क्या आपको इन 3 डिपार्टमेंट रिटेलर स्टॉक्स पर विचार करना चाहिए?

वैश्विक डिपार्टमेंट स्टोर बाजार का आकार 117.2 में 2021 बिलियन डॉलर था और 5.1 से 2022 तक 2028% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) पर विस्तार होने की उम्मीद है। एक डिपार्टमेंट स्टोर एक छत के नीचे सभी आवश्यक माल बेचने की पेशकश करता है। ग्राहकों को उत्पाद खरीदने के लिए एक स्टोर से दूसरे स्टोर पर जाने की जरूरत नहीं है। यह कारक ग्राहकों को बहुत सुविधा प्रदान करता है और उनका समय और ऊर्जा भी बचाता है, इस प्रकार समग्र बाजार विकास को गति प्रदान करता है।

कोरोनावायरस महामारी के कारण डिपार्टमेंट स्टोर कठिन दौर से बाहर आ रहे हैं। शुरुआत में कई कंपनियों को अनिश्चितकाल के लिए स्टोर बंद करने पड़े। फरवरी से अप्रैल 2020 तक, डिपार्टमेंट स्टोर्स की बिक्री में 45% की गिरावट देखी गई, जिसमें कपड़ों और एक्सेसरीज़ की दुकानों में 89% की गिरावट देखी गई।

हाल ही में, बढ़ती मुद्रास्फीति, सरकारी प्रोत्साहन में ढील और गैर-भौतिक स्टोर खुदरा विक्रेताओं के उदय ने डिपार्टमेंट स्टोर के लिए दृष्टिकोण को कम कर दिया है। इसके अतिरिक्त, खुदरा विक्रेता आपूर्ति श्रृंखला व्यवधानों से जूझना जारी रखते हैं जो महामारी के दौरान शुरू हुए थे। इन कारकों, धीमी मांग के साथ, खुदरा विक्रेताओं के पास बहुत अधिक इन्वेंट्री रखने का कारण बना है। कई ने इन्वेंट्री के स्तर को कम करने के लिए उत्पादों पर बड़ी छूट की पेशकश शुरू कर दी है।

कई डिपार्टमेंट स्टोर ओपन-एयर शॉपिंग सेंटर के पक्ष में पारंपरिक इनडोर मॉल से हट गए हैं। ओपन-एयर शॉपिंग सेंटर हाल ही में पारंपरिक मॉल से बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं। इसके अतिरिक्त, इनडोर मॉल वे हब नहीं थे जो वे हुआ करते थे। युवा भीड़ को आकर्षित करने और लोकप्रियता हासिल करने के लिए इनडोर मॉल अधिक मनोरंजन-आधारित हो गए हैं। उनके प्रयासों के बावजूद, रिक्ति दरों में वृद्धि जारी है। मैसीज और कोहल्स जैसी कंपनियों ने अपना ध्यान छोटे, खुले में स्टोर खोलने पर केंद्रित कर दिया है।

कुल मिलाकर, डिपार्टमेंट स्टोर खुदरा विक्रेताओं को कुछ वर्षों का सामना करना पड़ रहा है। अब सरकारी प्रोत्साहन से प्रेरित नहीं, कंपनियों को तेजी से कठिन आर्थिक माहौल को नेविगेट करने के तरीके खोजने होंगे। नए ग्राहकों को आकर्षित करना महत्वपूर्ण होगा। पारंपरिक इनडोर मॉल से दूर जाने के मजबूत प्रयास और अगले कुछ वर्षों में जारी रहने की संभावना है।

AAII के A+ स्टॉक ग्रेड के साथ डिपार्टमेंट स्टोर रिटेल स्टॉक्स को ग्रेड करना

किसी कंपनी का विश्लेषण करते समय, एक उद्देश्य ढांचा होना मददगार होता है जो आपको उसी तरह से कंपनियों की तुलना करने की अनुमति देता है। यही कारण है कि एएआईआई ने ए प्लस स्टॉक ग्रेड बनाया, जो पांच कारकों में कंपनियों का मूल्यांकन करता है जो अनुसंधान और वास्तविक दुनिया के निवेश के परिणाम लंबे समय में बाजार की धड़कन वाले शेयरों की पहचान करने का संकेत देते हैं: मूल्य, विकास, गति, आय अनुमान संशोधन (और आश्चर्य) और गुणवत्ता।

