(ब्लूमबर्ग) - दुनिया भर में तेल की मांग सर्वकालिक उच्च स्तर की ओर बढ़ रही है और उद्योग के कुछ सबसे चतुर दिमाग कुछ ही महीनों में $ 100-प्रति-बैरल कच्चे तेल की भविष्यवाणी कर रहे हैं, लेकिन अमेरिकी निर्माता छोटा खेल खेल रहे हैं और मुड़ना चाह रहे हैं। निवेशकों को जितना संभव हो उतना अधिक नकद।
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अमेरिकी तेल कंपनियों के शेयरधारकों ने 128 में $2022 बिलियन का अप्रत्याशित लाभ प्राप्त किया, जिसका श्रेय यूक्रेन में रूस के युद्ध जैसे वैश्विक आपूर्ति व्यवधानों और अप्रयुक्त कच्चे भंडार को खोजने पर रिटर्न को प्राथमिकता देने के लिए वॉल स्ट्रीट दबाव को तेज करने के संयोजन को जाता है। तेल अधिकारी जिन्हें वर्षों पहले विशाल, दीर्घकालिक ऊर्जा परियोजनाओं में निवेश करने के लिए पुरस्कृत किया गया था, अब उन निवेशकों को नकद राशि देने के लिए बंदूक के नीचे हैं, जो तेजी से आश्वस्त हैं कि जीवाश्म-ईंधन युग का सूर्यास्त निकट है।
ब्लूमबर्ग की गणना के अनुसार, कम से कम एक दशक में पहली बार, यूएस ड्रिलर्स ने पिछले साल पूंजीगत परियोजनाओं की तुलना में शेयर बायबैक और लाभांश पर अधिक खर्च किया। 128 कंपनियों में संयुक्त भुगतान में $26 बिलियन भी कम से कम 2012 के बाद से सबसे अधिक है, और यह एक साल में हुआ जब अमेरिकी राष्ट्रपति जो बिडेन ने असफल रूप से उद्योग से उत्पादन बढ़ाने और बढ़ती ईंधन की कीमतों को राहत देने की अपील की। बिग ऑयल के लिए, अमेरिकी सरकार के प्रत्यक्ष अनुरोधों को अस्वीकार करना कभी अधिक लाभदायक नहीं रहा होगा।
विचलन के दिल में निवेशकों के बीच चिंता बढ़ रही है कि जीवाश्म ईंधन की मांग 2030 तक चरम पर पहुंच जाएगी, जिससे मल्टीबिलियन-डॉलर मेगाप्रोजेक्ट्स की आवश्यकता समाप्त हो जाएगी, जो दशकों से पूरा रिटर्न देते हैं। दूसरे शब्दों में, तेल रिफाइनरियों और प्राकृतिक-गैस से चलने वाले बिजली संयंत्र - कुओं के साथ-साथ जो उन्हें खिलाते हैं - तथाकथित फंसी हुई संपत्ति बनने का जोखिम तब और जब वे इलेक्ट्रिक कारों और बैटरी फार्मों द्वारा विस्थापित हो जाते हैं।
ह्यूस्टन में ब्लूमबर्ग न्यूज साक्षात्कार के दौरान अरबपति परोपकारी और पूर्व वस्तु व्यापारी जॉन अर्नोल्ड ने कहा, "निवेश समुदाय संपत्ति और ऊर्जा की कीमतों के बारे में उलझन में है।" “बल्कि उनके पास अन्य स्थानों पर निवेश करने के लिए बायबैक और लाभांश के माध्यम से पैसा होगा। कंपनियों को इसका जवाब देना होगा कि निवेश समुदाय उन्हें क्या करने के लिए कह रहा है अन्यथा वे बहुत लंबे समय तक प्रभारी नहीं रहेंगे।
तेल पुनर्खरीद में उछाल व्यापक अमेरिकी कॉरपोरेट खर्च की होड़ को चलाने में मदद कर रहा है, जिसने 2023 के पहले महीने के दौरान शेयर-पुनर्खरीद घोषणाओं को तिगुने से अधिक $132 बिलियन तक देखा, जो एक साल की शुरुआत में अब तक का सबसे अधिक है। अकेले शेवरॉन कॉर्प ने $75 बिलियन, ओपन-एंडेड प्लेज के साथ आधे से अधिक का हिसाब लगाया। व्हाइट हाउस ने इसकी भर्त्सना की और कहा कि ऊर्जा आपूर्ति के विस्तार पर पैसा बेहतर तरीके से खर्च किया जाएगा। पुनर्खरीद पर 1% अमेरिकी कर इस वर्ष के अंत में प्रभावी होगा।
