बढ़ती ब्याज दरों और कमजोर होती अर्थव्यवस्था ने 2022 में रियल एस्टेट निवेश ट्रस्टों को कुचल दिया है, FTSE Nareit ऑल इक्विटी REIT इंडेक्स में साल दर साल 23% की गिरावट आई है।
बढ़ती दरें चोट पहुंचाती हैं REITs क्योंकि वे संपत्ति खरीदने के लिए पैसे उधार लेते हैं और क्योंकि उच्च उपज बांड बनाते हैं, जो आम तौर पर सुरक्षित निवेश होते हैं, आरईआईटी की तुलना में अधिक आकर्षक होते हैं।
इस बीच, मंदी की अर्थव्यवस्था अचल संपत्ति की मांग कम करती है।
लेकिन आरईआईटी गिरावट अगले साल के रूप में जल्द ही बदल सकती है, यह मानते हुए फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में वृद्धि बंद करो।
यहां कुछ सबसे मजबूत रियल एस्टेट सेक्टर हैं, जिनमें से सभी में मैंने खुद में निवेश किया है, जिसमें उल्लेखित स्टॉक भी शामिल हैं।
अपार्टमेंट आरईआईटी बढ़ी हुई घर की कीमतें और विस्फोटक बंधक दरों ने हम में से कई लोगों के लिए एक घर का मालिक बनना असंभव बना दिया है। इसका मतलब है कि बहुपरिवार आवास की मजबूत मांग।
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मॉर्निंगस्टार के विश्लेषक केविन ब्राउन ने एक टिप्पणी में लिखा है, "कंपनी जनसांख्यिकी के साथ शहरी और उपनगरीय तटीय बाजारों में उच्च-गुणवत्ता वाली मल्टीफ़ैमिली इमारतों का मालिक है और उनका संचालन करती है, जो एवलॉनबे को उच्च व्यवसाय बनाए रखने और मजबूत किराए की वृद्धि को चलाने की अनुमति देती है।"
वे क्षेत्र न्यू इंग्लैंड, न्यूयॉर्क/न्यू जर्सी, मध्य-अटलांटिक, दक्षिणी कैलिफोर्निया, उत्तरी कैलिफोर्निया और सिएटल हैं।
ब्राउन ने कहा, "ये बाजार लक्षण प्रदर्शित करते हैं जो अपार्टमेंट के लिए मजबूत मांग पैदा करते हैं, जैसे नौकरी में वृद्धि, आय में वृद्धि, घर के स्वामित्व की घटती दर, एकल परिवार के आवास की उच्च सापेक्ष लागत और युवा लोगों को आकर्षित करने वाले आकर्षक शहरी केंद्र।"
वह स्टॉक के लिए उचित मूल्य $ 250 रखता है, इसकी हाल की कीमत $ 48 से 169% अधिक है। यह 3.75% उपज देता है।
औद्योगिक आरईआईटी हाल के वर्षों में ई-कॉमर्स के विस्फोट ने गोदामों और वितरण केंद्रों के महत्व को बढ़ा दिया है, जो कि अधिकांश औद्योगिक आरईआईटी होल्डिंग्स बनाते हैं।
महामारी के दौरान, जब इंटरनेट कॉमर्स बढ़ गया था, तब वेयरहाउस/डिस्ट्रीब्यूशन-सेंटर के मालिक बिल्डिंग बिंज में चले गए थे। अब जबकि ऑनलाइन खरीद धीमी हो गई है, गोदाम क्षेत्र में अतिरिक्त आपूर्ति है।
लेकिन इंटरनेट खरीदारी में वृद्धि की काफी गुंजाइश है। ई-कॉमर्स ने तीसरी तिमाही में केवल 14.8% खुदरा बिक्री की। वह कुल निस्संदेह आने वाले वर्षों में चढ़ेगा।
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मॉर्निंगस्टार के विश्लेषक सूर्यांश शर्मा ने एक टिप्पणी में लिखा, "औद्योगिक रियल एस्टेट में ऐतिहासिक रूप से कम रिक्ति दर के माहौल से कंपनी को लाभ मिल रहा है।" "औद्योगिक अचल संपत्ति के लिए बाजार मजबूत बना हुआ है।"
