सूत्रों का कहना है कि सैम बैंकमैन-फ्राइड के अल्मेडा ने चुपचाप बिना खतरे की घंटी बजाए एफटीएक्स ग्राहक फंड का इस्तेमाल किया

एक स्रोत के अनुसार, क्वांट ट्रेडिंग फर्म सैम बैंकमैन-फ्राइड ने अपने एक्सचेंज एफटीएक्स से चुपचाप ग्राहक फंड का उपयोग करने में सक्षम था, जो इस प्रक्रिया में निवेशकों, कर्मचारियों और लेखा परीक्षकों के रडार के नीचे उड़ गया।

स्रोत का कहना है कि जिस तरह से उन्होंने एफटीएक्स उपयोगकर्ताओं से उनकी जानकारी के बिना अरबों का उपयोग किया था।

बैंकमैन-फ्राइड द्वारा शुरू किया गया फंड, अल्मेडा रिसर्च, कंपनी के संचालन से परिचित एक स्रोत के अनुसार, अपने संस्थापक के एक्सचेंज, एफटीएक्स से ग्राहक फंड में अरबों का उधार लेता है, जिसने नाम नहीं बताने के लिए कहा क्योंकि विवरण गोपनीय थे।

स्रोत के अनुसार, यदि कोई व्यक्ति नकद निकालना चाहता है, तो क्रिप्टो एक्सचेंज ने एफटीएक्स को हाथ में रखने के लिए आवश्यक राशि को कम करके आंका। ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के लिए उनके नियामकों को ग्राहकों की जमा राशि से मेल खाने के लिए पर्याप्त धन रखने की आवश्यकता होती है। यदि कोई उपयोगकर्ता व्यापार करने के लिए पैसे उधार लेता है, तो उन्हें उसी कुशन की आवश्यकता होती है, यदि अधिक नहीं। स्रोत के अनुसार, FTX के पास लगभग पर्याप्त नहीं था।

एक सूत्र के अनुसार इसका सबसे बड़ा ग्राहक हेज फंड अल्मेडा था। फंड आंशिक रूप से इस गतिविधि को कवर करने में सक्षम था क्योंकि जिस संपत्ति का वह व्यापार कर रहा था वह कभी भी अपनी बैलेंस शीट को नहीं छूता था। कोई पैसा रखने के बजाय, यह FTX उपयोगकर्ताओं से अरबों उधार ले रहा था, फिर उसका व्यापार कर रहा था, स्रोत ने कहा।

सीएनबीसी की जानकारी के अनुसार, इसमें से कोई भी ग्राहकों को नहीं बताया गया। सामान्य तौर पर, अमेरिकी प्रतिभूति कानून के अनुसार, ग्राहक निधियों को प्रतिपक्षों के साथ मिलाना और स्पष्ट सहमति के बिना उनका व्यापार करना अवैध है। यह FTX की सेवा की शर्तों का भी उल्लंघन करता है। सैम बैंकमैन-फ्राइड ने ग्राहक निधियों के दुरुपयोग के आरोपों पर टिप्पणी करने से इनकार कर दिया, लेकिन कहा कि इसकी हालिया दिवालियापन फाइलिंग लीवरेज्ड ट्रेडिंग स्थिति के साथ मुद्दों का परिणाम थी।

बैंकमैन-फ्राइड ने सीएनबीसी को बताया, "मार्जिन की स्थिति ने एक बड़ी हिट ली।"

इन लीवरेज्ड ट्रेडों में से कुछ को बनाने में, क्वांट फंड एफटीटी नामक एक्सचेंज द्वारा बनाई गई क्रिप्टोकुरेंसी का उपयोग संपार्श्विक के रूप में कर रहा था। एक उधार समझौते में, संपार्श्विक आमतौर पर पुनर्भुगतान को सुरक्षित करने के लिए उधारकर्ता की प्रतिज्ञा है। यह अक्सर डॉलर, या कुछ और मूल्य का होता है - जैसे अचल संपत्ति। इस मामले में, एक सूत्र ने कहा कि अल्मेडा एफटीएक्स से उधार ले रहा था, और उन ऋणों को वापस करने के लिए एक्सचेंज के इन-हाउस क्रिप्टोकुरेंसी, एफटीटी टोकन का उपयोग कर रहा था। FTT टोकन की कीमत एक दिन में 75% गिर गई, जिससे संपार्श्विक व्यापार को कवर करने के लिए अपर्याप्त हो गया।

