एक कंपनी की मुफ्त नकद लाभांश, बायबैक और पूंजी के अन्य उपयोगों के लिए एक जीवन रेखा है। यदि वह कुआं सूख जाता है या धीमा हो जाता है, तो कंपनी को अपने खर्च को कम करने के लिए मजबूर किया जा सकता है।
इस स्क्रीन के लिए, Barron है S&P 500 कंपनियों की तलाश की, जिनकी नकदी प्रवाह प्रतिफल उनकी लाभांश प्रतिफल से अधिक है। जब वे दो मेट्रिक्स उस तरह से पंक्तिबद्ध होते हैं, तो यह सुझाव देता है कि एक कंपनी के पास अपने लाभांश को कवर करने और इसे बढ़ाने के लिए बहुत अधिक नकदी प्रवाह है।
"यह एक संकेत है कि उनके पास बहुत अधिक मारक क्षमता है," जूलियन मैकमैनस, सह-प्रबंधक कहते हैं
जानूस हेंडरसन ग्लोबल सेलेक्ट फंड
(टिकर: JORAX) "यदि वे अपना लाभांश बढ़ाना चाहते हैं, तो वे निश्चित रूप से कर सकते हैं।"
वह कहते हैं कि यह एक सवाल है कि कुशल प्रबंधन दल उस नकदी का उपयोग करने के सर्वोत्तम तरीकों का निर्धारण करने में "शेयरधारकों के लिए सबसे अधिक मूल्य बनाने के लिए" कैसे हैं।
हालांकि, स्टॉक लेने के लिए कैश फ्लो यील्ड का उपयोग किसी कंपनी के बारे में गहन शोध के साथ शामिल किया जाना चाहिए, जिसमें उसकी बैलेंस शीट स्वास्थ्य, विकास की संभावनाएं, मुफ्त नकदी प्रवाह दृष्टिकोण और प्रतिस्पर्धी परिदृश्य शामिल हैं।
फिर भी, "फ्री कैश फ्लो यील्ड उन कंपनियों को खोजने में एक शक्तिशाली पहली कटौती है जो सस्ते मूल्य पर हैं और जिनके पास लाभांश बढ़ाने का अवसर है," मैकमैनस कहते हैं।
इस स्क्रीन में, जिसने ब्लूमबर्ग के डेटा का इस्तेमाल किया, Barron है कम से कम 500% की लाभांश उपज के साथ एसएंडपी 3 कंपनियों की तलाश की, लगभग 1.6% के सूचकांक के औसत से लगभग दोगुना, लेकिन 4% से अधिक नहीं। यील्ड जितनी अधिक होगी, स्टॉक के वैल्यू ट्रैप होने की संभावना उतनी ही अधिक होगी।
| कंपनी / टिकर | लाभांश कमाई | फ्री कैश फ्लो यील्ड | बाजार मूल्य (बिल) | YTD रिटर्न |
|---|---|---|---|---|
| प्रधान वित्तीय समूह / पीएफजी | 3.8% तक | 16.6% तक | $16.9 | -5.7% |
| क्षेत्र वित्तीय / आरएफ | 3.8 | 13.9 | 19.8 | -1.3 |
| एक्सॉन मोबिल / एक्सओएम | 3.6 | 11.9 | 408.3 | 61.8 |
| शेवरॉन / सीवीएक्स | 3.5 | 9.6 | 321.8 | 42.2 |
| सिस्को सिस्टम्स / सीएससीओ | 3.4 | 7.1 | 187.9 | -26.8 |
| फाइजर / पीएफई | 3.2 | 11.2 | 283.4 | -12.5 |
| नॉर्दर्न ट्रस्ट / एनटीआरएस | 3.0 | 5.0 | 20.8 | -15.5 |
29 जुलाई तक के आंकड़े
स्रोत: ब्लूमबर्ग और फैक्टसेट
स्क्रीन के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए, एक कंपनी के पास शुरुआत के लिए अपनी लाभांश उपज से अधिक नकदी प्रवाह उपज होनी चाहिए। कैश फ्लो यील्ड की गणना प्रति शेयर के आधार पर की गई थी।
स्क्रीन के लिए एक अन्य मानदंड कुल ऋण-से-शेयरधारकों का इक्विटी अनुपात 50% से अधिक नहीं था। तर्क यह था कि कर्ज से लदी कंपनियों के लिए कठिन समय हो सकता है, ब्याज दरों में वृद्धि के रूप में उनके लाभांश को बनाए रखना बहुत कम होगा।
स्क्रीन लाभांश भुगतान अनुपात, या लाभांश में भुगतान की जाने वाली कमाई का प्रतिशत भी बताती है। Barron है 55% से कम अनुपात वाली कंपनियों की तलाश की, एक बहुत ही रूढ़िवादी संख्या जो लाभांश वृद्धि के लिए बहुत अधिक लचीलापन प्रदान करती है।
संलग्न तालिका उन सात कंपनियों को दिखाती है जिन्होंने इस स्क्रीन के लिए कटौती की है।
PFG