एएआईआई के ए+ स्टॉक ग्रेड का उपयोग करते हुए, निम्न तालिका तीन खुदरा शेयरों के आकर्षण को सारांशित करती है- गैपजीपीएस
, कोहल्स और मैसीज़—उनके मूल सिद्धांतों पर आधारित हैं।

तीन डिपार्टमेंट स्टोर रिटेल स्टॉक्स के लिए AAII का A+ स्टॉक ग्रेड सारांश

क्या ए + स्टॉक ग्रैडेस का पता चलता है

गैप (जीपीएस) ओल्ड नेवी, गैप, बनाना रिपब्लिक और एथलेट ब्रांड के तहत महिलाओं, पुरुषों और बच्चों के लिए कपड़ों, एक्सेसरीज और पर्सनल केयर उत्पादों की पेशकश करने वाली एक विशेष परिधान कंपनी है। कंपनी एक ओमनीचैनल रिटेलर है, जो कंपनी द्वारा संचालित और फ्रैंचाइज़ी स्टोर, कंपनी के स्वामित्व वाली वेबसाइटों और तीसरे पक्षों के माध्यम से स्टोर और ऑनलाइन दोनों में ग्राहकों को बिक्री करती है। यह परिधानों, फुटवियर और एक्सेसरीज उत्पादों की एक श्रृंखला का डिजाइन, विकास, विपणन और बिक्री करता है जो मूल और फैशन वस्तुओं के मिश्रण को दर्शाता है। इसके अमेरिका, कनाडा, जापान, इटली, चीन, ताइवान और मैक्सिको में कंपनी संचालित स्टोर हैं। पूरे एशिया, यूरोप, लैटिन अमेरिका, मध्य पूर्व और अफ्रीका में अपने स्टोर संचालित करने के लिए असंबद्ध फ्रेंचाइजी के साथ फ्रैंचाइज़ी समझौते भी हैं। कर्बसाइड पिकअप, बाय ऑनलाइन पिकअप इन स्टोर, ऑर्डर-इन-स्टोर, फाइंड-इन-स्टोर और शिप-फ्रॉम-स्टोर सहित गैप की ओमनीचैनल सेवाएं इसके ब्रांडों के संग्रह के अनुरूप हैं।

कंपनी के पास 7 के वैल्यू स्कोर के आधार पर ए का वैल्यू ग्रेड है, जिसे डीप वैल्यू माना जाता है। कम स्कोर मूल्य निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक स्टॉक का संकेत देते हैं और इस प्रकार, एक उच्च ग्रेड।

गैप की वैल्यू स्कोर रैंकिंग कई पारंपरिक मूल्यांकन मेट्रिक्स पर आधारित है। कंपनी के पास के लिए 9 का स्कोर है शेयरधारक उपज, 6 के लिए मूल्य-टू-बिक्री अनुपात और 48 . के लिए मूल्य-टू-किताब अनुपात (याद रखें, स्कोर जितना कम होगा, मूल्य के लिए उतना ही बेहतर होगा)। कंपनी की शेयरधारक उपज 7.2%, मूल्य-से-बिक्री अनुपात 0.24 और 1.61 मूल्य-से-पुस्तक अनुपात है।

वैल्यू ग्रेड, ऊपर बताए गए वैल्यूएशन मेट्रिक्स के पर्सेंटाइल रैंक के औसत का पर्सेंटाइल रैंक है। मूल्य-से-मुक्त-नकदी-प्रवाह ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (एबिटा) से पहले की कमाई के लिए उद्यम मूल्य का अनुपात और अनुपात।

आय अनुमान संशोधन इस बात का संकेत देते हैं कि विश्लेषक किसी फर्म की अल्पकालिक संभावनाओं को कैसे देखते हैं। उदाहरण के लिए, गैप में डी का आय अनुमान संशोधन ग्रेड है, जो नकारात्मक है। ग्रेड अपने नवीनतम दो त्रैमासिक आय आश्चर्यों के सांख्यिकीय महत्व और पिछले महीने और पिछले तीन महीनों में चालू वित्त वर्ष के लिए अपने आम सहमति अनुमान में प्रतिशत परिवर्तन पर आधारित है।

