तेल स्टॉक: ड्रिलिंग गतिविधि सपाट होने के कारण क्रूड $ 120 से ऊपर वापस कूद गया

शेयर बाजार के लिए अब तक का खराब साल तेल शेयरों के लिए वरदान रहा है। प्राकृतिक गैस और तेल की कीमतों में तेजी ने महामारी की मांग दुर्घटना से पतली ऊर्जा उद्योग की बैलेंस शीट को फिर से भर दिया है। और खेतों में जाने वाले ड्रिल रिगों की संख्या में लगातार वृद्धि ने कुछ उम्मीद जगाई है कि ताजा तेल की आपूर्ति का एक बोनान्ज़ा क्षितिज पर हो सकता है।

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यह आशावाद गुरुवार को कुछ समर्थन प्राप्त करने के लिए प्रकट हुआ था, क्योंकि पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन ने अपने मासिक उत्पादन वृद्धि बजट को 50% से अधिक बढ़ाया, अगस्त के बाद इस तरह का पहला त्वरण। लेकिन शुक्रवार को रिग डेटा के एक नए दौर से पता चला है कि ड्रिलिंग गतिविधि में 10 सप्ताह का अग्रिम समतल हो गया है। इसी समय, अमेरिकी तेल की कीमतें 3 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर, लगभग 120% उछल गईं।

इस साल लंबी छलांग लगाकर शेयर बाजार में तेजी लाने वाले तेल शेयरों ने शुक्रवार को सकारात्मक प्रतिक्रिया दी। आईबीडी द्वारा ट्रैक किए गए 96 उद्योग समूहों में से उस समूह के प्रमुख के रूप में, तेल और गैस ड्रिलर्स ने मई के माध्यम से शीर्ष लाभ प्राप्त किया - 197% से अधिक -।

समूह के साथ, भूमि रिग नेताओं पैटरसन एनर्जी (PTEN), हेल्मिच और पायने (HP) और नाबर्स इंडस्ट्रीज (NBR) वर्ष की शुरुआत के बाद से सभी कीमत में दोगुने से अधिक हो गए हैं।

लेकिन पहली तिमाही के रिपोर्टिंग सीजन में मजबूत पूंजीगत व्यय वृद्धि की घोषणा के बावजूद, तेल और गैस कंपनियों के जल्द ही उत्पादन कार्यों को बढ़ाने की संभावना नहीं है, उद्योग के करीबी लोगों का कहना है। और यहां तक ​​​​कि उपभोक्ताओं के लिए ईंधन की कीमतें बहुत अधिक हैं, शुक्रवार को होने वाली रिग गतिविधि का एक बारीकी से देखा जाने वाला गेज दिखाएगा कि क्या हाल ही में रिग गतिविधि में वृद्धि पहले से ही बंद हो गई है।

तेल की कीमतें, रूस, ओपेक

कच्चे तेल की कीमत पिछले साल की शुरुआत से ही ऊपर की ओर रही है। फरवरी में यूक्रेन पर रूस के आक्रमण के बाद कीमतों में तेजी से वृद्धि हुई, और आक्रमण के खिलाफ वैश्विक प्रतिक्रिया के रूप में रूसी तेल की खरीद को छोड़ दिया। मार्च में अमेरिकी तेल की हाजिर कीमतें कुछ समय के लिए 130 डॉलर पर पहुंच गईं।

ओपेक - उच्च कीमतों के बारे में चिंतित है जो विनाश की मांग की ओर अग्रसर है - ने गुरुवार को अपने उत्पादन कोटा में वृद्धि की घोषणा की, जो बाजार में खोए हुए रूसी बैरल को संतुलित करने के प्रयास में है। (और संभवतः तेल की कीमतों को कम करने में मदद करने के लिए बिडेन प्रशासन और अन्य सरकारों के अनुरोधों को खुश करने के लिए।) 

