खुदरा और उपभोक्ता आईपीओ, एम एंड ए गतिविधि मुद्रास्फीति के बीच धीमी: केपीएमजी

आपूर्ति श्रृंखला सिरदर्द, बढ़ती ब्याज दरों और यूक्रेन में युद्ध ने इस साल अब तक उपभोक्ता और खुदरा क्षेत्रों में आईपीओ और सौदा करने के लिए संयुक्त रूप से काम किया है।

ग्लोबल कंसल्टेंसी केपीएमजी ने बुधवार को जारी एक रिपोर्ट में कहा कि पहली तिमाही में उपभोक्ता और खुदरा सौदों की कुल संख्या पिछली अवधि से 31.9% कम हो गई। डील वॉल्यूम 39.8% सिकुड़ गया।

यह हाल के रुझानों से कुछ हद तक उलट है, जब यूएस-आधारित उपभोक्ता और खुदरा कंपनियों से जुड़े सौदों की संख्या लगभग पूर्व-महामारी के स्तर से मेल खाती है।

केपीएमजी ने कहा कि खुदरा क्षेत्र में ई-कॉमर्स की वृद्धि और स्वास्थ्य और कल्याण के रुझानों पर ध्यान केंद्रित करने से पिछले साल तेजी आई थी। 2021 में, लेवी स्ट्रॉस एंड कंपनी बियॉन्ड योगा को खरीदा, वूल्वरिन वर्ल्ड वाइड ने स्वेटी बेट्टी का अधिग्रहण किया, और क्रोक्स ने हे ड्यूड को खरीदा। खुदरा विक्रेता जैसे Allbirds, Warby पार्कर, चल रहा है, लुलु की, शानदार पृथ्वी, थ्रेडअप, रनवे किराए पर लें और उर्फ ब्रांड्स - बस कुछ का नाम लेने के लिए - सभी ने सार्वजनिक एक्सचेंजों पर व्यापार करना शुरू कर दिया।

केपीएमजी के यूएस कंज्यूमर एंड रिटेल डिवीजन के प्रमुख केविन मार्टिन ने कहा कि वर्ष की शुरुआत में, उपभोक्ता और खुदरा उद्योग सौदों और प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकशों में निरंतर तेजी से विस्तार देखने के लिए तैयार थे। लेकिन एक अस्थिर शेयर बाजार और निकट अवधि के उपभोक्ता खर्च के बारे में अनिश्चितता ने अधिकारियों और निवेशकों को विराम दिया है, जैसा कि है तथाकथित डायरेक्ट-टू-कंज्यूमर डार्लिंग्स स्टॉक्स से अंडरपरफॉर्मेंस की अवधि वार्बी पार्कर और ऑलबर्ड्स सहित व्यापक बाजार के सापेक्ष।

हालांकि मार्टिन इस साल डील एक्टिविटी के तेजी से बढ़ने की भविष्यवाणी नहीं करता है, लेकिन वह 2023 में अधिक उपभोक्ता ब्रांड, खुदरा विक्रेताओं और निजी इक्विटी व्यवसायों को अपनी जगहें स्थापित करते हुए देखता है। वह उपभोक्ता शराब क्षेत्र के साथ-साथ पालतू-खाद्य निर्माताओं सहित पालतू जानवरों की श्रेणी को एक केंद्र बिंदु होने की उम्मीद करता है।

कुछ खुदरा विक्रेताओं, इस बीच, अपने व्यवसायों के कुछ हिस्सों को बेचने के लिए दबाव डाला जा सकता है। कुछ अत्यधिक देखे जाने वाले सौदे बाद के बजाय जल्द ही आ सकते हैं। उदाहरण के लिए, घरेलू सामान का खुदरा विक्रेता बिस्तर स्नान और परे कथित तौर पर अपने बायबाय बेबी व्यवसाय के प्रस्तावों पर विचार करने के बीच में है, जिसमें निजी इक्विटी फर्म सेर्बेरस कैपिटल मैनेजमेंट से एक भी शामिल है। के लिए कॉल भी बढ़ रहे हैं गैप अपने तेजी से बढ़ते एथलेटा डिवीजन को अपने अन्य ब्रांडों से अलग करने के लिए।

मार्टिन ने कहा, "कंपनियां अभी भी आगे बढ़ रही हैं - कुछ मामलों में धातु के लिए पेडल - इस विचार के साथ कि 2023 तक कुछ चिंताओं के आसपास रोल करें जो हम अभी विश्व स्तर पर देख रहे हैं।" "मांग में कमी आएगी।"

