बड़े शेयर बाजार में गिरावट की तरह वर्तमान में अक्सर बिक्री उन्माद के साथ समाप्त होता है, जिसे कैपिट्यूलेशन कहा जाता है।
तो, आप जानना चाहेंगे कि कैपिट्यूलेशन को कैसे स्पॉट किया जाए - एक संकेत है कि खरीदना शुरू करना सुरक्षित है। यह पता लगाने के लिए, मैंने हाल ही में अपने कई पसंदीदा बाज़ार रणनीतिकारों और तकनीशियनों के साथ जाँच की। वे निम्नलिखित संकेतक प्रदान करते हैं।
उनके लिए निष्पक्षता में, वे सभी एक की तलाश करते हैं संयोजन संकेतों की पुष्टि के लिए।
भालू जाल रिपोर्ट के लैरी मैकडॉनल्ड्स कहते हैं, "यह चीजों की एक टोकरी है, लेकिन जब वे ढेर करना शुरू करते हैं, तो यह मुझे और अधिक आत्मविश्वास देता है।" हालाँकि, संक्षिप्तता के हित में, मैं प्रत्येक में केवल एक या दो संकेतों का हवाला देता हूँ।
निवेशकों के बीच चरम नकारात्मकता की तलाश करें
निर्णय: हम वहाँ अभी तक नहीं पहुँचे हैं।
जबकि कई निवेशक भावना जनमत सर्वेक्षण अत्यधिक नकारात्मकता का सुझाव देते हैं, जब आप देखते हैं कि वे क्या हैं तो आपको वही संकेत नहीं दिखाई देता है वास्तव में कर रहा हूँ अपने पैसे के साथ, बैंक ऑफ अमेरिका के निवेश रणनीति के प्रमुख माइकल हार्टनेट कहते हैं।
2021 की शुरुआत से, निवेशकों ने म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड में 1.5 ट्रिलियन डॉलर का निवेश किया है। अब तक, उन्होंने केवल 35 अरब डॉलर ही निकाले हैं।
"यह समर्पण नहीं है," हार्टनेट कहते हैं।
उसके लिए, वह $300 बिलियन की निकासी देखना चाहता है, खासकर अगर यह तेजी से हुआ हो। इसी तरह, बैंक ऑफ अमेरिका के निजी क्लाइंट नेटवर्क में पोर्टफोलियो के बीच स्टॉक आवंटन 63% है। समर्पण के लिए, हमें उस गिरावट को मध्य 50% की सीमा तक देखना होगा। "यह बस नहीं है," वे कहते हैं।
चरम भय सूचकांक की तलाश करें
निर्णय: अभी तक वहां नहीं।
शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज का सीबीओई अस्थिरता सूचकांक
वीआईएक्स,
-1.30%
विकल्प बाजार में स्थिति के आधार पर निवेशकों के डर को ट्रैक करता है। उच्चतर का अर्थ है अधिक भय। क्रॉसमार्क ग्लोबल इनवेस्टमेंट्स के मुख्य निवेश अधिकारी बॉब डॉल का कहना है कि वीआईएक्स ने हाल ही में 35 को छुआ है, लेकिन यह संकेत देने के लिए पर्याप्त नहीं है। वह 40 के करीब चाल देखना चाहता है। वह 52-सप्ताह की निम्न सूची में और अधिक शेयरों को मारना चाहता है, और अधिक स्टॉक उनके चलती औसत से नीचे व्यापार करना चाहता है।
"हमारे पास कुछ समर्पण के सबूत हैं, लेकिन शायद इसे एक महत्वपूर्ण तल कहने के लिए पर्याप्त नहीं है," डॉल कहती हैं।
पुट/कॉल अनुपात में वृद्धि की तलाश करें
निर्णय: अभी तक वहां नहीं।
जब वे मंदी के दौर में होते हैं तो निवेशक पुट ऑप्शन खरीदते हैं। वे इस शर्त पर कॉल खरीदते हैं कि स्टॉक बढ़ेगा। तो, कुल पुट/कॉल अनुपात आपको बताता है कि निवेशक कितने डरे हुए हैं। उच्चतर का अर्थ है अधिक भय। लेउथोल्ड ग्रुप के मुख्य निवेश अधिकारी डग रैमसे ने इसे अपना "रेगिस्तानी द्वीप भावना संकेतक" कहा।
