अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए मुश्किलें बढ़ गई हैं, और आज का उत्पादक मूल्य सूचकांक, जो पूर्वानुमानों से काफी ऊपर आ रहा था, केवल नवीनतम झटका था। जैसा कि पीपीआई हमें याद दिलाता है, मुद्रास्फीति बहुत अधिक है, और पिछले साल के ऊंचे आंकड़ों पर चक्रवृद्धि कर रही है। इसके अलावा, हम एक 1H जीडीपी संकुचन का सामना कर रहे हैं, उपभोक्ता विश्वास में कमी, अस्थिर आपूर्ति श्रृंखला, और फेडरल रिजर्व की ब्याज दरों में वृद्धि के लिए तेजी से बदलाव।
और वह सब सिर्फ हिमशैल का सिरा हो सकता है। अरबपति निवेशक रे डालियो को चुनौतियों का एक 'सही तूफान' दिखाई देता है जो अमेरिकी अर्थव्यवस्था के साथ आमने-सामने की टक्कर की ओर बढ़ रहा है। उनके विचार में, अमेरिकी पुस्तकों पर अभूतपूर्व नकदी और ऋण, डेमोक्रेटिक और रिपब्लिकन पार्टियों के बीच अपूरणीय राजनीतिक संघर्ष और यूक्रेन के खिलाफ चल रहे रूसी युद्ध चिंता के प्रमुख कारण हैं।
जैसा कि Dalio भी नोट करता है, फेडरल रिजर्व का एकमात्र उपकरण इस नीचे के दबाव से लड़ने के लिए, विशेष रूप से उच्च मुद्रास्फीति, ब्याज दरों को बढ़ाने के लिए है - और यह एक कुंद-बल वाली वस्तु है जो गंभीर दर्द का कारण बनने वाली है। Dalio के शब्दों में, "वे ब्याज दरों को इस हद तक बढ़ाएंगे कि इससे निपटने के लिए पर्याप्त आर्थिक दर्द और वित्तीय बाजार का दर्द है। वे ब्रेक लगा रहे हैं, इसलिए हम पीछे की ओर एक विशाल लर्च बनाने जा रहे हैं।"
इस तरह की स्थितियों में, निवेशक स्वाभाविक रूप से रक्षात्मक शेयरों की ओर रुख करेंगे, और उच्च-उपज लाभांश भुगतानकर्ता क्लासिक रक्षात्मक खेल हैं - अतिरिक्त लाभ के साथ कि एक उच्च पर्याप्त लाभांश उपज मुद्रास्फीति के नुकसान को ऑफसेट करने में मदद कर सकती है।
इसे ध्यान में रखते हुए, हमने इसका उपयोग किया है टिपरैंक डेटाबेस 8% या बेहतर के ऑर्डर पर उच्च लाभांश प्रतिफल दिखाने वाले दो शेयरों को इंगित करने के लिए। यह अपने आप में, प्रतिफल की सकारात्मक वास्तविक दर सुनिश्चित करने के लिए पर्याप्त से अधिक है, लेकिन इनमें से प्रत्येक स्टॉक तालिका में दोहरे अंकों की वृद्धि की क्षमता भी लाता है। आओ हम इसे नज़दीक से देखें।
एमपीएलएक्स एलपी (एमपीएलएक्स)
हम उत्तरी अमेरिका की सबसे बड़ी मिडस्ट्रीम फर्मों में से एक, MPLX से शुरुआत करेंगे। इस कंपनी ने अपनी शुरुआत मैराथन पेट्रोलियम से स्पिन-ऑफ के रूप में की, मूल कंपनी की मिडस्ट्रीम ट्रांसपोर्ट एसेट्स को एक अलग इकाई के रूप में सार्वजनिक किया। आज, एमपीएलएक्स कच्चे तेल और हल्के उत्पाद पाइपलाइनों सहित परिवहन, टर्मिनल और भंडारण संपत्तियों की एक विस्तृत श्रृंखला का दावा करता है, जो उत्तरी अमेरिका की महान नौगम्य नदियों पर शिपिंग के लिए समर्पित एक अंतर्देशीय समुद्री व्यवसाय है, दोनों कच्चे तेल के निर्यात के लिए तट पर समुद्री टर्मिनल हैं। और हल्के परिष्कृत उत्पाद, रिफाइनर, टैंक फार्म, और अन्य भंडारण सुविधाएं, साथ ही डॉक, लोडिंग रैक, और संबंधित स्थानांतरण पाइपिंग उपकरण। MPLX कच्चे तेल, प्राकृतिक गैस और प्राकृतिक गैस तरल पदार्थों के लिए एकत्रित प्रणालियों और स्थानांतरण पाइपलाइनों का मालिक है और उनका संचालन करता है।