एवरकोर आईएसआई के मुताबिक, नए तेल और गैस की आपूर्ति में वैश्विक निवेश पहले से ही इस साल 140 अरब डॉलर की मांग को बनाए रखने के लिए आवश्यक न्यूनतम से कम होने की उम्मीद है। इस बीच, अमेरिकी ऊर्जा सूचना प्रशासन के अनुसार, कच्चे तेल की आपूर्ति इतनी धीमी गति से बढ़ रही है कि खपत और उत्पादन के बीच का मार्जिन अगले साल 350,000 में 630,000 बैरल से घटकर सिर्फ 2023 बैरल रह जाएगा।
"कंपनियों को इसका जवाब देना होगा कि निवेश समुदाय उन्हें क्या करने के लिए कह रहा है अन्यथा वे बहुत लंबे समय तक प्रभारी नहीं रहेंगे।" - अरबपति जॉन अर्नोल्ड
सबसे बड़ी अमेरिकी तेल कंपनियों की प्रबंधन टीमों ने निवेशक-रिटर्न मंत्र की सिफारिश की क्योंकि उन्होंने हाल के सप्ताह में चौथी तिमाही के परिणामों का अनावरण किया और मध्य गर्मियों के बाद से घरेलू तेल की कीमतों में 36% की गिरावट ने केवल उन विश्वासों को मजबूत किया है। बोर्ड भर के अधिकारी अब जोर देते हैं कि उच्च पंप कीमतों पर उपभोक्ता असंतोष को कम करने के लिए अतिरिक्त कच्चे तेल को पंप करने पर लाभांश और बायबैक को प्राथमिकता दी जाती है। यह कुछ ही महीनों में एक समस्या पैदा कर सकता है क्योंकि चीनी मांग में तेजी आती है और वैश्विक ईंधन की खपत अब तक के उच्चतम स्तर पर पहुंच जाती है।
अर्नोल्ड ने कहा, "पांच साल पहले, आपने साल-दर-साल तेल आपूर्ति में बहुत महत्वपूर्ण वृद्धि देखी होगी, लेकिन आज आप इसे नहीं देख रहे हैं।" "यह तेल के लिए बुल कहानियों में से एक है - कि अमेरिका से आपूर्ति वृद्धि अब बंद हो गई है।"
अमेरिका वैश्विक कच्चे तेल की आपूर्ति के लिए महत्वपूर्ण है, सिर्फ इसलिए नहीं कि वह दुनिया का सबसे बड़ा तेल उत्पादक है। इसके शेल संसाधनों को पारंपरिक जलाशयों की तुलना में बहुत अधिक तेज़ी से टैप किया जा सकता है, जिसका अर्थ है कि मूल्य वृद्धि का जवाब देने के लिए इस क्षेत्र को विशिष्ट रूप से रखा गया है। लेकिन बायबैक और लाभांश के अधिक से अधिक नकदी प्रवाह को निगलने के साथ, शेल अब छेद में वैश्विक तेल प्रणाली का इक्का नहीं है।
ब्लूमबर्ग द्वारा संकलित आंकड़ों के अनुसार, 2022 के घटते सप्ताहों में, शेल विशेषज्ञों ने ड्रिलिंग में अपने नकदी प्रवाह का केवल 35% और आपूर्ति बढ़ाने के उद्देश्य से अन्य प्रयासों का पुनर्निवेश किया, जो 100-2011 की अवधि में 2017% से अधिक था। एक्सॉन मोबिल कॉर्प और शेवरॉन आक्रामक रूप से पुनर्खरीद कर रहे हैं, जबकि पूंजीगत व्यय को पूर्व-कोविद स्तरों से कम करने के लिए बड़ी कंपनियों के बीच एक समान प्रवृत्ति स्पष्ट है।
निवेशक इस व्यवहार को चला रहे हैं, जैसा कि पिछले दो हफ्तों में घरेलू उत्पादकों को भेजे गए स्पष्ट संदेशों से पता चलता है। ईओजी रिसोर्सेज इंक., कोनोकोफिलिप्स और डेवोन एनर्जी कॉर्प. ने उम्मीद से अधिक 2023 के बजट की घोषणा के बाद गिरावट दर्ज की, जबकि डायमंडबैक एनर्जी इंक., पर्मियन रिसोर्सेज कॉर्प.
