प्लग पावर एक सख्ती से सट्टा नाम है: यह मेरा व्यापार विचार है

निश्चित रूप से आपने आज सुबह समाचार देखा होगा। जाहिर तौर पर, खुदरा दिग्गज वॉलमार्ट (WMT) प्लग पावर से "हरित" हाइड्रोजन खरीदने पर सहमत हो गया है (प्लग) वॉलमार्ट की सुविधाओं और वितरण केंद्रों के नेटवर्क में संचालन में फर्म के फोर्कलिफ्ट को शक्ति प्रदान करना। यह समझौता वॉलमार्ट को 20 लिफ्ट ट्रकों या "फोर्कलिफ्ट्स" को ईंधन देने के लिए प्रति दिन 9,500 टन तक तरल हरित हाइड्रोजन की आपूर्ति करने के लिए है, जो कि वर्ष 2040 तक सभी ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन को खत्म करने के वॉलमार्ट के लक्ष्य की दिशा में एक बड़ा कदम है।

एक बात जो आप शायद मेरे बारे में नहीं जानते होंगे वह यह है कि मैं अजीब हूं। (शर्त है कि आप यह जानते होंगे।) मुझे फोर्कलिफ्ट पसंद है। हमेशा होना चाहिए। फोर्कलिफ्ट को चलाना थोड़ा कठिन है, तंग जगहों में घूमना-फिरना थोड़ा मजेदार है। क्या आपने कभी बच्चे के रूप में ब्लॉक खेला है? नागरिक दुनिया में रेफ्रिजरेटरों को ढेर करना, या सैन्य दुनिया में कॉनेक्स ट्रेलरों की तरह। यह दिलचस्प काम है. हां, मेरे पास अपने दिनों में सैन्य और नागरिक दोनों फोर्कलिफ्ट ऑपरेटर के लाइसेंस थे।

आज सुबह जब मैंने यह समाचार सुना तो मुझे प्लग के बारे में सोचने पर मजबूर कर दिया कि प्लग पावर का वॉलमार्ट के साथ एक दीर्घकालिक संबंध है। प्लग पावर ने वॉलमार्ट को 50 में फोर्कलिफ्ट के 2012 हाइड्रोजन ईंधन सेल संचालित पायलट बेड़े के साथ प्रदान किया था जो ऊपर उल्लिखित 9,500 फोर्कलिफ्ट में बढ़ गया। प्लग पावर का अमेज़न के साथ मौजूदा संबंध है (AMZN) , होम डिपो (HD) , नाइके (NKE), स्टेलंटिस (एसटीएलए) , और दक्षिणी कंपनी (SO) , दूसरों के बीच में। शायद वॉलमार्ट प्रारंभिक अपनाने वाला है? हो सकता है कि वेयरहाउस वातावरण का संचालन करने वाला कोई भी व्यक्ति, विशेष रूप से जहां पहले से ही प्रदाता/ग्राहक संबंध मौजूद हो, वहां पहुंच जाए जहां वॉलमार्ट पहले से ही पारंपरिक बैटरियों और बिजली के स्रोतों को बदलने पर काम कर रहा है।

आक्रामक

पिछले वर्ष में, प्लग पावर ने…

30 मार्च, 2021 को, ब्रुकफील्ड रिन्यूएबल पार्टनर्स के साथ दक्षिण-मध्य पेंसिल्वेनिया में एक हरित हाइड्रोजन उत्पादन संयंत्र खोलने की योजना की घोषणा की। निर्माण 1 की पहली तिमाही में शुरू होना था, और संयंत्र 2022 के अंत तक चालू हो जाएगा।

10 अगस्त, 2021 को, जॉर्जिया के कैमडेन काउंटी में 84 मिलियन डॉलर के प्लांट की जमीन तोड़ने की घोषणा की गई। यह संयंत्र प्रतिदिन 15 टन तरल हरित हाइड्रोजन का उत्पादन करने में सक्षम होगा, और इस वर्ष किसी समय इसके खुलने की उम्मीद है।

14 सितंबर, 2021 को, जर्मनी में यूरोपीय महाद्वीपीय मुख्यालय के साथ वर्तमान परिचालन के विस्तार की घोषणा की गई। यह सुविधा 2022 में खुलने की उम्मीद है।

20 सितंबर, 2021 को, फ्रेस्नो काउंटी, कैलिफ़ोर्निया में एक नई सुविधा बनाने की योजना की घोषणा की। यह संयंत्र प्रति दिन 30 मीट्रिक टन तरल हरित हाइड्रोजन का उत्पादन करने में सक्षम होगा और 2024 में चालू होने के बाद अमेरिका और कनाडा के पश्चिमी तट को सेवा प्रदान करेगा।

7 फरवरी, 2022 को, अल्बानी, न्यूयॉर्क क्षेत्र में 350K वर्ग फुट की सुविधा बनाने के लिए नियामक बाधाओं को पार किया गया। मार्च में इस परियोजना के लिए ज़मीन तैयार की गई थी।

कमाई

मई के अंत में कंपनी की पहली तिमाही के नतीजों के साथ प्लग पावर के टेप में आने की उम्मीद है। पाठकों को याद होगा कि PLUG ने अपनी चौथी तिमाही के लिए निराशाजनक परिणाम पोस्ट किए, राजस्व सृजन में वॉल स्ट्रीट को पछाड़ दिया, लेकिन उस अवधि के लिए अपेक्षाओं और लाभप्रदता दोनों से काफी कम रहा। मौजूदा तिमाही के लिए, स्टॉक को कवर करने वाले 20 से अधिक विश्लेषकों की आम सहमति से $0.15 का ईपीएस घाटा देखा गया है - $0.23 से $0.06 के नुकसान की सीमा के भीतर - $148M के राजस्व पर, जो 101% की बिक्री वृद्धि होगी। राजस्व की सीमा $108M से $185M तक फैली हुई है।

पिछले वर्ष की तुलना में $0.12 मिलियन के राजस्व पर $73.7 का ईपीएस घाटा हुआ है। पूरे वर्ष के लिए आम सहमति $0.46एम (+0.82%) के राजस्व पर $917 (बनाम $82 की हानि) की ईपीएस हानि के लिए है।

फ़ंडीज़/बैलेंस शीट

जाहिर है, प्लग पावर मुक्त नकदी प्रवाह सकारात्मक नहीं है। सबसे हालिया तिमाही के लिए, परिचालन से नकदी $-9.7M पर पहुंच गई, जो लगातार चौथी तिमाही के लिए नकारात्मक है। निवेश से प्राप्त नकदी नकारात्मक हो गई, जबकि वित्तपोषण से प्राप्त नकदी थोड़ी सकारात्मक हो गई। प्रति शेयर निःशुल्क नकदी प्रवाह $-0.16 था।

जैसा कि कहा गया है, बैलेंस शीट की गुणवत्ता औसत निवेशक को आश्चर्यचकित कर सकती है। PLUG ने चौथी तिमाही $3.869B की शुद्ध नकदी स्थिति के साथ समाप्त की, वर्तमान संपत्ति $4.448B पर रखी। वर्तमान देनदारियां केवल $420M है, इस प्रकार PLUG 10.6 के अविश्वसनीय वर्तमान अनुपात के साथ समाप्त हो जाता है। स्वस्थ? यह संख्या इतनी अच्छी है कि किसी को पूछना चाहिए कि क्या कुछ गड़बड़ है। प्लग पावर को कुछ समय तक अपने बिलों का भुगतान करने में कोई समस्या नहीं होगी।

"सद्भावना" या "अन्य अमूर्त" पर बहुत कम निर्भरता के साथ कुल संपत्ति $5.95B तक पहुंच जाती है। कुल संपत्ति संख्या एक ठोस संख्या है। इक्विटी घटाकर कुल देनदारियां $1.344B है, जिसमें से $504M दीर्घकालिक ऋण है। कंपनी इसे कई बार मिटा सकती है, और ऐसा अपनी जेब से कर सकती है।

