2023 के लिए पारंपरिक ज्ञान दृष्टिकोण मिश्रित है - अधिकांश बाजार पर नजर रखने वाले और अर्थशास्त्री कहेंगे कि वर्ष की पहली छमाही के दौरान मंदी की संभावना है, असहमति इसकी संभावना की तुलना में मंदी की अवधि और गहराई पर अधिक केंद्रित है, और एक वापसी आएगी दूसरी छमाही में, शेयर बाजारों के लिए अग्रणी इस वर्ष समाप्त हो गया जहां उन्होंने शुरू किया था।
मॉर्गन स्टैनली से तौलते हुए, मुख्य अमेरिकी इक्विटी रणनीतिकार माइक विल्सन ने पारंपरिक ज्ञान को नोट करते हुए कहा: "बिक्री और खरीद दोनों पक्ष अब एक हल्के मंदी के उच्च जोखिम के कारण कठिन पहली छमाही के दृश्य के साथ निकटता से जुड़े हुए हैं, इसके बाद 2H में अच्छी रिकवरी... हमारी चिंता यह है कि ज्यादातर लोग मान रहे हैं कि 'हर कोई मंदी का शिकार है' और इसलिए, मंदी में कीमत में गिरावट भी हल्की (SPX 3,500-3,600) होने की संभावना है। इस स्कोर पर, आश्चर्य हो सकता है कि मंदी आने पर कितने कम स्टॉक (3,000) व्यापार कर सकते हैं।
यदि विल्सन सही हैं, तो निवेशकों को रक्षात्मक नाटकों की तलाश शुरू करनी चाहिए जो बाजार में फिर से गिरावट आने पर उनकी रक्षा करेंगे।
यह एक मानसिकता है जो स्वाभाविक रूप से हमें लाभांश शेयरों की ओर ले जाती है। ये पारंपरिक रक्षात्मक निवेश नाटक हैं, जो शेयरधारकों को स्थिर भुगतान की पेशकश करते हैं जो एक आय धारा की गारंटी देते हैं चाहे बाजार ऊपर या नीचे जाए। सबसे अच्छा लाभांश शेयरों एक उच्च नियमित भुगतान को एक ठोस शेयर प्रशंसा क्षमता के साथ जोड़ देगा, जब रिटर्न की बात आती है तो निवेशकों को दोनों दुनिया के सर्वश्रेष्ठ मिलेंगे।
मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषक रॉबर्ट कड ने दो ऐसे नाम खोजे हैं जो दोबारा देखने लायक हैं। टिपरैंक्स के नवीनतम आंकड़ों के अनुसार, ये 7% या इससे बेहतर डिविडेंड यील्ड वाले स्ट्रॉन्ग बाय स्टॉक हैं। दोनों 20% या उससे बेहतर के क्रम में उच्च उल्टा क्षमता भी दिखा रहे हैं। तो, आइए इन दो डिविडेंड चैम्प्स पर करीब से नज़र डालें।
एनर्जी ट्रांसफर एल.पी. (ET)
हम उत्तरी अमेरिका की सबसे बड़ी हाइड्रोकार्बन-सेक्टर मिडस्ट्रीम कंपनियों में से एक, एनर्जी ट्रांसफर के साथ शुरुआत करेंगे। इस कंपनी के पास कुल 120,000 मील की कुल संपत्ति और ऊर्जा अवसंरचना का एक प्रभावशाली नेटवर्क है और कच्चे तेल और प्राकृतिक गैस उत्पादों में अमेरिका के कुल उत्पादन का लगभग 30% स्थानांतरित करने में सक्षम है। एनर्जी ट्रांसफर का नेटवर्क टेक्सास-ओक्लाहोमा-लुइसियाना के समृद्ध हाइड्रोकार्बन उत्पादक क्षेत्रों में केंद्रित है, और ग्रेट लेक्स, पेन्सिलवेनिया, मध्य-अटलांटिक और फ्लोरिडा तक शाखाएं हैं।
मिडस्ट्रीम, वेलहेड्स से टर्मिनल पॉइंट्स, स्टोरेज फ़ार्म और रिफाइनरियों तक तेल और गैस उत्पादों को ले जाना एक लाभदायक व्यवसाय है, जो मजबूत नकदी प्रवाह प्रदान करता है - और एनर्जी ट्रांसफर दोनों दिखाता है। इसकी पिछली रिपोर्ट की गई तिमाही, 3Q22 में, कंपनी की आय 22.9 बिलियन डॉलर थी। यह कुल साल-दर-साल 37% बढ़ा था।