और जबकि अतीत में उच्च कीमतों ने उत्पादन बढ़ाने के लिए एक प्रमुख तेल उद्योग स्प्रिंट शुरू किया है, अमेरिकी उत्पादकों ने इस बार बंद कर दिया है। श्रम और सामग्री की कमी के मुद्दों ने प्रयासों को बाधित किया है और लागत में वृद्धि की है। इस तरह के तेल क्षेत्र की मुद्रास्फीति का पीछा करने के बजाय, तेल-पैच दिवालिया होने के कठोर कुछ वर्षों के बाद, कंपनी बोर्ड निवेशकों को शेयर बायबैक और लाभांश वृद्धि के साथ खुश करने के बजाय मतदान कर रहे हैं।

तेल स्टॉक: निवेशक नियंत्रण पर जोर देते हैं

पहली तिमाही की रिपोर्टिंग में तेल और गैस उत्पादकों के लिए पूंजीगत व्यय बजट इस वर्ष 23 की तुलना में औसतन 2021% बढ़ा है। इसमें 57% की वृद्धि शामिल है। एक्सॉन मोबिल (XOM), वर्ष के लिए $4.9 बिलियन। डॉव जोन्स एनर्जी जायंट शहतीर (CVX) वर्ष के लिए अपनी पूर्व में घोषित 12% वृद्धि पर अड़ा हुआ है, जो $2.8 बिलियन है। उस खर्च का बड़ा हिस्सा, कुछ विश्लेषकों का अनुमान है कि लगभग दो-तिहाई, मौजूदा तेल क्षेत्रों में मुद्रास्फीति की लागत को कवर कर रहा है और केवल 8% नए उत्पादन वृद्धि की ओर जा रहा है।

फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ डलास द्वारा किए गए एक मार्च सर्वेक्षण का जवाब देने वाली एक चौथाई बड़ी तेल और गैस फर्मों ने कहा कि उन्हें उम्मीद है कि उनका उत्पादन स्तर 2021 की चौथी तिमाही से चौथी तिमाही 2022 तक समान रहेगा। उनतालीस प्रतिशत अधिकारियों ने यह भी कहा कि " पूंजी अनुशासन बनाए रखने के लिए निवेशकों का दबाव" प्राथमिक कारण है कि सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले तेल उत्पादक तेल की ऊंची कीमतों के बावजूद विकास को रोक रहे हैं।

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केप्लर में अमेरिका के प्रमुख तेल विश्लेषक मैट स्मिथ ने कहा, "हम हर महीने उत्पादन में प्रति दिन लगभग 100,000 बैरल की वृद्धि देख रहे हैं।" "लेकिन आप वास्तव में उच्च कीमतों के प्रति प्रतिक्रिया नहीं देख रहे हैं।"

"एक प्रमुख चालक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली तेल कंपनियों से उत्पादन बढ़ाने के लिए भूख की कमी है," उन्होंने कहा। "वे अनिवार्य रूप से उन शेयरधारकों के प्रति आभारी हैं जो उत्पादन में निवेश किए जाने के बजाय नकदी प्रवाह को वापस देखना पसंद करते हैं।"

यूएस क्रूड प्रोडक्शन

यूएस एनर्जी इंफॉर्मेशन एडमिनिस्ट्रेशन के अनुसार, यूएस कच्चे तेल का उत्पादन पूरे 11.9 में औसतन 2022 मिलियन बैरल प्रति दिन होने का अनुमान है, जो कि 700,000 की तुलना में एक दिन में औसतन 2021 बैरल की वृद्धि है।

सरकारी पूर्वानुमान यह भी सुझाव देते हैं कि 2023 में कच्चे तेल का उत्पादन फिर से बढ़कर 12.8 मिलियन बैरल प्रति दिन हो जाएगा। यदि यह भविष्यवाणी सही रहती है, तो यह 12.3 में निर्धारित 2019 मिलियन बैरल प्रति दिन के वार्षिक औसत रिकॉर्ड को पार कर जाएगी।