गैप ने 2022% की पहली तिमाही 238.5 के लिए एक नकारात्मक आय आश्चर्य की सूचना दी, और पिछली तिमाही में 85.8% की सकारात्मक आय आश्चर्य की सूचना दी। पिछले महीने के दौरान, 2022 की दूसरी तिमाही के लिए आम सहमति आय अनुमान $0.032 के नुकसान से बढ़कर $0.054 प्रति शेयर के नुकसान के कारण 15 डाउनवर्ड संशोधनों के कारण बढ़ गया है। पिछले तीन महीनों में, पूरे वर्ष 2022 के लिए आम सहमति आय अनुमान 58.7% घटकर $0.046 से $0.019 प्रति शेयर हो गया है जो 15 गिरावट के आधार पर है।

कंपनी के पास 71 के गुणवत्ता स्कोर के आधार पर बी का एक गुणवत्ता ग्रेड है। संपत्ति के लिए कुल देनदारियों में परिवर्तन के लिए गैप का स्कोर 87 है, संपत्ति के लिए सकल आय के लिए 85 और बायबैक उपज के लिए 83 है। कंपनी की कुल देनदारियों में नकारात्मक 8.1% की संपत्ति, 49.8% की संपत्ति के लिए सकल आय और 1.6% की बायबैक उपज में बदलाव है। उच्च स्कोर आंशिक रूप से 0.6% की निवेशित पूंजी (आरओआईसी) पर कम रिटर्न और नकारात्मक 0.6% की संपत्ति (आरओए) पर कम रिटर्न से ऑफसेट होते हैं। इसके अलावा, गैप में नकारात्मक 201.5% की खराब तिमाही वर्ष-दर-वर्ष आय वृद्धि और नकारात्मक 206.5% की तिमाही-दर-वर्ष परिचालन नकदी प्रवाह वृद्धि दर के आधार पर एफ का ग्रोथ ग्रेड है।

कोहल (KSS) डिपार्टमेंट स्टोर का संचालक है। कंपनी लगभग 1,165 स्टोर और www.Kohls.com संचालित करती है। इसके कोहल के स्टोर और वेबसाइट निजी और राष्ट्रीय ब्रांड के परिधान, जूते, सहायक उपकरण, सौंदर्य और घरेलू उत्पाद बेचते हैं। इसके कोहल के स्टोर स्थानीय प्राथमिकताओं, स्टोर के आकार और सेफोरा के कारण अंतर के साथ एक व्यापारिक वर्गीकरण करते हैं। कंपनी की वेबसाइट में इसके स्टोर में उपलब्ध मर्चेंडाइज के साथ-साथ केवल ऑनलाइन उपलब्ध मर्चेंडाइज शामिल हैं। इसके व्यापारिक मिश्रण में राष्ट्रीय ब्रांड और निजी ब्रांड दोनों शामिल हैं जो कोहल्स में उपलब्ध हैं। इसके निजी पोर्टफोलियो में विभिन्न ब्रांड शामिल हैं, जैसे कि Apt। 9, क्रॉफ्ट एंड बैरो, जंपिंग बीन्स, एसओ और सोनोमा गुड्स फॉर लाइफ, और ब्रांड जिन्हें राष्ट्रीय ब्रांडों के साथ समझौतों के माध्यम से विकसित और विपणन किया जाता है, जैसे कि फूड नेटवर्क, एलसी लॉरेन कॉनराड, नाइन वेस्ट और सिंपली वेरा वैंग।

कोहल के पास 20 के मोमेंटम स्कोर के आधार पर एफ का मोमेंटम ग्रेड है। इसका मतलब है कि पिछली चार तिमाहियों में इसकी भारित सापेक्ष ताकत के मामले में यह खराब रैंक करता है। यह स्कोर ऊपर-औसत . से लिया गया है सापेक्ष मूल्य शक्ति दूसरी-सबसे-हाल की तिमाही में नकारात्मक 5.8%, तीसरी-सबसे-हाल की तिमाही में 3.8% और चौथी-सबसे-हाल की तिमाही में 2.1%, नकारात्मक 37.4% के नीचे-औसत सापेक्ष मूल्य शक्ति से ऑफसेट नवीनतम तिमाही। सबसे हालिया तिमाही से क्रमिक रूप से स्कोर 8, 44, 79 और 65 हैं। भारित चार-तिमाही सापेक्ष मूल्य शक्ति नकारात्मक 14.9% है, जो 20 के स्कोर में तब्दील हो जाती है। भारित चार-तिमाही सापेक्ष शक्ति रैंक पिछली चार तिमाहियों में से प्रत्येक के लिए सापेक्ष मूल्य परिवर्तन है, जिसमें सबसे हालिया तिमाही मूल्य परिवर्तन दिया गया है। 40% का भार और पिछली तीन तिमाहियों में से प्रत्येक को 20% का भार दिया गया।

