फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल वाशिंगटन, डीसी में 7 मार्च, 2023 को सीनेट बैंकिंग समिति के समक्ष गवाही देते हैं।
विन मैकनेमी | गेटी इमेजेज
बाजारों ने अपना विचार बदल दिया है - फिर से - वे क्या सोचते हैं कि फेडरल रिजर्व ब्याज दरों के संबंध में अगले सप्ताह क्या करेगा।
एक सुबह जहां अधिक बैंकिंग उथल-पुथल उभरी और वॉल स्ट्रीट पर स्टॉक तेजी से नीचे खुले, व्यापारियों ने मूल्य निर्धारण को यह संकेत देने के लिए स्थानांतरित कर दिया कि फेड 21-22 मार्च को मिलने पर लाइन पकड़ सकता है।
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गुरुवार सुबह सीएमई समूह के आंकड़ों के अनुसार, दर में कोई वृद्धि नहीं होने की संभावना 65% तक बढ़ गई। व्यापार अस्थिर था, हालांकि, और नवीनतम कदमों ने लगभग 50-50 के बीच कोई दर वृद्धि और 0.25 प्रतिशत अंक की चाल के बीच विभाजन का सुझाव दिया। अधिकांश मंगलवार के लिए, बाजारों ने वृद्धि की प्रबल संभावना का संकेत दिया।
अध्यक्ष जेरोम पॉवेल और उनके साथी फेड नीति निर्माता वृहद आर्थिक रिपोर्टों को देखते हुए दरें बढ़ाने के सवाल का समाधान करेंगे, साथ ही साथ क्षेत्रीय बैंकों के डेटा और उनके शेयर की कीमतें जो वित्तीय क्षेत्र के स्वास्थ्य के बारे में बड़े संकेत प्रदान कर सकते हैं।
सिलिकॉन वैली बैंक और सिग्नेचर बैंक के बंद होने के बाद हाल के दिनों में छोटे बैंक अत्यधिक दबाव में हैं, जो अमेरिकी इतिहास में दूसरी और तीसरी सबसे बड़ी विफलता है। एसपीडीआर रीजनल बैंक ईटीएफ बुधवार को 1.5% गिर गया और पिछले पांच कारोबारी दिनों में 23% से अधिक नीचे है।
एसपीडीआर एस एंड पी क्षेत्रीय बैंक ईटीएफ, 5 दिन
रविवार की शाम एक नाटकीय कदम उठाते हुए, केंद्रीय बैंक ने एक पहल शुरू की जिसे बैंक टर्म फंडिंग प्रोग्राम कहा जाता है। यह बैंकों को ऋण के लिए उच्च गुणवत्ता वाले संपार्श्विक का आदान-प्रदान करने की सुविधा प्रदान करेगा ताकि वे संचालन सुनिश्चित कर सकें।
प्रभावित बैंकों के प्रवाह को उनके शेयर की कीमतों के माध्यम से दर्शाया जा सकता है, यह इंगित करने के लिए कि उद्योग में विश्वास बनाए रखने और धन प्रवाह को बनाए रखने के लिए फेड की पहल कितनी अच्छी तरह से काम कर रही है।
फेड अधिकारियों को आने वाले दिनों में यह देखने के लिए भी डेटा मिलेगा कि बैंक इस सुविधा का उपयोग करने में कितने सक्रिय हैं।
यदि बैंक बड़े पैमाने पर BTFP का उपयोग कर रहे हैं, तो यह महत्वपूर्ण तरलता के मुद्दों को इंगित कर सकता है और इस प्रकार दरें बढ़ाने के लिए एक निवारक के रूप में कार्य करता है। उस डेटा पर अंतिम सार्वजनिक रिपोर्ट गुरुवार को आएगी, हालांकि फेड मंगलवार को शुरू होने वाली अपनी दो दिवसीय बैठक तक कार्यक्रम की निगरानी कर सकेगा।
फेड अंततः किस रास्ते पर जाएगा, इसके बाद वॉल स्ट्रीट पर एक चट्टानी सुबह हुई। शुरुआती कारोबार में शेयरों में तेजी से गिरावट दर्ज की गई डाओ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज 500 से अधिक अंक नीचे।
जैसे ही बैंकिंग क्षेत्र की सेहत को लेकर चिंताएं कम होने लगीं, खबर आई कि क्रेडिट सुइस को जीवनरेखा की जरूरत पड़ सकती है। स्विट्जरलैंड का दूसरा सबसे बड़ा बैंक सऊदी अरब के एक प्रमुख निवेशक के कहने के बाद गिर गया कि यह विनियामक मुद्दों के कारण अधिक पूंजी प्रदान नहीं करेगा।
मंदी तब भी आई जब आर्थिक आंकड़े मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने की तात्कालिकता को कम करने लगे।
श्रम विभाग के अनुसार, फरवरी में थोक पाइपलाइन की कीमतों का एक उपाय निर्माता मूल्य सूचकांक अप्रत्याशित रूप से 0.1% गिर गया। जबकि बाजार अक्सर पीपीआई पर ज्यादा ध्यान नहीं देते हैं, फेड इसे मुद्रास्फीति के दबावों पर एक प्रमुख संकेतक मानता है।
वार्षिक आधार पर, पीपीआई लाभ 4.6% तक गिर गया, जनवरी में 5.7% पढ़ने से एक बड़ी स्लाइड जो कि खुद को कम संशोधित किया गया था। पीपीआई मार्च 11.6 में 2022% की दर से चरम पर था; फरवरी की रीडिंग मार्च 2021 तक सबसे कम थी। भोजन और ऊर्जा को छोड़कर, कोर पीपीआई महीने में फ्लैट था और साल दर साल 4.4% ऊपर, जनवरी में 5% से नीचे।
पैंथियॉन मैक्रोइकॉनॉमिक्स के मुख्य अर्थशास्त्री इयान शेफर्डसन ने लिखा, "निरंतर तीव्र कोर पीपीआई अवस्फीति की मजबूत संभावना मुख्य [व्यक्तिगत उपभोग व्यय] मुद्रास्फीति और अंततः फेड नीति पर हमारे अपेक्षाकृत आशावादी दृष्टिकोण के केंद्र में है।" "बाजार पीपीआई पर ज्यादा ध्यान नहीं देते, लेकिन फेड करता है।"
पीपीआई डेटा मंगलवार को अपेक्षाकृत कम उपभोक्ता मूल्य सूचकांक रिपोर्ट के साथ जुड़ा हुआ है। पिछले सप्ताह बाजार इस महीने संभावित आधे-बिंदु दर वृद्धि में मूल्य निर्धारण कर रहे थे, लेकिन जल्दी ही वापस खींच लिया।
स्रोत: https://www.cnbc.com/2023/03/15/one-of-the-best-ways-to-figure-out-what-the-fed-will-do-next-is-to- देखो-reginal-bank-stocks.html