शेल विशाल पायनियर प्राकृतिक संसाधन (PXD) सीईओ स्कॉट शेफील्ड उन पूर्वानुमानों से असहमत थे। उन्होंने मई में निवेशकों को चेतावनी दी थी कि उन्हें बहुत कम उत्पादन की उम्मीद करनी चाहिए।

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शेफील्ड ने पहली तिमाही के आय कॉल के दौरान कहा, "ईआईए और कुछ अन्य थिंक-टैंक फर्मों की विकास प्रोफ़ाइल, मुझे लगता है कि यह अगले दो वर्षों में अमेरिकी तेल उत्पादन के लिए बहुत आक्रामक है।"

शेफ़ील्ड ने अनुमान लगाया कि इस साल का कुल अमेरिकी तेल उत्पादन 500,000 बैरल प्रतिदिन से बढ़कर 600,000 बैरल प्रति दिन हो जाएगा। PXD - शीर्ष पांच अमेरिकी तेल उत्पादकों में से एक और पर्मियन बेसिन उत्पादन क्षेत्र में 2021 के लिए अग्रणी तेल उत्पादक, टेक्सास के रेलरोड आयोग के अनुसार - इस वर्ष अपने स्वयं के तेल उत्पादन में 5% से अधिक की वृद्धि का अनुमान नहीं है।

ड्रिलिंग रिग और उत्पादन में हालिया वृद्धि के बावजूद, यूएस क्रूड उत्पादन 2019 में देखे गए 2019 के स्तर से काफी नीचे है। मार्च में, अमेरिकी क्षेत्र का उत्पादन लगभग 11.7 मिलियन बैरल प्रति दिन था। यह एक महीने पहले की तुलना में 3% की वृद्धि थी, लेकिन मार्च, 9 में 12.8 मिलियन बैरल से 2020% कम थी।

नवंबर 2019 में महामारी की शुरुआत से महीनों पहले, अमेरिकी मासिक कच्चे तेल का उत्पादन लगभग 13 मिलियन बैरल प्रति दिन के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया।

संख्या से तेल रिसाव

इस सप्ताह 727 सक्रिय अमेरिकी तेल रिसाव थे, जो पिछले वर्ष की तुलना में 60% अधिक है। संख्या एक सप्ताह पहले से नहीं बदली, जब संख्या एक रिग से नीचे चली गई। उस मामूली गिरावट ने बढ़ती रिग संख्या की 10-सप्ताह की लकीर को तोड़ दिया। बेकर ह्यूजेस (बीकेआर) शुक्रवार को साप्ताहिक जनगणना जारी करता है। यह दो सप्ताह का पठार उद्योग गतिविधि के स्तर का संकेत दे सकता है।

2020 में, महामारी के बीच, सक्रिय ऑनशोर ऑयल रिग 300 से नीचे गिर गया। 2020 के अगस्त, 244 में अपने निम्न बिंदु के बाद से, ड्रिलिंग रिग की संख्या में लगातार वृद्धि हुई है। जनवरी 2022 के पहले सप्ताह में 588 सक्रिय रिग थे।

रिग की संख्या अभी भी पूर्व-महामारी के स्तर से काफी नीचे है। एरिल 1,000 से अप्रैल 2018 तक 2019 से अधिक सक्रिय रिगों की संख्या।

देखने के लिए तेल स्टॉक

Kpler के स्मिथ के अनुसार, तटवर्ती तेल और गैस ड्रिलिंग उत्पादन पुनरुद्धार की कुंजी होगी।

हेलमेरिक और पायने, पैटरसन-यूटी एनर्जी और नाबर्स इंडस्ट्रीज तेल और गैस ड्रिलिंग समूह में शीर्ष प्राथमिक भूमि रिग प्रदाता हैं।

समूह स्वयं . में से नंबर 1 पर बैठता है आईबीडी के 197 उद्योग समूह.

