किंवदंती है कि अर्नेस्ट हेमिंग्वे और एफ। स्कॉट फिट्जगेराल्ड अमीरों के बारे में असहमत थे।
फिजराल्ड़, जिसकी आँखों में तारे थे, ने कहा, "अमीर हममें से बाकी लोगों से अलग हैं।"
वह आदान-प्रदान वास्तव में नहीं हुआ होगा, कम से कम व्यक्तिगत रूप से नहीं। कहानी केवल उन बातों पर आधारित हो सकती है जो दोनों ने अलग-अलग कही और लिखीं।
लेकिन किसी भी तरह: कौन सही था?
खैर, वहाँ है नया शोध out जो कहता है: शायद दोनों का थोड़ा सा।
जब उनके निवेश पोर्टफोलियो और उनकी सेवानिवृत्ति योजनाओं और सम्पदा की बात आती है, तो अमीर वास्तव में हममें से बाकी लोगों से अलग हो सकते हैं। और मेरा मतलब यह नहीं है कि उनके पास अधिक पैसा है।
हार्वर्ड, प्रिंसटन और शिकागो विश्वविद्यालय के पांच अर्थशास्त्रियों ने निवेश सलाहकारों द्वारा उपयोग किए जाने वाले धन-प्रबंधन मंच, Addepar से विस्तृत मासिक पोर्टफोलियो डेटा का विश्लेषण किया। इसने उन्हें संपत्ति में 139,000 ट्रिलियन डॉलर तक के कुल 1.8 घरेलू पोर्टफोलियो की जानकारी दी। दूसरे शब्दों में, एक सभ्य आकार का नमूना।
उन्होंने देखा कि उन निवेशकों ने जनवरी 2016 से अगस्त 2021 तक महीने तक क्या किया। हालांकि यह समय अवधि कुल मिलाकर छह साल से भी कम थी, इसमें 2016 के राष्ट्रपति चुनाव के आसपास उथल-पुथल, बाजार में तेज गिरावट सहित काफी उत्साह शामिल था। 2018 के अंत में, मार्च 2020 की COVID दुर्घटना और दो भारी उछाल।
सबसे महत्वपूर्ण, हालांकि, अर्थशास्त्री पोर्टफोलियो को आकार के आधार पर समूहित करने में सक्षम थे। नमूने में लगभग 1,000 "अल्ट्राहाई-नेट-वर्थ" परिवार शामिल थे, जिनमें से प्रत्येक में $ 100 मिलियन से अधिक की संपत्ति थी।
और उन्हें कुछ बहुत ही रोचक - और महत्वपूर्ण लगा।
जबकि सामान्य निवेशक तब खरीदते हैं जब बाजार पहले से ही ऊपर होता है और जब बाजार नीचे होता है तो बेचते हैं, जिन्हें शोधकर्ताओं ने यूएचएनडब्ल्यू करार दिया है।
शोधकर्ताओं ने लिखा, "हम अनुमान लगाते हैं कि तरल जोखिम वाली संपत्तियों का प्रवाह धन वितरण में कुल स्टॉक रिटर्न का जवाब कैसे देता है।" "काफी आश्चर्यजनक रूप से, हम पाते हैं कि धन में संवेदनशीलता में तेजी से गिरावट आई है। वास्तव में, 100 मिलियन डॉलर से अधिक की संपत्ति वाले परिवारों का प्रवाह अनिवार्य रूप से स्टॉक रिटर्न के प्रति असंवेदनशील है।"
दूसरे शब्दों में, "जबकि कम धनी परिवार चक्रीय रूप से कार्य करते हैं, UHNW परिवार मंदी के दौरान इक्विटी खरीदते हैं।" (प्रो-साइक्लिक का अर्थ है बाजार में तेजी के बाद खरीदना और नीचे होने पर बेचना।)
वास्तव में, UHNW परिवार इतने प्रतिचक्रीय हैं कि वे मंदी के दौरान बाजारों को स्थिर करने में मदद करते हैं। वे वही हैं जो खरीद रहे हैं जब दूसरे बेच रहे हैं।
यह, अनिवार्य रूप से, हमें पुराने, पुराने विरोधाभास की ओर ले जाता है: अमीर अमीर हो जाते हैं।
इस बीच, हम पहले से ही जानते हैं कि साधारण माँ और पॉप निवेशक गलत समय पर बाज़ार में और बाहर आते हैं. बाजार में गिरावट के बाद वे बेचते हैं और जब यह पहले से ही रुका हुआ होता है तो खरीदते हैं।
क्यों इस बात करता है?