अस्थिरता को दूर करने के लिए, वह तीन दिन के औसत को ट्रैक करता है। 2014 के बाद से, कैपिट्यूलेशन बॉटम्स तब हुआ जब यह अनुपात 0.85 या उससे अधिक हो गया, जैसा कि आप रैमसे से नीचे दिए गए चार्ट में देख सकते हैं। यह हाल ही में लगभग 0.7 पर था। तो, यह अभी तक नहीं है।
"काफी नुकसान हुआ है। निवेशक डरे हुए हैं, लेकिन वास्तव में घबराए नहीं हैं, ”रैम्सी कहते हैं। "मुझे नहीं लगता कि हम अंतिम निचले स्तर के करीब हैं।"
ट्रैश किए जा रहे स्टॉक की संख्या में बढ़ोतरी देखें
निर्णय: निम्न में है — आगे व्यापार योग्य उछाल।
कैपिट्यूलेशन की पहचान करने के लिए, मैकडॉनल्ड्स एट द बीयर ट्रैप्स रिपोर्ट ट्रैक करती है कि कितने स्टॉक बहुत नीचे हैं। जिसे वह "क्लासिक पुक्स" कहता है, उसके लिए वह न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) में अपने 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से ऊपर शेयरों की संख्या में तेज संकुचन की तलाश करता है। जब यह 20% की सीमा में आता है, तो यह समर्पण का सुझाव देता है। यह हाल ही में 28% पर था। निम्नलिखित पुष्टि संकेतकों को देखते हुए यह काफी करीब है।
मैकडॉनल्ड्स ने एनवाईएसई (सात से एक) पर मुद्दों को आगे बढ़ाने के लिए गिरावट के ऊंचे अनुपात का हवाला दिया, जो पिछले पांच वर्षों में उच्चतम स्तरों में से एक है। और बड़ी संख्या में स्टॉक हाल ही में नैस्डैक पर नए निचले स्तर पर पहुंच गए हैं। 1,261 मई को यह 9 था, जो पिछले पांच वर्षों के उच्चतम स्तर के करीब था।
नतीजा: मैकडॉनल्ड्स ने निष्कर्ष निकाला: "95% संभावना है कि हमने एक व्यापार योग्य उछाल के लिए समर्पण देखा है।" यह 20% -30% उल्टा चाल बना सकता है।
लेकिन यह केवल एक निरंतर भालू बाजार में एक रैली होगी जो एक या दो साल तक चलेगी।
वह दो कारण बताता है। सबसे पहले, अधिकांश निवेशक बहुत नीचे हैं, और वे सिर्फ अपना पैसा वापस चाहते हैं।
मैकडॉनल्ड्स कहते हैं, '' अभी औसत निवेशक इतना जल गया है। "वे ताकत बेचेंगे।"
इसके बाद, फेडरल रिजर्व अपनी आक्रामक दरों में बढ़ोतरी के साथ "कुछ तोड़ने" जा रहा है। संभावित उम्मीदवार: वाणिज्यिक अचल संपत्ति बाजार में कुछ।
मैकडॉनल्ड्स कहते हैं, "आपके पास सभी बड़े शहरों में गगनचुंबी इमारतें खाली हैं, और कर्ज आना शुरू हो गया है।" "बड़ा डिफ़ॉल्ट चक्र हो सकता है।"
उच्च-मात्रा वाले ब्लो-ऑफ़ की तलाश करें
निर्णय: अभी तक वहां नहीं।
इंटरमार्केट रिव्यू इन्वेस्टमेंट लेटर के प्रकाशक मार्टिन प्रिंग और मेरी पसंदीदा मार्केट बुक्स में से एक "इन्वेस्टमेंट साइकोलॉजी एक्सप्लेन्ड" के लेखक मार्टिन प्रिंग कहते हैं, समर्पण का एक अच्छा संकेत एक "बिक्री चरमोत्कर्ष" है, जो बड़ी मात्रा में तेज गिरावट से चिह्नित है। अक्सर यह एक बड़े जोश के साथ हो सकता है सुबह में और एक वसूली, उसके बाद रिश्तेदार शांत हो सकता है। अब तक, हमने उच्च मात्रा में बिकने वाला चरमोत्कर्ष नहीं देखा है।
मार्जिन ऋण में बड़ी गिरावट की तलाश करें