सुनिश्चित करने के लिए, "हम संयम के कुछ संकेत देख रहे हैं," उन्होंने कहा। "हम मानते हैं कि कमजोर मैक्रोइकॉनॉमिक स्थिति, ई-कॉमर्स को धीमा अपनाने और एक मजबूत आपूर्ति पाइपलाइन के परिणामस्वरूप आने वाले वर्षों में ऑक्यूपेंसी के स्तर और मार्केट रेंट ग्रोथ का सामान्यीकरण होगा।"
शर्मा स्टॉक के लिए उचित मूल्य $118 पर रखता है, इसकी हाल की कीमत $1.7 से 116% अधिक है। इसकी पैदावार 2.72% है
डाटा सेंटर आरईआईटी डेटा का उपयोग तेज़ी से बढ़ रहा है, इसका अधिकांश भाग क्लाउड में हो रहा है। इसके लिए ढेर सारे कंप्यूटर और दूरसंचार उपकरणों की आवश्यकता होती है, जो डेटा केंद्रों में संग्रहीत होते हैं। इस REIT क्षेत्र को अच्छी स्थिति में रखते हुए, डेटा की आवश्यकता केवल बढ़नी चाहिए।
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मॉर्निंगस्टार के विश्लेषक मैथ्यू डोलगिन ने एक टिप्पणी में लिखा, "कंपनी ने तीसरी तिमाही में हमारी बिक्री और लाभ की उम्मीदों को पार कर लिया और संकेत दिया कि इसका कारोबार मजबूत बना हुआ है, ठोस परिणाम कम से कम अगले साल जारी रहना चाहिए।"
"प्रबंधन ने कमजोर व्यापक आर्थिक वातावरण के संभावित प्रभाव को खारिज नहीं किया, लेकिन फर्म अभी तक कोई संकेत नहीं दिखा रही है, जिससे हमें विश्वास है कि क्लाउड प्रदाताओं और परस्पर डेटा केंद्रों की ओर धर्मनिरपेक्ष कदम निर्बाध है।"
निश्चित रूप से, डोलगिन को लगता है कि स्टॉक वर्तमान में ओवरवैल्यूड है। वह $570 पर उचित मूल्य रखता है, $15 के अपने हाल के मूल्य से 673% कम। यह 1.83% उपज देता है।
सेलफोन टॉवर आरईआईटी सेलफोन का उपयोग लगातार बढ़ रहा है, लोग टीवी देखने से लेकर एयरलाइन टिकट खरीदने तक हर चीज के लिए अपने मोबाइल उपकरणों का उपयोग कर रहे हैं।
मोबाइल फोन के काम करने के लिए - हर कोई उन गिराए गए / बाधित कॉलों से नफरत करता है - वेरिज़ोन, एटी एंड टी और टी-मोबाइल जैसे दूरसंचार वाहकों को सेलफोन टावरों पर एंटेना की आवश्यकता होती है। इसलिए उन टावरों के मालिक कैटबर्ड सीट पर हैं, जो वाहकों से किराया वसूल रहे हैं।
सेलफोन टावरों का सबसे बड़ा मालिक है अमेरिकी टॉवर (एएमटी निःशुल्क रिपोर्ट प्राप्त करें .
डोलगिन ने लिखा, "हमें लगता है कि अमेरिकी टावर की वैश्विक स्तर पर अपने टावर पोर्टफोलियो में विविधता लाने की रणनीति इसे तीन अमेरिकी टावर कंपनियों के बीच सबसे अच्छी स्थिति में रखती है, क्योंकि यह दुनिया भर में मोबाइल डेटा की लगातार बढ़ती मांग से लाभान्वित होने के लिए तैयार है।"
"हालांकि, हमें नहीं लगता कि डेटा-सेंटर व्यवसाय में प्रवेश करना, जो उसने CoreSite के अधिग्रहण के साथ किया था, वह भुगतान करेगा, और यह अमेरिकन टॉवर के लिए हमें पसंद किए गए टॉवर फ़ोकस से विचलित करता है।"
डोलगिन स्टॉक के लिए उचित मूल्य 210 डॉलर रखता है। इसने हाल ही में $213 पर कारोबार किया, जो उचित मूल्य से 1.4% अधिक है, और इसमें a भाग प्रतिफल 2.92% का।
लेखक एवलॉनबे कम्युनिटीज, प्रोलोगिस, इक्विनिक्स और अमेरिकन टॉवर के शेयरों का मालिक है।
स्रोत: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo