पुराने निवेशकों के पास स्टॉक में बहुत पैसा है। अगर यह बहुत अधिक है तो कैसे जांचें।

शेयरों में भारी आवंटन पारंपरिक ज्ञान से टूटता है, जो कि जब आप युवा होते हैं तो स्टॉक-भारी पोर्टफोलियो से सेवानिवृत्ति में अधिक संतुलित स्टॉक-और-बॉन्ड मिश्रण की ओर बढ़ने के लिए कहते हैं। लक्ष्य निकासी करते समय मंदी के बाजार के प्रभाव को कम करना है, एक ऐसा संयोजन जो एक घोंसले के अंडे को ख़त्म कर सकता है।

पुराने निवेशकों का शेयरों में इतना पैसा रखने का निर्णय अभी परीक्षण का सामना कर रहा है। पिछले सप्ताह सभी प्रमुख बाजार सूचकांकों में तेजी से गिरावट आई, नैस्डैक कंपोजिट में सुधार हुआ। इंट्राडे ट्रेडिंग में कुछ दिनों में S&P 500 में 3% से अधिक का उतार-चढ़ाव देखा गया है।

सलाहकारों और अन्य वित्तीय योजनाकारों का कहना है कि व्यापक बिकवाली और अस्थिरता के बावजूद, 1946 और 1964 के बीच पैदा हुए बेबी बूमर्स के अपने स्टॉक पोर्टफोलियो का बहुत अधिक हिस्सा बेचने की संभावना नहीं है। उनका कहना है कि कई बुजुर्ग अमेरिकियों को 2000 और 2020 की शुरुआत में मंदी वाले बाजारों से अपेक्षाकृत तेजी से उबरने का हौसला मिला है। और कई लोगों को अभी भी समझदारी से निवेश करने के लिए कहीं और नहीं दिख रहा है।

क्लियरवॉटर, फ्लोरिडा के एक सलाहकार, पॉल ऑसलैंडर, जो ग्राहकों को दीर्घकालिक वित्तीय योजनाओं से जुड़े रहने की सलाह दे रहे हैं, ने कहा, "कुछ लोग स्टॉक-बाज़ार की अस्थिरता के बारे में लगभग उत्साहित महसूस करते हैं।" "लेकिन वे बूढ़े हो रहे हैं और उनके पास घाटे की भरपाई के लिए कम समय है।"

कुछ वृद्ध अमेरिकी निवेश के प्रति आक्रामक रुख अपना रहे होंगे क्योंकि उनके पास पेंशन या तनख्वाह के माध्यम से पैसा आ रहा है जो उनकी अधिकांश खर्च संबंधी जरूरतों को पूरा करता है।

सलाहकारों का कहना है कि ऐसा प्रतीत होता है कि अन्य लोग ऐसी जीवन शैली का समर्थन करने के लिए बांड की तुलना में अधिक रिटर्न पाने के लिए स्टॉक पर पासा पलट रहे हैं जिसे वे अन्यथा बर्दाश्त नहीं कर सकते। बांड की पैदावार कम होने के कारण, कुछ लोग मूलधन में कटौती किए बिना सेवानिवृत्ति आय उत्पन्न करने के लिए उच्च-लाभांश उपज देने वाले शेयरों पर लोड कर रहे हैं।

भूमिका निभाने वाला एक कारक: कई बुजुर्ग अमेरिकी अपने स्वयं के निवेश मिश्रण के प्रभारी हैं।

कई बेबी बूमर्स ने लक्ष्य-तिथि फंडों के प्रसार से बहुत पहले निवेश करना शुरू कर दिया था, जिसमें स्टॉक और बॉन्ड के विविध मिश्रण होते हैं जो निवेशकों की उम्र के साथ अधिक रूढ़िवादी हो जाते हैं। फिडेलिटी में थॉट लीडरशिप के निदेशक कर्स्टन हंटर पीटरसन ने कहा, जबकि उन फंडों ने 20, 30 और 40 के दशक की शुरुआत में निवेशकों के बीच लोकप्रियता हासिल की है, बेबी बूमर्स के अपने-आप निवेशक बनने की अधिक संभावना है।

अपने लक्ष्य-तिथि फंड में, फिडेलिटी अनुशंसा करती है कि जो निवेशक 2025 तक सेवानिवृत्त होने की योजना बना रहे हैं, वे अपने निवेश का 57% शेयरों में रखें। फिडेलिटी के अनुसार, इस समय, 40 से 401 वर्ष की आयु के लगभग 60% फिडेलिटी 69(k) निवेशकों के पास अपने पोर्टफोलियो का 67% या उससे अधिक हिस्सा स्टॉक में है। 70 वर्ष और उससे अधिक उम्र के निवेशकों में से लगभग आधे का स्टॉक आवंटन फिडेलिटी की अनुशंसा से कम से कम 10 प्रतिशत अंक अधिक है।

