राय: यह मत भूलो कि स्टॉक में बड़ा पैसा आमतौर पर डाउन मार्केट के दौरान बनाया जाता है

वैनएक सेमीकंडक्टर्स ईटीएफ
एसएमएच,
-0.90%
12% नीचे है।

नैस्डैक कम्पोजिट इंडेक्स
COMP,
-0.29%
9% नीचे है, और S&P 500
SPX,
-0.47%,
डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज
DJIA,
-0.58%
और रसेल 2000 सूचकांक
आरयूटी,
-0.62%
प्रत्येक के बारे में 5% नीचे हैं।

अब यह एक वास्तविक बिकवाली है, कम से कम तकनीक और क्रिप्टो दुनिया में। एआरकेके और बिटकॉइन में गिरावट इस तरह दिखती है:

अधिकांश परिभाषाओं के अनुसार ऊपर से नीचे तक 20% की गिरावट को एक भालू बाजार माना जाता है। यह देखना कि 15 कारोबारी दिनों की अवधि में ऐसा होता है, इसे दुर्घटना भी माना जा सकता है। 

पिछले एक महीने में, जैसा कि बाजार ने अपने शुरुआती गर्मियों के चढ़ाव से कड़ी मेहनत की, कई व्यापारियों और पंडितों ने फैसला किया था कि फेडरल रिजर्व मुद्रास्फीति से लड़ने पर ध्यान केंद्रित करने से ब्याज दरों में कटौती करने के लिए संपत्ति की कीमतों को बढ़ाने में मदद करने के लिए जल्दी से धुरी पर जा रहा था ( फिर से)।

पिछले कुछ दशकों से यही फेड प्लेबुक है, है ना? "फेड पुट," उन्होंने इसे बुलाया। लेकिन जैसा कि मैं पिछले एक साल से कह रहा हूं जब से बबल-ब्लोइंग बुल मार्केट आया है, हम एक नए प्रतिमान में हैं।

अपने पूरे पेशेवर निवेश करियर के दौरान हम बाजार और फेड और आर्थिक चक्रों के लिए जिस प्लेबुक का उपयोग कर रहे हैं, वह 1990 के दशक के मध्य में वापस चली गई, जब प्रौद्योगिकी नवाचार और उत्पादकता वृद्धि अर्थव्यवस्था के माध्यम से प्रवाहित हुई और मुद्रास्फीति को कम रखा। 

कोरोनावायरस की शुरुआत और खरबों डॉलर की संघीय सरकार और फेडरल रिजर्व ने प्रणाली के माध्यम से पंप किया - चीन, ताइवान, रूस और यूक्रेन में अनिश्चितताओं का उल्लेख नहीं करने के लिए - हमने एक नए प्रतिमान में प्रवेश किया।

न रुकने वाली मंहगाई

अगर मुद्रास्फीति 2% से 3% के स्तर पर वापस नहीं आती है तो फेड जल्द ही ब्याज दरों में कटौती नहीं कर सकता है। भले ही अमेरिका में मुद्रास्फीति को कुछ महीने पहले के 10% के स्तर से नीचे रेंगते हुए देखना बहुत अच्छा है, फेड 6% मुद्रास्फीति पर - या 5% या 4% पर भी जीत की घोषणा नहीं कर सकता है।

इसकी कोई गारंटी नहीं है, और, वास्तव में, यह भी हो सकता है संभावना नहीं कि मुद्रास्फीति वापस 2% -3% के स्तर पर वापस आ जाती है जो पुराने प्रतिमान के दौरान थी। मुद्रास्फीति इस महीने 4% तक गिर सकती है और फिर अगले महीने 6% तक और फिर नीचे 3% और फिर 7% तक वापस आ सकती है। मुद्रास्फीति हमेशा स्थिर तरीके से नहीं चलती है। 

पीछे मुड़कर देखें, जब 2009 की शुरुआत में शेयर बाजार अपने वित्तीय संकट के बाद के निचले स्तर के करीब पहुंच गया था, I रॉन पॉल और पीटर शिफ को समझाया मुझे क्यों उम्मीद थी कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था फिर से तेजी से बढ़ेगी और शेयर बाजार में एक बुलबुले में प्रवेश करने के लिए जो वर्षों तक चल सकता है, बड़े हिस्से में क्योंकि फेड और रिपब्लिकन-डेमोक्रेट शासन जितना चाहें उतना पैसा प्रिंट करने वाले थे, बिना महंगाई की चिंता