निर्णय: अभी तक वहां नहीं।
सेंटिमेन ट्रेडर के जेसन गोएपफर्ट ब्रोकरेज अकाउंट मार्जिन डेट में बड़ी कमी को कैपिट्यूलेशन के संकेत के रूप में देखना पसंद करते हैं। कितना बड़ा? वह साल दर साल 10% की गिरावट चाहता है। मौजूदा गिरावट सिर्फ 3% से $799 बिलियन है।
गोएफ़र्ट के पास कम से कम 12 समर्पण संकेतक हैं, और केवल तीन संकेत देते हैं कि हम वहाँ हैं। वे हैं: प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश सूखा; 10 अरब डॉलर के इक्विटी फंड के बहिर्वाह के लगातार कई सप्ताह; और निवेशक भावना सर्वेक्षणों में अत्यधिक चढ़ाव।
अन्य संकेतों के अलावा, वह अभी भी NYSE के कम से कम 40% शेयरों को 52-सप्ताह के निचले स्तर पर देखना चाहते हैं (हम 30% के करीब हैं); एस एंड पी 20 . के 500% से कम
SPX,
-1.65%
अपने 200-दिवसीय चलती औसत (वर्तमान में 31%) से ऊपर कारोबार करने वाले स्टॉक; और एसएंडपी 500 में शेयरों के बीच सहसंबंध में वृद्धि।
जब निवेशक हर चीज से नफरत करते हैं, तो यह एक निश्चित संकेत है कि वे शायद अधिक मंदी नहीं पा सकते हैं।
माइकल ब्रश मार्केटवॉच के लिए एक स्तंभकार हैं। वह स्टॉक न्यूजलेटर प्रकाशित करता है, स्टॉक पर ब्रश करें. ट्विटर @mbrushstocks पर उसका अनुसरण करें।
स्रोत: https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-these-are-the-six- साइन्स-टू-लुक-फॉर-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
राय: शेयरों को फिर से खरीदना कब सुरक्षित है? हम अभी तक वहां नहीं हैं, लेकिन ये छह संकेत देखने के लिए हैं
बड़े शेयर बाजार में गिरावट की तरह वर्तमान में अक्सर बिक्री उन्माद के साथ समाप्त होता है, जिसे कैपिट्यूलेशन कहा जाता है।
तो, आप जानना चाहेंगे कि कैपिट्यूलेशन को कैसे स्पॉट किया जाए - एक संकेत है कि खरीदना शुरू करना सुरक्षित है। यह पता लगाने के लिए, मैंने हाल ही में अपने कई पसंदीदा बाज़ार रणनीतिकारों और तकनीशियनों के साथ जाँच की। वे निम्नलिखित संकेतक प्रदान करते हैं।
उनके लिए निष्पक्षता में, वे सभी एक की तलाश करते हैं संयोजन संकेतों की पुष्टि के लिए।
भालू जाल रिपोर्ट के लैरी मैकडॉनल्ड्स कहते हैं, "यह चीजों की एक टोकरी है, लेकिन जब वे ढेर करना शुरू करते हैं, तो यह मुझे और अधिक आत्मविश्वास देता है।" हालाँकि, संक्षिप्तता के हित में, मैं प्रत्येक में केवल एक या दो संकेतों का हवाला देता हूँ।
निवेशकों के बीच चरम नकारात्मकता की तलाश करें
निर्णय: हम वहाँ अभी तक नहीं पहुँचे हैं।
जबकि कई निवेशक भावना जनमत सर्वेक्षण अत्यधिक नकारात्मकता का सुझाव देते हैं, जब आप देखते हैं कि वे क्या हैं तो आपको वही संकेत नहीं दिखाई देता है वास्तव में कर रहा हूँ अपने पैसे के साथ, बैंक ऑफ अमेरिका के निवेश रणनीति के प्रमुख माइकल हार्टनेट कहते हैं।
2021 की शुरुआत से, निवेशकों ने म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड में 1.5 ट्रिलियन डॉलर का निवेश किया है। अब तक, उन्होंने केवल 35 अरब डॉलर ही निकाले हैं।