कुछ निवेशक इस बात से अनजान हैं कि उनका पोर्टफोलियो शेयरों की ओर बहुत अधिक झुका हुआ है।

श्री ऑसलैंडर का कहना है कि उन्होंने संभावित ग्राहकों से मुलाकात की है, "जो यह सोचकर आते हैं कि उनके पास 60/40 का पोर्टफोलियो है, लेकिन बाद में पता चलता है कि शेयरों में यह 80% तक चला गया है क्योंकि इक्विटी बहुत बढ़ गई है।"

जो निवेशक अभी विचार कर रहे हैं कि उन्हें क्या करना है, उन्हें अभी कई कदम उठाने होंगे।

ईस्टफोर्ड, कॉन. स्थित एक स्वतंत्र वित्तीय सलाहकार विलियम बर्नस्टीन यह आकलन करने की सलाह देते हैं कि आप कितना शेयर बाजार जोखिम उठा सकते हैं।

उदाहरण के लिए, 65 साल की जीवन प्रत्याशा वाला 25 वर्षीय व्यक्ति, जो सालाना अपने $2 मिलियन पोर्टफोलियो का 1% या $20,000 खर्च करता है, वह स्टॉक में निवेश करने और खोने का जोखिम उठा सकता है, उस व्यक्ति की तुलना में जिसे 5 की आवश्यकता होती है। % निकासी, या $50,000 प्रति वर्ष।

श्री बर्नस्टीन की सलाह है कि जिन लोगों को बड़ी निकासी की आवश्यकता है, उन्हें स्टॉक में 50% से अधिक नहीं रखना चाहिए।

शेयरों के साथ अपने आराम के स्तर को मापने का एक तरीका: गणना करें कि यदि आप शेयरों में अपना वांछित आवंटन निवेश करते हैं और लगभग 50% सेलऑफ़ का अनुभव करते हैं, जो एक पीढ़ी में एक या दो बार हो सकता है, तो आपके पास कितना पैसा बचेगा, श्री बर्नस्टीन ने कहा। $1 मिलियन पोर्टफोलियो वाले किसी व्यक्ति पर विचार करें जो 4% या $40,000 निकासी का लक्ष्य बना रहा है। यदि निवेशक शेयरों में 60%, या $600,000 लगाने का निर्णय लेता है, तो अगला कदम यह विचार करना है कि उस पैसे का आधा हिस्सा खोने पर कैसा महसूस होगा।

यदि वह गणना आपको परेशान करती है, तो श्री बर्नस्टीन इक्विटी आवंटन को कम करने की सिफारिश करते हैं। एक बार जब आप तय कर लें कि स्टॉक में कितना स्टॉक रखना है, तो अपने वांछित स्टॉक आवंटन तक पहुंचने के लिए तुरंत बेचें।

"बस गोली खाओ," श्री बर्नस्टीन ने कहा। पिछले दशक में एसएंडपी 500 के औसत वार्षिक रिटर्न 10% से अधिक के साथ, "मुनाफा लेने का यह कोई बुरा समय नहीं है।"

श्री ऑसलैंडर 401(के) या व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खाते में बिक्री करने के लिए कहते हैं, क्योंकि करों को तब तक के लिए स्थगित कर दिया जाता है जब तक कि पैसा वापस नहीं ले लिया जाता। कर योग्य खाते में, आपको मुनाफे पर पूंजीगत लाभ कर देना होगा।

दूसरा बड़ा कदम है ध्यान देते रहना, कम से कम थोड़ा।

पुनर्संतुलन, या समय-समय पर विजेताओं से लाभ कम करना और प्राप्त राशि को हारने वालों में लगाना, आपको अपने वांछित स्टॉक आवंटन पर टिके रहने में मदद कर सकता है। वैनगार्ड के अनुसार, केवल आधे व्यक्तिगत निवेशक ही नियमित आधार पर पुनर्संतुलन से परेशान होते हैं।

श्री बर्नस्टीन ने कहा, हर साल या दो साल में एक बार पुनर्संतुलन करना ज्यादातर लोगों के लिए समझ में आता है, क्योंकि इसे अधिक बार करना परेशान करने वाला हो सकता है। एक वर्ष से अधिक समय तक प्रतीक्षा करने से पोर्टफोलियो के लक्ष्य आवंटन से बहुत दूर जाने का जोखिम हो सकता है।

निवेश प्रबंधन समूह, पीजीआईएम में सेवानिवृत्ति अनुसंधान के प्रमुख डेविड ब्लैंचेट ने कहा, "एक व्यवस्थित दृष्टिकोण रखें और उसका पालन करें।"

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