खुदरा और उपभोक्ता व्यवसाय जिनके बारे में बताया गया है कि वे एक आईपीओ का अनुसरण कर रहे हैं, उनमें शामिल हैं: ऑनलाइन स्नीकर एक्सचेंज स्टॉकएक्स, रिहाना की सैवेज एक्स फेंटी अधोवस्त्र रेखा, दही निर्माता चोबानी, ई-कॉमर्स मार्केटप्लेस जैज़ल और फर्नीचर ब्रांड सेरेना और लिली. उपभोक्ता निजी इक्विटी दिग्गज एल कैटरटन भी है कथित तौर पर आईपीओ पर विचार

इन व्यवसायों के प्रतिनिधियों ने टिप्पणी के लिए सीएनबीसी के अनुरोध का तुरंत जवाब नहीं दिया।

कीमतों में तेजी से वृद्धि को देखते हुए, मार्टिन को लगता है कि सौदों के लिए सबसे यथार्थवादी अवसरों में से एक, कम से कम इस वर्ष के शेष के लिए, निजी-लेबल खाद्य ब्रांडों से जुड़ा हो सकता है।

"यह स्पष्ट नहीं है कि उपभोक्ताओं की डिस्पोजेबल आय या बचत का कितना हिस्सा उच्च कीमतों से अवशोषित होने वाला है," उन्होंने कहा। उन्होंने कहा, "तो कई बड़ी उपभोक्ता खाद्य और पेय कंपनियां हैं जो या तो अपने निजी लेबल बेचने या निजी लेबल हासिल करने की तलाश में हैं," ताकि दुकानदारों को किराने की दुकानों में कम खर्चीला विकल्प प्रदान किया जा सके।

सौदा वृद्धि के लिए एक दूसरा अवसर आपूर्ति श्रृंखला की समस्या से घिरा हुआ है, उन्होंने कहा, क्योंकि कई व्यवसाय अभी भी तैयार माल या विदेशों से सामग्री के विलंबित शिपमेंट के साथ आकाश-उच्च परिवहन लागत के साथ जूझ रहे हैं।

"क्या आप कुछ बनाते हैं, या आप अपने ग्राहक आधार के लिए अधिक स्थानीय आपूर्ति श्रृंखला बनाने के लिए कुछ खरीदते हैं? यह एम एंड ए गतिविधि का चालक बनने जा रहा है और कुछ ऐसा जो 2022 के बाकी हिस्सों में तेजी लाएगा, ”उन्होंने कहा।

इसी क्रम में कपड़ा विक्रेता अमेरिकी ईगल Outfitters पिछले साल दो कंपनियों का अधिग्रहण किया - एक वितरण केंद्रों पर ध्यान केंद्रित किया, दूसरा ट्रकिंग पर - इसे एक लंबवत एकीकृत आपूर्ति श्रृंखला व्यवसाय बनाने में मदद करने के लिए यह अब अन्य खुदरा विक्रेताओं के लिए खुल रहा है.

एक तीसरी प्रवृत्ति ईएसजी, या पर्यावरण सामाजिक शासन पर एक विस्तारित फोकस से उपजी हो सकती है, मार्टिन ने कहा, विन ब्रांड्स ग्रुपलव योर मेलन का हालिया अधिग्रहण, एक आउटडोर लाइफस्टाइल ब्रांड जो अपनी शुद्ध आय का 50% बाल चिकित्सा कैंसर से लड़ने वाले गैर-लाभकारी संस्थाओं को देता है।

विशेष रूप से, निजी इक्विटी सौदे पहली तिमाही में सबसे अधिक बंद थे, केपीएमजी ने पाया, 51 की चौथी तिमाही से 2021% गिर गया। फेडरल रिजर्व का ब्याज दरों के लिए अधिक आक्रामक दृष्टिकोण एक प्रमुख निवारक साबित हुआ है, मार्टिन ने कहा।

"पूंजी की उच्च लागत रणनीतिक या कॉर्पोरेट्स को बड़े पैमाने पर प्रभावित करती है," उन्होंने कहा। "और यह उनके निर्णय मैट्रिक्स में उस प्रकार के रिटर्न के आसपास फ़ीड करता है जो वे एक संपत्ति के लिए प्राप्त करने जा रहे हैं। और इसी तरह, यह निजी इक्विटी को प्रभावित करता है … कभी-कभी तो बड़े पैमाने पर भी।”

निश्चित रूप से, मार्टिन ने कहा कि उपभोक्ता-केंद्रित निजी इक्विटी फर्मों के हाथों में अभी भी बहुत सारे "सूखे पाउडर" हैं; वे महामारी के बाद के परिदृश्य में सबसे अच्छी संपत्ति की तलाश में समय निकाल रहे हैं। एल कैटरटन के अलावा, इस क्षेत्र में खेलने वाली कुछ फर्मों में साइकैमोर पार्टनर्स, बैन कैपिटल, एरेस मैनेजमेंट और लियोनार्ड ग्रीन एंड पार्टनर्स शामिल हैं।