एक उच्च-गुणवत्ता वाले स्टॉक में अपसाइड पोटेंशिअल और कम डाउनसाइड रिस्क से जुड़े लक्षण होते हैं। गुणवत्ता ग्रेड के बैकटेस्टिंग से पता चलता है कि 1998 से 2019 की अवधि में उच्च ग्रेड वाले स्टॉक, औसतन निम्न ग्रेड वाले स्टॉक से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

कोहल के पास 90 के स्कोर के साथ ए का एक गुणवत्ता ग्रेड है। ए + गुणवत्ता ग्रेड संपत्ति पर रिटर्न, निवेशित पूंजी पर वापसी, संपत्ति के सकल लाभ, बायबैक उपज, कुल देनदारियों में परिवर्तन के प्रतिशतक रैंक के औसत का प्रतिशत रैंक है। संपत्ति के लिए, संपत्ति के लिए प्रोद्भवन, Z डबल प्राइम दिवालियापन जोखिम (जेड) स्कोर और एफ-स्कोर। स्कोर परिवर्तनशील है, जिसका अर्थ है कि यह सभी आठ उपायों पर विचार कर सकता है या, आठ उपायों में से कोई भी मान्य नहीं होना चाहिए, मान्य शेष उपाय। एक गुणवत्ता स्कोर निर्दिष्ट करने के लिए, हालांकि, स्टॉक के पास आठ गुणवत्ता उपायों में से कम से कम चार के लिए एक वैध (गैर-शून्य) माप और संबंधित रैंकिंग होनी चाहिए।

कंपनी अपने एफ-स्कोर और बायबैक यील्ड के मामले में मजबूती से रैंक करती है। कोहल्स का एफ-स्कोर 7 है और बायबैक यील्ड 17.5% है। सेक्टर मंझला एफ-स्कोर और बायबैक यील्ड क्रमशः 4 और नकारात्मक 0.3% है। एफ-स्कोर शून्य और नौ के बीच की एक संख्या है जो किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति की ताकत का आकलन करती है। यह किसी कंपनी की लाभप्रदता, उत्तोलन, तरलता और परिचालन दक्षता पर विचार करता है। हालांकि, निवेशित पूंजी पर अपनी वापसी के मामले में कोहल की रैंक 28वें प्रतिशतक में खराब है।

कंपनी के पास 2 के वैल्यू स्कोर के आधार पर ए का वैल्यू ग्रेड है, जो डीप वैल्यू रेंज में है। यह 0.22 के बहुत कम मूल्य-से-बिक्री अनुपात और 23.6% की उच्च शेयरधारक उपज से प्राप्त होता है, जबकि क्षेत्र की औसत शेयरधारक उपज 0.0% है। इसके अलावा, कोहल्स के पास कमजोर तिमाही वर्ष-दर-वर्ष ऑपरेटिंग कैश फ्लो ग्रोथ नकारात्मक 265.5% और कमजोर पांच साल की बिक्री वृद्धि दर नकारात्मक 0.3% के आधार पर डी का ग्रोथ ग्रेड है।