नकदी के लिए शेयरधारक की मांगों के शीर्ष पर, तेल खोजकर्ता भी उच्च लागत, कम अच्छी उत्पादकता और शीर्ष पायदान ड्रिलिंग स्थानों के सिकुड़ते पोर्टफोलियो से जूझ रहे हैं। शेवरॉन और पायनियर नेचुरल रिसोर्सेज कंपनी दो हाई-प्रोफाइल निर्माता हैं जो उम्मीद से कमजोर अच्छे परिणामों के बाद ड्रिलिंग योजनाओं को पुनर्गठित कर रहे हैं। दुनिया के सबसे बड़े तेल नियोक्ताओं में से एक, एयरस्विफ्ट के सीईओ जेनेट मार्क्स के अनुसार, श्रम लागत भी बढ़ रही है।
ऊर्जा सूचना प्रशासन के अनुसार, इस वर्ष अमेरिकी तेल उत्पादन केवल 5% बढ़कर 12.5 मिलियन बैरल प्रतिदिन होने की उम्मीद है। एजेंसी का कहना है कि अगले साल, विस्तार केवल 1.3% तक धीमा होने की उम्मीद है। जबकि अमेरिका दुनिया के बाकी हिस्सों की तुलना में अधिक आपूर्ति जोड़ रहा है, यह पिछले दशक में शेल के प्रमुख दिनों के विपरीत है जब अमेरिका ओपेक और ओपेक के साथ प्रतिस्पर्धा करते हुए हर साल 1 मिलियन बैरल से अधिक दैनिक उत्पादन जोड़ रहा था। वैश्विक कीमतों को प्रभावित करना।
अमेरिकी शेल सेक्टर या ओपेक जैसे आपूर्ति-पक्ष अभिनेताओं के बजाय मांग, इस साल कीमतों का प्राथमिक चालक होगा, डैन येरगिन, पुलित्जर मूल्य-विजेता तेल इतिहासकार और एस एंड पी ग्लोबल के उपाध्यक्ष ने एक साक्षात्कार के दौरान कहा।
फेडरल रिजर्व के रेट-हाइक पथ और चीन की महामारी के बाद की रिकवरी का जिक्र करते हुए, "तेल की कीमतें, लाक्षणिक रूप से, जेरोम पॉवेल और शी जिनपिंग द्वारा निर्धारित की जाएंगी।" एस एंड पी ग्लोबल को उम्मीद है कि वैश्विक तेल मांग प्रति दिन 102 मिलियन बैरल के उच्चतम स्तर तक पहुंच जाएगी।
उच्च तेल की कीमतों के निर्माण के मामले में, अमेरिकी राष्ट्रपति जो बिडेन के पास अपने निपटान में कम उपकरण हैं जिनके साथ उपभोक्ताओं को झटका लगा है। राष्ट्रपति पहले ही पेट्रोल की कीमतों को कम करने के लिए 180 मिलियन बैरल के रणनीतिक पेट्रोलियम रिजर्व का दोहन कर चुके हैं, क्योंकि वे 2022 में बढ़ रहे थे। ऊर्जा सचिव जेनिफर ग्रानहोम को ह्यूस्टन में S&P ग्लोबल इवेंट द्वारा CERAWeek में एक ठंढा स्वागत मिलने की संभावना है। 6 मार्च से शुरू हो रही है अगर वह बिडेन की अगुवाई करती है और निवेशकों को बहुत अधिक वापस देने के लिए उद्योग पर हमला करती है। पिकरिंग एनर्जी पार्टनर्स के मुख्य निवेश अधिकारी डैन पिकरिंग ने कहा, वह व्यवसाय मॉडल "यहाँ रहने के लिए" है।
पिकरिंग ने कहा, "एक ऐसा बिंदु होगा जिस पर अमेरिका को और अधिक उत्पादन करने की आवश्यकता है क्योंकि बाजार इसकी मांग करने जा रहा है।" उन्होंने कहा, 'शायद तभी निवेशक का रुझान विकास की ओर जाता है। तब तक, पूंजी लौटाना सबसे अच्छा विचार लगता है।
-लू वांग और टॉम कॉन्टिलियानो की सहायता से।
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स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/oil-128-billion-handout-doubts-150101988.html