राय: मैंने हमेशा क्रांतिकारी कंपनियों पर टेबल थोप दी है। अब मैंने खुद को इंटेल का स्टॉक खरीदते हुए पाया है

सेमीकंडक्टर उद्योग एक संभावित दशक-लंबी आपूर्ति-बाधा समस्या का सामना कर रहा है जिसे यह कंपनी ठीक कर सकती है, जिससे इसे संभावित ट्रिलियन-डॉलर साइड बिजनेस के साथ-साथ एक या दो और मिल सकते हैं।

और किकर वैल्यूएशन है: इंटेल 14.2 के फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो पर ट्रेड कर रहा है, जबकि प्रतियोगियों के लिए 26.1 के फॉरवर्ड पी / ई रेशियो की तुलना में एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेस इंक।
एएमडी,
-1.05%
और एनवीडिया कॉर्प के लिए 46.7।
एनव्हिडिए,
-2.10%.
इंटेल की डिविडेंड यील्ड भी करीब 3% है।

दो और तुलनाएँ — SPDR S&P 500 ETF
जासूस,
+ 0.28%
19.7 गुना आगे की कमाई और इनवेस्को QQQ ट्रस्ट के लिए ट्रेड करता है
क्यू क्यू क्यू,
-0.19%
(जो नैस्डैक-100 इंडेक्स को ट्रैक करता है
एनडीएक्स,
+ 0.15%
) 26 के फॉरवर्ड पी/ई पर ट्रेड करता है।

ज्यादातर निवेशक सोचते हैं कि इंटेल उबाऊ है। मैं हाल तक सहमत था। INTC वर्षों से मृत धन है। मैं कल्पना करूंगा कि इंटेल कम किशोर पी / ई में व्यापार कर रहा है और पिछले 2 वर्षों में 3% -10% के लाभांश के साथ, जबकि ग्रह पर हर दूसरे सेमीकंडक्टर स्टॉक के बारे में बहुत कम प्रदर्शन कर रहा है, बस हर मूल्य निवेशक ने मंथन किया है किसी बिंदु पर स्टॉक में और बाहर।

हम बिकवाली वाले विश्लेषकों के बारे में भी यही बात कह सकते हैं, जिनमें से अधिकांश ने कभी न कभी आईएनटीसी को अपग्रेड किया है, केवल निराश होने के लिए जब स्टॉक मूल रूप से कहीं नहीं गया। वास्तव में, इंटेल का स्टॉक अभी भी अपने डॉट-कॉम बबल पीक से काफी नीचे है, जब यह 74.88 अगस्त, 31 को $2000 के उच्च स्तर पर पहुंच गया था।

इंटेल की दीर्घकालिक समस्या

इंटेल का उबाऊ, पुराना सीपीयू सेमीकंडक्टर व्यवसाय ऐप्पल इंक द्वारा एएमडी और स्व-डिज़ाइन किए गए चिप्स के लिए बाजार हिस्सेदारी खो रहा है।
एएपीएल,
-0.17%
और गूगल (अल्फाबेट इंक द्वारा आयोजित।
TCS,
+ 0.75%

गूगल,
+ 0.78%
) और अन्य वर्षों के लिए। कंपनी काफी हद तक आईबीएम जैसी या जीई जैसी वित्तीय-इंजीनियरिंग फर्म बन गई थी, जिसमें गिरावट वाले वार्षिकी व्यवसाय, उबाऊ सीईओ और कोई जोखिम नहीं था।

बड़े जहाज को घुमाना

लेकिन फिर उन्होंने इस आदमी को कंपनी का नेतृत्व करने के लिए मिला। जैसा कि इंटेल की साइट इसे रखती है:

