आपके पोर्टफोलियो में अंतर्राष्ट्रीय निवेश शामिल करने के कारण

संयुक्त राज्य अमेरिका वर्तमान में वैश्विक इक्विटी बाजार के 60% का प्रतिनिधित्व करता है। इसका मतलब है कि अत्यधिक घरेलू पूर्वाग्रह वाले निवेशक इक्विटी ब्रह्मांड के 40% को नजरअंदाज कर रहे हैं। सच तो यह है कि पिछले 14.5 वर्षों में ऐसा करना आपके लिए कारगर रहा होगा, लेकिन बाज़ार चक्रीय हैं, इसलिए इसकी हमेशा के लिए बने रहने की संभावना नहीं है। अमेरिकी और अंतर्राष्ट्रीय शेयरों के बीच सिंहासन की अदला-बदली का भी एक लंबा इतिहास है (चार्ट देखें)। विशेष रूप से आज के चुनौतीपूर्ण बाजार माहौल में, निवेशकों को पूर्व अमेरिकी परिसंपत्तियों को नजरअंदाज करने से पहले दो बार सोचना चाहिए।

अमेरिकी शेयर बाज़ार हमेशा हावी नहीं रहता

संयुक्त राज्य अमेरिका हमेशा वैश्विक इक्विटी बाज़ार पर हावी नहीं रहता! जब अमेरिकी शेयर प्रतिकूल परिस्थितियों का सामना कर रहे हैं, तो अंतरराष्ट्रीय शेयर इस अवसर पर बढ़ सकते हैं। एक क्षेत्र द्वारा लगातार बेहतर प्रदर्शन की अवधि ऐतिहासिक रूप से काफी सामान्य रही है।

ये मुकाबले महत्वपूर्ण हो सकते हैं. उदाहरण के लिए, अमेरिकी शेयरों के लिए 'खोए हुए दशक' पर विचार करें जो 2000 के दशक की शुरुआत में शुरू हुआ था। 2000 - 2009 के बीच, S&P 500 के लिए संचयी कुल रिटर्न था नकारात्मक 9.1% बनाम सकारात्मक एमएससीआई ऑल कंट्री वर्ल्ड इंडेक्स पूर्व यूएस के लिए 30.7%

यदि अमेरिकी शेयर संघर्ष कर रहे हैं तो अंतर्राष्ट्रीय शेयर बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं

ऊपर दिया गया ग्राफ़िक S&P 500 बनाम MSCI EAFE के प्रदर्शन को बताता है। उस अवधि के दौरान जब घरेलू शेयरों ने औसत से कम रिटर्न दिया, अंतरराष्ट्रीय इक्विटी ने औसतन 2% से अधिक बेहतर प्रदर्शन किया। इसके अलावा, 10 के बाद से सभी 1971-वर्षीय अवधियों के दौरान, शीर्ष प्रदर्शन करने वाला लगभग एक सिक्का उछालने वाला था: अमेरिका ने केवल 56% समय बेहतर प्रदर्शन किया।

चूँकि वास्तविक समय में बिना पूर्वदृष्टि के लाभ के समय व्यवस्था में बदलाव की कोशिश करना बहुत कठिन है, इसलिए यूएस और पूर्व-यूएस दोनों इक्विटी को एक में आवंटित करने पर विचार करने के कारण हैं। परिसंपत्ति आवंटन.

पूर्व-अमेरिकी इक्विटी पोर्टफोलियो में जोखिम को कम करने में मदद कर सकती है

2000 के दशक की शुरुआत में और पूरे वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान आपके पोर्टफोलियो में अंतर्राष्ट्रीय एक्सपोज़र होना समग्र जोखिम को कम करने और निवेश रिटर्न के कुछ स्तर को बनाए रखने में एक महत्वपूर्ण घटक रहा होगा।

उदाहरण के तौर पर, स्टॉक से लेकर बॉन्ड तक के इस काल्पनिक 60/40 पोर्टफोलियो पर विचार करें। केवल यूएस पोर्टफोलियो में एसएंडपी 500 और ब्लूमबर्ग बार्कलेज यूएस एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स शामिल हैं, जबकि यूएस और अंतर्राष्ट्रीय पोर्टफोलियो एमएससीआई ऑल-कंट्री वर्ल्ड इंडेक्स एक्स-यूएस को इक्विटी एक्सपोजर का 20% आवंटित करता है।

2000 से 2009 के अंत तक, वैश्विक आवंटन ने कुल मिलाकर लगभग 8.8% बेहतर प्रदर्शन किया होगा।²

आपके पोर्टफोलियो में अंतर्राष्ट्रीय परिसंपत्तियों पर विचार करने के अन्य कारण

• विभिन्न सेक्टर सांद्रता. अमेरिका काफी तकनीकी रूप से समृद्ध है। S&P 500 वर्तमान में लगभग 27% प्रौद्योगिकी कंपनियाँ हैं। इसकी तुलना यूरोप से 7% पर करें। उभरते बाजारों में वित्तीय और वस्तुओं जैसे अन्य क्षेत्रों में एक्सपोजर समग्र विविधीकरण को जोड़ सकता है।
• मुद्रा जोखिम और वापसी. उच्च स्तर पर, डॉलर के मुकाबले विदेशी मुद्राओं की सापेक्ष ताकत रिटर्न में मदद या नुकसान पहुंचाने की क्षमता रखती है। परिसंपत्ति प्रबंधक विदेशी मुद्रा दरों के आसपास रिटर्न को बचाने या बढ़ाने के लिए विभिन्न रणनीतियों में संलग्न हो सकते हैं, लेकिन मुख्य बात यह है कि मुद्रा विविधीकरण की एक और परत हो सकती है।
• वैल्यूएशन. संयुक्त राज्य अमेरिका के बाहर मूल्यांकन पिछले कुछ समय से दीर्घकालिक औसत से काफी सस्ता रहा है। विशेष रूप से अमेरिका के सापेक्ष, अंतरराष्ट्रीय शेयर मूल्यांकन के दृष्टिकोण से अधिक आकर्षक दिखते हैं। 2022 में बिकवाली के बावजूद, एसएंडपी 500 अब केवल 20 साल के औसत पी/ई अनुपात के अनुरूप है।

takeaway

अपने पोर्टफोलियो में पूर्व अमेरिकी शेयरों को जोड़ने से लंबी अवधि में जोखिम कम करने में मदद मिल सकती है। लेकिन जागरूक होने के कुछ नकारात्मक पहलू भी हैं। सबसे विशेष रूप से, अंतर्राष्ट्रीय परिसंपत्तियाँ अधिक अस्थिर होती हैं। ये उतार-चढ़ाव ऊपर या नीचे की ओर हो सकते हैं। और जिस तरह विदेशों में निवेश के अनूठे तत्व (जैसे विदेशी मुद्रा दरें या सेक्टर एक्सपोज़र) निवेशकों को कई बार मदद कर सकते हैं, वे अन्य परिस्थितियों में अमेरिकी निवेशकों को नुकसान भी पहुंचा सकते हैं।

निवेश में किसी भी चीज़ की तरह, अपनी व्यक्तिगत जोखिम सहनशीलता, समय सीमा और परिस्थितियों पर विचार करें। विविधीकरण कोई जादू की गोली नहीं है, और यदि आप अपने पोर्टफोलियो में अंतर्राष्ट्रीय एक्सपोज़र जोड़ते हैं, तो अपनी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए स्थिति का उचित आकार सुनिश्चित करें।