कुल मिलाकर, MPLX एक मिडस्ट्रीम दिग्गज है, जिसका मार्केट कैप 30 बिलियन डॉलर से अधिक है और पिछले साल कुल राजस्व 9.7 बिलियन डॉलर था। कंपनी इस साल उस कुल को मात देने की राह पर है, क्योंकि 1H22 राजस्व 20H1 से 21% ऊपर था। सबसे हालिया तिमाही की रिपोर्ट, 2Q22, ने $ 2.94 बिलियन की शीर्ष रेखा दिखाई, जो 26% वर्ष-दर-वर्ष थी। इस राजस्व प्रदर्शन को देखते हुए, इसमें कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि एमपीएलएक्स के शेयर इस साल अब तक 12% ऊपर हैं, जबकि एसएंडपी 25 पर 500% नुकसान हुआ है।
पिछले कुछ वर्षों में कमाई भी लगातार बढ़ रही है। पतला ईपीएस Q83 में 2 सेंट पर आया, 66Q1 में रिपोर्ट किए गए 21 सेंट से काफी ऊपर। कंपनी ने तिमाही के दौरान परिचालन से $1.5 बिलियन नकद भी उत्पन्न किया, जिसमें से $1.23 बिलियन को वितरण योग्य नकदी प्रवाह के रूप में वर्गीकृत किया गया था।
वह अंतिम मीट्रिक कंपनी के लाभांश का समर्थन करता है, जिसे पिछली बार अगस्त में $0.705 प्रति सामान्य शेयर की दर से भुगतान किया गया था। यह लाभांश सालाना 2.82 डॉलर प्रति आम शेयर है, और एक मजबूत 9.1%, एसएंडपी-सूचीबद्ध फर्मों के बीच मिली औसत उपज से 4 गुना अधिक है। MPLX ने 2012 में सार्वजनिक बाजारों में प्रवेश करने के बाद से एक विश्वसनीय लाभांश भुगतान जारी रखा है। Q2 की लाभांश घोषणा शेयरधारकों को पूंजी लौटाने की एक प्रमुख प्रतिबद्धता का हिस्सा थी; उसी के अनुरूप, MPLX ने लाभांश और शेयर पुनर्खरीद दोनों के माध्यम से Q750 में शेयरधारकों को $2 मिलियन लौटाए, और अगस्त में शेयर पुनर्खरीद प्राधिकरण में $1 बिलियन की वृद्धि की घोषणा की।
इन सभी कारकों ने आरबीसी कैपिटल के 5-स्टार विश्लेषक का ध्यान खींचा टीजे शुल्त्स, जिन्होंने लिखा, "हम एमपीएलएक्स को इसके स्थिर नकदी प्रवाह प्रवाह के लिए पसंद करना जारी रखते हैं, एमपीसी का समर्थन करने वाले अपने संबंधों को देखते हुए, पाइपलाइन में विकास परियोजनाएं, और एक नए $ 1B यूनिट पुनर्खरीद प्राधिकरण के साथ-साथ इसके स्थिर (और संभावित रूप से बढ़ने की संभावना) के साथ पूंजीगत रिटर्न के लिए प्रतिबद्धता। ) वितरण।"
शुल्त्स ने एमपीएलएक्स के शेयरों को एक आउटपरफॉर्म (यानी खरीदें) रेटिंग, और आने वाले वर्ष के लिए ~ 43% ऊपर की ओर सुझाव देने के लिए $ 39 का मूल्य लक्ष्य दिया। मौजूदा डिविडेंड यील्ड और अपेक्षित मूल्य वृद्धि के आधार पर, स्टॉक में ~ 48% संभावित कुल रिटर्न प्रोफाइल है। (शुल्त्स का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
स्ट्रीट के बाकी लोग क्या सोचते हैं? सर्वसम्मति टूटने को देखते हुए, अन्य विश्लेषकों की राय अधिक फैली हुई है। 3 खरीद, 2 होल्ड और 1 बिक्री से मध्यम खरीद पर आम सहमति बनती है। इसके अलावा, $37.33 का औसत मूल्य लक्ष्य मौजूदा स्तरों से ~20% बढ़ोतरी की संभावना दर्शाता है। (टिपरैंक्स पर एमपीएलएक्स स्टॉक पूर्वानुमान देखें)
मैगलन मिडस्ट्रीम (एमएमपी)
आइए ऊर्जा मिडस्ट्रीम सेक्टर के साथ रहें, और उत्तरी अमेरिका में काम करने वाली एक अन्य मिडस्ट्रीम कंपनी मैगलन को देखें। मैगलन के पास संपत्ति का एक नेटवर्क है, जिसमें ग्रेट लेक्स और रॉकी पर्वत से मिसिसिपी घाटी तक और फिर टेक्सास और खाड़ी तट तक फैली 12,000 मील की पाइपलाइन शामिल है। मैगलन परिष्कृत उत्पादों और कच्चे तेल दोनों के साथ काम करता है, और इसके नेटवर्क में भंडारण सुविधाएं और टैंक फार्म, और मैक्सिको की खाड़ी पर समुद्री टर्मिनल शामिल हैं।