"यह समर्पण नहीं है," हार्टनेट कहते हैं।
उसके लिए, वह $300 बिलियन की निकासी देखना चाहता है, खासकर अगर यह तेजी से हुआ हो। इसी तरह, बैंक ऑफ अमेरिका के निजी क्लाइंट नेटवर्क में पोर्टफोलियो के बीच स्टॉक आवंटन 63% है। समर्पण के लिए, हमें उस गिरावट को मध्य 50% की सीमा तक देखना होगा। "यह बस नहीं है," वे कहते हैं।
चरम भय सूचकांक की तलाश करें
निर्णय: अभी तक वहां नहीं।
शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज का सीबीओई अस्थिरता सूचकांक
-1.30%
वीआईएक्स,
विकल्प बाजार में स्थिति के आधार पर निवेशकों के डर को ट्रैक करता है। उच्चतर का अर्थ है अधिक भय। क्रॉसमार्क ग्लोबल इनवेस्टमेंट्स के मुख्य निवेश अधिकारी बॉब डॉल का कहना है कि वीआईएक्स ने हाल ही में 35 को छुआ है, लेकिन यह संकेत देने के लिए पर्याप्त नहीं है। वह 40 के करीब चाल देखना चाहता है। वह 52-सप्ताह की निम्न सूची में और अधिक शेयरों को मारना चाहता है, और अधिक स्टॉक उनके चलती औसत से नीचे व्यापार करना चाहता है।
"हमारे पास कुछ समर्पण के सबूत हैं, लेकिन शायद इसे एक महत्वपूर्ण तल कहने के लिए पर्याप्त नहीं है," डॉल कहती हैं।
पुट/कॉल अनुपात में वृद्धि की तलाश करें
निर्णय: अभी तक वहां नहीं।
जब वे मंदी के दौर में होते हैं तो निवेशक पुट ऑप्शन खरीदते हैं। वे इस शर्त पर कॉल खरीदते हैं कि स्टॉक बढ़ेगा। तो, कुल पुट/कॉल अनुपात आपको बताता है कि निवेशक कितने डरे हुए हैं। उच्चतर का अर्थ है अधिक भय। लेउथोल्ड ग्रुप के मुख्य निवेश अधिकारी डग रैमसे ने इसे अपना "रेगिस्तानी द्वीप भावना संकेतक" कहा।
अस्थिरता को दूर करने के लिए, वह तीन दिन के औसत को ट्रैक करता है। 2014 के बाद से, कैपिट्यूलेशन बॉटम्स तब हुआ जब यह अनुपात 0.85 या उससे अधिक हो गया, जैसा कि आप रैमसे से नीचे दिए गए चार्ट में देख सकते हैं। यह हाल ही में लगभग 0.7 पर था। तो, यह अभी तक नहीं है।
"काफी नुकसान हुआ है। निवेशक डरे हुए हैं, लेकिन वास्तव में घबराए नहीं हैं, ”रैम्सी कहते हैं। "मुझे नहीं लगता कि हम अंतिम निचले स्तर के करीब हैं।"
ट्रैश किए जा रहे स्टॉक की संख्या में बढ़ोतरी देखें
निर्णय: निम्न में है — आगे व्यापार योग्य उछाल।
कैपिट्यूलेशन की पहचान करने के लिए, मैकडॉनल्ड्स एट द बीयर ट्रैप्स रिपोर्ट ट्रैक करती है कि कितने स्टॉक बहुत नीचे हैं। जिसे वह "क्लासिक पुक्स" कहता है, उसके लिए वह न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) में अपने 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से ऊपर शेयरों की संख्या में तेज संकुचन की तलाश करता है। जब यह 20% की सीमा में आता है, तो यह समर्पण का सुझाव देता है। यह हाल ही में 28% पर था। निम्नलिखित पुष्टि संकेतकों को देखते हुए यह काफी करीब है।
मैकडॉनल्ड्स ने एनवाईएसई (सात से एक) पर मुद्दों को आगे बढ़ाने के लिए गिरावट के ऊंचे अनुपात का हवाला दिया, जो पिछले पांच वर्षों में उच्चतम स्तरों में से एक है। और बड़ी संख्या में स्टॉक हाल ही में नैस्डैक पर नए निचले स्तर पर पहुंच गए हैं। 1,261 मई को यह 9 था, जो पिछले पांच वर्षों के उच्चतम स्तर के करीब था।