मेरे विचार

नकारात्मक? नकदी जलना. हमने उस पर चर्चा की है। कोई लाभांश नहीं. आपने क्या उम्मीद की थी? पिछले मार्च के अंत तक, 11.38% फ़्लोट शॉर्ट पोजीशन में रखे गए थे... या यह एक सकारात्मक बात है। कंपनी को हाल के दिनों में लेखांकन संबंधी समस्याओं का सामना करना पड़ा है। यही कारण है कि प्लग पावर ने एक महीने से भी कम समय पहले केपीएमजी को फर्म के अकाउंटेंट के रूप में निकाल दिया था, और कई वर्षों के वित्तीय परिणामों को फिर से बताना पड़ा। फिर, शायद इसीलिए PLUG कुछ हफ़्ते पहले $7 से ऊपर और नवंबर में $32 से ऊपर कारोबार करने के बाद प्री-ओपनिंग मंगलवार के कारोबार में 46% ऊपर था।

मेरे मन में कोई संदेह नहीं है कि कंपनी अपना कारोबार बढ़ा रही है और उम्मीद करती है कि ऐसा होता रहेगा। PLUG के पास कई उच्च मात्रा वाले ग्राहक हैं और यह आगे चलकर बहुत बड़ा हो सकता है। यह पूरी तरह से एक सट्टा नाम है और बाजार का यह माहौल उन कंपनियों के लिए हाल ही में बना है जो बिक्री तो बढ़ा सकती हैं लेकिन लाभप्रद रूप से ऐसा नहीं कर पाती हैं। एक बार जब हम जोखिम से पूरी तरह सहमत हो जाएं, क्योंकि जोखिम वास्तविक है, तो हम आगे बढ़ सकते हैं।

पाठक ध्यान देंगे कि PLUG ने प्रतिरोध स्तर तक पहुँचने से पहले अप्रैल की शुरुआत में नवंबर से लेकर जनवरी के अंत तक की बिकवाली में सटीक 50% की वापसी की। आज सुबह के पॉप के साथ भी, रिलेटिव स्ट्रेंथ कमजोर है, दैनिक एमएसीडी नीचे की ओर ढलान पर है, जबकि फुल स्टोचैस्टिक्स ऑसिलेटर कोने में बैठकर अंकल रो रहा है।

स्टॉक को अपने 50 दिन के एसएमए पर समर्थन मिला है और आज की शुरुआत में इसने अपने 21 दिन के ईएमए को फिर से हासिल कर लिया है। हम देखेंगे कि क्या यह कायम रहता है। यह समझते हुए कि यह जोखिम भरा है, मुझे लगता है कि वॉलमार्ट के नेतृत्व के बाद संभावित रूप से कुल मिलाकर हजारों फोर्कलिफ्ट संचालित करने वाले विशाल निगमों की संख्या पर नजर रखते हुए मुझे इस नाम पर विचार करना ठीक है।

विचार (बहुत सारे)

- $100 की अंतिम बिक्री पर या उसके करीब PLUG के 26.48 शेयर खरीदें

- 17 जून को एक PLUG $32.50 बेचें (लिखें) लगभग $1.35 में लगाएं।

शुद्ध आधार: $25.13.

प्लग पावर 

- लक्ष्य मूल्य: $35.50

- धुरी: $28.35 (200 दिन एसएमए)

जोड़ें: $25.18 तक नीचे (50 दिन का एसएमए)

घबराहट: $24.50 (50 दिन के एसएमए का विराम)

(वॉलमार्ट और अमेज़ॅन की इसमें हिस्सेदारी है एक्शन अलर्ट प्लस सदस्य क्लब. आप इन शेयरों को खरीदने या बेचने से पहले सतर्क रहना चाहते हैं? अभी और जानें।)