), जो परिसंपत्ति प्रबंधन सहित सेवानिवृत्ति के लिए निवेश करने में ग्राहकों की मदद करता है, इसकी नकदी-प्रवाह उपज और लाभांश उपज के बीच सबसे बड़ा फैलाव है, 16.6% से 3.8%। शेयर इस साल 6 जुलाई को बंद होने के दौरान माइनस 29% लौटा है, जिसमें लाभांश भी शामिल है।
इसकी तुलना एसएंडपी 13 के लिए माइनस 500% से की जाती है।
क्षेत्र वित्तीय
(आरएफ), बर्मिंघम, अला में स्थित एक क्षेत्रीय बैंक, लगभग 14% की एक मुफ्त नकदी प्रवाह उपज खेलता है, जो हाल ही में 3.8% की लाभांश उपज से काफी अधिक है।
पिछले महीने कंपनी ने कहा कि उसने अपने तिमाही लाभांश को 20 सेंट से बढ़ाकर 3 सेंट प्रति शेयर, 18 सेंट या लगभग 17% तक बढ़ाने की योजना बनाई है।
दो बड़ी वैश्विक ऊर्जा कंपनियां-
एक्सॉन मोबिल
(XOM) और
शहतीर
(CVX)—दोनों ने स्क्रीन को भी काटा। तेल और गैस की बढ़ती कीमतों से दोनों कंपनियों को फायदा हुआ है।
हालांकि महामारी में पहले इस बारे में सवाल थे कि क्या
एक्सॉन मोबिल
अपने लाभांश को बनाए रखने में सक्षम होगा, यह अंत में उठाया यह पिछली बार तिमाही आधार पर एक पैसे की गिरावट के साथ 88 सेंट प्रति शेयर पर आ गया था। उस कदम ने इसे एसएंडपी 500 डिविडेंड एरिस्टोक्रेट्स इंडेक्स का सदस्य बने रहने की अनुमति दी। उनमें सभी कंपनियों कम से कम 25 सीधे वर्षों के लिए उच्च लाभांश का भुगतान किया है। कंपनी ने 29 जुलाई को बताया कि उसकी दूसरी तिमाही में मुफ्त नकदी प्रवाह कुल 16.9 बिलियन डॉलर रहा, जो एक साल पहले इसी अवधि में लगभग 7 बिलियन डॉलर था। इसने सबसे हालिया तिमाही के दौरान लाभांश में $ 3.7 बिलियन का भुगतान किया।
शहतीर
है
दूसरी तिमाही में मुफ्त नकदी प्रवाह एक साल पहले के 10.6 अरब डॉलर से बढ़कर 5.2 अरब डॉलर हो गया। इसका तिमाही लाभांश 1.42 डॉलर प्रति शेयर है।
औषधीय विशाल
फ़िज़र
(पीएफई) ने भी सूची बनाई। इस वर्ष की पहली छमाही के दौरान, कंपनी ने लाभांश में $4.5 बिलियन का भुगतान किया। इसका तिमाही लाभांश 40 सेंट प्रति शेयर है।
29.9 में कंपनी का फ्री कैश फ्लो 2021 बिलियन डॉलर था, जो 10.5 में 2019 बिलियन डॉलर था। इस साल की पहली तिमाही में यह लगभग 6 बिलियन डॉलर था।
फ़िज़र
फ्री कैश को परिभाषित करता है क्योंकि यूएस आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांत, या जीएएपी, शुद्ध परिचालन नकदी प्रवाह घटा संयंत्र संपत्ति और उपकरणों की खरीद।
सिस्को सिस्टम्स
(सीएससीओ) सूची में एकमात्र प्रौद्योगिकी कंपनी है। इसकी फ्री कैश फ्लो यील्ड 7.1% थी, जो 3.4% की डिविडेंड यील्ड के दोगुने से ज्यादा थी। कंपनी ने कहा है कि वह अपने सामान्य स्टॉक के लाभांश और बायबैक के माध्यम से सालाना अपने मुफ्त नकद का न्यूनतम 50% वापस करने की योजना बना रही है।
कंपनी के सबसे चालू वित्त वर्ष की पहली तीन तिमाहियों के दौरान, जो जुलाई में समाप्त हुई, कंपनी का मुफ्त नकदी प्रवाह कुल $9.2 बिलियन था - जो एक साल पहले के 10.4 बिलियन डॉलर से कम था, लेकिन फिर भी लाभांश को कवर करने और बढ़ाने के लिए पर्याप्त था। कंपनी ने अपने तिमाही लाभांश को 38 सेंट प्रति शेयर, एक पैसे की वृद्धि, या लगभग 3% तक बढ़ाया।
सात कंपनियों की सूची का राउंड आउट है
उत्तरी ट्रस्ट
(NTRS), शिकागो में स्थित एक बड़ा बैंक। जुलाई के मध्य में, कंपनी ने 75% की वृद्धि के लिए 5 सेंट प्रति शेयर, 7 सेंट के तिमाही लाभांश की घोषणा की।
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स्रोत: https://www.barrons.com/articles/dividends-yields-51659444969?siteid=yhoof2&yptr=yahoo