नतीजा: मैकडॉनल्ड्स ने निष्कर्ष निकाला: "95% संभावना है कि हमने एक व्यापार योग्य उछाल के लिए समर्पण देखा है।" यह 20% -30% उल्टा चाल बना सकता है।
लेकिन यह केवल एक निरंतर भालू बाजार में एक रैली होगी जो एक या दो साल तक चलेगी।
वह दो कारण बताता है। सबसे पहले, अधिकांश निवेशक बहुत नीचे हैं, और वे सिर्फ अपना पैसा वापस चाहते हैं।
मैकडॉनल्ड्स कहते हैं, '' अभी औसत निवेशक इतना जल गया है। "वे ताकत बेचेंगे।"
इसके बाद, फेडरल रिजर्व अपनी आक्रामक दरों में बढ़ोतरी के साथ "कुछ तोड़ने" जा रहा है। संभावित उम्मीदवार: वाणिज्यिक अचल संपत्ति बाजार में कुछ।
मैकडॉनल्ड्स कहते हैं, "आपके पास सभी बड़े शहरों में गगनचुंबी इमारतें खाली हैं, और कर्ज आना शुरू हो गया है।" "बड़ा डिफ़ॉल्ट चक्र हो सकता है।"
उच्च-मात्रा वाले ब्लो-ऑफ़ की तलाश करें
निर्णय: अभी तक वहां नहीं।
इंटरमार्केट रिव्यू इन्वेस्टमेंट लेटर के प्रकाशक मार्टिन प्रिंग और मेरी पसंदीदा मार्केट बुक्स में से एक "इन्वेस्टमेंट साइकोलॉजी एक्सप्लेन्ड" के लेखक मार्टिन प्रिंग कहते हैं, समर्पण का एक अच्छा संकेत एक "बिक्री चरमोत्कर्ष" है, जो बड़ी मात्रा में तेज गिरावट से चिह्नित है। अक्सर यह एक बड़े जोश के साथ हो सकता है सुबह में और एक वसूली, उसके बाद रिश्तेदार शांत हो सकता है। अब तक, हमने उच्च मात्रा में बिकने वाला चरमोत्कर्ष नहीं देखा है।
मार्जिन ऋण में बड़ी गिरावट की तलाश करें
निर्णय: अभी तक वहां नहीं।
सेंटिमेन ट्रेडर के जेसन गोएपफर्ट ब्रोकरेज अकाउंट मार्जिन डेट में बड़ी कमी को कैपिट्यूलेशन के संकेत के रूप में देखना पसंद करते हैं। कितना बड़ा? वह साल दर साल 10% की गिरावट चाहता है। मौजूदा गिरावट सिर्फ 3% से $799 बिलियन है।
गोएफ़र्ट के पास कम से कम 12 समर्पण संकेतक हैं, और केवल तीन संकेत देते हैं कि हम वहाँ हैं। वे हैं: प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश सूखा; 10 अरब डॉलर के इक्विटी फंड के बहिर्वाह के लगातार कई सप्ताह; और निवेशक भावना सर्वेक्षणों में अत्यधिक चढ़ाव।
अन्य संकेतों के अलावा, वह अभी भी NYSE के कम से कम 40% शेयरों को 52-सप्ताह के निचले स्तर पर देखना चाहते हैं (हम 30% के करीब हैं); एस एंड पी 20 . के 500% से कम
-1.65%
SPX,
अपने 200-दिवसीय चलती औसत (वर्तमान में 31%) से ऊपर कारोबार करने वाले स्टॉक; और एसएंडपी 500 में शेयरों के बीच सहसंबंध में वृद्धि।
जब निवेशक हर चीज से नफरत करते हैं, तो यह एक निश्चित संकेत है कि वे शायद अधिक मंदी नहीं पा सकते हैं।
माइकल ब्रश मार्केटवॉच के लिए एक स्तंभकार हैं। वह स्टॉक न्यूजलेटर प्रकाशित करता है, स्टॉक पर ब्रश करें. ट्विटर @mbrushstocks पर उसका अनुसरण करें।
स्रोत: https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-these-are-the-six- साइन्स-टू-लुक-फॉर-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo