क्या आपको अपना स्टॉक बेचना चाहिए जब बाजार में टैंक हो? सर्वश्रेष्ठ 10 दिनों के लापता होने का मिथक

निवेश के बारे में एक घिसा-पिटा मिथक इस प्रकार है: यदि आप बाज़ार के सर्वोत्तम 10 दिनों को हटा दें तो बाज़ार रिटर्न नाटकीय रूप से कम हो जाता है। उदाहरण के लिए, पिछले 40 वर्षों में, सबसे अच्छे 10 दिन (10,000 से अधिक में से) पूरी अवधि के लिए शेयर बाजार के रिटर्न का लगभग दो-तिहाई थे। पिछले 20 वर्षों में सबसे अच्छे 10 दिन 75% रहे। आपको हमेशा निवेश करना चाहिए क्योंकि उन दिनों को चूकने का मतलब है कि आपका रिटर्न बहुत कम होगा।

इस मिथक के साथ समस्या

गणितीय रूप से, कथन सही है। एसएंडपी 500 का मूल्य पिछले 284 वर्षों में 20% बढ़ गया (लाभांश को ध्यान में रखे बिना) लेकिन सर्वोत्तम 10 दिनों के बिना यह संख्या केवल 76% है।

लेकिन इसका बिल्कुल भी कोई मतलब नहीं है कि कोई संभवतः केवल सर्वोत्तम 10 दिन ही गँवा सकता है। एक समान रूप से त्रुटिपूर्ण तर्क इसका दर्पण होगा: जो कोई पिछले 10 वर्षों में सबसे खराब 20 दिन चूक गया, वह बेहद बेहतर होगा: 814% से 284%। क्या आपको प्रयास करना चाहिए? जवाब, जाहिर है, नहीं है। आप उन बुरे दिनों को कभी नहीं भूलेंगे।

यह मुद्दा अक्सर उच्च अस्थिरता के समय सामने आता है। ऐसी अवधि निवेशकों के बीच बहुत डर पैदा करती है, और कुछ लोग आगे के नुकसान से बचने के लिए सब कुछ बेचने पर गंभीरता से विचार करते हैं।

उल्लेखनीय रूप से, बाजार अपनी सबसे बड़ी एक दिवसीय छलांग तब लगाता है जब अस्थिरता अधिक होती है और बाजार अराजकता में होता है। दरअसल, 9 के बाद से सबसे अच्छे 10 दिनों में से 2002 दिन 2008/2009 के वित्तीय संकट के दौरान या 19 में कोविड-2020 महामारी के पहले दिनों के दौरान बीते।

इस मिथक का सहायक भाग

थोड़ी कम अवास्तविक परिकल्पना यह होगी कि जो व्यक्ति सबसे खराब 10 को मिस करना चाहता है वह इस प्रक्रिया में सर्वश्रेष्ठ 10 को भी मिस कर देता है। वापसी के दृष्टिकोण से, दोनों का गायब होना व्यावहारिक रूप से बने रहने के समान है: पिछले 319 वर्षों में 284% से 20%।

वास्तविक समस्या यह है कि बाजार को समयबद्ध करना असंभव है, और जो लोग कोशिश करते हैं वे आम तौर पर उन लोगों से काफी पीछे रह जाते हैं जो निवेश में बने रहते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि डर के कारण बिकवाली करने से निवेशक बहुत लंबे समय तक बाजार से दूर रहते हैं, और वे बाद की रिकवरी के शुरुआती दिनों में बहुत सारी जमीन छोड़ देते हैं।

निवेशित बने रहना एक अच्छा विचार होने का एक और कारण यह है कि S&P 500 की शुरुआत के बाद से कोई भी 14 साल की अवधि (या उससे अधिक) नहीं रही है जब शेयर बाजार में पैसा कम हुआ हो। यहां तक ​​कि किसी को 7 साल से अधिक की होल्डिंग अवधि में नकारात्मक रिटर्न मिलने की संभावना भी 1 में से 10 से कम है। लेकिन छोटी होल्डिंग अवधि के लिए यह संभावना बढ़ जाती है।

इस घटना को कभी-कभी "समय विविधीकरण" कहा जाता है, जिसका अर्थ है कि औसत वार्षिक रिटर्न जितना अधिक समय तक आपके पास रहेगा उतना आसान और अधिक स्थिर हो जाएगा। जब तक आप बाजार को वास्तव में अच्छी तरह से समयबद्ध नहीं कर सकते, जो कि असंभव नहीं तो बहुत कठिन है, लाभ कमाने का आपका सबसे अच्छा मौका उच्च अस्थिरता की अवधि के दौरान पाठ्यक्रम में बने रहना है।

खुद को जानिए

जब तक आप एक पेशेवर नहीं हैं जिसे अधिक फुर्तीला होने के लिए प्रशिक्षित किया जाता है, यदि आप गिरावट से बचने की कोशिश में बाजार के अंदर और बाहर जाने की कोशिश करते हैं तो आपको बहुत खराब परिणाम मिलने की संभावना है। सही रणनीति निवेशित बने रहना है, लेकिन आपको यह भी ध्यान रखना होगा कि आपकी भावनाएं आपके सर्वोत्तम इरादों को कैसे पटरी से उतार सकती हैं।

यदि आप बाजार के सबसे बुरे दिनों के दौरान बहुत अधिक चिंतित हो जाते हैं, तो अच्छे और बुरे समय में बाजार में बने रहना मुश्किल साबित हो सकता है। इससे आपको मामूली नुकसान से होने वाले दर्द को दूर करने के लिए सबसे खराब समय पर हार माननी पड़ सकती है। यह विशेष रूप से विनाशकारी व्यवहार है, और यह शांत मूल्यांकन के बजाय भावनाओं के कारण होता है।

निवेशक इंसान हैं, और यह उम्मीद करना यथार्थवादी नहीं है कि भावनाएं कोई भूमिका नहीं निभाएंगी। यह समझना महत्वपूर्ण है कि वे आपकी सफलता के रास्ते में कैसे बाधा डाल सकते हैं, और इसलिए आपके निवेश को जोखिम के प्रति आपकी सहनशीलता को प्रतिबिंबित करना चाहिए।

क्या करना है

व्यावहारिक सलाह में यह शामिल है कि यदि आप अपने पोर्टफोलियो के मूल्य में बड़े उतार-चढ़ाव का सामना नहीं कर सकते हैं तो सबसे जोखिम भरी चीजों में निवेश न करें, या व्यक्तिगत स्टॉक के बजाय इंडेक्स फंड चुनें। क्षेत्रों के बीच व्यापक विविधीकरण रखना हमेशा एक अच्छा विचार है। और एसएंडपी 500 के साथ अपने रिटर्न की तुलना करने के बारे में भूल जाएं। वस्तुतः सभी निवेशकों के पास परिसंपत्तियों का मिश्रण होना चाहिए जिसका लक्ष्य बाजार को मात देने के बजाय उचित रिटर्न हासिल करना है। इसका मतलब यह है कि आपको 100% निवेश शेयरों में ही नहीं, बल्कि नकदी, आय-उत्पादक उपकरणों और यहां तक ​​कि कवर किए गए कॉल विकल्पों के मिश्रण में भी करना चाहिए। इसका उद्देश्य अस्थिरता को नियंत्रण में रखना है।

यदि आप यह सब करते हैं तो आपके पास यह बताने के लिए महान कहानियाँ नहीं होंगी कि आपने खरीदे गए कुछ स्टॉक से कैसे सफलता हासिल की। लेकिन आपको एक दिन का इतना परेशान करने वाला नुकसान भी नहीं झेलना पड़ेगा, जो अंतत: आपको निचले स्तर पर बेचने के लिए मजबूर कर देगा - जो पैसे खोने का एक निश्चित तरीका है।