राय: पांच ऊर्जा कंपनियां अपने स्वयं के अधिकारियों से तेजी से स्टॉक खरीद रही हैं

पिछले हफ्ते एक प्रेस ब्रीफिंग में उन्होंने ब्रेंट क्रूड ऑयल की भविष्यवाणी की थी
बीआरएन00,
+ 0.18%
अगले वर्ष औसत $100 प्रति बैरल होगा, और $110 के उच्च स्तर पर व्यापार करेगा। ब्रेंट हाल ही में 77 डॉलर प्रति बैरल पर कारोबार कर रहा था। ब्लैंच वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट कच्चे तेल के बारे में सोचता है
सीएल.1,
-0.49%
लगभग $94 के हाल के स्तर की तुलना में, अगले वर्ष औसत $72 होगा। मैं आपको बताउंगा कि यह क्यों समझ में आता है, नीचे।

ऊर्जा निवेश पर अधिक: ये निवेशक तेल और गैस शेयरों के लिए अधिक लाभ की उम्मीद करते हैं

वैल्यूएशन पर भारी बढ़त के बावजूद एनर्जी शेयर सस्ते हैं।

हेनेसी एनर्जी ट्रांजिशन इन्वेस्टर फंड का प्रबंधन करने वाले बेन कुक कहते हैं, "ये स्टॉक किसी भी तरह से महंगे नहीं हैं।"
एचएनआरजीएक्स,
-0.75%.

लार्ज-कैप अन्वेषण और उत्पादन कंपनियों ने हाल ही में EBITDA (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले आय) के 3.7 गुना पर कारोबार किया। कुक कहते हैं, ऐतिहासिक रूप से उन्होंने चार से छह बार कारोबार किया है। S&P 5 में ऊर्जा शेयरों की हिस्सेदारी 500% है
SPX,
+ 0.47%
- यह पिछले 8 वर्षों में 10% औसत से काफी नीचे है।

"अभी भी पैसा है जो इस क्षेत्र में वापस आ सकता है," वे कहते हैं।

मॉर्निंगस्टार के अनुसार, कुक सुनने लायक है क्योंकि उसका हेनेसी फंड ऊर्जा इक्विटी श्रेणी में प्रतियोगियों को पिछले तीन वर्षों में वार्षिक रूप से 6 प्रतिशत अंकों से हराता है।

यह मूल्यांकन के मामले का भी समर्थन करता है: बैंक ऑफ अमेरिका के ब्लैंच को संदेह है कि तेल यहां से बहुत गिरेगा। वह कहते हैं, "$ 80 ब्रेंट के लिए नया $ 60 है," हाल के वर्षों में ब्रेंट ट्रेडिंग रेंज में $ 60 के निचले हिस्से का संदर्भ। ब्लैंच ओपेक+ द्वारा उत्पादन कोटा में कटौती का हवाला देता है, और अगर डब्ल्यूटीआई 80 डॉलर प्रति बैरल से नीचे आता है तो रणनीतिक पेट्रोलियम रिजर्व को फिर से भरना शुरू करने के लिए बिडेन प्रशासन की प्रतिबद्धता है।

बड़ी तस्वीर में, ब्लैंच सोचता है कि प्रति दिन तेल का उपयोग इस वर्ष लगभग 1.55 मिलियन बैरल प्रति दिन (बीपीडी) के आधार पर 99.6 मिलियन बैरल बढ़ जाएगा। उन्हें लगता है कि मांग अगले साल की चौथी तिमाही तक 102.4 मिलियन बीपीडी तक पहुंच जाएगी, और यह आपूर्ति बनाए रखने के लिए संघर्ष करेगी।

यहां पांच कारण बताए गए हैं कि क्यों कच्चे तेल की कम आपूर्ति से तेल कंपनियों के शेयर रखने वाले निवेशकों को लाभ होगा।

1. चीन फिर से खुलेगा

ब्लैंच कहते हैं, चीन की अर्थव्यवस्था में तेजी आएगी क्योंकि शून्य कोविड नीतियों में ढील दी गई है और सरकार प्रोत्साहन प्रदान करती है। “चीन को फिर से खोलने की जरूरत है क्योंकि अमेरिका और यूरोप मंदी या इसके करीब होंगे। इसलिए, चीन को कठिन समय का सामना करना पड़ेगा क्योंकि वह यूरोपीय और अमेरिकी मांग पर निर्भर है।' फिर से खोलने से चीन की तेल मांग में 5% की वृद्धि होगी।