यह ध्यान में रखना कुछ है यदि आप अपने 401 (के) में स्टॉक फंड बेचने की सोच रहे हैं, तो बाजार पहले ही पांचवें से गिर चुका है।
अगली बार जब बाजार फलफूल रहा हो तो यह भी ध्यान में रखना चाहिए और आप पहले सिर में गोता लगाने के लिए ललचाते हैं।
ऐसा लगता है कि अमीर लोग पहले से तय कर लेते हैं कि "सुरक्षित" और "जोखिम भरी" संपत्तियों के बीच उनका संतुलन क्या है, और वे इसे हर समय एक समान रखने की कोशिश करते हैं, एक तरह से जब चीजें फलफूल रही होती हैं और दूसरी तरफ जब वे दुर्घटनाग्रस्त हो रहे हैं।
यह मौजूदा बाजार के बारे में एक दिलचस्प सवाल भी उठाता है। कुछ बाजार टिप्पणीकारों ने कहा है कि जब तक निजी निवेशकों को जमानत नहीं मिल जाती, हम बाजार के निचले स्तर पर नहीं पहुंचेंगे। वे उद्धृत करते हैं, उदाहरण के लिए, बोफा सिक्योरिटीज से निजी-क्लाइंट डेटा.
शायद वे सही हैं। लेकिन उसमें से कितना अमीर है और बाकी सब कितना?
उदाहरण के लिए, निवेश कंपनी संस्थान, म्युचुअल फंड उद्योग के लिए व्यापार निकाय से नवीनतम डेटा देखें। यह व्यक्तिगत निवेशकों के व्यवहार के लिए एक बहुत अच्छा प्रॉक्सी है, कम से कम 401 (के), आईआरए या कुछ इसी तरह के सभी के साथ।
आईसीआई के अनुसार, व्यक्तिगत निवेशक पूरे 2020 में शेयर बाजार में बिकवाली कर रहे थे (जब, निश्चित रूप से, उन्हें खरीदारी करनी चाहिए थी)। तब वे ज्यादातर 2021 के लिए खरीद रहे थे (जब, निश्चित रूप से, उन्हें बेचना चाहिए था, खासकर अंत के करीब)।
इस साल? वे अप्रैल से जमानत पर हैं। तीसरी तिमाही के दौरान शुद्ध बिक्री तेज थी.
इनमें से कोई भी, स्वाभाविक रूप से, यह साबित नहीं करता है कि बाजार नीचे है या नीचे है या ऐसा कुछ भी है। कोई भी बाजार का दिग्गज आपको बताएगा कि बाजार का निचला हिस्सा केवल रियरव्यू मिरर में देखा जा सकता है - और आमतौर पर यह बहुत पीछे है।
और अमीरों के पास जादुई क्रिस्टल बॉल नहीं है। जॉन डी. रॉकफेलर, जो उस समय दुनिया के सबसे धनी व्यक्ति थे, ने 1929 की शुरुआती वॉल स्ट्रीट दुर्घटना के बाद प्रसिद्ध रूप से बाजार खरीदा था। पिछले हफ्ते, ”उन्होंने सार्वजनिक रूप से कहा। "मैं और मेरा बेटा कुछ दिनों से सामान्य स्टॉक खरीद रहे हैं।"
यह अंत में काम किया, बिल्कुल। लेकिन अफसोस, वह लगभग तीन साल पहले का था। बाजार नीचे गिरने से पहले एक और 80% गिर जाएगा। (निष्पक्ष होने के लिए, वह यह अनुमान नहीं लगा सकता था कि फेडरल रिजर्व, यूएस ट्रेजरी और यूएस कांग्रेस पागल नीतियों के साथ दुर्घटना का जवाब देगी जिससे इतिहास में सबसे खराब अवसाद हुआ।)
बहरहाल, अगली बार जब आप बाजार के बारे में घबराने की कोशिश करें, तो आप खुद से पूछना चाहेंगे: "वास्तव में, वास्तव में अमीर व्यक्ति क्या करेगा?"
