रोगी निवेशक के लिए अवसर

हमने यह तस्वीर पहले देखी है।

1800 के दशक में रेलमार्गों के पतन से लेकर 1930 के दशक में महामंदी तक 80 के दशक के अंत और 90 के दशक के आरंभ में बचत और ऋण संकट से लेकर 2008/2009 में महान वित्तीय संकट तक - निवेश, उत्तोलन और बहुत अधिक की अटकलें जो एक अच्छी चीज प्रतीत होती है वह अक्सर निवेशकों और उन वित्तीय संस्थानों के लिए बुरी तरह समाप्त हो जाती है जो उस खेल का एक हिस्सा खेल रहे हैं। सिलिकॉन वैली बैंक अर्थव्यवस्था के एक ऐसे क्षेत्र के लिए अत्यधिक उजागर होने के जोखिम के खतरों का एक लंबा, लेकिन कभी-कभी भूला हुआ पैटर्न का नवीनतम शिकार है जो अटकलों और अधिमूल्यन में उच्च है।

जैसा कि वारेन बफेट ने एक बार कहा था, "जब ज्वार खत्म हो जाता है तो आप केवल यह पता लगा सकते हैं कि कौन नग्न तैर रहा है।"

बफेट ने भी एक बार कहा था, "अवसर बार-बार आते हैं। जब सोने की बारिश हो, तो बाल्टी को बाहर निकालो, थिम्बल को नहीं।"

सिलिकॉन वैली बैंक बैकड्रॉप स्टोरी

सिलिकॉन वैली बैंक और उनके साथ व्यापार करने वाले कुछ टेक स्टार्ट-अप्स के लिए, 2021 के अंत में बढ़ती महंगाई के साथ ईबी करंट शुरू हुआ, जिससे ब्याज दरें काफी अधिक हो गईं। इससे शेयरों में मंदी का बाजार बन गया, विशेष रूप से 2022 में विकास शेयरों में, जो निजी बाजार के मूल्यांकन में फैल गया। वेंचर-समर्थित कंपनियों को फंड जुटाना कठिन और अधिक चुनौतीपूर्ण लगा, इसलिए कई ने लागत को कवर करने के लिए अपने कैश बैलेंस को निकालना शुरू कर दिया।

मामले को बदतर बनाने के लिए, सिलिकॉन वैली बैंक ने लंबी अवधि के सरकारी बांडों में निवेश किया और जैसे ही ब्याज दरें बढ़ीं, उन बांडों का मूल्य गिर गया। पूंजी की जरूरत में, कंपनी के पास पूंजी जुटाने की कोशिश करने की योजना थी, लेकिन एफडीआईसी इंतजार नहीं करने वाली थी।

8 मार्च को सिलिकॉन वैली बैंक विलायक था, 9 मार्च को ग्राहकों ने 42 अरब डॉलर निकालने की कोशिश की और 10 मार्च को एफडीआईसी ने बैंक का नियंत्रण ले लिया था। यह एक बैंक पर एक क्लासिक रन था।

जोखिम और अवसर

निवेशक इस घटना को सिलिकॉन वैली बैंक के साथ दो तरह से देख सकते हैं। पहला संक्रमण के प्रभाव से संबंधित है जो बाजारों, अन्य बैंकों और कंपनियों को प्रभावित कर सकता है। साल, स्ट्रीमिंग सेवा, के पास बैंक में लगभग $500 मिलियन जमा थे। कंपनी के पास कुल 1.9 बिलियन डॉलर की नकदी थी इसलिए फर्म की 25% नकदी वसूली योग्य नहीं हो सकती है। Roku जैसी कंपनियों को अपने अबीमाकृत बैलेंस के लिए रिसीवरशिप सर्टिफिकेट मिलेगा और यह देखने के लिए इंतजार करना होगा कि क्या उन्हें इसका कुछ या पूरा पैसा वापस मिलेगा। निस्संदेह इस तरह की और कहानियाँ होंगी, और अंतिम परिणाम अभी भी अज्ञात है।

लेकिन इन ऐतिहासिक घटनाओं के साथ अक्सर दीर्घकालिक, धैर्यवान निवेशक के लिए एक अवसर आता है, जो स्थिति को देखने का दूसरा तरीका है।

अवसरवादी निवेशक जो बैंकिंग क्षेत्र को देख रहे हैं वे मूल्य उभरने के साथ ही अपनी खरीद सूची तैयार करना शुरू कर सकते हैं। 2021 के अंत से, वित्तीय चयन सेक्टर एसपीडीआर ईटीएफ XLF
16% के करीब नीचे है, जबकि SPDR S&P क्षेत्रीय बैंकिंग ETFKRE
25% से अधिक नीचे है। लेकिन, हुड के नीचे, कई वित्तीय और भी नीचे हैं।

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महान म्युचुअल फंड मैनेजर पीटर लिंच ने एक बार कहा था, "बिना शोध के निवेश करना स्टड पोकर खेलने और कार्ड को कभी न देखने जैसा है।" मेरा शोध पीटर लिंच और वारेन बफेट और कई अन्य जैसे महान निवेशकों के शेयर चुनने के तरीकों पर निर्भर करता है। मैंने बफेट, लिंच और अन्य द्वारा उल्लिखित निवेश मानदंडों को कम्प्यूटरीकृत निवेश मॉडल में निकाला है और इस प्रणाली के माध्यम से शेयरों को रैंक किया है जो मूल्य, गुणवत्ता, विकास-पर-उचित मूल्य, शुद्ध से लेकर 22 अलग-अलग स्टॉक चयन मॉडल से बना है। विकास और गति। मॉडल के व्यापक और विविध सेट के कारण, मैं विभिन्न निवेश दृष्टिकोणों के माध्यम से स्टॉक का विश्लेषण कर सकता हूं और देख सकता हूं कि कैसे कंपनियां मौलिक रूप से रेट करती हैं। उदाहरण के लिए, मैंने यूएस में शीर्ष 10 मनी सेंटर बैंकों की जांच की है जो वर्तमान समय में उच्चतम रेटिंग प्राप्त करते हैं।

जबकि सिलिकॉन वैली बैंक के हाल के पतन के संक्रामक प्रभाव हो सकते हैं जो अन्य बाजारों, बैंकों और कंपनियों को प्रभावित करते हैं, अनुशासित, दीर्घकालिक निवेशक के लिए बैंकिंग क्षेत्र में अवसर खोजने की भी संभावना है। जैसा कि लिंच ने एक बार कहा था, "जानिए कि आपके पास क्या है, और जानिए कि आप इसके मालिक क्यों हैं।" पूरी तरह से अनुसंधान करने, अत्यधिक जोखिम लेने से बचने और बाजार में उथल-पुथल के दौरान अनुशासन और ध्यान बनाए रखने से, निवेशक संकटों से उत्पन्न अवसरों का लाभ उठा सकते हैं।