2. फेडरल रिजर्व पहली तिमाही के दौरान धुरी होगा

यदि ब्लैंच सही है और फेड अगले चार महीनों में दरों में बढ़ोतरी से पीछे हट जाता है, तो यह वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए तेजी का संकेत होगा। उनका तेल पूर्वानुमान अगले वर्ष 2.4% वैश्विक सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि मानता है। वैश्विक जनसंख्या वृद्धि के साथ, यह तेल की मांग का समर्थन करेगा।

3. क्षमता दुर्लभ है

ब्रिज स्ट्रीट एसेट मैनेजमेंट के एक मनी मैनेजर स्टीव शूस्टर कहते हैं, जो पूरे साल ऊर्जा शेयरों में तेजी से रहा है, इसे ऊर्जा में पुरानी अंडरवेस्टमेंट तक चाक करें। "पाइपलाइन में पर्याप्त विकास नहीं हुआ है।"

ब्लैंच का कहना है कि ओपेक+ अपने उत्पादन लक्ष्यों से 3.4 मिलियन बीपीडी कम है, "यह एक स्पष्ट संकेत है कि ओपेक+ के पास बढ़ती मांग की मात्रा को पूरा करने की सीमित क्षमता है।" उन्होंने नोट किया कि सऊदी अरब और संयुक्त अरब अमीरात ने संयुक्त रूप से एक मिलियन बीपीडी से कम अतिरिक्त उत्पादन किया है। 

मामले को बदतर बनाने के लिए, नई क्षमता में निवेश पिछड़ जाता है। ब्लैंच का अनुमान है कि यह इस साल 400 अरब डॉलर तक पहुंच जाएगा। यह ऐतिहासिक रूप से कम है। पिछली बार 100 में तेल का औसत 2014 डॉलर प्रति बैरल से अधिक था, यह आंकड़ा वर्ष के लिए 761 अरब डॉलर था। "वैश्विक रिग गिनती अब तेल की कीमतों के मुकाबले आधा संवेदनशील है जितना पहले हुआ करती थी। ऐतिहासिक रूप से, बहुत कम अतिरिक्त क्षमता की अवधि औसत से अधिक तेल की कीमतों से जुड़ी हुई है, ”ब्लांच कहते हैं।

4. मालसूची अभी भी कम है

OECD पेट्रोलियम स्टॉक 3.96 बिलियन बैरल पर है। कम से कम 1986 के बाद से साल के इस समय के लिए यह सबसे निचला स्तर है। ब्लैंच कहते हैं, "तेल की कीमतें बढ़ने में बहुत अधिक समय नहीं लगने वाला है।"

5. अमेरिका बचाव में नहीं आएगा

जब तेल की कीमतों में उछाल आया तो अमेरिकी शेल कंपनियां स्विंग प्रोड्यूसर रही हैं। लेकिन इस बार ऐसा दोबारा नहीं होना है। ऐसा करके पिछले एक दशक में अमेरिकी उत्पादकों को कई बार जलाया गया। अब मंत्र है वित्तीय अनुशासन और डिविडेंड और बायबैक के जरिए शेयरहोल्डर्स को कैश लौटाना।

कुक कहते हैं, वह मानसिकता जारी रहेगी। इसके अलावा, उपकरण और श्रम की कमी और श्रम और आपूर्ति की बढ़ती लागत के कारण उत्पादन बढ़ाना चुनौतीपूर्ण है। ब्लांच का कहना है कि इस साल औसत रिग डे दरों में लगभग 50% की वृद्धि हुई है और स्टील पाइप जैसी सामग्री 300 की शुरुआत से 2020% से अधिक है।

उनका यह भी कहना है कि यूएस शेल उत्पादन सूची 10 साल की आपूर्ति तक गिर गई है। "डबलिंग ड्रिलिंग इन्वेंट्री को पांच साल तक नीचे लाती है, और फिर आपकी कंपनी खत्म हो जाती है," वे कहते हैं। और जो शेल बचता है वह कम उत्पादक होता है। ब्लैंच ने निष्कर्ष निकाला, "अमेरिका अब स्विंग निर्माता नहीं है।"

स्टॉक्स

एक्सपोजर प्राप्त करने का एक आसान तरीका है कुक के हेनेसी एनर्जी ट्रांजिशन इन्वेस्टर या स्टेट स्ट्रीट ग्लोबल एडवाइजर्स की पसंद से बड़े, व्यापक-आधारित ईटीएफ जैसे ऊर्जा फंड के शेयर खरीदना।
एक्सएलई,
-0.92%
या मोहरा
VDE,
-1.02%.