स्रोत: https://www.marketwatch.com/story/one-reason-the-rich-get-richer-11668101364?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
अमीर के अमीर होने का एक कारण
किंवदंती है कि अर्नेस्ट हेमिंग्वे और एफ। स्कॉट फिट्जगेराल्ड अमीरों के बारे में असहमत थे।
फिजराल्ड़, जिसकी आँखों में तारे थे, ने कहा, "अमीर हममें से बाकी लोगों से अलग हैं।"
"हाँ," हेमिंग्वे ने उत्तर दिया, जिसने नहीं किया। "उनके पास और पैसा है।"
वह आदान-प्रदान वास्तव में नहीं हुआ होगा, कम से कम व्यक्तिगत रूप से नहीं। कहानी केवल उन बातों पर आधारित हो सकती है जो दोनों ने अलग-अलग कही और लिखीं।
लेकिन किसी भी तरह: कौन सही था?
खैर, वहाँ है नया शोध out जो कहता है: शायद दोनों का थोड़ा सा।
जब उनके निवेश पोर्टफोलियो और उनकी सेवानिवृत्ति योजनाओं और सम्पदा की बात आती है, तो अमीर वास्तव में हममें से बाकी लोगों से अलग हो सकते हैं। और मेरा मतलब यह नहीं है कि उनके पास अधिक पैसा है।
हार्वर्ड, प्रिंसटन और शिकागो विश्वविद्यालय के पांच अर्थशास्त्रियों ने निवेश सलाहकारों द्वारा उपयोग किए जाने वाले धन-प्रबंधन मंच, Addepar से विस्तृत मासिक पोर्टफोलियो डेटा का विश्लेषण किया। इसने उन्हें संपत्ति में 139,000 ट्रिलियन डॉलर तक के कुल 1.8 घरेलू पोर्टफोलियो की जानकारी दी। दूसरे शब्दों में, एक सभ्य आकार का नमूना।
उन्होंने देखा कि उन निवेशकों ने जनवरी 2016 से अगस्त 2021 तक महीने तक क्या किया। हालांकि यह समय अवधि कुल मिलाकर छह साल से भी कम थी, इसमें 2016 के राष्ट्रपति चुनाव के आसपास उथल-पुथल, बाजार में तेज गिरावट सहित काफी उत्साह शामिल था। 2018 के अंत में, मार्च 2020 की COVID दुर्घटना और दो भारी उछाल।
सबसे महत्वपूर्ण, हालांकि, अर्थशास्त्री पोर्टफोलियो को आकार के आधार पर समूहित करने में सक्षम थे। नमूने में लगभग 1,000 "अल्ट्राहाई-नेट-वर्थ" परिवार शामिल थे, जिनमें से प्रत्येक में $ 100 मिलियन से अधिक की संपत्ति थी।
और उन्हें कुछ बहुत ही रोचक - और महत्वपूर्ण लगा।
जबकि सामान्य निवेशक तब खरीदते हैं जब बाजार पहले से ही ऊपर होता है और जब बाजार नीचे होता है तो बेचते हैं, जिन्हें शोधकर्ताओं ने यूएचएनडब्ल्यू करार दिया है।
शोधकर्ताओं ने लिखा, "हम अनुमान लगाते हैं कि तरल जोखिम वाली संपत्तियों का प्रवाह धन वितरण में कुल स्टॉक रिटर्न का जवाब कैसे देता है।" "काफी आश्चर्यजनक रूप से, हम पाते हैं कि धन में संवेदनशीलता में तेजी से गिरावट आई है। वास्तव में, 100 मिलियन डॉलर से अधिक की संपत्ति वाले परिवारों का प्रवाह अनिवार्य रूप से स्टॉक रिटर्न के प्रति असंवेदनशील है।"
दूसरे शब्दों में, "जबकि कम धनी परिवार चक्रीय रूप से कार्य करते हैं, UHNW परिवार मंदी के दौरान इक्विटी खरीदते हैं।" (प्रो-साइक्लिक का अर्थ है बाजार में तेजी के बाद खरीदना और नीचे होने पर बेचना।)
वास्तव में, UHNW परिवार इतने प्रतिचक्रीय हैं कि वे मंदी के दौरान बाजारों को स्थिर करने में मदद करते हैं। वे वही हैं जो खरीद रहे हैं जब दूसरे बेच रहे हैं।
यह, अनिवार्य रूप से, हमें पुराने, पुराने विरोधाभास की ओर ले जाता है: अमीर अमीर हो जाते हैं।
इस बीच, हम पहले से ही जानते हैं कि साधारण माँ और पॉप निवेशक गलत समय पर बाज़ार में और बाहर आते हैं. बाजार में गिरावट के बाद वे बेचते हैं और जब यह पहले से ही रुका हुआ होता है तो खरीदते हैं।
क्यों इस बात करता है?
