ग्रोथ स्टॉक्स चुनने में पी/ई रेशियो का बहुत कम महत्व है

क्या आप उस खेमे में हैं जो मानता है कि कम कीमत-से-कमाई अनुपात वाला स्टॉक एक सौदा है और उच्च पी/ई वाला स्टॉक महंगा माना जाता है? शेयरों की खोज करते समय इसे देखने का एक और तरीका यहां दिया गया है।

X

पी/ई अनुपात की गणना आमतौर पर प्रति शेयर आय के 12 महीनों के अनुगामी द्वारा स्टॉक की वर्तमान कीमत को विभाजित करके की जाती है।

एक आम धारणा यह है कि कम पी/ई अनुपात वाले शेयरों का मूल्यांकन नहीं किया जाता है और उन्हें खरीदा जाना चाहिए, और उच्च-पी/ई शेयरों को अधिक मूल्य दिया जाता है और इससे बचा जाना चाहिए।

इतिहास से पता चलता है कि उच्च पी/ई अनुपात आमतौर पर तेजी के बाजारों में देखे जाते हैं, जबकि कम अनुपात भालू बाजारों में पाए जाते हैं। एक अपवाद चक्रीय स्टॉक है: बुल मार्केट में भी उनका पी/ई कम हो सकता है।

आप जिसके लिए भुगतान करते हैं वह आपको प्राप्त होता है

गुणवत्ता वाले माल की कीमत अधिक होती है, और स्टॉक के लिए भी यही कहा जा सकता है।

स्टॉक की कीमत स्टॉक के लिए निवेशकों के कथित मूल्य को दर्शाती है, जो आपूर्ति और मांग पर वापस जाती है। यदि निवेशकों को लगता है कि किसी शेयर में मजबूत आय वृद्धि की क्षमता है, तो वे शेयर की कीमत को बढ़ा देंगे।

अधिक कीमत के परिणामस्वरूप उच्च पी/ई होता है, क्योंकि मूल्य अनुपात में अंश है। स्थिर आय वृद्धि वाली कंपनियां और स्टॉक को उच्च धक्का देने के लिए कोई उत्प्रेरक नहीं है, अगर उनकी कीमत में वृद्धि नहीं होती है।

बिग ग्रोथ स्टॉक्स में बिग पी / ई अनुपात है

अपनी पुस्तक "हाउ टू मेक मनी इन स्टॉक्स" में, आईबीडी के संस्थापक विलियम ओ'नील ने कहा कि पी/ई अनुपात आपको यह नहीं बताएगा कि स्टॉक की कीमत बढ़ेगी या गिरेगी, और स्टॉक खरीदने में अनुपात एक कारक नहीं होना चाहिए। एक बेहतर उपाय आय-प्रति-शेयर वृद्धि में तेजी या तेजी से वृद्धि कर रहा है।

दशकों के ऐतिहासिक विजेताओं को देखते हुए, यदि आपने बाजार के औसत से अधिक पी/ई वाले शेयरों की छानबीन की, तो आप कई बड़े अवसरों से चूक गए होंगे। ओ'नील के अध्ययनों में पाया गया कि 1953 से 1985 तक, सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले शेयरों ने 20 का औसत पी/ई दिखाया क्योंकि उन्होंने लाभ कमाना शुरू किया। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज का एक ही समय में औसत पी / ई 15 था।

जैसे-जैसे ये स्टॉक चढ़ने लगे, उनका पी/ई अनुपात बढ़कर 45 के आसपास हो गया।

यह 1990 से 1995 तक और भी अधिक स्पष्ट था, जब शीर्ष विकास शेयरों का औसत पी/ई 36 और 80 के दशक में था। सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वालों ने 25-50 रेंज में अनुपात के साथ शुरुआत की, और 60-115 के ऊंचे स्तर तक बढ़ गए। जैसा कि आप कल्पना कर सकते हैं, 1990 के दशक के अंत में यह और भी नाटकीय था क्योंकि मूल्यांकन बढ़ गया था।

अगर आपने नजर अंदाज कर दिया माइक्रोसॉफ्ट (MSFT) 2021 में औसत से अधिक पी/ई अनुपात के कारण, आप दो अवसरों से चूक गए होंगे। सबसे पहले, शेयर भाग निकला एक की कप बेस 25 जून के सप्ताह में जब इसका पी/ई अनुपात 37 था। स्टॉक में 16% की वृद्धि हुई जब तक कि यह अगस्त में चरम पर नहीं पहुंच गया और एक नया आधार शुरू कर दिया।

यदि आप उस खरीद बिंदु से चूक गए, तो 22 अक्टूबर का सप्ताह एक और ब्रेकआउट था, जब माइक्रोसॉफ्ट का पी/ई 39 था। स्टॉक नवंबर में अपने सर्वकालिक उच्च स्तर पर 14% चढ़ गया।

आपको यह भी पसंद आ सकता हैं:

मुफ्त आईबीडी न्यूज़लेटर्स प्राप्त करें: बाजार तैयारी | टेक रिपोर्ट | कैसे करें निवेश

क्या कर सकता है SLIM? यदि आप स्टॉक जीतना चाहते हैं, तो बेहतर जानिए

आईबीडी लाइव: पेशेवरों के साथ ग्रोथ स्टॉक्स सीखें और उनका विश्लेषण करें

अगले बड़े स्टॉक मार्केट विजेताओं की तलाश है? इन 3 चरणों से शुरू करें

अधिक आईबीडी अंतर्दृष्टि चाहते हैं? हमारे निवेश पॉडकास्ट की सदस्यता लें