मेसीज (एम) मैसीज, ब्लूमिंगडेल्स और ब्लूमेरकरी: एक ओमनीचैनल रिटेल कंपनी है जो तीन ब्रांडों के तहत स्टोर, वेबसाइट और मोबाइल एप्लिकेशन संचालित करती है। कंपनी परिधान और सहायक उपकरण (पुरुषों, महिलाओं और बच्चों), सौंदर्य प्रसाधन, घरेलू सामान और अन्य उपभोक्ता वस्तुओं सहित कई प्रकार के माल बेचती है। इसकी सहायक कंपनियां इसके खुदरा परिचालनों को विभिन्न सहायता कार्य प्रदान करती हैं। इसकी बैंक सहायक, एफडीएस बैंक, सभी क्रेडिट कार्ड खातों के संबंध में संग्रह, ग्राहक सेवा और क्रेडिट मार्केटिंग सेवाएं प्रदान करती है, जो कि डिपार्टमेंट स्टोर्स नेशनल बैंक के स्वामित्व में हैं, जो सिटीबैंक एनए मैसीज सिस्टम्स एंड टेक्नोलॉजी इंक की एक सहायक कंपनी है, जो एक पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी है। कंपनी, परिचालन इलेक्ट्रॉनिक डेटा प्रोसेसिंग और प्रबंधन सूचना सेवाएं प्रदान करती है। इसकी सहायक कंपनियां मैसी के मर्चेंडाइजिंग ग्रुप इंक और मैसी के मर्चेंडाइजिंग ग्रुप इंटरनेशनल एलएलसी मैसी के निजी लेबल ब्रांडों और कुछ लाइसेंस प्राप्त ब्रांडों के डिजाइन और विकास में लगी हुई हैं।

मैसीज के पास 99 के स्कोर के साथ ए का गुणवत्ता ग्रेड है। कंपनी अपनी बायबैक यील्ड, परिसंपत्तियों की कुल देनदारियों में बदलाव और एफ-स्कोर के मामले में दृढ़ता से रैंक करती है। मैसीज की बायबैक यील्ड 9.0% है, कुल देनदारियों में नकारात्मक 10.1% की संपत्ति में बदलाव और 8 का एफ-स्कोर है। संपत्ति के लिए कुल देनदारियों में उद्योग का औसत परिवर्तन 2.4% है, जो मेसी की तुलना में काफी खराब है। अन्य सभी गुणवत्ता मेट्रिक्स के लिए उद्योग माध्यिका से ऊपर मैसी का स्थान है।

मैसीज के पास मोमेंटम ग्रेड बी है, जो इसके मोमेंटम स्कोर 70 के आधार पर है। इसका मतलब है कि यह पिछली चार तिमाहियों में अपनी भारित सापेक्ष ताकत के मामले में औसत से ऊपर है। यह स्कोर सबसे हाल की तिमाही में नकारात्मक 15.3%, दूसरी-सबसे-हाल की तिमाही में नकारात्मक 3.3%, तीसरी-सबसे-हाल की तिमाही में नकारात्मक 15.3% और चौथी में 56.1% की सापेक्ष मूल्य शक्ति से प्राप्त होता है- नवीनतम तिमाही। सबसे हालिया तिमाही से क्रमिक रूप से स्कोर 25, 49, 42 और 97 हैं। भारित चार-तिमाही सापेक्ष मूल्य शक्ति 1.4% है, जो 70 के स्कोर में तब्दील हो जाती है।

मेसी ने पहली तिमाही 2022 के लिए 31.1% की सकारात्मक कमाई की सूचना दी, और पूर्व तिमाही में 22.8% की सकारात्मक कमाई आश्चर्य की सूचना दी। पिछले महीने के दौरान, 2022 की दूसरी तिमाही के लिए आम सहमति आय अनुमान $0.876 से घटकर $0.862 प्रति शेयर हो गया है, जो चार डाउनवर्ड संशोधनों के कारण है। पिछले महीने के दौरान, पूरे वर्ष 2022 के लिए आम सहमति आय अनुमान 2.0% घटकर $4.642 से $4.550 प्रति शेयर हो गया है, जो एक ऊपर और छह नीचे के संशोधनों के आधार पर है।

कंपनी के पास 2 के वैल्यू स्कोर के आधार पर ए का वैल्यू ग्रेड है, जिसे डीप वैल्यू माना जाता है। यह 0.22 के बहुत कम मूल्य-से-बिक्री अनुपात और 3.8 के निम्न मूल्य-आय अनुपात से प्राप्त होता है, जो क्रमशः पांचवें और छठे प्रतिशतक में रैंक करता है। मैसीज का 53 के स्कोर के आधार पर सी का ग्रोथ ग्रेड है। कंपनी की 204.1% की मजबूत तिमाही-दर-वर्ष आय वृद्धि है। हालांकि, यह नकारात्मक 0.4% की पांच साल की कम बिक्री वृद्धि दर से ऑफसेट है।

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