यह ध्यान में रखना कुछ है यदि आप अपने 401 (के) में स्टॉक फंड बेचने की सोच रहे हैं, तो बाजार पहले ही पांचवें से गिर चुका है।
अगली बार जब बाजार फलफूल रहा हो तो यह भी ध्यान में रखना चाहिए और आप पहले सिर में गोता लगाने के लिए ललचाते हैं।
ऐसा लगता है कि अमीर लोग पहले से तय कर लेते हैं कि "सुरक्षित" और "जोखिम भरी" संपत्तियों के बीच उनका संतुलन क्या है, और वे इसे हर समय एक समान रखने की कोशिश करते हैं, एक तरह से जब चीजें फलफूल रही होती हैं और दूसरी तरफ जब वे दुर्घटनाग्रस्त हो रहे हैं।
यह मौजूदा बाजार के बारे में एक दिलचस्प सवाल भी उठाता है। कुछ बाजार टिप्पणीकारों ने कहा है कि जब तक निजी निवेशकों को जमानत नहीं मिल जाती, हम बाजार के निचले स्तर पर नहीं पहुंचेंगे। वे उद्धृत करते हैं, उदाहरण के लिए, बोफा सिक्योरिटीज से निजी-क्लाइंट डेटा.
शायद वे सही हैं। लेकिन उसमें से कितना अमीर है और बाकी सब कितना?
उदाहरण के लिए, निवेश कंपनी संस्थान, म्युचुअल फंड उद्योग के लिए व्यापार निकाय से नवीनतम डेटा देखें। यह व्यक्तिगत निवेशकों के व्यवहार के लिए एक बहुत अच्छा प्रॉक्सी है, कम से कम 401 (के), आईआरए या कुछ इसी तरह के सभी के साथ।
आईसीआई के अनुसार, व्यक्तिगत निवेशक पूरे 2020 में शेयर बाजार में बिकवाली कर रहे थे (जब, निश्चित रूप से, उन्हें खरीदारी करनी चाहिए थी)। तब वे ज्यादातर 2021 के लिए खरीद रहे थे (जब, निश्चित रूप से, उन्हें बेचना चाहिए था, खासकर अंत के करीब)।
इस साल? वे अप्रैल से जमानत पर हैं। तीसरी तिमाही के दौरान शुद्ध बिक्री तेज थी.
इनमें से कोई भी, स्वाभाविक रूप से, यह साबित नहीं करता है कि बाजार नीचे है या नीचे है या ऐसा कुछ भी है। कोई भी बाजार का दिग्गज आपको बताएगा कि बाजार का निचला हिस्सा केवल रियरव्यू मिरर में देखा जा सकता है - और आमतौर पर यह बहुत पीछे है।
और अमीरों के पास जादुई क्रिस्टल बॉल नहीं है। जॉन डी. रॉकफेलर, जो उस समय दुनिया के सबसे धनी व्यक्ति थे, ने 1929 की शुरुआती वॉल स्ट्रीट दुर्घटना के बाद प्रसिद्ध रूप से बाजार खरीदा था। पिछले हफ्ते, ”उन्होंने सार्वजनिक रूप से कहा। "मैं और मेरा बेटा कुछ दिनों से सामान्य स्टॉक खरीद रहे हैं।"
यह अंत में काम किया, बिल्कुल। लेकिन अफसोस, वह लगभग तीन साल पहले का था। बाजार नीचे गिरने से पहले एक और 80% गिर जाएगा। (निष्पक्ष होने के लिए, वह यह अनुमान नहीं लगा सकता था कि फेडरल रिजर्व, यूएस ट्रेजरी और यूएस कांग्रेस पागल नीतियों के साथ दुर्घटना का जवाब देगी जिससे इतिहास में सबसे खराब अवसाद हुआ।)
बहरहाल, अगली बार जब आप बाजार के बारे में घबराने की कोशिश करें, तो आप खुद से पूछना चाहेंगे: "वास्तव में, वास्तव में अमीर व्यक्ति क्या करेगा?"
स्रोत: https://www.marketwatch.com/story/one-reason-the-rich-get-richer-11668101364?siteid=yhoof2&yptr=yahoo