इस बार चीजें अलग हैं। मुद्रास्फीति वास्तविक है, यह वैश्विक है और यह अभी भी थम नहीं रही है, 2% तक कम हो रही है। इस चक्र के समाप्त होने से पहले संघीय निधि दर 6% या 7% या उससे अधिक तक चढ़ सकती है। 

अवसर लाजिमी है

आपको इन व्यापक मैक्रो और मार्केट थीम के आधार पर निवेश करने की आवश्यकता नहीं है। अच्छी खबर यह है कि भालू बाजारों में भी - विशेष रूप से भालू बाजारों में - आप व्यक्तिगत स्टॉक पा सकते हैं जो मंदी के दौरान दोगुना और तिगुना हो जाएगा। आप उन नामों में लंबी अवधि के खरीदारी के अवसर पा सकते हैं जो दुनिया को बदलने वाले हैं लेकिन अदूरदर्शी निवेशकों द्वारा फटकारा जा रहा है।

याद रखें कि मैंने Apple Inc.
एएपीएल,
-0.48%
मार्च 2003 में और तब से इसका स्वामित्व है। यहाँ Apple और नैस्डैक के संबंधित तीन-वर्षीय चार्ट ऐसे दिखते थे जब मुझे Apple को $ 12 प्रति शेयर पर खरीदने का मौका मिला (विभाजन-समायोजित 25 सेंट प्रति शेयर):

और यहाँ मार्च 2003 के बाद से Apple और नैस्डैक के संबंधित चार्टों ने क्या किया है। नीचे की ओर सपाट दिखने वाली नारंगी रेखा नैस्डैक चार्ट है, जो मार्च 800 से लगभग 2003% ऊपर चला गया - बहुत अच्छा प्रदर्शन। लेकिन समान समय सीमा में Apple के लगभग 62,000% रिटर्न की तुलना नहीं:

मैं 25 सेंट पर हमें एक और ऐप्पल और दूसरा Google खोजने की योजना बना रहा हूं
TCS,
+ 0.22%
$45 पर और दूसरा बिटकॉइन $100 पर और कुछ अन्य क्रांति स्टॉक जो चढ़ सकते हैं।

क्या मुझे यह भी याद है कि 50 की बिकवाली के दौरान Apple एक सीधी रेखा में 2008% नीचे था? या कि 40 के कोविड क्रैश के दौरान यह 2020% नीचे था? हाँ। मुद्दा यह है कि हम अपने पोर्टफोलियो के भीतर बाजार की गतिविधियों को समय नहीं दे सकते। लेकिन हमें कुछ ऐसे शेयर मिल सकते हैं जो किसी की सोच से भी ज्यादा ऊपर जाते हैं। 

बड़ा पैसा

वॉल स्ट्रीट पर बड़ा पैसा उन महान कंपनियों के शेयरों में निवेश करके बनाया जाता है जो कीमतों और मूल्यांकन में गिरावट आने पर दुनिया को बदल देती हैं।

मेरी योजना ऐसा करते रहने की है, जिसमें सबसे अच्छी कंपनियों पर ध्यान केंद्रित किया गया है अंतरिक्ष, ऑनशोरिंग, बायोटेक और शायद मेटावर्स और एआई में भी। जो मायने रखता है उसके साथ बने रहें, शोर के लिए नहीं, बल्कि शोर को बेहतर कीमतों पर शानदार स्टॉक खरीदने के अवसरों को खोलने दें। 

कोडी विलार्ड मार्केटवॉच के स्तंभकार और संपादक हैं क्रांति निवेश न्यूज़लेटर. विलार्ड या उसकी निवेश फर्म इस कॉलम में उल्लिखित प्रतिभूतियों का स्वामी हो सकता है, या स्वामित्व की योजना बना सकता है।

MarketWatch's . पर रे डालियो से सुनें मनी फेस्टिवल में सर्वश्रेष्ठ नए विचार 21 और 22 सितंबर को न्यूयॉर्क में। हेज-फंड अग्रणी के पास अर्थव्यवस्था के आगे बढ़ने पर मजबूत विचार हैं।