मार्च में ब्रेकआउट और मई में 2.87-सप्ताह के समर्थन से कमजोर-वॉल्यूम रिबाउंड के बाद मई में तीन साल के उच्च स्तर के करीब कारोबार करते हुए, हेल्मेरिच और पायने के स्टॉक ने शुक्रवार को 10% की छलांग लगाई। इसके अनुसार 93 समग्र रेटिंग और 98 की सापेक्ष शक्ति रेटिंग है आईबीडी स्टॉक चेकअप.

एचपी ने बताया कि उसने 171 सक्रिय रिग के साथ दूसरी तिमाही को समाप्त किया और आगामी तिमाहियों में मध्यम वृद्धि की उम्मीद है क्योंकि "बाजार में और अधिक रिग मंथन विकसित हो रहा है।"

नाबर्स के शेयरों में 2.88% की तेजी आई। स्टॉक सात-सप्ताह के कप बेस में 207.77 पर खरीद बिंदु के साथ तैयार है। इसकी समग्र रेटिंग 89 है, जिसकी सापेक्ष शक्ति रेटिंग 98 है।

पर्मियन में प्रोडक्शन बज़िंग

वर्तमान अमेरिकी कच्चे तेल के उत्पादन का बड़ा हिस्सा वेस्ट टेक्सास और न्यू मैक्सिको के पर्मियन बेसिन से आता है। यह क्षेत्र प्रति दिन 5 मिलियन बैरल से अधिक की आपूर्ति कर रहा है, जो इस क्षेत्र के लिए एक उच्च जल चिह्न है। अब तक की अधिकांश उत्पादन वृद्धि छोटी, गैर-सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों से हुई है।

हालांकि, डायमंडबैक एनर्जी (फेंग) ने कथित तौर पर आक्रामक हो गया संसाधन संपन्न क्षेत्र में 12 रिगों का संचालन। फिर भी, अच्छी तरह से पूरा करने वाली सेवाएं, सामग्री और श्रम तेजी से महंगा और खरीदना मुश्किल है, और अधिकांश ड्रिलिंग केवल उत्पादन स्तर को स्थिर रखने के लिए जाती है।

“बोर्ड भर में सब कुछ तंग है, चाहे वह रेत हो, आवरण हो, नए हाई-स्पेक रिग, फ्रैक क्रू; सब कुछ बहुत, बहुत तंग है, ”सीएफओ कैस वैंट हॉफ ने मई में कंपनी की Q1 आय कॉल के दौरान कहा। "हम अपनी गतिविधि के स्तर को सपाट रखकर अपना काम कर रहे हैं।"

लेकिन तेल की बढ़ती कीमतों ने उत्पादन को स्थिर बनाए रखने की रणनीति बना दी है। विश्लेषकों ने डायमंडबैक के लिए 6.36 डॉलर प्रति शेयर की दूसरी तिमाही की आय का अनुमान लगाया है। यह एक साल पहले के मुकाबले 165 फीसदी ज्यादा होगा। बिक्री का अनुमान 64% बढ़कर 2.39 बिलियन डॉलर हो गया है। विश्लेषकों का अनुमान है कि 2022 में डायमंडबैक की कमाई 116 फीसदी बढ़कर 24.32 डॉलर प्रति शेयर हो जाएगी, जबकि बिक्री 36 फीसदी बढ़कर 9.27 अरब डॉलर हो जाएगी।

FANG स्टॉक यूएस एक्सप्लोरेशन और प्रोडक्शन ग्रुप में तेल शेयरों में नंबर 17 पर है। इसकी लाभ वृद्धि ने इसे अर्जित किया है आय प्रति शेयर रेटिंग 94 का। इसकी हालिया स्टॉक मूल्य कार्रवाई के परिणामस्वरूप 97 की सापेक्ष ताकत रेटिंग हुई है। वे और अन्य मजबूत आईबीडी मौलिक और तकनीकी रेटिंग संयुक्त रूप से इसके लिए एकदम सही 99 पर पहुंच गए हैं। समग्र रेटिंग.

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