(ब्लूमबर्ग) - फास्ट-मनी क्वांट्स को केवल दो कारोबारी सत्रों में अनुमानित $ 225 बिलियन के स्टॉक और बॉन्ड खरीदने के लिए मजबूर किया गया था, क्योंकि वॉल स्ट्रीट की 2022 के महान भालू बाजार में सबसे गर्म रणनीतियों में से एक में दरार के संकेत दिखाई देते हैं।
ब्लूमबर्ग से सर्वाधिक पढ़ें
जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी के रणनीतिकार निकोलास पैनिगिर्त्ज़ोग्लू ने अनुमान लगाया कि कूलिंग उपभोक्ता मूल्य डेटा ने एक क्रॉस-एसेट रैली को बढ़ावा दिया, प्रवृत्ति-निम्नलिखित व्यापारियों को इक्विटी में लगभग $ 150 बिलियन और निश्चित आय में $ 75 बिलियन की कुल शॉर्ट पोजीशन को खोलने के लिए मजबूर किया गया।
उनकी उल्लेखनीय मारक क्षमता को देखते हुए, वॉल स्ट्रीट रणनीतिकार अब और तेज बाजार लाभ की संभावना का दोहन कर रहे हैं - अगर ये व्यवस्थित प्रबंधक जैसे कि कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर्स अपने एक्सपोजर को नए सिरे से बढ़ाने के लिए दबाव में हैं।
गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक के प्रबंध निदेशक स्कॉट रूबनर के एक अनुमान के अनुसार, यदि बेंचमार्क बड़े पैमाने पर अपरिवर्तित बंद होते हैं, तो फ्यूचर्स मार्केटप्लेस में लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशन लेने वाले सीटीए इस सप्ताह 28 बिलियन डॉलर के स्टॉक खरीद सकते हैं। क्या बांड स्थिर रहना चाहिए, जिससे अगले सप्ताह में $ 40 बिलियन की खरीदारी हो सकती है - और संभावित रूप से अगले महीने में $ 100 बिलियन, विभिन्न बाजारों पर नज़र रखने वाले उनके मॉडल से पता चलता है।
अनुमान नियम-आधारित समूह के बीच चल रहे आवंटन बदलाव का संकेत देते हैं, जिन्होंने इस साल की शुरुआत में मुद्रास्फीति व्यापार की सवारी करके ऐतिहासिक लाभ अर्जित किया है, शेयरों और ट्रेजरी के खिलाफ मंदी के दांव के साथ डॉलर और वस्तुओं के लिए तेजी से जोखिम के साथ संयुक्त।
रूबनेर ने ग्राहकों को शुक्रवार को एक नोट में लिखा, "अधिकांश सीटीए एयूएम गति अब सकारात्मक है और इस समुदाय की मांग में विस्फोट होने जा रहा है।"
स्टॉक सोमवार को लाभ और हानि के बीच झूलता रहा, एसएंडपी 500 के साथ दिन की शुरुआत लाल रंग में 0.4% से अधिक होने से पहले हुई। सूचकांक फिर दोपहर के कारोबार में 0.9% की गिरावट के साथ बंद हुआ।
क्वांट वर्ल्ड की सटीक तस्वीर पर पकड़ बनाना आसान नहीं है। व्यक्तिपरक धारणाओं पर बने मॉडल अक्सर अलग-अलग संख्याएं थूकते हैं। उदाहरण के लिए, नोमुरा सिक्योरिटीज इंटरनेशनल के क्रॉस-एसेट रणनीतिकार चार्ली मैकएलिगॉट द्वारा इसी तरह के विश्लेषण से पता चला है कि व्यवस्थित समूह ने पिछले सप्ताह $ 61.4 बिलियन के स्टॉक और $ 2 बिलियन के बॉन्ड खरीदे।
फिर भी, विश्लेषण भयंकर रैली पर प्रकाश डालने में मदद करता है, एक यह है कि कई लोगों का कहना है कि अक्टूबर के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक में नरम-से-अपेक्षित पढ़ने के लिए एक अति-प्रतिक्रिया थी। कम से कम, यह अभ्यास तकनीकी संकेतकों पर नज़र रखने के महत्व को दर्शाता है जैसे कि फंड की स्थिति ऐसे समय में जब मौलिक तस्वीर धुंधली रहती है।