सीईओ पैट गेल्सिंगर ने 1979 में इंटेल में अपना करियर शुरू किया, इसके पहले मुख्य प्रौद्योगिकी अधिकारी बने, और वरिष्ठ उपाध्यक्ष और डिजिटल एंटरप्राइज ग्रुप के महाप्रबंधक के रूप में भी काम किया। उन्होंने यूएसबी और वाई-फाई जैसी प्रमुख उद्योग प्रौद्योगिकियों के निर्माण में कामयाबी हासिल की। वह मूल 80486 प्रोसेसर के वास्तुकार थे, उन्होंने 14 माइक्रोप्रोसेसर कार्यक्रमों का नेतृत्व किया और इंटेल कोर और इंटेल झियोन प्रोसेसर परिवारों में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई, जिससे इंटेल प्रमुख माइक्रोप्रोसेसर आपूर्तिकर्ता बन गया।

हाँ, Gelsinger ने x86 चिप प्लेटफ़ॉर्म बनाया जिसने दुनिया को बदल दिया। वह शानदार है और इसे साबित करने का उसका ट्रैक रिकॉर्ड है। मुझे प्रतिभा पर दांव लगाना पसंद है (देखें हमेशा प्रतिभा और क्रांति पर दांव लगाएं or ट्रेड अलर्ट: दीप्ति पर दांव लगाना (और EV)).

निकट अवधि में, सभी संकेत हैं कि कंपनी का नवीनतम चिपसेट, एल्डर लेक एएमडी के नवीनतम लैपटॉप और डेस्कटॉप चिप्स की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करने वाला है (देखें। कोर i9-12900HK समीक्षा: इंटेल 'एल्डर लेक' लैपटॉप प्रतियोगिता को कुचलते हैं or इंटेल के एल्डर लेक मोबाइल 12900HK को पहली समीक्षा में उच्च प्रशंसा मिली).

इंटेल के नवीनतम चिप्स ऐसे दिखते हैं जैसे वे सस्ते हैं और प्रतिस्पर्धा से बेहतर हैं और यही वह चीज है जो सकल मार्जिन, विकास दर और अंततः पी / ई गुणकों को बढ़ावा दे सकती है।

सफायर रैपिड्स चिपसेट भी है जो इंटेल के ज़ीऑन स्केलेबल प्रोसेसर ब्रांड डेटा सेंटर सर्वर सीपीयू की चौथी पीढ़ी है। इंटेल के अनुसार, यह "एक दशक या उससे अधिक समय के लिए डेटा सेंटर सीपीयू क्षमताओं में सबसे बड़ी छलांग की पेशकश करेगा।"

INTC का स्टॉक दोगुना होने की संभावना है यदि कंपनी उन दो व्यवसायों में कोई सार्थक हिस्सेदारी लेती है और संभवतः इन मौजूदा उच्च $ 40 के स्तर से कम से कम थोड़ा ऊपर होगी।

आकर्षक जोखिम/इनाम संतुलन

मुझे इस व्यापार के जोखिम/इनाम को इतना पसंद करने के कारणों में से एक यह है कि नकारात्मक पक्ष लगभग 20% या तो सीमित दिखाई देता है, जबकि आपके पास बहुत अच्छी संभावनाएं हैं कि स्टॉक बाजार-शेयर लाभ पर दोगुना हो सकता है।

और फिर आपके पास इंटेल की MobileEye स्वायत्त वाहन प्रौद्योगिकी की क्षमता पर वर्चुअल कॉल विकल्प है, जो निश्चित रूप से टेस्ला इंक के साथ समस्या को हल करने के करीब पहुंच रहा है।
टीएसएलए,
+ 0.65%,
Waymo और शायद कुछ अन्य कंपनियां।

और सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि यह फैब्रिकेशन व्यवसाय पर वर्चुअल कॉल विकल्प है, जो अन्य कंपनियों के लिए चिप्स बनाता है, जो इंटेल को इतना आकर्षक बनाता है।

