्या की तलाश में होंगे।
सीएससीओ,
+ 2.92%,
कौन कौन से ने पिछले सप्ताह अपनी कमाई की सूचना दी। सिस्को - जिसकी एनवीडिया की तरह अप्रैल में समाप्त होने वाली तिमाही है - ने नोट किया कि चीनी अधिकारियों के बाद इसे व्यापक बनाया गया था 27 मार्च से शंघाई को बंद कर दिया गया है, और घटकों को प्राप्त करने की सिस्को की क्षमता में एक बंदर रिंच फेंक दिया। परिणामस्वरूप, सिस्को ने खराब आउटलुक जारी किया और शेयरों ने एक दशक से अधिक समय में अपना सबसे खराब दिन देखा।

क्या उम्मीद

आय: फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए 39 विश्लेषकों में से, एनवीडिया को औसतन 1.30 डॉलर प्रति शेयर की समायोजित आय दर्ज करने की उम्मीद है, जो एक साल पहले रिपोर्ट की गई 92 सेंट प्रति शेयर और तिमाही की शुरुआत में अपेक्षित 1.19 डॉलर प्रति शेयर से अधिक है। सभी आंकड़े पिछले वर्ष के लिए समायोजित किए गए हैं 4-के लिए -1 स्टॉक विभाजन.

राजस्व: फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण में शामिल 8.12 विश्लेषकों के अनुसार, वॉल स्ट्रीट को एनवीडिया से 36 बिलियन डॉलर के राजस्व की उम्मीद है। यह एनवीडिया द्वारा एक साल पहले की तिमाही में रिपोर्ट किए गए $5.66 बिलियन और तिमाही की शुरुआत में $7.28 बिलियन के पूर्वानुमान से अधिक है। अपनी आखिरी कमाई रिपोर्ट में, एनवीडिया ने पूर्वानुमान लगाया $ 7.94 अरब से $ 8.26 अरब.

स्टॉक की चाल: एनवीडिया की पहली या अप्रैल-समाप्ति तिमाही में शेयरों में 25% की गिरावट आई, जबकि पीएचएलएक्स सेमीकंडक्टर इंडेक्स 
सॉक्स,
-0.27%
 उस अवधि में 17% गिर गया। इस बीच, एसएंडपी 500 इंडेक्स 
SPX,
+ 0.01%
 नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स में 8.5% की गिरावट दर्ज की गई 
COMP,
-0.30%
 13% गिरा। 29 नवंबर को, एनवीडिया का स्टॉक $333.76 के सर्वकालिक उच्च स्तर पर बंद हुआ, और तब से इसमें 50% की गिरावट आई है।

एनवीडिया ने पिछले पांच वर्षों में लगातार कमाई के मामले में विश्लेषकों के अनुमान में शीर्ष स्थान हासिल किया है और लगातार 12 तिमाहियों में स्ट्रीट राजस्व अनुमानों को पीछे छोड़ दिया है। कमाई में गिरावट के बावजूद, पिछली तिमाही की रिपोर्ट के अगले दिन शेयरों में 7.6% की गिरावट आई। आम तौर पर, धड़कनों के सिलसिले के बीच स्टॉक की चाल मिली-जुली रही है।

विश्लेषक क्या कह रहे हैं

ओपेनहाइमर विश्लेषक रिक शेफ़र, जिनके पास आउटपरफॉर्म रेटिंग और $300 का मूल्य लक्ष्य है, ने कहा कि एनवीडिया संभवतः अपने डेटा-सेंटर नेतृत्व को मजबूत करेगा क्योंकि इसकी नई एच100 चिप तीसरी तिमाही में बढ़ जाएगी।

शेफर ने कहा, "मांग आपूर्ति से अधिक बनी हुई है, हालांकि बाधाएं 2H में कम होनी चाहिए।" “नेक्स्टजेन एडा लवलेस परफॉर्मेंस गेमिंग जीपीयू 3क्यू में अपेक्षित है। हमारी दीर्घकालिक थीसिस बरकरार है क्योंकि एनवीडीए की मुख्य अग्रणी गेमिंग और एआई एक्सेलेरेटर फ्रेंचाइजी बड़े पैमाने पर संरचनात्मक विकास के लिए तैनात हैं।

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वेसबश विश्लेषक मैट ब्रायसन, जिनकी तटस्थ रेटिंग और $190 मूल्य लक्ष्य है, ने कहा कि एनवीडिया के लिए कोई भी नकारात्मक पहलू "मुख्य रूप से गेमिंग राजस्व से जुड़ा हुआ है।"

ब्रायसन ने कहा, "गेमिंग के लिए, द्वितीयक बाजार की कीमतों में गिरावट और खुदरा क्षेत्र में बेहतर उपलब्धता इस बात के संकेत हैं कि जीपीयू की मांग आखिरकार धीमी हो रही है।" "हालांकि ऐसा परिणाम समझ में आता है, विशेष रूप से एथेरियम हैशिंग की गति में गिरावट के साथ, एनवीडिया पर विशिष्ट प्रभाव को कई चर को देखते हुए निर्धारित करना कठिन है।"

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सस्कुहन्ना वित्तीय विश्लेषक क्रिस्टोफर रोलैंड, जिनके पास सकारात्मक रेटिंग और $320 मूल्य लक्ष्य है, ने बुधवार के नोट में सहमति व्यक्त की कि "किसी भी महत्वपूर्ण धड़कन और वृद्धि को गेमिंग हेडविंड द्वारा सीमित किया जा सकता है।"

रोलैंड ने कहा, "गेमिंग के लिए, हमने देखा है कि एनवीडिया कार्ड के लिए एमएसआरपी से ऊपर का खुदरा प्रीमियम 130 के मध्य में +2021% के उच्च स्तर से घटकर जनवरी में +78% और आज केवल 23% हो गया है।" "इन कीमतों में गिरावट के साथ, हमने एक महत्वपूर्ण रीस्टॉकिंग भी देखी है, सभी प्रमुख कार्ड परिवार अब खुदरा विक्रेताओं के पास उपलब्ध हैं।"

एनवीडिया को कवर करने वाले 45 विश्लेषकों में से 37 ने खरीद रेटिंग दी है, सात ने होल्ड रेटिंग दी है, और एक ने बिक्री रेटिंग दी है, स्टॉक 48 डॉलर के औसत मूल्य लक्ष्य के 319.95% पर कारोबार कर रहा है।