पिछले सप्ताह में, FTX ने दुर्घटनाग्रस्त हो गया एक $32 बिलियन क्रिप्टोक्यूरेंसी पावरहाउस से, दिवालिएपन में। FTX और अल्मेडा रिसर्च के बीच धुंधली रेखाओं के परिणामस्वरूप दोनों कंपनियों के लिए बड़े पैमाने पर तरलता संकट पैदा हो गया। बैंकमैन-फ्राइड ने एफटीएक्स के सीईओ के रूप में पद छोड़ दिया और कहा कि अल्मेडा रिसर्च बंद हो रहा है। कंपनी ने तब से कहा है कि यह व्यापार और निकासी को हटाना, और डिजिटल संपत्तियों को एक के बाद ऑफ़लाइन स्थानांतरित करना संदिग्ध $477 मिलियन हैक।

अगस्त में उनकी कंपनियों के बीच धुंधली रेखाओं के बारे में पूछे जाने पर, बैंकमैन-फ्राइड ने हितों के टकराव से इनकार किया और कहा कि एफटीएक्स "बाजार के बुनियादी ढांचे का तटस्थ टुकड़ा" था।

30 वर्षीय बैंकमैन-फ्राइड ने एक साक्षात्कार में सीएनबीसी को बताया, "मैंने पिछले कुछ वर्षों में हितों के टकराव को खत्म करने की कोशिश में बहुत काम किया है।" "मैं अब अल्मेडा नहीं चलाता। मैं इसके लिए काम नहीं करता, कोई भी FTX नहीं करता है। हमारे पास अलग कर्मचारी हैं - हम तरजीही व्यवहार नहीं करना चाहते हैं। हम हर किसी के साथ उचित व्यवहार करने के लिए जितना हो सके उतना अच्छा चाहते हैं।"

उसी स्रोत के अनुसार, इस मुद्दे का एक हिस्सा जटिल उत्तोलन और मार्जिन ट्रेडिंग का FTX का वेब था। इसका "स्पॉट मार्जिन“व्यापार सुविधा उपयोगकर्ताओं को मंच पर अन्य ग्राहकों से उधार लेने देती है। उदाहरण के लिए, यदि कोई ग्राहक एक बिटकॉइन जमा करता है तो वे इसे किसी अन्य उपयोगकर्ता को उधार दे सकते हैं और उस पर प्रतिफल अर्जित कर सकते हैं।

लेकिन हर बार जब कोई संपत्ति उधार ली जाती है, तो एफटीएक्स ने उधार ली गई संपत्ति को ग्राहक की जमा राशि से मेल खाने के लिए अपने बटुए में रखने के लिए आवश्यक से घटा दिया, एक सूत्र का कहना है। एक सामान्य स्थिति में, एक एक्सचेंज के पर्स को ग्राहकों द्वारा जमा की गई राशि से मेल खाना चाहिए। लेकिन इस प्रथा के कारण, संपत्ति का एक-एक करके समर्थन नहीं किया गया था और कंपनी ग्राहकों पर बकाया राशि को कम करके आंक रही थी।

ट्रेडिंग फर्म अल्मेडा भी इस स्पॉट मार्जिन फीचर का फायदा उठाने में सक्षम थी। एक सूत्र का कहना है कि अल्मेडा अनिवार्य रूप से मुफ्त में ग्राहक निधि उधार लेने में सक्षम थी।

सूत्र ने बताया कि अल्मेडा एफटीटी टोकन को संपार्श्विक के रूप में पोस्ट कर सकता है और ग्राहक धन उधार ले सकता है। भले ही FTX ने अधिक FTT टोकन बनाए हों, लेकिन यह सिक्के के मूल्य को कम नहीं करेगा क्योंकि इन सिक्कों ने इसे खुले बाजार में कभी नहीं बनाया। नतीजतन, इन टोकनों ने अपने बाजार मूल्य को बनाए रखा, जिससे अल्मेडा को उनके खिलाफ उधार लेने की इजाजत मिली - अनिवार्य रूप से व्यापार करने के लिए मुफ्त धन प्राप्त करना।