इसके अलावा, ET की आय, भागीदारों के कारण होने वाली आय के रूप में मापी गई, वर्ष-दर-वर्ष $371 मिलियन बढ़कर $1.01 बिलियन हो गई। कंपनी का वितरण योग्य नकदी प्रवाह, जो कि लाभांश के लिए प्रत्यक्ष समर्थन है, 3Q22 के लिए $1.58 बिलियन पर आया, जो 30Q1.31 में रिपोर्ट किए गए $3 बिलियन से 21% अधिक था।
लाभांश की ओर मुड़ते हुए, एनर्जी ट्रांसफर ने पिछले नवंबर में अपनी अंतिम घोषणा की, और 21 नवंबर को आम शेयर लाभांश का भुगतान किया। 26 सेंट प्रति आम शेयर का भुगतान, पिछली तिमाही से 13% ऊपर था; वृद्धि लगातार चौथी तिमाही लाभांश वृद्धि थी। वर्तमान दर पर, भुगतान वार्षिक रूप से $1.04 हो जाता है और 8.2% प्राप्त होता है। यह प्रतिफल एस एंड पी-सूचीबद्ध कंपनियों के बीच पाए जाने वाले औसत से 4 गुना अधिक है, और पिछले वार्षिक मुद्रास्फीति संख्या (दिसंबर के लिए रिपोर्ट किया गया 6.5%) को 1.7 अंकों से हराता है।
एनालिस्ट काड ने ईटी स्टॉक को मॉर्गन स्टेनली का 'टॉप पिक' बताया। अपने कवरेज में, काड लाभांश को एक शीर्ष पिक बनाने की कुंजी के रूप में बताते हैं, और लिखते हैं: “हम अपने कवरेज के भीतर यकीनन सबसे महत्वपूर्ण गलत मूल्य निर्धारण देखते हैं, 20.2% 2023 FCF उपज के साथ 15Q4 में अतिरिक्त 22% वितरण वृद्धि का समर्थन करता है। (फरवरी की शुरुआत में) और इस वर्ष उत्तोलन में कमी की प्राथमिकता (ET को 4.0 के अंत तक 4.5-2022x के अपने लक्ष्य उत्तोलन सीमा तक पहुंचने की उम्मीद है, जिसमें उत्तोलन को 4x तक कम करने पर ध्यान केंद्रित किया गया है)। हम पूंजी की वृद्धिशील वापसी देखते हैं जो सेक्टर-निम्न मूल्यांकन के महत्वपूर्ण पुन: दर को चलाने में मदद करते हैं।
इसके लिए, कड ने इस तेजी के दृष्टिकोण के साथ जाने के लिए ET को ओवरवेट (यानी खरीदें) रेटिंग दी है, और वर्ष के शीर्ष में 18% उल्टा होने की संभावना का संकेत देने के लिए $42 मूल्य लक्ष्य के साथ इसकी मात्रा निर्धारित की है। (कड का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
कुल मिलाकर, इस स्टॉक ने स्ट्रीट के विश्लेषकों से 5 हालिया समीक्षाएं ली हैं, और वे सभी इस बात से सहमत हैं कि यह एक खरीद है - एक सर्वसम्मत मजबूत खरीदें आम सहमति रेटिंग के लिए। शेयर $ 12.75 पर कारोबार कर रहे हैं और उनका $ 17.20 औसत मूल्य लक्ष्य इस वर्ष के अंत तक ~ 35% का लाभ दर्शाता है। (देखो ईटी स्टॉक पूर्वानुमान)
पश्चिमी मध्य धारा भागीदार (वेस)
अगला है वेस्टर्न मिडस्ट्रीम पार्टनर्स, यूएस एनर्जी मिडस्ट्रीम सेक्टर का एक अन्य खिलाड़ी। वेस्टर्न मिडस्ट्रीम, जैसा कि इसके नाम से पता चलता है, पश्चिम में संचालित होता है - विशेष रूप से टेक्सास और रॉकी पर्वतीय क्षेत्रों में। कंपनी के पास टेक्सास-न्यू मैक्सिको के डेलावेयर बेसिन और कोलोराडो के डीजे बेसिन के साथ-साथ व्योमिंग, मोंटाना, नेब्रास्का और ओक्लाहोमा में परिचालन है। कुल मिलाकर, पश्चिमी मिडस्ट्रीम में कच्चे तेल और प्राकृतिक गैस तरल पदार्थों के लिए 15 और प्राकृतिक गैस के लिए 6 पाइपलाइनें हैं; पाइपलाइन कुल मिलाकर लगभग 15,389 मील की दूरी पर हैं। इसके अलावा, कंपनी के पास 23 संग्रहण प्रणालियां और 72 प्रसंस्करण और उपचार सुविधाएं हैं।
पिछले वर्ष की तीसरी तिमाही में - अंतिम तिमाही जिसके लिए वित्तीय परिणाम रिपोर्ट किए गए हैं - वेस्टर्न मिडस्ट्रीम ने $837.6 मिलियन का शीर्ष राजस्व दिखाया। यह पूर्व-वर्ष की तिमाही में रिपोर्ट किए गए $9.6 मिलियन से 736.8% की वृद्धि थी। कैलेंडर वर्ष 2022 के पहले नौ महीनों के लिए, वेस्टर्न की टॉप लाइन कुल $2.47 बिलियन थी।
भागीदारों के कारण शुद्ध आय तिमाही के लिए $259.5 मिलियन (3.7% y/y लाभ), या 67 सेंट प्रति सामान्य शेयर (9.8% y/y वृद्धि) पर आई। तिमाही में संचालन से नकद $468.8 मिलियन, $2 मिलियन वर्ष/वर्ष की वृद्धि दर्ज की गई, और $330.4 मिलियन मुक्त नकदी प्रवाह में शामिल थे। यह मुफ़्त नकदी प्रवाह में वर्ष-दर-वर्ष $42 मिलियन की कमी थी।
उसी समय, वेस्टर्न मिडस्ट्रीम ने लगातार तीसरी तिमाही के लिए 50 सेंट प्रति सामान्य शेयर, या $ 2 वार्षिक पर अपना लाभांश बनाए रखा। 2022 के अप्रैल में लाभांश को इस स्तर तक बढ़ा दिया गया था, जो एक महामारी-युग पुलबैक से वृद्धि को चिह्नित करता है। 50-प्रतिशत भुगतान इस पिछले नवंबर में चला गया, और 7.05% की उपज देता है। 3.5x बाजार औसत पर, मुद्रास्फीति की तुलना में पूर्ण आधा अंक बेहतर, और शुद्ध आय ईपीएस द्वारा पूरी तरह से कवर किया गया, पश्चिमी का लाभांश निश्चित रूप से रिटर्न-जागरूक निवेशकों के लिए दूसरी बार देखने लायक है।
स्टॉक ने मॉर्गन स्टेनली के रॉबर्ट कड से एक दूसरी नज़र भी पकड़ी, जिन्होंने लिखा: "डब्ल्यूईएस के पास इकट्ठा करने और प्रसंस्करण संपत्तियों का एक आकर्षक सेट है, विशेष रूप से पर्मियन बेसिन में, इक्विटी निवेश के उच्च गुणवत्ता वाले पोर्टफोलियो द्वारा पूरक, और वितरण और कैपेक्स / ओपेक्स कटौती एक मजबूत एफसीएफ उपज का समर्थन करती है ... प्रबंधन ने 2025 के माध्यम से एक वित्तीय प्रक्षेपवक्र को भी रेखांकित किया है जो - वर्तमान उत्पादक गतिविधि स्तरों के अनुरूप रहने के आधार पर - सभी ऋण परिपक्वताओं को चुकाने और 5% वार्षिक वितरण वृद्धि हासिल करने के लिए पर्याप्त अतिरिक्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करेगा ... हम देखते हैं कि एक कमोडिटी फंडामेंटल और मजबूत एफसीएफ जेनरेशन में सुधार के लिए विषयगत जोखिम को देखते हुए डब्ल्यूईएस के लिए आकर्षक सेट-अप आगे बढ़ रहा है…”
काड के विचार में, यह शेयरों पर ओवरवेट (यानी खरीदें) रेटिंग को सही ठहराता है, और एक मूल्य लक्ष्य जो कि $ 37 पर है, एक साल में 30% ऊपर की क्षमता का मतलब है।
कुल मिलाकर, हम 4 हालिया सकारात्मक विश्लेषक समीक्षाओं के आधार पर एक सर्वसम्मत स्ट्रॉन्ग बाय सर्वसम्मति रेटिंग वाले स्टॉक को देख रहे हैं। शेयर $28.42 पर कारोबार कर रहे हैं और उनका $34.50 का औसत मूल्य लक्ष्य उस स्तर से 21% लाभ का सुझाव देता है। (देखो WES स्टॉक पूर्वानुमान)
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Disclaimer: इस लेख में व्यक्त की गई राय केवल उन चुनिंदा विश्लेषकों की है। सामग्री का उपयोग केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए किया जाना है। कोई भी निवेश करने से पहले अपना खुद का विश्लेषण करना बहुत जरूरी है।
स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html