'ऑल-सेल' सिग्नल के लिए बॉन्ड मार्केट पर ध्यान दें

कक्षा में हमेशा एक सामूहिक कराह होती है जब शिक्षक पाठ को किसी ऐसे विषय में बदल देता है जिसे कोई भी छात्र पसंद नहीं करता है। उस नस में, क्षमा करें, लेकिन मुझे आज बांड बाजार के बारे में बात करने की आवश्यकता है। इस साल यह बिल्कुल भयानक रहा है। आइए 12-महीने के ट्रेजरी को थोड़ा देखें, और सेंट लुइस फेड के उत्कृष्ट FRED डेटाबेस को देखें। एक साल चार्ट सबसे बता रहा है।

एक साल पहले 12 महीने के ट्रेजरी पर यील्ड 0.07% थी। कल, जैसा कि FRED डेटा दिन के अंत के बंद होने पर आधारित है, वह उपज 3.92% थी। आज सुबह 1 साल के यूएसटी पर यील्ड 3.96% बताई गई है। असाधारण सामान।

यही वह दुनिया है जिसमें हम रहते हैं। अमेरिका में ब्याज दरें शून्य से साठ हो गई हैं, जो डेट्रॉइट ऑटो शो में इलेक्ट्रिक कार चलाने का नाटक करने वाले जो बाइडेन की तुलना में तेजी से बढ़ी है, जैसा कि उन्होंने कल किया था। लेकिन यह ट्रेजरी और द फेड में बिडेन के अनजान साथियों ने ब्याज दरों में इस स्पाइक का कारण बना है। "मुद्रास्फीति क्षणभंगुर है" संभवतः वाशिंगटन में अब तक का सबसे गूंगा वाक्यांश था, एक शहर जो गूंगा बयानों के लिए जाना जाता है।

ब्याज दरों के लिए "फर्श" बढ़ गया है, और इससे कोई भी खरीदारी होती है जिसके लिए वित्तपोषण की आवश्यकता होती है - कार, घर, आदि - मार्जिन पर अधिक महंगा। अमेरिकी अर्थव्यवस्था में हम उनमें से कम बिकते देखते हैं। पूर्ण विराम। टीडी अर्थशास्त्र के अनुसार:

साल के पहले आठ महीनों के दौरान, (यूएस लाइट व्हीकल) की बिक्री कुल 9.0 मिलियन यूनिट्स हुई है - जो कि 15.3 के साल-दर-साल के माप से 2021% कम है।

आउच। यह एक मंदी का संकुचन है। वहीं अमेरिकी अर्थव्यवस्था इन दिनों बैठी है। मुद्रास्फीति की ऊंची दरों के साथ एक मंदी। मुद्रास्फीतिजनित मंदी। यह शेयरों के लिए बुरा है, खासकर उन लोगों के लिए जिन्हें ग्रोथ नाम के रूप में माना जाता है, खासकर बिग टेक।

उन्हें डंप करने में देर नहीं हुई है। मेटा प्लेटफॉर्म्स को देखकर मुझे जो खुशी महसूस होती है (मेटा) आज के कारोबार में शेयर 150 डॉलर तक गिरते हैं (हालांकि वे कुछ हद तक ठीक हो गए हैं) और यह देखते हुए कि स्टॉक पांच साल के निचले स्तर तक गिर गया है। यह जुकरबर्ग से अच्छे आदमी के लिए नहीं हो सकता। इसके अलावा, इस गर्मी में ओकुलस वीआर चश्मे की एक जोड़ी पहने हुए स्टॉक को हफ करने के लिए वित्तीय टीवी पर एक अनजान टिप्पणीकार के माध्यम से बैठने के लिए मजबूर होना इसे और भी अच्छा बनाता है।

लेकिन, अपनी पूंजी को कैसे सुरक्षित रखें? ठीक है, मैंने अपने कई मॉडल पोर्टफोलियो में से एक को स्टैगफ्लेशन पर हमला करने के लिए पेश किया था। वरीयता स्थापना के बाद से 2.97% गिर गया है, और उस पोर्टफोलियो की 6.63% वार्षिक उपज (पुनर्निवेश से पहले) आसानी से उस डगमगाने को कवर करती है। वह स्प्रैडशीट सभी के लिए निःशुल्क है क्योंकि इसमें पुनर्निवेश व्यापार शामिल नहीं है, जिसे मैं अपनी साइट पर पेवॉल के पीछे प्रकट करता हूं, www.excelsiorcapitalpartners.com, ईमानदारी से, PREFS में 10 निश्चित-आय वाले नामों से आप जो एकमात्र उत्साह देखेंगे, वह है… उत्साह की कमी। वह है ठीक ठीक पूंजी संरक्षण के लक्ष्य के साथ पोर्टफोलियो का निर्माण करते समय आप क्या चाहते हैं।

मैं एक और के पास जाऊंगा चार्ट FRED डेटाबेस से। जैसा कि मैं हमेशा अपने ग्राहकों को बताता हूं, यह दरों का पूर्ण स्तर नहीं है, हालांकि वे अब अविश्वसनीय रूप से संकुचनशील हैं, इस पर ध्यान केंद्रित करना है, लेकिन यह स्प्रेड है। BoFA द्वारा मापी गई उच्च-उपज स्प्रेड वास्तव में कुछ हद तक संकुचित हुई है, और कल जून में 4.74% तक उछलने के बाद 5.8% पर बैठ गई।

यह कॉरपोरेट फिक्स्ड-इनकम मार्केट में केटी-बार-द डोर नहीं है। अभी भी पैसा बनाया जाना है, सावधानी से, और उन कंपनियों के संपर्क के माध्यम से जो प्रचुर मात्रा में मुक्त नकदी प्रवाह उत्पन्न कर रही हैं, जिनमें से अधिकांश ऊर्जा क्षेत्र में हैं।

शिक्षक अब कक्षा समाप्त करेगा। यह 2008 नहीं है, लेकिन जब भी ताजा आंकड़े (मंगलवार के सीपीआई प्रिंट की तरह) आते हैं, तो विकास शेयरों में गिरावट जारी रहती है, यह दर्शाता है कि मुद्रास्फीति राक्षस को फेकलेस येलन और नेशनल शर्मिंदगी पॉवेल की गतिशील जोड़ी द्वारा नियंत्रित नहीं किया गया है। इसलिए, बांड और पसंदीदा अभी भी आकर्षक हैं, अपेक्षाकृत बोल रहे हैं, लेकिन "ऑल-सेल" सिग्नल के लिए बॉन्ड मार्केट पर नजर रखें। शेयर बाजार है हमेशा जानने के लिए आखिरी। यह 2008 में था ... और कोई भी अपने सेवानिवृत्ति घोंसले के अंडे पर असफल ग्रेड प्राप्त नहीं करना चाहता।