FTX इस पैटर्न को बनाए रखने में सक्षम था जब तक कि यह FTT की कीमत को बनाए रखता था और एक्सचेंज पर ग्राहक निकासी की बाढ़ नहीं थी। स्रोत ने कहा कि दिवालियापन दाखिल करने के लिए अग्रणी सप्ताह में, एफटीएक्स के पास ग्राहक निकासी से मेल खाने के लिए पर्याप्त संपत्ति नहीं थी।

बाहरी लेखा परीक्षकों ने इस विसंगति को याद किया क्योंकि ग्राहक संपत्ति एक ऑफ बैलेंस शीट आइटम है, और इसलिए, एफटीएक्स के वित्तीय विवरणों पर रिपोर्ट नहीं की जाएगी, स्रोत ने कहा।

वह सब पिछले हफ्ते टूट गया।

CoinDesk की रिपोर्ट कि अल्मेडा की अधिकांश बैलेंस शीट में FTT टोकन शामिल थे, जिससे उपभोक्ताओं और निवेशकों का विश्वास हिल गया। इसके सबसे बड़े प्रतिद्वंद्वियों में से एक, बिनेंस के सीईओ चांगपेंग झाओ (सीजेड) ने सार्वजनिक रूप से अपने एफटीटी टोकन को खुले बाजार में बेचने की धमकी दी, जिससे एफटीटी की कीमत गिर गई।

घटनाओं की इस श्रृंखला ने एक्सचेंज पर एक रन चलाया, जिसमें ग्राहकों ने एफटीएक्स द्वारा निकासी को रोकने से पहले लगभग $ 5 बिलियन की निकासी की। जब ग्राहक अपना पैसा निकालने गए, तो FTX के पास फंड नहीं था, सूत्रों का कहना है।

पूर्व कर्मचारियों ने सीएनबीसी को यह भी बताया कि इन लेखांकन विधियों के परिणामस्वरूप कंपनी के बारे में उनके पास जो वित्तीय जानकारी थी, वह गलत थी। CNBC ने FTX के वित्तीय डेटा के स्क्रीनशॉट की समीक्षा की, जो एक सूत्र ने कहा कि पिछले सप्ताह लिया गया था। हालांकि कंपनी उस समय दिवालिया थी, एक पूर्व कर्मचारी का कहना है कि डेटा ने गलत तरीके से सुझाव दिया कि भले ही सभी ग्राहकों को अपना धन वापस लेना पड़े, फिर भी एफटीएक्स के पास एक बिलियन डॉलर से अधिक बचा होगा।  

कंपनी से परिचित तीन स्रोत सीएनबीसी को बताया कि वे कंपनी के कार्यों से अंधे हो गए थे और उनकी जानकारी के अनुसार, केवल एक छोटे समूह को पता था कि ग्राहक जमा का दुरुपयोग किया जा रहा है। कर्मचारियों ने कहा कि कुछ मामलों में, उनकी जीवन भर की बचत FTX पर बंधी होती है।

एफटीएक्स के एक मौजूदा कर्मचारी ने कहा, "हम स्तब्ध और तबाह हो गए हैं।" "मुझे लगता है कि मैं एक ऐसी फिल्म में हूं जो वास्तविक समय में चल रही है। किसी ने इसे आते नहीं देखा। ”

सार्वजनिक प्रतिक्रिया के परिणामस्वरूप एफटीएक्स को इन लापता फंडों का सामना करना पड़ा है, जो कर्मचारी कहते हैं कि वे उतने ही तबाह हो गए थे जैसे ग्राहक अब वित्तीय कठिनाई का सामना कर रहे हैं, कंपनी के साथ उनकी भागीदारी के आसपास उत्पीड़न, और भविष्य की रोजगार की संभावनाओं को धूमिल कर रहे हैं। 

एक पूर्व कर्मचारी ने कहा, "हमें विश्वास नहीं हो रहा था कि हमें कैसे धोखा दिया जा रहा है।"