ताइवान सेमीकंडक्टर विनिर्माण कंपनी
टीएसएम,
-1.41%,
सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स कं
005930,
-0.72%
और इंटेल कारों और कंप्यूटरों और फोन से लेकर शर्ट, वियरेबल्स, जूते, डोर नॉब्स, स्ट्रीटलाइट्स और सड़कों तक हर चीज में चिप्स की भारी मांग को पूरा करने के लिए नए सेमीकंडक्टर कारखाने बनाने की कोशिश कर रहा है - शायद टूथपेस्ट को छोड़कर हर चीज के बारे में।

सेमीकंडक्टर उद्योग ने वार्षिक बिक्री में सिर्फ आधा ट्रिलियन डॉलर को पार किया और अगले दशक या दो के लिए ज्यादातर धर्मनिरपेक्ष विकास की कहानी बनी रहेगी। इंटेल ने अमेरिकी सरकार और राज्य सरकारों को अगले पांच वर्षों में नए फैब में निवेश किए गए $ 100 बिलियन के करीब होने के लिए भुगतान करने में मदद करने के लिए लात मार दी है। यदि इंटेल इसे बंद कर देता है और सेमीकंडक्टर चिप्स की मांग ग्रोथ-वाई के रूप में बनी रहती है, तो वे फैब्स ट्रिलियन-डॉलर का मूल्यांकन बना सकते हैं।

इंटेल को आखिरकार कुछ वास्तविक और आश्चर्यजनक संभावित उत्प्रेरक मिले हैं, साथ ही वर्षों में पहली बार बाजार हिस्सेदारी लेने की क्षमता भी है, भले ही शेयर बाजार इससे नफरत करता हो। यहां इंटेल निवेश सेटअप मुझे थोड़ा सा याद दिलाता है जब मैं 45 में टेस्ला को विभाजित-समायोजित $ 2019 प्रति शेयर पर वापस खरीदने के लिए तालिका को तेज़ कर रहा था, क्योंकि अब इंटेल की तरह, टेस्ला को निवेशकों और विश्लेषकों द्वारा संदेह किया गया था, भले ही कंपनी ने अंततः सेट किया था नए उत्पादों के साथ जीतने के लिए और बाजार हिस्सेदारी लेने के लिए, वाहनों और नए कारखानों के साथ आंशिक रूप से सरकारों द्वारा भुगतान किया जाता है।

जब से मैंने हाल ही में इंटेल खरीदना शुरू किया है, तब से मेरे दोस्तों की प्रतिक्रियाएं उन लोगों के समान हैं, जब मैंने पहली बार 2019 में टेस्ला पर टेबल खरीदना / तेज़ करना शुरू किया था या यहां तक ​​​​कि जब मैंने पहली बार 2003 में ऐप्पल को वापस खरीदना शुरू किया था: सदमा, अतिशयोक्ति या भ्रम।

यह इंटेल निवेश, किसी भी तरह, इसके जोखिम हैं। लेकिन उल्टा होने की संभावना और संभावना 2019 में टेस्ला के बाद पहली बार है कि आप मुझे एक नए विचार पर टेबल पाउंड करते हुए देख रहे हैं। वहाँ कुछ भी आसान नहीं है और इंटेल को इस क्षमता का एहसास करने के लिए आगे बहुत काम मिला है, इसलिए मैं संतुलित रहूंगा, भले ही मैंने अपने व्यक्तिगत खाते और हेज फंड में आईएनटीसी को शीर्ष-तीन स्थान बना दिया है।

मेरी योजना दोनों जगहों पर किसी भी कमजोरी पर और खरीदारी करने की है।

हमेशा की तरह सावधान रहें।

कोडी विलार्ड मार्केटवॉच के स्तंभकार और संपादक हैं क्रांति निवेश न्यूज़लेटर. विलार्ड या उसकी निवेश फर्म इस कॉलम में उल्लिखित प्रतिभूतियों का स्वामी हो सकता है, या स्वामित्व की योजना बना सकता है।