इस महीने की शुरुआत में, वाशिंगटन डीसी स्थित सिल्वर इंस्टीट्यूट ने एक प्रकाशित किया अध्ययन जिसने उस भौतिक मांग को पाया चांदी 16 के दौरान 2022% बढ़ने की उम्मीद है, जो 194 मिलियन औंस के रिकॉर्ड पर सबसे बड़े घाटे में से एक है।
पिछले दो वर्षों के दौरान, कई प्रमुख उपभोक्ता देशों में चांदी की मांग को कोविड लॉकडाउन और आपूर्ति श्रृंखला व्यवधानों से प्रभावित किया गया था, जिससे आभूषण और चांदी के सामान जैसे सामान प्रभावित हुए थे।
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इस खबर को लिखे जाने के समय चांदी की हाजिर कीमत 21.48 डॉलर के स्तर पर कारोबार कर रही है।
रिकवरी के प्रमुख चालकों में से एक रुपये की कम कीमतों के कारण भारत में उच्च मांग रही है।
ब्लूमबर्ग रिपोर्ट में कहा गया है कि बढ़ी हुई भूख पिछले साल के कमजोर स्तरों की तुलना में 80% अधिक हो सकती है।
2022 में, भारत में आभूषण और चांदी के बर्तन की मांग क्रमशः 29% और 72% बढ़ी है।
भौतिक मांग
फिलिप न्यूमैन, मेटल्स फोकस के प्रबंध निदेशक, एक स्वतंत्र कीमती धातुओं सलाह, का मानना है कि कि कई मेट्रिक्स मांग में एक मजबूत वृद्धि दिखाते हैं।
उदाहरण के लिए, पट्टे की दरों में तेजी से वृद्धि हुई है और अचानक ऊपर की ओर शिफ्ट होने से बाजार में चांदी की अधिक मांग का संकेत मिलता है।
लीज दर अन्य बाजार सहभागियों को चांदी उधार देने या उधार लेने पर अर्जित या भुगतान की गई ब्याज दर है।
दूसरे, भौतिक उत्पादों पर प्रीमियम जैसे कि उच्च ग्रेड 9999 चांदी, संयुक्त राज्य अमेरिका में इस वर्ष के अधिकांश समय में लगातार 20 से 30 सेंट प्रति डॉलर की सीमा में रहा है।
के नवीनतम आंकड़ों के अनुसार मनी मेटल एक्सचेंज, रॉयल कैनेडियन मिंट द्वारा जारी मेपल लीफ पर वर्तमान प्रीमियम बाजार लागत का लगभग एक-तिहाई है।
वर्ष की बड़ी अंतरराष्ट्रीय कहानियों में से एक क्रमशः न्यूयॉर्क और लंदन में कॉमेक्स और एलबीएमए से कीमती धातुओं की निकासी है, जिसके बारे में मैंने पिछले एक में लिखा था लेख एसटी इंवेज़्ज़.
पर प्रकाशित इस सप्ताह, कॉमेक्स वॉल्ट का कुल योग लगभग 860,000 औंस गिरकर 296 मिलियन औंस हो गया।
पंजीकृत वाल्टों में चांदी की मात्रा गिरकर 34.1 मिलियन औंस हो गई, जो जून 2017 के बाद का सबसे निचला स्तर है।
पंजीकृत उत्पाद वे हैं जो उन निवेशकों के लिए आसानी से उपलब्ध हैं जो बुलियन डिलीवरी चाहते हैं।
चांदी की उम्मीदें
2023 में, न्यूमैन का अनुमान है कि,
...चांदी बाजार में अभी रहेगा घाटा; हालाँकि, हमें नहीं लगता कि घाटा कहीं भी उतना ही होगा जितना हमने इस वर्ष देखा है ... इस प्रकार, कॉमेक्स और एलबीएमए पर दबाव भी काफी हद तक कम होना चाहिए।
न्यूमैन का मानना है कि इस परिदृश्य के साकार होने की संभावना है क्योंकि वैश्विक बुलियन आयात और प्रत्यावर्तन मांग किसी स्तर पर सामान्य होने लगती है।
धुरी पर मूल्य वृद्धि?
भौतिक चांदी की उच्च मांग और बढ़ती हाजिर कीमत को देखते हुए, उम्मीद की जा सकती है कि चांदी की कीमतों में तेजी आने का इंतजार किया जाएगा।
हालाँकि, न्यूमैन 2023 में जारी धातु के लिए हेडविंड देखता है।
उनका तर्क है कि चांदी की मांग, विशेष रूप से संस्थागत मांग वास्तविक पैदावार की स्थिति और मंदी के दृष्टिकोण पर बहुत अधिक निर्भर करेगी।
2023 में एक संभावित फेड पिवट केवल डेटा प्रिंट्स के गिरने वाली मुद्रास्फीति की ओर इशारा करने के बाद ही प्रभावी होने की संभावना है।
यदि मुद्रास्फीति में कमी आती है, जिसके बाद दरें बदल जाती हैं या रुक जाती हैं, तो वास्तविक प्रतिफल को अभी भी चांदी में संस्थागत मांग को सीमित रखने के लिए पर्याप्त समर्थन मिल सकता है।
इसके अलावा, जैसा कि पहले चर्चा की गई थी लेख, आधिकारिक दर परिवर्तन अर्थव्यवस्था के माध्यम से फ़िल्टर करने के लिए समय (यहां तक कि कई तिमाहियों) लेते हैं, जिसका अर्थ है कि वास्तविक उपज अपेक्षाकृत चिपचिपा साबित हो सकती है।
दूसरे, अगर मंदी का माहौल तेज होता है, तो चांदी की भौतिक मांग में गिरावट आती है, जो मूल्य कार्रवाई को और सीमित कर सकती है।
नतीजतन, न्यूमैन का अनुमान है कि चांदी की कीमतें संघर्ष करेंगी और 2023 के लिए औसत कीमतें 2022 के स्तर से नीचे गिर सकती हैं।
हालांकि, उन्होंने ध्यान दिया कि बाजार में संस्थागत रुचि मजबूत बनी हुई है, पिछले कुछ महीनों में बढ़ती हाजिर कीमत के साथ-साथ हेजिंग गुण जो धातु के प्रमुख बेंचमार्क को देखते हैं। इक्विटी इस साल.
आगे क्या होगा?
व्यक्तिगत खरीदारों के लिए, जीवन यापन की गंभीर समस्या पूर्वता ले सकती है और बंधक जैसे महत्वपूर्ण भुगतान 2023 में सेगमेंट में चांदी की मांग अपेक्षाकृत मौन रख सकते हैं।
होम डेटा कमजोर होने के साथ (जिसे मैंने एक टुकड़े में कवर किया है यहाँ उत्पन्न करें), और बहुप्रतीक्षित नौकरियों के आंकड़े इस सप्ताह के अंत में जारी किए जाएंगे, निश्चित रूप से कार्डों पर एक फेड धुरी है।
हालांकि, ऐसी घटना में, चांदी की कीमतों में तुरंत प्रतिक्रिया नहीं हो सकती है और व्यापक अर्थव्यवस्थाओं में मुद्रास्फीति के कारकों और आर्थिक ताकत के आधार पर धीमी प्रतिक्रिया हो सकती है। ऐसी स्थिति में, सोना संभवतः इसी तरह से जवाब देंगे।
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