डॉयचे बैंक के विश्लेषक रॉस सेमोर लिखते हैं, "जैसे ही हम 2Q22 आय सीज़न में प्रवेश कर रहे हैं, सेमीकंडक्टर चक्र का चल रहा 'पर्गेटरी' चरण पूर्ण प्रभाव में बना हुआ है।"
हाल के महीनों में अर्ध शेयरों में गिरावट आई है, चुनौतीपूर्ण व्यापक आर्थिक माहौल के जवाब में निवेशकों ने इस क्षेत्र से हाथ खींच लिया है।
PHLX सेमीकंडक्टर इंडेक्स
(एसओएक्स) इस साल अब तक लगभग 30% नीचे है, जबकि दिग्गजों के शेयर जैसे
NXP
अर्धचालक (टिकर:
एनएक्सपीआई
),
माइक्रोन प्रौद्योगिकी
(
MU
),
इंटेल कॉर्प
(
INTC
), और
एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेस
(
एएमडी
) सभी को 20% से अधिक का नुकसान हुआ है।
पीछे हटने के कई कारण हैं. एक के लिए, निवेशक अभी भी चिंतित हैं कि चीन में कोविड-19 लॉकडाउन से सेमीकंडक्टर की मांग अपेक्षा से अधिक समय तक बाधित रहेगी, भले ही आपूर्ति श्रृंखला में कुछ रुकावटें कम होने लगी हों। इसके अलावा, सेमीकंडक्टर्स की मांग कम हो सकती है, खासकर पर्सनल कंप्यूटर में इस्तेमाल होने वाले चिप्स की, क्योंकि पीसी बाजार ठंडा हो रहा है।
कमाई का मौसम संभवतः उन चिंताओं को दूर नहीं करेगा, भले ही विश्लेषकों को व्यापक रूप से उम्मीद है कि अर्ध कंपनियां या तो दूसरी तिमाही की कमाई की उम्मीदों को मामूली रूप से मात देंगी या आम सहमति के अनुरूप गिरेंगी, जो कि मौजूदा मजबूत वित्तीय बुनियादी बातों से प्रेरित है। सिटी विश्लेषक क्रिस्टोफर डेनली ने एक शोध नोट में लिखा है कि इससे अगस्त में अल्पकालिक रैली हो सकती है, और यह नहीं होगा लंबी अवधि में व्यापक निवेशक भावना को बदलने के लिए पर्याप्त हो।
“लगभग हर निवेशक जिससे हम मिले मंदी का रुख सेमीकंडक्टर बुनियादी सिद्धांतों पर और उनका मानना है कि समूह की लगभग हर कंपनी में सुधार आ रहा है,'डेनली कहते हैं।
विश्लेषक विशेष रूप से इंटेल जैसी गेमिंग और पर्सनल कंप्यूटर बाजारों में उच्च जोखिम वाली कंपनियों पर मंदी का रुख रखते हैं, जो गुरुवार को बाजार बंद होने के बाद आय की रिपोर्ट करती है।
“हमें आईएनटीसी से कमजोर रिपोर्ट और गाइड की उम्मीद है पीसी के आसपास बिगड़ते डेटापॉइंट डॉयचे बैंक के सेमोर ने लिखा, "और मैक्रो के कारण [कंपनी] अपने पूरे साल के CY22 मार्गदर्शन को बनाए रखने में असमर्थ हो सकती है।" उन्हें उम्मीद है कि यह नरमी 2024 तक बनी रहेगी और उन्होंने स्टॉक पर होल्ड रेटिंग बरकरार रखी है।
अभी भी आशा की किरण हो सकती है। वॉल स्ट्रीट को उम्मीद है कि कम पीसी एक्सपोज़र वाली कंपनियां उम्मीद से बेहतर प्रदर्शन करेंगी और तीसरी तिमाही के लिए ठोस मार्गदर्शन जारी करेंगी। इसीलिए डेनली ने एनएक्सपी सेमीकंडक्टर पर 90-दिवसीय सकारात्मक उत्प्रेरक घड़ी खोली और
सेमीकंडक्टर पर
(
ON
). दोनों कंपनियां ऑटोमोबाइल उद्योग जैसे औद्योगिक अंतिम बाजारों में व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले चिप्स का उत्पादन करती हैं, जो उनका मानना है कि वर्तमान मैक्रो वातावरण में बेहतर प्रदर्शन करेगा।
बैंक ऑफ अमेरिका के विश्लेषक विवेक आर्य इस बात से सहमत हैं कि क्लाउड सॉफ्टवेयर और डेटा सेंटरों से जुड़ी कंपनियां भी बेहतर आउटलुक देने के लिए तैयार हैं। उनकी कुछ पसंदों में शामिल हैं
Nvidia
(
एनवीडीए
) और एएमडी।
यदि कांग्रेस पारित हो जाती है तो चिप शेयरों में भी तेजी आ सकती है अमेरिका के लिए चिप्स अधिनियम, एक लंबे समय से प्रतीक्षित बिल जो अमेरिकी चिप निर्माताओं के लिए लगभग $52 बिलियन के अनुदान और ऋण को अधिकृत करेगा। सीनेट नेता अगस्त में कांग्रेस के अवकाश से पहले कानून पारित करने का लक्ष्य बना रहे हैं।
लेकिन अगर कानून पारित भी हो जाता है, तो भी "पैसे को बाहर आने में कई महीने लगेंगे," कैपिटल अल्फा के विश्लेषक रॉबर्ट कामिंस्की ने चेतावनी दी है, जिससे चिप शेयरों के लाभ में देरी हो सकती है। इसके अलावा, कई निवेशकों का मानना है कि सेक्टर अभी भी बना हुआ है ओवरवैल्यूडडेनली लिखते हैं, और जब तक वे विश्लेषकों को बोर्ड भर में प्रति शेयर आय अनुमान में 20% तक की कटौती नहीं कर लेते, तब तक वे इसे रोक सकते हैं।
अर्ध कंपनियाँ जुलाई के अंत तक और अगले महीने तक आय की रिपोर्ट करेंगी। टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स ने मंगलवार को रिपोर्ट दी, उसके बाद बुधवार को क्वालकॉम और गुरुवार को इंटेल ने रिपोर्ट दी। ON, AMD और Nvidia अगस्त में आय दर्ज करेंगे।
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