यह सब बड़े व्यवसाय को जोड़ता है, और मैगलन मिडस्ट्रीम ने 2.9 के राजस्व में $ 2021 बिलियन की सूचना दी। 2022 की पहली छमाही को देखते हुए, कंपनी पहले ही 1.67 बिलियन डॉलर देख चुकी है, जो पिछले वर्ष के कुल आधे से अधिक है। थोड़ा और ज़ूम करते हुए, 2Q22 रिपोर्ट ने 877.6% साल-दर-साल वृद्धि के लिए $26 मिलियन की शीर्ष पंक्ति दिखाई। कंपनी की शुद्ध आय भी Q2 में बढ़ी, 26% उछलकर $354 मिलियन तक पहुंच गई।
उस शुद्ध आय को $ 1.67 के पतला ईपीएस में अनुवादित किया गया, जो कि एक साल पहले की तिमाही में रिपोर्ट किए गए $ 1.26 के अनुकूल था। मैगलन ने Q2 के दौरान पर्याप्त नकदी प्रवाह की भी सूचना दी, जिसमें वितरण योग्य नकदी प्रवाह में $ 228 मिलियन और तिमाही के लिए $ 649 मिलियन का मुफ्त नकदी प्रवाह था। उनमें से पहला 14% y/y नीचे था, जबकि दूसरा 28% ऊपर था। मैगलन ने दावा किया कि वह Q190 के दौरान अपने शेयर बायबैक कार्यक्रम में 2 मिलियन डॉलर तैनात करने में सक्षम था। निवेशकों के लिए, हमें ध्यान देना चाहिए कि एमएमपी स्टॉक में साल-दर-साल लगभग 9% की वृद्धि हुई है।
कंपनी ने जुलाई में 2 डॉलर प्रति आम शेयर के Q1.0375 लाभांश की भी घोषणा की। यह भुगतान $4.15 का वार्षिक सामान्य शेयर लाभांश देता है, जो बदले में उपज को 8.6% या अगस्त की मुद्रास्फीति संख्या को मात देने के लिए पर्याप्त बनाता है।
वॉल स्ट्रीट विश्लेषक एडुआर्डो सेडा जोन्स रिसर्च के लिए इस स्टॉक को कवर करता है, और वह नोट करता है कि कैसे एमएमपी ने अपने व्यवसाय का सफलतापूर्वक विस्तार किया है, राजस्व में वृद्धि की है, और एक कठिन वातावरण में अपने शेयर की कीमत का समर्थन किया है।
"वैश्विक सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि अपेक्षा से अधिक मध्यम रहने के बावजूद, एमएमपी के परिचालन परिणामों में इसके दो ऑपरेटिंग सेगमेंट में सुधार जारी है ... उच्च परिवहन मात्रा से कुल प्रदर्शन लाभान्वित हुआ (2.9Q142.9 में शिप किए गए 138.9 मिलियन बैरल से 2% से 21 मिलियन बैरल तक, और 8.9Q131.2 में भेजे गए 1 मिलियन बैरल से 22% ऊपर), महामारी के स्तर से निरंतर मांग में सुधार, MMP की टेक्सास पाइपलाइन विस्तार परियोजनाओं से अतिरिक्त योगदान और MMPs दक्षिण टेक्सास पाइपलाइन खंड पर उच्च शिपमेंट से प्रेरित है, ”सेडा ने लिखा।
यह अंत करने के लिए, सेडा ने एमएमपी को $ 64 मूल्य लक्ष्य के साथ एक खरीद साझा किया, जो कि 33% एक साल के ऊपर की संभावना को इंगित करता है। (सेडा का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
अब बाकी गली की ओर मुड़ते हुए, राय बीच में समान रूप से विभाजित हैं। पिछले तीन महीनों में असाइन किए गए 2 बाय और 2 होल्ड एक मॉडरेट बाय एनालिस्ट सर्वसम्मति में जुड़ते हैं। शेयर $48.09 पर बिक रहे हैं और उनका $56.25 औसत मूल्य लक्ष्य एक साल के क्षितिज पर ~ 17% की वृद्धि का सुझाव देता है। (टिपरैंक्स पर एमएमपी स्टॉक पूर्वानुमान देखें)
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Disclaimer: इस लेख में व्यक्त की गई राय केवल उन चुनिंदा विश्लेषकों की है। सामग्री का उपयोग केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए किया जाना है। कोई भी निवेश करने से पहले अपना खुद का विश्लेषण करना बहुत जरूरी है।
स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html