कैनो लिमोन कोवेनस तेल पाइपलाइन पर ऑक्सिडेंटल पेट्रोलियम कर्मचारी। (कार्लोस विलालोन / गेट्टी द्वारा फोटो) ... [+]
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मान लीजिए आप एक सफल खाद्य-वितरण व्यवसाय चलाते हैं। दो साल पहले आपने एक दर्जन नए ट्रकों के बेड़े पर $1 मिलियन खर्च किए थे। इस वर्ष आपकी पुस्तकों और कर रिकॉर्ड पर, आप उन ट्रकों पर मूल्यह्रास को दर्शाते हुए अपनी आय (मुनाफ़े) से $200,000 घटा देंगे। लेकिन आप वास्तव में कोई नकद नहीं दे रहे हैं; आपने दो साल पहले ऐसा किया था।
यह रिपोर्ट की गई आय और नकदी प्रवाह के बीच अंतर का एक उदाहरण है। भक्तों का कहना है कि नकदी प्रवाह रिपोर्ट की गई कमाई की तुलना में किसी व्यवसाय के स्वास्थ्य की सही तस्वीर देता है। मेरा विचार: वे अलग-अलग लेंस हैं जिनके माध्यम से वास्तविकता को देखा जा सकता है।
यहाँ पाँच स्टॉक हैं जो अब मुझे अच्छे लगते हैं, जिन्हें कैश-फ्लो लेंस के माध्यम से देखा जाता है।
पिछले हफ्ते खबर आई कि वॉरेन बफेट की कंपनी, बर्कशायर हैथवे
बफेट के साथ निवेश करना अक्सर एक अच्छी रणनीति होती है। वह एक चतुर वित्तीय विश्लेषक है, जो बाजार के लिए ज्ञान और सहज अनुभव रखता है।
ऑक्सिडेंटल मुझे लगभग $71 की कीमत पर आकर्षक लग रहा है। यह लगभग पांच गुना नकदी प्रवाह और छह गुना मुक्त नकदी प्रवाह के लिए बेचता है (जो कि नकदी प्रवाह घटा है जो कंपनी पूंजीगत व्यय के लिए खर्च करने की संभावना है - ऑक्सिडेंटल के मामले में, ड्रिलिंग उपकरण जैसी चीजें)।
यूएस स्टील (एक्स): क्या, वह डायनासोर? हां, यूनाइटेड स्टेट्स स्टील मूल्य-से-नकदी-प्रवाह के आधार पर अच्छा दिखता है, लगभग दो गुना मुक्त नकदी प्रवाह के लिए बेच रहा है। कभी अमेरिका का सबसे बड़ा निगम, आज यह केवल मध्यम आकार का स्टॉक है।
फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में वृद्धि और कई अर्थशास्त्रियों को जल्द ही मंदी की उम्मीद के साथ (कुछ का कहना है कि यह पहले ही शुरू हो चुका है), औद्योगिक चक्रीय स्टॉक पक्ष से बाहर हैं। इसके अलावा, स्टॉक की कीमत (लगभग 23 डॉलर प्रति शेयर) लगभग ठीक उसी तरह है जहां यह एक दशक पहले थी।
तो खरीदने के लिए सांसारिक कारण क्या है? बस इतना है कि स्टॉक कई उपायों से सस्ता है। पिछले एक दशक में, इसने लगभग 11 के औसत मूल्य-से-नकदी-प्रवाह अनुपात का आदेश दिया है; अब यह 1.9 है।
स्टेट स्ट्रीट (एसटीटी) वित्तीय संस्थानों के लिए एक प्रमुख संरक्षक और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का एक प्रमुख जारीकर्ता है। इसका स्टॉक लगभग छह गुना फ्री कैश फ्लो पर बिकता है।
2022 का भालू बाजार स्टेट स्ट्रीट पर रहा है: इस साल स्टॉक लगभग 18% नीचे है। लेकिन मुझे लगता है कि वित्तीय उद्योग में इसकी स्थिति सुरक्षित है, और इसकी वित्तीय स्थिति मजबूत है।
लोएव्स
Tisches की कंपनियों के चतुर खरीदारों और विक्रेताओं के रूप में प्रतिष्ठा है, लेकिन हाल के वर्षों में विकास और लाभप्रदता अप्रभावी रही है। मुझे स्टॉक मुख्य रूप से पसंद है क्योंकि यह सस्ता है, पांच गुना मुफ्त नकदी प्रवाह के लिए बेच रहा है।
फुलजेन जेनेटिक्स (FLGT), टेंपल सिटी, कैलिफ़ोर्निया में स्थित, चिकित्सकों और अस्पतालों के लिए आनुवंशिक और चिकित्सा परीक्षण करता है। राजस्व, जो 33 में $ 2019 मिलियन से कम था, पिछले साल लगभग $ 1 बिलियन तक चढ़ गया, जिससे कोविड -19 परीक्षणों में उछाल आया।
निवेशकों को चिंता है कि उछाल फीका पड़ जाएगा, और इसलिए वे फुलजेंट स्टॉक को केवल मामूली मूल्यांकन देते हैं - उदाहरण के लिए चार गुना से कम मुक्त नकदी प्रवाह। कंपनी ऋण-मुक्त होने के करीब है, एक गुणवत्ता जो मुझे पसंद है।
अभिलेख
यह 19 हैth कॉलम मैंने (1999 में शुरू) उन शेयरों पर लिखा है जो नकदी प्रवाह के सापेक्ष उनकी कीमत के आधार पर आकर्षक दिखते हैं। मेरे पिछले 18 कॉलम पर एक साल का औसत रिटर्न 14.6% रहा है। यह समान 9.5 अवधियों में स्टैंडर्ड एंड पूअर्स के कुल रिटर्न इंडेक्स के लिए 18% के साथ अच्छी तरह से तुलना करता है। दोनों आंकड़े लाभांश को ध्यान में रखते हैं।
सिफारिशों के 18 सेटों में से दस ने सूचकांक को पछाड़ दिया है, और 12 लाभदायक रहे हैं।
ध्यान रखें कि मेरे कॉलम के परिणाम काल्पनिक हैं और मुझे ग्राहकों के लिए प्राप्त परिणामों के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए। साथ ही, पिछला प्रदर्शन भविष्य की भविष्यवाणी नहीं करता है।
पिछले साल की पसंद जोड़ी थी। सभी पांचों में गिरावट आई, जिसमें सबसे खराब नुकसान कैपिटल वन में लगभग 33% रहा
केवल टेलर मॉरिसन होम
प्रकटीकरण: मेरे पास व्यक्तिगत रूप से और मेरे लगभग सभी ग्राहकों के लिए बर्कशायर हैथवे स्टॉक है।
स्रोत: https://www.forbes.com/sites/johndorfman/2022/08/22/occidental-petroleum-us-steel-and-3-other-stocks-that-look-good-on-cash-flow/