राय: यहां चिप कंपनियां हैं जिन्हें सरकार के भारी प्रोत्साहन से सबसे ज्यादा फायदा होना चाहिए

वैश्वीकरण के स्वर्ण युग की संभावित रूप से समीक्षा के साथ, हम राष्ट्रवादी नीतियों में वृद्धि देख रहे हैं। इसमें से कुछ बेकाबू परिस्थितियों के कारण हैं, जैसे ताइवान के खिलाफ शी जिनपिंग की सूक्ष्म आक्रामकता और यूक्रेन पर व्लादिमीर पुतिन का युद्ध। यहां तक ​​कि ताइवान सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग कं.
टीएसएम,
+ 2.62%
संस्थापक मॉरिस चांग वैश्वीकरण को लगभग मृत कह रहे हैं।  

चिप्स एंड साइंस एक्ट का पारित होना ताइवान और चीन पर अधिक लचीलापन और कम निर्भरता के निर्माण की लंबी प्रक्रिया की शुरुआत है। यह घरेलू प्रौद्योगिकी नेतृत्व की रक्षा करने और राष्ट्रीय सुरक्षा के लिए खतरों से निपटने के बारे में भी है। ये तीन वस्तुएं कानून पारित करने के लिए महत्वपूर्ण चिंताओं का ट्रिफेक्टा बनाती हैं: राष्ट्रीय सुरक्षा, आपूर्ति-श्रृंखला लचीलापन और प्रौद्योगिकी नेतृत्व। 

और बिल पास होने के बावजूद, सेमीकंडक्टर कंपनियों के बीच गतिविधि की एक दूसरी लहर है, और इसी तरह डॉलर का विनियोजन किया जाता है। इससे यह सवाल उठता है कि अमेरिका और हमारे वैश्विक व्यापारिक साझेदारों के लिए सर्वोत्तम परिणाम प्राप्त करने के लिए अमेरिका को किस प्रकार सब्सिडी का वितरण करना चाहिए। 

धन कैसे प्रवाहित होना चाहिए

मुझे विश्वास है कि इंटेल
आईएनटीसी,
+ 2.94%,
यूएस में सबसे बड़े सेमीकंडक्टर निर्माता को कुल $52.7 बिलियन का सबसे बड़ा हिस्सा प्राप्त होना चाहिए, जो कि विनिर्माण प्रोत्साहनों में $39 बिलियन द्वारा सुर्खियों में था।

एक अमेरिकी कंपनी, इंटेल ने फाउंड्री सेवाओं सहित अमेरिका में विनिर्माण का विस्तार करने के लिए बड़े पैमाने पर प्रतिबद्धताएं की हैं। यह महत्वपूर्ण बुनियादी ढांचे और रक्षा आवश्यकताओं को पूरा करेगा। इंटेल की क्षमताओं के इर्द-गिर्द उठने वाले सवालों के साथ, कई संदेह होंगे, यह इंटेल के लिए प्रौद्योगिकी नेतृत्व हासिल करने के लिए सीईओ पैट जेलसिंगर के तहत अपनी योजनाओं को दिखाने का अंतिम क्षण होगा। 

चिप्स अधिनियम का अगला सबसे बड़ा हिस्सा माइक्रोन टेक्नोलॉजी को जाना चाहिए
एमयू,
+ 6.68%,
GLOBALFOUNDRIES
जीएफएस,
+ 1.62%
और आईबीएम
आईबीएम,
+ 0.16%,
उस क्रम में।

माइक्रोन ने बड़े पैमाने पर घरेलू प्रतिबद्धताएं की हैं, जिसमें मेमोरी निर्माण में हाल ही में $40 बिलियन का निवेश शामिल है, जो सेमीकंडक्टर्स के लिए इस अस्थायी डाउन-साइकल के बाद लंबी अवधि में दसियों हजार नौकरियां पैदा करेगा। कंपनी अगले एक दशक में वैश्विक स्तर पर कम एकल अंकों से लगभग 10% तक स्मृति के अमेरिकी उत्पादन को एकल रूप से चला रही है। 

ग्लोबल फाउंड्रीज और टॉवर सेमीकंडक्टर
टीएसईएम,
+ 0.29%
सेमीकंडक्टर्स के लैगिंग एज के निर्माण के विस्तार में महत्वपूर्ण होने जा रहे हैं। चिप्स और विज्ञान अधिनियम ने इस क्षेत्र में बड़े पैमाने पर निवेश किया, लेकिन 14 नैनोमीटर (एनएम) से अधिक अर्धचालक विनिर्माण में उपयोग किए जाने वाले सभी अर्धचालकों का विशाल बहुमत बनाते हैं। इस तरह के चिप्स के विस्तार की कमी के कारण ऑटोमोबाइल और उपकरणों जैसी वस्तुओं के लिए निरंतर आपूर्ति-श्रृंखला के मुद्दे पैदा हो रहे हैं। 

सैमसंग सेमी और इंटेल सहित ग्राहकों के साथ, आईबीएम अमेरिका में सेमीकंडक्टर निर्माण और अनुसंधान और विकास में एक दिलचस्प भूमिका निभाता है, जिसके बारे में अक्सर बात नहीं की जाती है। कंपनी के न्यूयॉर्क स्थित अनुसंधान केंद्र सेमीकंडक्टर निर्माण को चलाने वाले महत्वपूर्ण विचारों को जारी रखना जारी रखते हैं, जिन्हें भविष्य की प्रक्रिया के नवाचारों में लागू किया जाएगा, जैसे कि इसके 2 एनएम वेफर्स।

सेन चक शूमर न्यूयॉर्क को एक टेक हब के रूप में मानचित्र पर रखने की मांग कर रहे हैं, आईबीएम, ग्लोबलफाउंड्री और माइक्रोन को उनके प्रस्ताव से लाभ होता है, और मुझे उम्मीद है कि उन सभी को चिप्स और विज्ञान अधिनियम से महत्वपूर्ण डॉलर देखने को मिलेंगे। 

बाकी का सबसे अच्छा 

अंत में, मैं अग्रणी फैबलेस चिप निर्माताओं में महत्वपूर्ण निवेश जारी रखने का समर्थन करता हूं, जो आरएंडडी और कार्यबल विकास के लिए निर्धारित 13.2 बिलियन डॉलर की सब्सिडी में से अमेरिका में अधिक अर्धचालक बनाने के लिए प्रतिबद्ध हैं।

एएमडी
एएमडी,
+ 0.35%,
Nvidia
एनव्हिडिए,
+ 1.99%,
क्वालकॉम
क्यूकॉम,
+ 3.33%
और अन्य डेटा सेंटर, एज, एआई, ऑटोमोटिव और उपकरणों में अमेरिका के मजबूत वैश्विक प्रौद्योगिकी नेतृत्व में महत्वपूर्ण योगदानकर्ता हैं। और उस नेतृत्व को बनाए रखने के लिए R&D में उनका निवेश महत्वपूर्ण है।

हमें चाहिए कि अमेरिका स्थित कंपनियां महत्वपूर्ण अनुसंधान और विकास में निवेश जारी रखें। जबकि अधिनियम विनिर्माण पर अधिक केंद्रित है, यह मजबूत फैबलेस चिप निर्माताओं, निर्माताओं और वैश्विक प्रौद्योगिकी नेतृत्व की अन्योन्याश्रितता को नहीं देखना अदूरदर्शी होगा। 

ताइवान सेमी इसमें कैसे शामिल होता है? 

इनमें से किसी का भी यह सुझाव नहीं है कि ताइवान सेमी यूएस-आधारित फैबलेस नेताओं जैसे कि ऐप्पल के लिए अग्रणी-धार सेमी के बड़े पैमाने पर निर्माण में एक मजबूत नेता नहीं रहेगा।
एएपीएल,
+ 0.27%,
क्वालकॉम, एनवीडिया, एएमडी और मार्वल
एमआरवीएल,
+ 0.53%,
दूसरों के बीच में।

हालांकि, TSMC को वित्त पोषण, एक कंपनी जो पहले से ही वैश्वीकरण और ऑफशोरिंग से बड़े पैमाने पर लाभान्वित हुई है, चिप्स और विज्ञान अधिनियम के महत्वपूर्ण सिद्धांतों का समर्थन करने के लिए बहुत कम है। ताइवान के साथ हमारे बड़े पैमाने पर अनुकूल व्यापारिक संबंध ने कंपनी को पहले से ही एक वैश्विक अर्धचालक बाजीगरी बनने में सक्षम बना दिया है - दूसरे शब्दों में, आगे सब्सिडी की आवश्यकता नहीं है। चीन-ताइवान संबंधों की नाजुकता के साथ, ताइवान सेमी में और निवेश चिप्स और विज्ञान अधिनियम डॉलर के समर्थन के लिए बहुत जोखिम भरा और अनिश्चित लगता है।

डैनियल न्यूमैन प्रमुख विश्लेषक हैं फ्यूचरम रिसर्च, जो ओरेकल, सिस्को, जुनिपर और दर्जनों अन्य प्रौद्योगिकी कंपनियों को अनुसंधान, विश्लेषण, सलाह या परामर्श प्रदान करता है या प्रदान करता है। उद्धृत कंपनियों में न तो वह और न ही उनकी फर्म कोई इक्विटी स्थिति रखती है। ट्विटर पर उसका अनुसरण करें @डैनियलन्यूमैनयूवी.