पिछले हफ्ते लगभग 6% ऊपर, S&P 500 ने कुछ प्रमुख ट्रेंडलाइनों को निकाला है, जिसमें पिछले 50 और 100 दिनों में इसकी औसत कीमतें शामिल हैं। गोल्डमैन के अनुसार, सीटीए ने संभावित रूप से खरीदारी में वृद्धि की जब सूचकांक ने 3,804 के स्तर को फिर से हासिल किया - जिसने सकारात्मक अल्पकालिक गति संकेतों को फ्लैश किया - और 3,966, जिसे मध्यम अवधि में गति की सीमा के रूप में देखा गया।
यदि अचानक उछाल समाप्त हो जाता है, तो यह एक ऐसे उद्योग के लिए एक चुनौती होगी जो एक वर्ष में गर्म मुद्रास्फीति और फेडरल रिजर्व के अभियान को वश में करने के लिए संपत्ति के प्रदर्शन के लिए एंकरिंग बल बन गया है।
सोसाइटी जेनरल एसए ट्रैकिंग सीटीए द्वारा एक सूचकांक शुक्रवार से छठे सीधे सत्र के लिए फिसल गया। खिंचाव से 5.2% नीचे, उद्योग को मार्च 2020 के बाद से अपने सबसे खराब प्रदर्शन का सामना करना पड़ा।
अल्फा सिम्पलेक्स ग्रुप के मुख्य शोध रणनीतिकार और पोर्टफोलियो मैनेजर कैथरीन कामिंस्की ने कहा कि महान मुद्रास्फीति व्यापार को समाप्त करना जल्दबाजी होगी। फर्म का अल्फा सिम्पलेक्स मैनेज्ड फ्यूचर्स स्ट्रैटेजी फंड (टिकर ASFYX), जो पिछले सप्ताह लगभग 5% फिसला था, इस वर्ष अभी भी 38% से अधिक ऊपर है।
"अल्पकालिक राहत व्यापार पिछली प्रवृत्ति के मुकाबले दिखता है, लेकिन जब हम लंबी अवधि के दृष्टिकोण पर विचार करते हैं तो इस सप्ताह के अंत में फेड कमेंटरी और मुद्रास्फीति के समग्र स्तर के आधार पर सबूत हैं कि यह प्रवृत्ति इतनी जल्दी खत्म नहीं होगी," कमिंसकी एक साक्षात्कार में कहा। "साधारण शब्दों में, कुछ प्रमुख मुद्दे अभी भी बने हुए हैं और मुद्रास्फीति के अधिक स्थिर स्तर तक पहुंचने के लिए दरों को अभी भी उच्च स्तर पर जाने की आवश्यकता हो सकती है।"
खरीद-फरोख्त के बावजूद, सीटीए जोखिम भरे होने से बहुत दूर हैं। डॉयचे बैंक एजी के अनुमान के मुताबिक, वर्तमान में उद्योग इक्विटी पर तटस्थ है और बॉन्ड पर कम है।
डॉयचे बैंक के एक रणनीतिकार पराग थट्टे ने एक साक्षात्कार में कहा, "उनके लिए इक्विटी और बॉन्ड दोनों स्थितियों में जोड़ने की संभावना है क्योंकि दोनों के लिए एक्सपोजर काफी कम है।" लेकिन यह "उनकी अस्थिरता के नीचे जाने और बाजार के सपाट या ऊपर रहने के लिए जारी रहने पर निर्भर करता है।"
जेपी मॉर्गन के पैनिगर्टज़ोग्लू के लिए, समूह के लिए जोखिम एक और बाजार उलट है।
"अब जब उनके शॉर्ट्स काफी हद तक कवर हो गए हैं, तो रक्तस्राव बंद हो जाएगा और वे लाभ कमाना शुरू कर सकते हैं यदि रिकवरी जारी रहती है और लंबी स्थिति का निर्माण शुरू करते हैं," पानिगिर्त्ज़ोग्लू ने एक साक्षात्कार में कहा। "उनके लिए सबसे खराब स्थिति रिवर्सल है, यानी आने वाले हफ्तों में लॉन्ग पोजीशन बनाना शुरू करना और फिर मार्केट में उलटफेर करना।"
ब्लूमबर्ग बिजनेसवीक से सर्वाधिक पढ़ें
© 2022 ब्लूमबर्ग एल.पी.
स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/quants-forced-shed-225-billion-221532432.html