लेकिन अगर आप स्टॉक रखना पसंद करते हैं, तो ऊर्जा में अंदरूनी सूत्रों का पालन करना अक्सर भुगतान कर सकता है। मैंने एम्पायर पेट्रोलियम कॉर्प का सुझाव दिया।
ईपी,
-1.37%
मेरे स्टॉक लेटर में, 9 जुलाई, 15 को $ 2022 रेंज में ब्रश अप ऑन स्टॉक्स (लिंक बायो में है, नीचे है) और चार महीनों के भीतर यह 82% ऊपर था, जबकि मोहरा एनर्जी इंडेक्स फंड ईटीएफ के लिए 34% था। .

नई किले ऊर्जा
एनएफई,
-2.77%
395 जून, 23 को दिसंबर की शुरुआत में इसका सुझाव देने के बाद से 2019% ऊपर था, जबकि वैनगार्ड फंड के लिए यह 73% था। मैं अब भी उन नामों को पसंद करता हूं और उनका मालिक हूं। लेकिन मैं मौजूदा स्तरों के करीब ताजा अंदरूनी खरीद के साथ ऊर्जा नामों का सुझाव दूंगा।

एनर्जी ट्रांसफर एल.पी.

• वितरण उपज: 8.5%।

• मार्केट कैप: $38.7 बिलियन।

• अंदरूनी सूत्र खरीदना: एनर्जी ट्रांसफर एल.पी
  एट,
  -1.68%
  बोर्ड के अध्यक्ष और सह-संस्थापक केल्सी वॉरेन ने पिछले तीन महीनों में $73 तक की कीमतों पर $12.39 मिलियन मूल्य की साझेदारी इकाइयां खरीदीं।

यह मिडस्ट्रीम ऊर्जा परिवहन सीमित भागीदारी अमेरिका और विदेशों में प्राकृतिक गैस की बढ़ती मांग से लाभान्वित होती है। कुक का कहना है कि इसके पास लेक चार्ल्स लिक्विड नेचुरल गैस प्लांट भी है, जिसे अगले कई महीनों में संचालित करने की मंजूरी मिल सकती है।

टेक्सास प्रशांत भूमि

• लाभांश उपज: 0.47%।

• मार्केट कैप: $20 बिलियन।

• इनसाइडर बाइंग: होराइजन कैनेटीक्स एसेट मैनेजमेंट नाम का एक बड़ा मालिक जबरदस्त स्टॉक स्ट्रेंथ पर बेचने के बजाय खरीदना जारी रखता है।

टेक्सास पैसिफिक लैंड कॉर्प
टीपीएल,
-1.04%
स्टॉक 44% ऊपर है क्योंकि मैंने इसमें सुझाव दिया था फंड मैनेजर प्रोफाइल सितंबर के मध्य में लगभग 1,800 डॉलर का स्तंभ, ऊर्जा ईटीएफ से पांच गुना अधिक। यह 360% ऊपर है क्योंकि मैंने पहली बार अगस्त 2020 में अपने स्टॉक लेटर में इसका सुझाव दिया था, जो एनर्जी फंड्स के दोगुने से भी ज्यादा है। लेकिन यह अभी भी खरीदने लायक लग रहा है।

टेक्सास पैसिफिक लैंड पश्चिमी टेक्सास में ऊर्जा से भरपूर पर्मियन बेसिन में बहुत सारी संपत्ति का मालिक है। काइनेटिक्स मार्केट ऑपर्च्युनिटीज के जेम्स दावोलोस कहते हैं, इसकी ऊर्जा संपत्तियां 100% पट्टे पर हैं, लेकिन अभी तक केवल 7% ही विकसित की गई हैं, इसलिए क्षमता बहुत बड़ी है।
केएमकेएनएक्स,
-1.09%
और काइनेटिक्स प्रतिमान
डब्ल्यूडब्ल्यूएनपीएक्स,
-1.02%
धन.

इस बीच, निवेशक ऑक्सिडेंटल पेट्रोलियम कॉर्प जैसी कंपनियों को पट्टे पर दिए गए विकास अधिकारों पर रॉयल्टी से कंपनी के राजस्व का मूल्यांकन नहीं कर रहे हैं।
ऑक्सी,
-1.38%,
ConocoPhillips
सीओपी,
-2.33%
और शेवरॉन
सीवीएक्स,
-0.20%,
दावोलोस कहते हैं।

कॉमस्टॉक संसाधन

• लाभांश उपज: 2.5%।

• मार्केट कैप: $3.9 बिलियन।

• अंदरूनी खरीदारी: सीईओ सहित अंदरूनी लोगों के एक समूह ने सितंबर में $2.5 तक की कीमतों पर $19.50 मिलियन मूल्य के स्टॉक खरीदे।

कॉमस्टॉक संसाधन इंक।
सीआरके,
-4.42%
उत्तरी लुइसियाना और पूर्वी टेक्सास में हेन्सविले शेल में एक प्राकृतिक गैस उत्पादक है, क्योंकि यह गल्फ कोस्ट एलएनजी निर्यात संयंत्रों के करीब है।

वेदरबेल एनालिटिक्स ने इस वर्ष सामान्य सर्दी की तुलना में अधिक ठंड का अनुमान लगाया है। इससे निकट अवधि में प्राकृतिक गैस की कीमतों को समर्थन मिलेगा। लेकिन एक जोखिम यह है कि ब्लैंच को लगता है कि 4.50 में वर्ष के लिए प्राकृतिक गैस की कीमतें घटकर 2023 डॉलर प्रति एमएमबीटीयू हो जाएंगी, क्योंकि मांग को पूरा करने के लिए आपूर्ति बढ़ती है।

इस परिदृश्य की कीमत पहले से ही हो सकती है। शूस्टर का कहना है कि स्टॉक सस्ता है। स्टिफ़ेल द्वारा कवर की गई पांच अमेरिकी मिड-कैप प्राकृतिक गैस कंपनियों के समूह में 2023 की तुलना में यह 3.2 के ऋण-समायोजित नकदी प्रवाह अनुपात 4 के उद्यम मूल्य के लिए ट्रेड करता है। डलास काउबॉयज के मालिक और ऑयल मैग्नेट जेरी जोन्स सबसे बड़े शेयरधारक हैं।

ब्लैक स्टोन मिनरल्स एल.पी

• वितरण उपज: 10%

• मार्केट कैप: $ 3.9 बिलियन

• अंदरूनी सूत्र खरीदना: सीईओ टॉम कार्टर ने $ 2.6 तक की कीमतों पर $ 19.50 मिलियन मूल्य का स्टॉक खरीदा है।

ब्लैक स्टोन मिनरल्स एल.पी
बीएसएम,
-2.84%
मुख्य रूप से 41 राज्यों और हेन्सविले और पर्मियन बेसिन सहित सभी प्रमुख घाटियों में होल्डिंग के साथ एक प्राकृतिक गैस उत्पादक है। तीसरी तिमाही में उत्पादन क्रमिक रूप से 23% बढ़ा और शुद्ध आय 9% बढ़कर 168.5 मिलियन डॉलर हो गई। सीईओ टॉम कार्टर को फॉलो थ्रू की उम्मीद है। "हम चौथे और अगले साल में गति के बारे में उत्साहित हैं," उन्होंने तीसरी तिमाही के आय कॉल पर कहा। उन्होंने स्टॉक की ताकत पर भारी अंदरूनी खरीद के साथ इसका समर्थन किया, अंदरूनी खरीद विश्लेषण में तेजी का संकेत।

ज्वार का जाल

• लाभांश उपज: कोई नहीं।

• मार्केट कैप: $1.6 बिलियन।

• अंदरूनी खरीदारी: एक बड़े मालिक ने नवंबर में $11 तक की कीमत पर $30.34 मिलियन मूल्य की खरीदारी की।

टाइडवाटर इंक.
टीडीडब्ल्यू,
+ 0.52%
अपतटीय उत्पादन और विकास के लिए जहाजों को किराए पर देता है। अंदर की खरीदारी रॉबर्ट रोबोट्टी नाम के एक निवेशक द्वारा की गई थी, जो मेरे अनुभव में एक ठोस ऊर्जा क्षेत्र के विश्लेषक हैं। अधिग्रहण के कारण क्रमिक रूप से, तीसरी तिमाही की बिक्री 17% बढ़कर $ 192 मिलियन हो गई। मूल्य निर्धारण और बेड़े के उपयोग में सुधार हुआ। फ्री कैश फ्लो भी सकारात्मक रहा।

"अपतटीय पोत उद्योग एक विभक्ति बिंदु पर पहुंच गया था," सीईओ क्विंटिन केन ने तीसरी तिमाही के आय कॉल पर कहा।

माइकल ब्रश मार्केटवॉच के स्तंभकार हैं। प्रकाशन के समय, उनके पास ईपी और एनएफई में लंबे पद थे। ब्रश ने अपने स्टॉक न्यूजलेटर में ईपी, एनएफई, ईटी, टीपीएल, सीआरके, बीएसएम और टीडीडब्ल्यू का सुझाव दिया है। स्टॉक पर ब्रश करें. ट्विटर पर उसका अनुसरण करें @mbrushstocks.